CSHG Real Estate FII. O Fundo. Rentabilidade. Distribuição de Rendimentos. realizado em 14/08/2012, aos detentores de cotas em 31/07/2012.

Transcrição

1 CSHG Real Estate FII Julho 2012 O Fundo O CSHG Real Estate FII, 2º Fundo de Investimento Imobiliário constituído pela Credit Suisse Hedging Griffo, tem como objetivo auferir ganhos pela aquisição, para exploração comercial, de imóveis com potencial geração de renda, predominantemente Lajes Corporativas. O Fundo inicou suas atividades em maio-08, quando finalizada a oferta pública de cotas da 1ª emissão. Ainda em 2008, o Fundo concluiu a 2ª emissão, atingindo um patrimônio líquido de pouco mais de R$ 80 milhões. Entre outubro e novembro de 2009, foram distribuídas as cotas da 3ª emissão, no volume de aproximadamente R$ 80 milhões e entre agosto e setembro de 2010 foi realizada a 4ª emissão de cotas, no volume de aproximadamente R$ 151 milhões. A 5ª emissão concluída no segundo semestre de 2011, no montante aproximado de R$ 160 milhões, permitiu ao Fundo atingir um volume captado total de pouco mais de R$ 476 milhões. Em dezembro-11, o Fundo concluiu o comprometimento da totalidade dos recursos advindos desta emissão. A 6ª e mais recente emissão de cotas, ocorrida no início do mês de maio, captou, durante 10 dias, o valor aproximado de R$ 328 milhões. No fechamento de julho-12, o valor unitário da cota, a qual pode ser negociada na BM&FBOVESPA sob o código HGRE11, foi de R$ 1.900,00, representando valor de mercado total do Fundo de R$ 1,14 bilhão, distribuídos em cotas e um total de cotistas. Distribuição de Rendimentos O Fundo distribuirá R$ 11,00 por cota como rendimento referente ao mês de julho-12. O pagamento será realizado em 14/08/2012, aos detentores de cotas em 31/07/2012. Abaixo, tabela contendo as receitas e despesas do Fundo no mês, no ano e nos últimos doze meses. Fluxo HGRE 11 jul Meses Receita Financeira Receita Imobiliária Total de Receitas Total de Despesas ( ) ( ) ( ) Resultado Rendimento Médio / Cota 11,00 10,88 10,72 Fontes: Itaú / CSHG Rentabilidade Para abranger cotistas de diferentes ocasiões, a tabela a seguir traz como referência o rendimento para valores distintos de cota: (i) R$ 1.000,00 em 08/11/07, data e valor do início primeira emissão (mesma referência da segunda emissão do segundo semestre de 2008); (ii) R$ 1.097,89 em 28/10/09, data e valor do início da terceira emissão; (iii) R$ 1.177,48 em 18/08/10, data e valor do início da quarta emissão, (iv) R$ 1.374,14 em 03/06/11, data e valor do início da 5ª emissão; (v) R$ R$ 1.616,73 e R$ 1.641,60 em 02/05/12 e 03/05/12, como referência aos cotistas do direito de preferência e demais investidores da 6ª emissão, respectivamente; e (iv) R$ 1.430,00 em 01/08/11, como referência à aquisição da cota em mercado secundário há doze meses (abertura de agosto-11). Rentabilidade CSHG Real Estate FII 1ª e 2ª Emissão 3ª Emissão 4ª Emissão 5ª Emissão 6ª Emissão - Direito de Preferência 6ª Emissão - Demais Investidores Mercado 12M Data 08 Nov Oct Aug Jun May May Aug 11 Valor (R$) 1.000, , , , , , ,00 Renda (R$) jul-12 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 Renda (%) jul-12 1,10% 1,00% 0,93% 0,80% 0,68% 0,67% 0,77% Renda Acumulada (%) 43,67% 29,19% 20,19% 11,46% 0,68% 0,67% 8,96% Venda (R$) 31-jul , , , , , , ,00 Ganho de Capital Líq. 72,00% 58,45% 49,09% 30,61% 14,02% 12,59% 26,29% TIR Líq. (Renda + Venda) 123,89% 97,88% 74,37% 43,43% N/A N/A 36,69% TIR Líq. (Renda + Venda) - a.a. 18,31% 34,25% 33,26% 36,51% N/A N/A 36,69% Retorno em % CDI Líquido 231% 375% 400% 415% N/A N/A 419% Fontes: Itaú / BM&FBovespa / Banco Central / CSHG

