Visão Geral. Aurélio Pavinato Diretor Presidente

Transcrição

1 1 FARM DAY 2018

2 2 Visão Geral Aurélio Pavinato Diretor Presidente

3 Área Plantada em mil Hectares 07 Visão Geral 3 Fases da SLC Agrícola FASE 1 FASE 2 FASE (Fundação até IPO) (IPO 2007 até 2015) ATUAL % área própria Crescimento agressivo Alta Eficiência Transformação de terras gradual Início da estratégia de arrendamentos Migração para Modelo de Negócio Asset Light Terra como reserva de valor Desenvolvimento de modelo de produção replicável Joint Ventures Certificações Crescimento em culturas de maior valor agregado Consolidação das certificações e 80 rastreabilidade da produção

4 4 Os 4 Pilares da Proposta de Valor da Fase 3 Visão Geral ALTA EFICIÊNCIA: Equipe qualificada Maturidade das terras Intensificação dos cultivos Otimização no uso dos ativos CRESCIMENTO EM CULTURAS DE MAIOR VALOR AGREGADO Algodão Sementes de Soja CONSOLIDAÇÃO DAS CERTIFICAÇÕES E RASTREABILIDADE MIGRAÇÃO PARA MODELO DE NEGÓCIO ASSET LIGHT Venda de Terras Oportunidade de crescimento em arrendamento

5 5 Principais Variáveis do Negócio Visão Geral 09 CLIMA PREÇOS DAS COMMODITIES EM CÂMBIO US$ PRODUTIVIDADE CUSTOS

6 6 Como a SLC se Diferencia Visão Geral 10 CLIMA - Posicionamento Geográfico - 3 culturas - Variedades PREÇOS DAS COMMODITIES EM U$ - Política de Hedge - Capacidade de armazenagem para venda na entressafra - Diferenciação/Certificações CÂMBIO - Política de Hedge PRODUTIVIDADE - Melhores práticas agrícolas; - Early-User de novas tecnologias; - Ativo terra diferenciado e estrategicamente posicionado CUSTOS - Ganhos de escala - Controle e Gestão

7 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 *18/19 11 Visão Geral 7 Alta Eficiência Área Plantada entre 1ªe 2ª Safra - (mil hectares) SAFRA 18/19: 43% DA ÁREA FÍSICA COM SEGUNDA-SAFRA º Safra 2º Safra * Estimativa inicial

8 89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19* 8 Visão Geral Crescimento em Culturas de Maior Valor Agregado ,000 Área Plantada por Cultura (ha) 450, , , , , mil ha Algodão (2ª) 70 mil ha Algodão (1ª) 86 mil ha Milho (2ª) 200, , , mil ha Soja 50,000 0 * Estimativa inicial

9 13 Visão Geral 9 Migração para modelo de negócio Asset Light Histórico de Vendas de Terras Fazenda Paineira Rio Grande do Sul 821 hectares R$ 10 mm Fazenda Palmeira Maranhão 14,6 mil hectares R$ 27 mm SLC LandCo (Fazendas Panorama, Piratini e Planeste) Maranhão e Bahia 59 mil hectares US$ 53 mm Parte das Fazendas Paiaguás e Parceiro Mato Grosso e Piauí 11,6 mil hectares R$ 177 mm (para 18% da empresa)

10 14 Visão Geral 10 Migração para modelo de negócio Asset Light Fazenda Pantanal Fazenda Planalto Fazenda Pantanal Distância entre as fazendas: 110 Km

11 * Previsão 15 Visão Geral 11 Fazenda Pantanal Cultura Área Plantada(ha) 2018/19* Algodão Soja Milho Total

12 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 *18/19 12 Visão Geral Migração para Modelo de Negócio Asset Light 16 Área Plantada por Propriedade da Terra (mil hectares) SAFRA 18/19, 50% DA ÁREA PLANTADA ORIUNDA DE ARRENDAMENTOS & JOINT VENTURES Área Própria Plantada Área Arrendada Joint Ventures * Estimativa inicial

13 13 Desempenho Operacional Gustavo Lunardi Diretor de Produção e Suprimentos

14 31 Visão Geral 14 Alta Eficiência Redistribuição do Portifólio de Terras 17 Fazendas estrategicamente posicionadas Área Própria: 312 mil ha Área Plantada: 455 mil ha (safra 2018/19)

