Curso Introdução ao Mercado de Ações

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Wilson Lucas Braga Caldeira
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1 Curso Introdução ao Mercado de Ações Módulo 2 Continuação do Módulo 1

2 Sistema de negociação da Bovespa e Home Broker Mega Bolsa Sistema implantado em 1997, é responsável por toda a negociação eletrônica do pregão Operadores credenciados operam no sistema utilizando terminais próprios Será substituído por novo sistema baseado no protocolo FIX em 01/07/2011

pregão Operadores credenciados operam no sistema utilizando terminais

3 Sistema de negociação da Bovespa e Home Broker UMDF - FIX O FIX Financial Information exchange Protocol é uma linguagem universal para comunicação entre bolsas. Nova tecnologia da bolsa de Chicago (CME Group) de transmissão de cotações ultra-rápida. Prepara a BM&FBovespa para a forte expansão prevista pelos próximos 5 anos.

4 Sistema de negociação da Bovespa e Home Broker Home Broker Sistema implantado em 1999, permite que o Investidor opere diretamente no pregão via internet sem a necessidade do operador profissional Atualmente pode ser substituído por plataformas de operação desktop (como o software Trader Gráfico) ou via celular

sem a necessidade do operador profissional Atualmente pode ser substituído

5 Tipos de Ordem de Compra e de Venda Ordem a Mercado (só Mega Bolsa): Especifica apenas a qtde a ser executada, o valor é o disponível no pregão no momento de seu envio Ordem Limitada: Especifica a qtde e um preço limite de execução da ordem, ela pode ser executada por um preço igual ou melhor que o limite

no momento de seu envio Ordem Limitada: Especifica a qtde e um preço limite

6 Mercado à Vista: IV - Bovespa Tipos de Mercado São efetuadas operações de compra e venda com liquidação imediata. O financeiro da operação é liquidado em D3. Liquidação feita pela CBLC, que age como contraparte de todas as operações. Feitas por Lote Padrão (100 ou ações) Custos da Transação: Corretagem (Corretoras) + Emolumentos (Bovespa)

Liquidação feita pela CBLC, que age como contraparte de todas as operações.

7 Tipos de Mercado Mercado Fracionário: A única diferença em relação ao Mercado à Vista é a possibilidade de negociar apenas 1 ação. Exemplo: Lote Padrão de Petrobrás = 100 ações. Caso o investidor efetue 2 compras de 50 ações no Mercado Fracionário, ele poderá fazer a venda de 100 ações em uma única operação no Mercado à Vista.

Exemplo: Lote Padrão de Petrobrás = 100 ações.

8 Tipos de Mercado Mercado a Termo: Operação para liquidação em data futura. Comprador deposita apenas uma Margem da operação (pode ser dinheiro, carta fiança bancária, títulos públicos federais, certificado de ouro e outros ativos a critério da Bovespa) Custos da Transação: Corretagem + Taxa de Registro (0,04%) + Emolumentos

bancária, títulos públicos federais, certificado de ouro e outros ativos a

9 Tipos de Mercado Mercado de Opções: Opção de Compra (call): O direito de comprar uma ação a um determinado preço em um determinado prazo. Opção de Venda (put): O direito de vender uma ação a um determinado preço em um determinado prazo.

10 Tipos de Mercado Mercado de Opções: Opções Americanas: Direito de exercício a partir de D1 até a data de vencimento (no Brasil call). Opções Européias: Direito de exercício apenas na data de vencimento (no Brasil put).

11 Tipos de Mercado Mercado de Opções - Definições: Exercer opção: Ato de comprar (ou vender) as ações Ações objeto: Ação a qual se refere a opção Preço de Exercício: Preço pelo qual há o direito de comprar (ou vender) as ações) Data de vencimento: Último dia para exercer a opção Titular: Investidor que compra a opção Lançador: Investidor que lança (vende) a opção no mercado Prêmio: O preço da opção Série: Opções de mesmo tipo, mesmo vencimento e mesmo preço de exercício Garantias: apenas para lançamento a descoberto. Mesmas do Mercado a Termo.

opção Titular: Investidor que compra a opção Lançador: Investidor que lança (vende) a opção no mercado Prêmio: O preço da opção Série:

12 Tipos de Mercado Mercado de Opções - Séries: CALL PUT JAN A M FEV B N MAR C O DEZ L Z Exemplo: Ação PETR4. Opção de compra para vencimento em Janeiro a R$ 28: PETRA28

13 Novo Mercado e Governança Corporativa No Brasil: Governança Corporativa são as práticas e os relacionamentos entre os Acionistas/Cotistas, Conselho de Administração, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal, com a finalidade de otimizar o desempenho da empresa e facilitar e facilitar o acesso ao capital. IBGC Instituo Brasileiro de Governança Corporativa (

Independente e Conselho Fiscal, com a finalidade de otimizar o desempenho da empresa e facilitar

14 Novo Mercado e Governança Corporativa No Mundo: Governança Corporativa tem a ver com as maneiras através das quais os provedores de recursos financeiros às empresas asseguram-se de obter retorno em seus investimentos. (Sheifer e Vishny, 1995)

provedores de recursos financeiros às empresas asseguram-se

15 Novo Mercado e Governança Corporativa Com o intuito de aumentar a transparência das empresas com o mercado, a Bovespa criou as seguintes classificações: Nível 1 Nível 2 Novo Mercado A adesão da empresa a qualquer um destes selos é opcional e fica a critério da própria empresa.