2 O rendimento é calculado sobre o valor da cota e incorporado aos rendimentos acumulados. Pessoas Físicas que detêm volume inferior a 10% do total do Fundo são isentas de Imposto de Renda nos rendimentos. Dado que as cotas podem ser negociadas em Bolsa, também é indicado o lucro sobre cada referência (líquido da tributação de 20% sobre o ganho de capital). O valor da cota no fechamento de julho-12 foi de R$ 1.900,00. O cálculo da rentabilidade global, contemplando renda mensal e ganho de capital, é realizado por meio da taxa interna de retorno para cada uma das cotas, que, para referência, é comparada ao CDI Líquido (com alíquota de 15%) acumulado no mesmo período. Para a cota da 6ª emissão, este cálculo será disponibilizado após doze meses contados do mês de referência. Liquidez As cotas podem ser negociadas na BM&FBovespa desde 11/02/09, sob o código HGRE11. O Fundo teve um giro de 4,5% do total das cotas nos últimos 12 meses, totalizando aproximadamente R$ 31 milhões em volume negociado. Em julho-12 houve negociação em 95% dos pregões Fechamento de Jul/12: R$ 1.900, Valor da Cota Volume Negociado fev-09 mai-09 ago-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jul-11 out-11 jan-12 abr-12 jul-12 Volume Negociado 20 dias (R$) Valor da Cota (R$) Investimentos Conforme apontado no Relatório Gerencial de junho-12, as aquisições mais recentes foram os 4 andares adicionais (5º ao 8º) no Edifício Faria Lima, tornandose, assim, proprietário de 7 andares no edifício, além de 100% das ações da REC CURITIBA S.A., a qual Ed. Faria Lima detém a propriedade da totalidade do escritório comercial localizado na Rua Francisco Nunes, 1.395, em Curitiba, Estado do Paraná, locado atualmente para a empresa GVT, operadora de telecomunicações brasileira. GVT Curitiba Fonte: Google Maps

3 Alienações Objetivando adequar a carteira de investimentos às condições atuais do mercado e à estratégia de investimentos, o Fundo alienou a unidade 31 do Centro Logística Anhanguera, adquirida em agosto-08. O lucro imobiliário líquido de custos e comissões atingido foi de 57,6%. O Fundo encerrou o mês de julho com 159 imóveis na carteira, localizados em 26 empreendimentos diferentes e participação em 144 mil m² de área privativa, distribuídos em um total de 83 contratos de locação. O Fundo apresentou, no fechamento de julho- 12, uma vacância finaneira de aproximadamente 0,5% e um aluguel médio faturado no mês de R$ 38/m². Diversificação da Carteira Os gráficos a seguir demonstram a diversificação da carteira imobiliária do Fundo em percentual da receita de aluguel faturada em julho para o Fundo sob diferentes aspectos: tipologia e localização dos imóveis, locatários e tipologia dos contratos, indíces de reajuste e ano de revisional dos contratos. Tipologia dos imóveis (em % da receita) Regiões (em % da receita) 2% 1% 20% 20% 5% 13% 6% 89% 9% 9% 1 Escritórios Industrial Ensino Varejo Logística Santo Amaro Paulista Faria Lima Centro Porto Alegre Berrini Anhanguera Botafogo - RJ Outros Tipologia dos Contratos (em % da receita) Locação (em % da receita) 22% 10% 9% 49% 8% 7% 6% 78% 3% Típico Atípico Telefônica Contax Suzano Pepsico CEF Sercom Mercotubos JHSF Outros

4 Índice de Reajuste (em % da receita) Revisional dos Contratos (em % da receita) 40% 43% 1% 35% 30% 25% 20% 25% 24,90% 29,62% 30% 18% 17,95% 27% 27,53% 56% 15% IGP-M IPCA Outros 10% 5% 0% em diante *Para as revisionais foi considerada a permanência dos ocupantes após o término dos contratos. Carteira de Investimentos Imobiliários Investimento por classe de ativo (%) O Fundo apresentou, no fechamento de julho, um volume total investido em ativos imobiliários de 78% do valor de mercado. 15% 3% Os recursos não alocados em empreendimentos imobiliários estão aplicados em fundos de renda fixa administrados e geridos pela Credit Suisse Hedging- Griffo Corretora de Valores S.A. e valores mobiliários lastreados em ativos imobiliários. 78% Empreendimentos Imobiliários CRI e LCI Renda Fixa CEPAC * Empreendimentos Imobiliários compreendem ativos diretos e indiretos Itaim / Vila Olímpia Ed. Atrium III Rua do Rócio 291 Jardim Paulista (Vila Olímpia) 920 m 2 (04 Unidades) Ed. Atrium IV Rua Helena 260 Jardim Paulista (Vila Olímpia) m 2 (14 Unidades) Ed. CBS Av. Pres. Juscelino Kubitscheck 48 Jardim Paulista (Itaim) 320 m 2 (01 Unidade) Ed. Vila Olímpia Corporate Plaza Rua São Tomé 86 Jardim Paulista (Vila Olímpia) 450 m 2 (02 Unidades)

