Aumento de Liquidez em Small Caps. BM&F Bovespa 18/04/2012

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Tomás Figueiredo Espírito Santo
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1 Aumento de Liquidez em Small Caps BM&F Bovespa 18/04/2012

2 Agenda 1. A XP Investimentos 2. A Falta de Liquidez 3. XP Empresas 4. Resultados 5. Conclusão

3 A XP Investimentos

4 A XP Investimentos - História Fundação e Estruturação Consolidação e Desenvolvimento da plataforma única Início das operações em PA Desenvolve modelo educacional Criação da XP Gestão clientes e 25 escritórios 1º Lugar no Ranking Assessor - Fusão das operações com as corretoras Americainvest e Manchester. - Lançamento da XP Investimentos Corretora - Integração e desenvolvimento das operações no Rio de Janeiro 1 o Mesa Institucional se coloca no 1º lugar no ranking da Bovespa Criação da XP Finance Focado em Mercado de Capitais Criação da corretora de Seguros Venda de 20,5% das ações para o fundo de private equity inglês Actis. 1 o - Conquista o 1º lugar no ranking de volume da Bovespa entre as independentes Aquisição do Infomoney Criação da XP Securities

5 Presença XP Líder no mercado de atendimento personalizado, com uma ampla presença nacional 1 o Maior corretora do Brasil (varejo & institucional) 1 o Maior número de assessores de investimentos 1 o Maior número de Afiliados no Brasil o Maior programa educacional voltado para o Mercado de Capitais Utilizando a educação como uma ferramenta comercial, a XP foi premiada por sua inovação Entre as melhores empresas para trabalhar em 2009 & 2010 Legenda Cidades com franquias da XP Cidades com franquias e afiliadas XP Cidades apenas com afiliadas XP 5: afiliadas 2: franquias XP 1: afiliada 1: franquia XP 1: afiliada 1: franquia XP : afiliada 1: franquia XP 4: afiliadas 2: franquias XP 9: afiliadas 2: franquias XP 2: afiliadas 1: franquia XP 2: afiliadas 1: franquia XP Slide 5

6 XP no Mercado Varejo Atendimento personalizado Corretagem variável Home Broker Clientes: 114 Mil Posição no Mercado Brasileiro: Ranking Corretora Jan-Set 2011 Part. 1 XP investimentos R$ 88 MM 21,30% 2 Ágora R$ 31 MM 7,60% 3 Gradual CCTVM R$ 25 MM 6,10% 4 Credit Suisse Brasil R$ 23 MM 5,60% 5 Um Investimentos R$19 MM 4,70% 6 BANIF R$ 16 MM 4,00% 7 TOV R$ 16 MM 4,00% 8 SOCOPA R$ 15 MM 3,60% 9 ICAP do Brasil R$ 14 MM 3,40% 10 Bradesco R$ 12 MM 3,10% 1 o Atacado Corretora Serviços/Research Conexões Alta Frequencia Clientes: 327 Posição no Mercado Brasileiro: Ranking Corretora Jan-Set 2011 Part. 1 Credit Suisse Brasil R$ 221 MM 8,60% 2 XP Investimentos R$ 194 MM 8,00% 3 Morgan Stanley R$ 180 MM 7,40% 4 Link R$ 172 MM 7,10% 5 Itaú R$ 149 MM 6,10% 6 BTG Pactual R$ 115 MM 4,70% 7 JP Morgan R$ 91 MM 3,70% 8 CS Hedgin-griffo R$ 90 MM 3,70% 9 ICAP R$ 81 MM 3,30% 10 Goldman Sachs R$ 79 MM 3,30% 2 o Reconhecimento

7 A Falta de Liquidez

8 Falta de Liquidez Ciclo Vicioso Desinteresse dos investidores Queda do preço do papel Menos investidores potenciais Falta de Liquidez Dificuldade de Entrada e Saída Trava de valor para acionistas Incapacidade de voltar a negociar Concentração de Base Acionária Slide 8

Evolução de Negociação Assim, visando o alcance de uma precificação mais justa, é necessário estimular o mercado, atraindo volume financeiro e frequência de negociação de diferentes tipos de

9 Evolução de Negociação Assim, visando o alcance de uma precificação mais justa, é necessário estimular o mercado, atraindo volume financeiro e frequência de negociação de diferentes tipos de investidores Tamanho da Posição Long Only Calls Mensais Apoio para analistas / PM no entendimento dos drivers de valor Modelo atualizado Feedback de percepção para a companhia Hedge Funds Comunicação client driven Calls quinzenais Monitoramento de exposição ao setor e timing de entrada e saí da do investimento Controlar volatilidade indesejada Varejo Tradução do equity story para a linguagem do varejo Calls do time de análise da XP Compra / Venda Aparição na XP TV / Lector Frequência de Negociação Slide 9

10 XP Empresas

11 Incentivando a Liquidez no Varejo Ferramentas Interativas Área de Análise Relatórios de recomendação de investimento elaborados pela Área de Análise dedicada ao varejo na XP