15 15 32 Desempenho Operacional Redistribuição do Portifólio de Terras Área Plantada por Região (ha) Safra 2014/15 Área Plantada por Região (ha) Safra 2018/ % % 52% 59% CENTRO-OESTE NORDESTE

16 * Forecast Desempenho Operacional Redução na Exposição a Áreas de Maior Volatilidade (Bahia & Piaui mil ha) 34% Arrendamento para terceiros: Queda em relação a área total plantada 12 mil ha (Fazendas Paineira, PI e Palmares, BA) Devolução de 7 mil ha arrendados % 96.9 (Fazendas Piratini, BA, e Paladino, BA) 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 *

17 2000/ / / / / / / / / / / / / / / / / /18 17 Evolução na Maturidade do Solo Desempenho Operacional 34 41% 35% 34% 39% 31% 19% 16% 13% 16% 16% 10% 8% 10% 15% 18% 12% 5% 1% 59% 65% 66% 61% 69% 81% 84% 87% 84% 84% 90% 92% 90% 85% 82% 88% 95% 99% Área Madura Área Imatura (menos de 3 anos de cultivo)

18 18 Desempenho Operacional 35 Plantio na Melhor Época TEMPO MÉDIO DE PLANTIO (dias) Soja Algodão /15 15/16 16/17 17/18 18/19* * Estimativa

19 19 Colheita Rápida para Evitar Perdas Desempenho Operacional 36 TEMPO MÉDIO DE COLHEITA (dias) Algodão 63 Soja /15 15/16 16/17 17/18 18/19* * Estimativa

20 395,6 ha 387,6 ha 184,7 ha 308,6 ha 491,6 ha 123,8 ha 365,8 ha 312,6 ha 304 ha 624,7 ha 20 Desempenho Operacional Lavouras Campeãs de Produtividade em Soja (Safra 17/18 - sacas/ha) B 05A Parceiro/BA Paladino/BA Planalto/MS Panorama/BA Pioneira/MT

21 38 Desempenho Operacional 21 HISTOGRAMA DE PRODUTIVIDADE DA SOJA (Safra 2017/18 % das lavouras) 62,6 sacas/ha (média da safra) 35% 29% 19% 9% 5% 1% 2% 0% < >90 sacas/ha

22 39 Desempenho Operacional 22 HISTOGRAMA DE PRODUTIVIDADE DA SOJA (Potencial- % das lavouras) 62,6 sacas/ha 70 sacas/ha 2017/18 29% 35% Potencial Futuro 19% 9% 1% 2% 5% < >90 sacas/ha

23 83% 76% 69% 23 Terceirização da Colheita Reduzindo CAPEX Desempenho Operacional 40 17% 24% 31% 100% 15/16 16/17 17/18 18/19 Colheita Própria Colheita Terceirizada

24 24 Eficiência da Mão-de-Obra Desempenho Operacional 41 HECTARES POR FUNCIONÁRIO (produção, beneficiamento e administrativo) % /12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18* *projeção

25 25 Redução do Consumo de Combustível (litros diesel/ha) Desempenho Operacional Redução 69 de 37% 60 11,2 milhões de litros 55 de economia / / / / / /18

26 26 RH & Sustentabilidade Álvaro Dilli Diretor de RH e Sustentabilidade

27 27 RH & Sustentabilidade 44 Missão do Recursos Humanos Promover políticas e práticas de RH para ATRAIR, DESENVOLVER e VALORIZAR profissionais, visando o CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL apoiado na ESTRATÉGIA da empresa.

28 28 Quem Somos RH & Sustentabilidade 45 FIXOS* SAFRISTAS HOMENS MULHERES LÍDERES TRAINEES ESTAGIÁRIOS APRENDIZ *Base: Abri/2018

29 29 RH & Sustentabilidade 46 Turnover 52% 40% 28% 23% 19% 17% 14% 7% Tendência 7% Até Junho

30 30 RH & Sustentabilidade 47 Treinamento (hora/homem) + 104%

31 48 RH & Sustentabilidade 31 Aproveitamento Interno 22% 78%

32 49 RH & Sustentabilidade 32 Sala de Inclusão Digital

33 50 33 RH & Sustentabilidade PENSA Pesquisa do Nível de Satisfação 80,6% + 14,2p.p. 76,7% 66,4% 67,9%