5 Região da Berrini Ed. Brasilinterpart Avenida das Nações Unidas m² (04 Unidades) Ed. Igaratá Rua Samuel Morse m² (04 Unidades) Ed. Itamambuca Rua Luigi Galvani m 2 (06 Unidades) Ed. Roberto Sampaio Ferreira Rua Flórida m 2 (05 Unidades) Santo Amaro / Chácara Santo Antônio / Morumbi Centro Empresarial Transatlântico Rua Verbo Divino Santo Amaro (Chácara Santo Antônio) m 2 (03 Unidades) Ed. Verbo Divino Rua Verbo Divino Santo Amaro (Chácara Santo Antônio) m 2 (46 Unidades) 100% Centro Empresarial de São Paulo Av. Maria Coelho Aguiar 215 Santo Amaro (Chácara Santo Antônio) m² (04 Unidades) Torre Park Tower Avenida Magalhães de Castro 4800 Morumbi 1.481,96 m² (04 Unidades) Região da Paulista Ed. Comendador Alberto Bonfiglioli Avenida Paulista Bela Vista (Paulista) 250 m 2 (01 Unidade) Ed. Parque Cultural Paulista Avenida Paulista 37 Paraíso m 2 (04 Unidades) Ed. Paulista Star Alameda Campinas Jardim Paulista m 2 (100%) Pirituba / Anhanguera Campus Pirituba Av. Raimundo Pereira Magalhães Pirituba (Pirituba) m 2 (100%) Centro Logístico Anhanguera Rodovia Anhanguera, Km 15 Pirituba (Anhanguera) m 2 (02 Unidades) Região da Faria Lima Centro Empresarial Mario Garnero Avenida Brigadeiro Faria Lima, Pinheiros (Faria Lima) m 2 (05 Unidades) Ed. Faria Lima Avenida Brigadeiro Faria Lima, Pinheiros (Faria Lima) m² (14 Unidades)

6 Centro de São Paulo Contax Alegria Rua Alegria 96 Brás m² (100%) Região Metropolitana de São Paulo Sercom Taboão Rua José Mari 80 Taboão da Serra m² (100%) Interior de São Paulo Centro Empresarial Dom Pedro Rodovia D. Pedro I, Km 73 Atibaia m 2 (70%) Litoral de São Paulo Decathlon Praia Grande Av. Ayrton Senna da Silva 333 Praia Grande m² (100%) Região do Botafogo, Rio de Janeiro Torre Rio Sul Lauro Muller 116 Botafogo m² (10 Unidades) Porto Alegre, Rio Grande do Sul Centro Empresarial Guaíba Av. Dolores Alcaraz Caldas 90 Porto Alegre m² (100%) Curitiba, Paraná GVT Curutiba Rua Francisco Nunes, 1395 Curitiba m 2 (100%) Este boletim foi elaborado pela Credit Suisse Hedging-Griffo, sob sua responsabilidade e tem caráter meramente informativo, não podendo ser distribuído, reproduzido ou copiado sem a sua expressa concordância. A Credit Suisse Hedging-Griffo não se responsabiliza por erros de avaliação ou omissões. Os investidores têm que tomar suas próprias decisões de investimento. Este relatório é um informativo e destinado aos cotistas do Fundo, não representando oferta ou publicidade. Verifique a tributação aplicável. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Fundos de Investimento não são garantidos pelo administrador do fundo, gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, do fundo garantidor de crédito (fgc). Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e o regulamento do fundo de investimento antes de qualquer decisão de investimento. Verifique a data de início das atividades deste fundo. Para avaliação da performance de fundos de investimento, é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses. Atendimento a Clientes - DDG Ouvidoria Credit Suisse Hedging-Griffo - DDG