seguintes classificações: Nível 1 Nível 2 Novo Mercado A adesão da

16 Novo Mercado e Governança Corporativa Nível 1 Principais práticas agrupadas no Nível 1: Circulação mínima de 25% do capital free float Utilizar mecanismos de IPO que favoreçam a dispersão de capital Melhoria nas informações trimestrais, como exigência de consolidação e revisão especial Disponibilização de um calendário anual de eventos corporativos

a dispersão de capital Melhoria nas informações trimestrais, como exigência de

17 Novo Mercado e Governança Corporativa Nível 2 Principais práticas agrupadas no Nível 2 (+ Nível 1): Mandato unificado de 1 ano para todo o conselho de administração Divulgação de balanço anual no padrão US GAAP ou IAS GAAP Tag Along de 100% para acionistas ON no mínimo 70% para PN Obrigatoriedade de realização de oferta de compra de ações pelo valor econômico no caso de fechamento de capital ou cancelamento do Nível 2 Adesão à Câmara de Arbitragem para resolução de conflitos societários

acionistas ON no mínimo 70% para PN Obrigatoriedade de realização de oferta de compra de ações pelo valor econômico no

18 Novo Mercado e Governança Corporativa Novo Mercado Principais práticas agrupadas no Novo Mercado (+ Nível 1 e + Nível 2): Nível Máximo de boas práticas de Governança Corporativa, mais rígidas do que a legislação brasileira. Proibição de emissão de ações PN Tag Along de 100% para todos os acionistas

práticas de Governança Corporativa, mais rígidas do que a legislação

19 Índice Bovespa (Ibovespa) O Ibovespa mede a lucratividade da Carteira das principais ações negociadas na Bovespa. Teve início em 02/01/1968 com o valor de 100 pontos.

20 Índice Bovespa (Ibovespa) Estrutura e Composição do Índice Composição: Ações que perfazem 80% do volume das ações mais negociadas nos últimos 12 meses Presença: Mínima em 80% dos pregões Participações: Individual mínima de 0,1% no período (volume negociado) Atualização: Cada 4 meses

12 meses Presença: Mínima em 80% dos pregões Participações: Individual

21 V - Tipos de Análise Noções de Análise de uma Ação Análise Fundamentalista Conjunto de métodos que possibilita uma visão efetiva da situação atual da empresa e de como irá se comportar ao longo de um período. Aborda todos os fundamentos das empresas. Baseada nos demonstrativos financeiros e outras informações disponíveis.

22 V - Tipos de Análise Noções de Análise de uma Ação Análise Gráfica Avaliação dos preços históricos de um ativo por meio de um gráfico típico para realizar projeções de performance futura.

23 V - Tipos de Análise Noções de Análise de uma Ação Valor Patrimonial vs Valor de Mercado O valor Patrimonial de uma ação é uma foto de um determinado momento. A fórmula é a seguinte: VP = PL / Número de Ações Emitidas onde: VP Valor Patrimonial PL Patrimônio Líquido

24 V - Tipos de Análise Noções de Análise de uma Ação Lucro por Ação O LPA mede o ganho potencial de cada ação A fórmula é a seguinte: LPA = LL / Número de Ações Emitidas onde: LPA Lucro por Ação LL Lucro Líquido de um período

25 V - Tipos de Análise Noções de Análise de uma Ação Pay Out É a taxa de distribuição do lucro da empresa para os acionistas na forma de dividendos ou juros sobre capital próprio. A fórmula é a seguinte: Pay Out = Dividendo pago por Ação/LPA * 100 Exemplo: Se uma empresa pagou R$3,00 em dividendos e o LPA foi de R$10,00, o Pay Out foi de 30%, ou 3/10*100.

26 V - Tipos de Análise Noções de Análise de uma Ação Dividend Yeld É a relação entre o dividendo pago por ação e o preço de mercado dessa mesma ação. A fórmula é a seguinte: Dividend Yeld = Dividendo pago / Preço da Ação * 100 Exemplo: Se o dividendo pago foi de R$3,00 e o preço da ação é R$25,00, o Dividend Yeld será de 12%, ou 3/25*100. Desta maneira você pode, grosso modo, calcular o ROI (retorno do investimento) desta ação.

27 V - Tipos de Análise Noções de Análise de uma Ação

28 V - Tipos de Análise Noções de Análise de uma Ação Barra Máxima Abertura Mínima Fechamento Linha Candlestick Máxima Abertura Fechamento Mínima Sombra Superior Corpo Real Máxima Fechamento Mínima Sombra Inferior Abertura Fechamento

29 V - Tipos de Análise Noções de Análise de uma Ação Euforia Distribuição Baixa Sensível Desespero Acumulação Alta Sensível

30 Curso Introdução ao Mercado de Ações TÉRMINO DO MÓDULO 2 E DO CURSO Obrigado pela presença!

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Para investir em ações, você precisa ser cadastrado em uma Corretora de Valores, Distribuidora ou em um Banco. PERGUNTAS FREQUENTES 1. Como investir no mercado de renda variável (ações)? 2. Como é feita a transferência de recursos? 3. Qual a diferença de ações ON (Ordinária) e PN (Preferencial)? 4. Quais são os