Autometal registra receita de R$ 417,8 milhões, crescimento de 10,5%. Lucro líquido é de R$ 44,1 milhões.

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1 Autometal registra receita de R$ 417,8 milhões, crescimento de 10,5%. Lucro líquido é de R$ 44,1 milhões. São Paulo, 25 de outubro de 2012 A Autometal S.A. [Bovespa: AUTM3], uma das principais produtoras de autopeças para o setor automobilístico brasileiro e mexicano, anuncia hoje seus resultados do trimestre social encerrado em 30 de setembro de As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com base em números consolidados em milhares de reais, conforme práticas contábeis adotadas no Brasil e padrões internacionais de demonstrações financeiras (IFRS). Teleconferência resultados Português 25 de outubro de h00 (horário de Brasília) 9h00am (US est) Tel.: +55 (11) Senha: Autometal Replay: +55 (11) Senha: Autometal Inglês 25 de outubro de h00 (horário de Brasília) 10h00am (US est) Tel.: +1(412) Senha: Autometal Replay: +1(412) Senha: # Principais destaques do período: Lucro líquido atinge R$ 44,1milhões no 3T12. Margem líquida de 10,6% no 3T12 em comparação a 12,9% no 3T11. Margem EBITDA de 17,4% no 3T12. Caixa líquido de R$ 218,5 milhões ao final do 3T12. Anúncio de JCP no valor de R$ 15,5 milhões (período 01/06 a 31/08/2012). Aquisição Century Plastics, empresa sediada em Detroit. Aquisição Nanjing, empresa sediada na China. Novo greenfield de forjados no México. Autometal S.A Fernando Mearim Diretor Financeiro e de RI Alisson Belardino RI ri@autometal.com.br 1/12

2 Mensagem da Administração Press release 3T2012 O terceiro trimestre de 2012 foi marcado pela recuperação de produção e recorde de vendas de automóveis no mercado brasileiro, além do contínuo crescimento de produção no mercado mexicano. O terceiro trimestre também representou um movimento importante na estratégia da Autometal face os desenvolvimentos da indústria automobilística mundial, após o anuncio das aquisições das empresas Century (plástico) nos EUA e da empresa Nanjing (forjaria e fundição) na China, onde passaremos a produzir virabrequim. Com o contínuo crescimento da produção e com os investimentos que estão sendo realizados no México, iniciamos os projetos para a construção de uma nova fábrica de produtos forjados. Essa nova unidade terá inicio de construção no 1T13 e deve iniciar suas operações durante o 2S14, já tendo sido assinado contratos com importantes montadoras para início de fornecimento. A produção de veículos leves no Brasil no 3T12 apresentou aumento de 4,9% em comparação ao 3T11 e aumento de 11,5% em relação ao 2T12, enquanto as vendas apresentaram aumento de 16,3% em comparação ao mesmo período do ano passado. Os veículos importados representaram 19,6% das vendas totais no 3T12, em comparação a 24,6% em 3T11. No Nafta a produção de veículos no 3T12 foi de mil unidades, crescimento de 14,1% em comparação ao 3T11. As vendas foram de mil unidades, crescimento de 13,6% em comparação ao 3T11. Nossas receitas líquidas atingiram R$ 417,8 milhões no 3T2012, volume superior em 7,5 % ao apresentado no 2T11. Este crescimento reflete a recuperação completa das receitas na unidade mexicana, além da forte valorização do real e à retomada da produção das unidades brasileiras. A margem Ebitda se manteve estável, fechando o trimestre em 17,4%. A margem líquida fechou o 3T12 em 10,6%. 1/12

3 O Mercado brasileiro A produção brasileira de veículos leves (passageiros) foi de 863 mil unidades no 3T12, um aumento de 4,9% em comparação ao mesmo período de As vendas totais de veículos de passageiros leves nacionais foram de 832 mil unidades, aumento de 24,0%, quando comparado ao mesmo período de As exportações de veículos leves atingiram no 3T12 o volume de 0,203 mil unidades, redução de 7,4% em relação ao mesmo período de O Mercado Nafta A produção no mercado Nafta atingiu mil unidades no 3T12, um crescimento de 14,1% em comparação ao mesmo período de O grande destaque foi o crescimento da produção no mercado mexicano no 3T2012, que foi de 14%, quando comparado com o mesmo período de As vendas no Nafta atingiram mil unidades no 3T12, um crescimento 13,6% em relação ao mesmo período de Análise de resultados DRE R$ mil 3T2012 3T2011 Var. Receita líquida de vendas ,5% Custo dos produtos vendidos ( ) ( ) Lucro bruto ,4% Receitas (despesas) operacionais (43.696) (40.062) 9,1% Gerais, administrativas e comerciais (29.942) (29.560) 1,3% Outras receitas (despesas) operacionais (13.754) (10.502) 31,0% Lucro operacional antes das participações societárias ,7% Resultado financeiro (2.814) ,9% Receita financeira ,3% Despesa financeira (16.688) (2.071) 705,8% Ganhos (perdas) cambiais (1.793) (20.748) -91,4% Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social ,9% Imposto de renda e contribuição social (10.736) (15.453) -30,5% Corrente (10.067) (20.179) -50,1% Diferido (669) ,2% Lucro líquido do período ,6% Atribuíveis a: Acionistas da Companhia ,3% Participação dos não controladores ,4% Ebitda ,2% Mg. Ebitda 17,4% 19,4% -2,0 p.p. Mg. Ebit 13,9% 15,9% -2,0 p.p. Mg. Líquida 10,6% 12,9% -2,3 p.p. 2/12