11 11 Incentivando a Liquidez no Varejo Ferramentas Interativas Área de Análise Relatórios de recomendação de investimento elaborados pela Área de Análise dedicada ao varejo na XP Investimentos. Calls Gráficos e Fundamentalistas Eventos com Assessores Apresentação do Management para os assessores da XP Investimentos Divulgação do caso e estímulo do varejo para entrada no ativo

12 Incentivando a Liquidez no Varejo Ferramentas Interativas Área de Análise Relatórios de recomendação de investimento elaborados pela Área de Análise dedicada ao varejo na XP

12 12 Incentivando a Liquidez no Varejo Ferramentas Interativas Área de Análise Relatórios de recomendação de investimento elaborados pela Área de Análise dedicada ao varejo na XP Investimentos. Calls Gráficos e Fundamentalistas Eventos com Assessores Apresentação do Management para os assessores da XP Investimentos Divulgação do caso e estímulo do varejo para entrada no ativo

13 13 Incentivando a Liquidez no Varejo Ferramentas Interativas Área de Análise Relatórios de recomendação de investimento elaborados pela Área de Análise dedicada ao varejo na XP Investimentos. Calls Gráficos e Fundamentalistas Eventos com Assessores Apresentação do Management para os assessores da XP Investimentos Divulgação do caso e estímulo do varejo para entrada no ativo

14 14 Institucional Frentes de Ação Conhecimento do Business Case Apoio na hora do investimento XP Empresas Modelo de Valuation Non-Deal Roadshow Suporte aos Investidores

15 15 Institucional Investidores Institucionais Participantes Conhecimento do Business Case Apoio na hora do investimento XP Empresas Modelo de Valuation Non-Deal Roadshows Suporte aos Investidores

16 16 Institucional Conhecimento do Business Case Apoio na hora do investimento XP Empresas Modelo de Valuation Non-Deal Roadshows Suporte aos Investidores Non-Deal Roadshow

17 Atividades Realizadas com Empresas As atividades do XP Empresas dão maior visibilidade para as Companhias no ambiente Institucional e no Varejo NDR Evento Varejo 17

18 Resultados

19 XP Investimentos Formador de Mercado

20 Aumento de ADTV Início vs. Hoje

21 Aumento de Número de Neg. Início vs. Hoje

Shopping, e comentada em eventos como a APIMEC

22 Desempenho do XP Empresas A XP foi colocada em destaque na apresentação institucional da General Shopping, e comentada em eventos como a APIMEC Destaque dado ao trabalho da XP pela própria empresa 22

p 62% 274% 1017 17% 272 Desde IPO até Início do Trabalho Desde Início do Trabalho Antes Último Mês Número de Negócios Média Mensal

23 Caso de Sucesso Bovespa Mais: Nutriplant A XP é a única formadora de mercado do Bovespa Mais, ajudando a estimular novamente o segmente Presença nos pregões ADTV Valor mínimo a ser atingindo após 7 anos 25% 45 p.p 62% 274% % 272 Desde IPO até Início do Trabalho Desde Início do Trabalho Antes Último Mês Número de Negócios Média Mensal Iniciativas Realizadas Calls para varejo 686 % Exposição do Management 10 Valor mínimo a ser atingindo após 7 anos Lector Antes Desde Início do Trabalho Reuniões com Assessores 23

24 Conclusão

Varejo Através de um modelo integrado de clientes institucionais e estímulo ímpar do varejo, a XP

25 Conclusão Ativo Sem Liquidez Institucional Varejo Inteligência NDRs Mídia Divulgação de Informação Elaborar modelo Divulgação do business case Estruturação de Derivativos NDR Evento Varejo Através de um modelo integrado de clientes institucionais e estímulo ímpar do varejo, a XP consegue o aumento da liquidez e remapeamento da base acionária, o que leva ao aumento de valor pra empresa 25

26 Esclarecimento Esse material é providenciado com o objetivo de informar e apenas para seu uso pessoal. O mesmo não tem o objetivo de apresentar todas as informações que a parte interessada possa desejar. Dessa forma, cabe informar que nenhum trabalho de diligência foi feito pela XP ou por suas afiliadas. Assim, as partes interessadas devem providenciar e conduzir sua própria investigação e análise dos dados disponíveis nesse material. Cabe também salientar que a XP não verificou a legitimidade das informações aqui contidas e, portanto, não aceita qualquer responsabilidade a respeito de tais informações. Qualquer discussão ou resultado baseados em projeções hipotéticas ou performance passada possuem limitações que devem ser levadas em consideração quando analisadas como indicação para resultados futuros. As informações aqui expostas foram obtidas em fontes que a XP acredita serem confiáveis. No entanto, a XP não assume qualquer responsabilidade a respeito da veracidade das informações nelas expressadas. Assim, ao receber esse material, é de responsabilidade do destinatário a avaliação da credibilidade de qualquer companhia descrita nesse material. Esse material e informações nele contidas não devem ser distribuídos para nenhuma pessoa senão seu destinatário sem o consentimento expresso da XP, suas subsidiárias ou afiliadas. A divulgação do seu conteúdo, sem o consentimento prévio da XP, é proibida. Assim, ao receber esse material o destinatário aceita não fazer fotocópias do mesmo. Slide 26

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