34 34 RH & Sustentabilidade 51 Sustentabilidade: Impactando Gerações Futuras A sustentabilidade em todos os aspectos na SLC Agrícola

35 52 RH & Sustentabilidade 35 Programas e Iniciativas para a Sustentabilidade

36 53 RH & Sustentabilidade 36 Processos: Padrões de Sustentabilidade SOJA ALGODÃO CERTIFICAÇÃO INTEGRADA ISO OHSAS NBR ISO 9.001

37 37 RH & Sustentabilidade Conservação da Biodiversidade: Áreas Preservadas 54 A SLC Agricola possui 119 mil ha de áreas preservadas (37% do total de áreas próprias) 16 unidades com adesão ao Cadastro Ambiental Rural 927 licenças, autorizações e cadastros ambientais requisitos legais aplicáveis por unidade

38 38 Gestão de Resíduos RH & Sustentabilidade 55 Coleta seletiva Armazenamento e reciclagem Armazenamento e devolução de embalagens de agrotóxicos Aterro Sanitário

39 56 RH & Sustentabilidade 39 Tratamento de Efluentes Efluente domestico em tratamento Descontaminação de efluentes com agrotóxicos (pátio de aeronaves e pulverizadores)

40 40 RH & Sustentabilidade Global Reporting Initiative

41 41 Performance Financeira Ivo Brum Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

42 42 Política de Hedge Performance Financeira 18 PREMISSAS Garantir margens operacionais Conectar fixação de custos com fixação de receita Embarque Recebimento pelos preços travados Colheita Limite de 80% vendido Beneficiamento & Armazenagem Plantios & Tratos Culturais Estoque para venda na entressafra Compras de Insumos Início da formação de custos = Início das vendas futuras

43 43 Posição de Hedge Performance Financeira 19 Taxa de Câmbio Algodão Soja Ano Ano Ano Preço (USD/BRL) Câmbio Compromissos 3,3596 3,3935 1,9418 3,4780 3,5380 1,9418 Preço (US /libra) 78,97 80,80 Preço (USD/bushel) 10,78 10, % 54.3% % 70.9% % 40.6% Hedge Disponível Data base: 29/06/2018

44 20 Performance Financeira 44 Receita Líquida (R$/MM) 1,858 1,602 1,482 1,336 1, T17 1T18

45 45 Despesas Gerais e Administrativas (1) (R$/hectare plantado) Performance Financeira (1) Ajustado pela inflação

46 22 Performance Financeira 46 EBITDA e Margem EBITDA (R$ milhões) % 35.3% 35.6% % % 30.0% % 25.0% % 24.0% 20.0% % 15.0% % T17 1T18 5.0% 0.0% EBITDA EBITDA da Venda de Terras Margem

47 47 Lucro Líquido e Margem Líquida Performance Financeira 23 (R$ milhões) Lucro Líquido da Operação Agrícola Venda de terras Lucro 400 Líquido da Venda de Terras Margem Líquida da Operação Agrícola % % 17% 12% % 5% 8% 169 7% % 84 2% % T17 1T18

48 24 Performance Financeira 48 Geração de Caixa Livre (R$ milhões) Média dos últimos 3 anos: 196 milhões T18

49 R$MM 49 Performance Financeira 25 Dívida Líquida x EBITDA 1, , , T Dívida Líquida Dívida/EBITDA

50 26 Performance Financeira 50 Dívida Líquida R$ (mil) INDEX TAXAS MÉDIAS 1T18 APLICADOS NO IMOBILIZADO CONSOLIDADO 1T18 FINAME - BNDES Pre + TJLP e cesta de moedas 5,47% SUBTOTAL APLICADO EM CAPITAL DE GIRO Crédito Rural Pré 7,58% CRA CDI 6,55% Capital de Giro Pré 7,20% Financiamento à Exp. Pré - - Financiamento à Exp. Pré 7,57% Financiamento à Exp. US$, Libor + Pré 6,74% Capital de Giro CDI 7,39% SUBTOTAL TOTAL DE ENDIVIDAMENTO 7,11% Caixa Ganhos/ Perdas com Derivados Vinc. a Aplic. Financ. e Dívidas Dívida Líquida Ajustada Dívida Líquida Ajustada/EBITDA Ajustado 1,14x Dívida Líquida Ajustada/NAV 21,7%