4 Receita Líquida de vendas As receitas líquidas de vendas somaram no 3T12 R$ 417,8 milhões, um aumento de 10,5% em comparação ao mesmo período de No Brasil houve queda no faturamento, decorrente da redução de produção por parte das montadoras brasileiras, no intuito de reduzir os seus estoques de veículos. A desaceleração no Brasil foi minimizada com o desempenho das operações mexicanas, tanto pelo volume de produção como pelo câmbio, que representaram um crescimento de 51,4% no 3T12, quando comparado ao mesmo período de Outro importante fator que influencia a produção de carros no Brasil é o consumo de carros importados, que desde dezembro vem apresentado redução, mas ainda representa 19,6% do total de veículos licenciados no 3T No 3T12, quando comparado ao mesmo período de 2011, o segmento brasileiro apresentou uma redução de 8,7% na receita líquida de vendas e o segmento mexicano um aumento de 51,4%. No 3T2012 o mercado brasileiro foi responsável por 56,3% da receita líquida de vendas e o mexicano pelos 43,7% restantes. Com relação ao câmbio médio, o Real foi depreciado em 17,6% frente ao dólar americano, quando comparado ao mesmo período de 2011, fechando o 3T12 em R$ 2, T2011 3T2012 Custo do produto vendido O custo do produto vendido no 3T212 foi de R$ 316,1 milhões, em comparação a R$ 277,8 milhões no mesmo período de 2011, um aumento de 13,8%. As matérias primas utilizadas no nosso processo produtivo representaram 67,2% do custo total no 3T2012, em comparação aos 66,2% no mesmo período de Os custos de mão de obra apresentaram variação de 2,4% no 3T12 e encerram o trimestre representando 21,0% do custo total, em comparação a 23,3% no mesmo período de Em setembro foi celebrado um novo acordo coletivo para o período de 2012/2013, com aumento de 8,02% no custo de mão de obra no Brasil. Os custos de manutenção totalizaram R$ 10,6 milhões no 3T12, em comparação a R$ 6,6 milhões no mesmo período de A margem bruta no 3T12 foi de 24,3%, em comparação a 26,5 % no mesmo período de /12

5 Despesas gerais, administrativas e comerciais As despesas gerais, administrativas e comerciais somaram R$ 29,9 milhões no 3T12, em comparação a R$ 29,6 milhões no mesmo período de 2011, um aumento de 1,0%. O fee de serviços pagos à CIE Automotive (Controladora), referente ao repasse de tecnologia (P&D), totalizaram R$ 3,5 milhões no 3T12, em comparação a R$ 3,2 milhões no mesmo período de As despesas gerais, administrativas e comerciais representaram 7,2% da nossa receita líquida de vendas do 3T12, em comparação a 7,8% no mesmo período de Outras despesas/ receitas operacionais As outras receitas e despesas operacionais totalizaram no 3T12 R$ 13,7 milhões, em comparação a R$ 10,5 milhões no mesmo período de 2011, um aumento de 31,0%. O aumento reflete o aumento dos aluguéis em R$ 0,7 milhão e outros R$ 0,7 milhão referentes a manutenções. Houve também um aumento de R$ 2,0 milhões referentes a custos de serviços de terceiros, referente ao aumento de produção no mercado mexicano e utilização de 4º turno. Receitas e despesas financeiras No 3T12 as receitas financeiras totalizaram R$ 15,7 milhões, em comparação a R$ 26,7 milhões no mesmo período de O Grupo Autometal tem hoje 62% de suas aplicações financeiras em CDBs ou operações compromissadas de bancos de primeira linha que possuem uma remuneração entre 98% e 110% do CDI. As despesas financeiras somaram R$ 16,6 milhões em 2012, em comparação a R$2,1 milhões no mesmo período de O aumento reflete em boa parte o efeito positivo de R$ 0,1 milhão de swap cambial no 3T12, contra R$ 19,4 milhões no mesmo período de Na operação de swap cambial a Autometal travou o câmbio de endividamento em US$ em uma taxa de R$ 1,62. Outro fator de aumento no trimestre, foram as despesas financeiras com debêntures (iniciadas em março de 2012), que somaram R$ 6,0 no 3T12. Ganhos (perdas) cambiais, líquidas As perdas cambiais somaram R$ 1,8 milhões no 3T12, ante a uma perda de R$ 20,8 milhões no mesmo período de Esta variação é justificada principalmente pela redução da variação cambial passiva em R$ 20,5 milhões, passando de R$ 20,5 milhões no 3T111 para zero no 3T12. Atualmente, cerca de 23% do endividamento da Autometal está em dólares. Deste montante, 59% está atrelado ao investimento do México para proteção, transitando o efeito da variação cambial diretamente no patrimônio líquido. 4/12