51 1/2/2015 1/2/2016 1/2/2017 1/2/ Performance Financeira 51 R$ R$ Preço da Ação (Ajustado por Dividendos) 100,000 90,000 R$ R$ Dividendo 2017: R$ 2,07/ação Dividend Yield: 10% Cancelamento de 3.6 MM ações recompradas 80,000 70,000 60,000 R$ R$ Dividendo 2018: R$ 2,13/ação Dividend Yield: 5,1% 50,000 40,000 R$ ,000 SLCE3 IBOV

52 jun-16 ago-16 out-16 dez-16 fev-17 abr-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 abr-18 jun-18 Volume R$ 28 Performance Financeira 52 Liquidez da Ação 21,000,000 (média móvel de 30 dias) Média 2018: 16,3 milhões 16,000,000 Prestes a entrar no IBRX100 Posição no IN: ,000,000 6,000,000 Média 2016: 4,4 milhões Média 2017: 5,9 milhões 1,000,000 Fonte: BM&FBOVESPA

53 29 Performance Financeira 53 Modelo de Valuation em excel no site de RI

54 54 Perspectivas Aurélio Pavinato Diretor Presidente

55 Área Plantada em mil Hectares 59 Perspectivas 55 Fases da SLC Agrícola FASE 1 FASE 2 FASE 3 FASE (Fundação até IPO) (IPO 2007 até 2015) 100% área própria Crescimento agressivo Transformação de terras Início da estratégia de gradual arrendamentos Joint Ventures Terra como reserva de valor Certificações Desenvolvimento de modelo de produção replicável ATUAL FUTURA Alta Eficiência Migração para Modelo de Negócio Asset Light Crescimento em culturas de maior valor agregado Consolidação das certificações e rastreabilidade da produção Agricultura Digital Plena Proximidade com o Cliente Fazenda Sustentável

56 56 Perspectivas Proposta de Valor da Fase 4 AGRICULTURA DIGITAL PLENA PROXIMIDADE COM O CLIENTE FAZENDA SUSTENTÁVEL

57 57 61 Perspectivas Preparando a empresa para a Agricultura Digital PESSOAS TECNOLOGIA PROCESSOS Capacitação Digital Big Data & Gestão das Informações Fazenda Online Rastreabilidade & Certificações Tecnologias Sustentáveis

58 58 Preparando a empresa para a Agricultura 62 Perspectivas Diretoria Digital Programas Internos Comitê de Avaliação de Inovações e Tecnologias Programa Inovação Sistemas Gestão Agricultura Precisão Gestão Geográfica Centro de Inteligência Agrícola (CIA Matriz) Parceiros Externos (POC s) Gestão Máquinas Agricultura Digital Inteligência Artificial Outros testes Centro de Inteligência Agrícola (CIA FARM)

59 59 63 Perspectivas A Fazenda Conectada

60 64 60 Perspectivas Nosso Sonho Grande Impactar positivamente gerações futuras, sendo líder mundial em eficiência no negócio agrícola e respeito ao planeta.

61 61 Perspectivas 65 Nossos Valores Acreditamos que quem tem PAIXÃO PELO QUE FAZ é comprometido e o faz com a máxima qualidade, preservando a sua INTEGRIDADE por meio de uma conduta ética, coerente e inquestionável. Estas atitudes somadas geram RELAÇÕES DURADOURAS e de respeito entre todas as partes interessadas, produzindo RESULTADOS SUSTENTÁVEIS que sejam economicamente viáveis, socialmente justos e ambientalmente responsáveis

62 62 Programa Carbono Zero

63 63 67 Carbono Zero Neutralização das Emissões de GEE O modelo adotado para compensação será o plantio de árvores nativas que absorvam a quantidade de tco2 correspondente as emissões geradas pelos eventos. CO 2 CO 2 CO 2 - = Toneladas emitidas de CO 2 Toneladas absorvidas de CO 2 Carbono neutralizado (equilíbrio)

64 64 68 Carbono Zero Emissões de CO2 do FARM DAY 2017 Fonte de Emissão tco2 % Resíduos Sólidos e Esgoto 0,03 0,18 Energia Elétrica 0,51 3,11 Transporte Aéreo 14,4 87,91 Transporte Terrestre 1,8 10,99 Total 16, O total de emissões estimado é de 16,38 tco2. Para neutralizar estas emissões será necessário o plantio de 117 árvores.

65 65 OBRIGADO!