6 Imposto de renda e contribuição social Press release 3T2012 As despesas de imposto de renda e contribuição social totalizaram R$ 10,7 milhões no 3T12, em comparação a R$ 15,5 milhões no mesmo período de O imposto corrente ficou em R$ 10,1 milhões em 2012, em comparação a R$ 20,2 milhões em Em relação à receita líquida de vendas, o imposto de renda e contribuição social corresponderam a 2,5% no 3T12, em comparação a 4,0% no mesmo período de A alíquota média ponderada efetiva, calculada como a despesa referente ao imposto de renda e contribuição social sobre o lucro antes do imposto de renda e da contribuição social, é de 19,5% no 3T12 e de 24,1% no mesmo período de Lucro líquido do período Em virtude das explicações acima, o lucro líquido no 3T12 foi de R$ 44,1 milhões, em comparação a R$ 45,6 milhões no mesmo período de 2011, uma redução de 8,6%. A margem líquida no 3T12 foi de 10,6% em comparação a 12,9% no mesmo período de ,1% 18,7% 19,4% EBITDA O Ebitda registrado no 3T12 totalizou R$ 72,6 milhões, uma queda de 1,2% em comparação ao valor registrado no mesmo período de 2011, quando registramos R$ 73,5 milhões. A margem Ebitda foi de 17,4% no 3T12, em comparação a 19,4% no mesmo período de A margem Ebitda da operação brasileira no 3T12 apresentou contração em relação ao 3T11 devido a forte redução na receita. EBITDA ,4% R$ mil 3T2012 3T2011 Var Lucro líquido ,6% Imp. de renda e Contrib Social ,5% Resultado financeiro (3.862) -172,9% Depreciacao/ Amortizacao ,8% T2011 3T2012 Ebitda ,2% Receita Liquida ,5% Mg. Ebitda 17,4% 19,4% -10,6% Endividamento Em 30 de setembro de 2012 o endividamento bruto era de R$ 546,8 milhões, com um caixa de R$ 765,3 milhões, com isso a companhia possui um caixa líquido de R$ 218,5 milhões. 5/12

7 O custo médio da dívida, ao final de março, líquido das operações de hedge, é de aproximadamente 10,2% a.a.. No inicio de julho a Autometal pagou antecipadamente R$ 200 milhões de uma linha de endividamento que possuía um custo de TJLP + 6%a.a. Aquisições No mês de setembro a Autometal anunciou duas importantes aquisições, dentro de sua estratégia de crescimento, a aquisição da Century Plastics e da Nanjing Automotive Forging. A Century é uma empresa especializada na tecnologia de injeção de plástico, com produção no polo industrial e automobilístico de Detroit e conta com uma diversa gama de produtos e clientes. As receitas estimadas da CPI no ano 2012 serão de US$ 78 milhões e um EBITDA de US$ 10,2 milhões para o período. O valor da respectiva aquisição foi de aproximadamente US$ 23,5 milhões pelos 65% de participação e em adição foi assinado entre as partes um contrato de opção dos 35% restantes da sociedade. No caso da Nanjing foi assinado um contrato de Joint-venture que tem como principal finalidade o desenvolvimento e a fabricação de componentes automotivos, mediante a tecnologia de forjaria e também tecnologias complementares, em especial o desenvolvimento de virabrequins, novo produto para a Autometal e que contará com a transferência de tecnologia do controlador da Autometal, CIE Automotive, que possui larga experiência neste produto e tecnologia em suas operações europeias. Será feito um aumento de capital pela Autometal de US$ 22,12 milhões (140 milhões de Renminbi chinês), e proporcionará o controle da Nanjing, com uma participação de 50% de seu capital social. Em 2011, as vendas da Nanjing foram de aproximadamente US$ 54,18 milhões (343 milhões de Renminbi chinês) e o EBITDA foi de US$ 4,8 milhões (30,6 milhões de Renminbi chinês), embora seja esperado um incremento de forma significativa com a entrada de novos pedidos, derivados do incremento na carteira de produtos e tecnologias da Nanjing, em especial à fabricação de virabrequins. Novos projetos No intuito de atender a constante demanda no mercado mexicano e com a carência que a Autometal tinha na tecnologia de forjaria, por não possuir nenhuma planta com este produto para o mercado Nafta, aprovamos o inicio de construção de uma nova planta na região de Celaya, num terreno que a Autometal já possuía e que terá inicio de construção no 1T13. O investimento total para esta nova unidade (1ª fase do projeto) será de aproximadamente US$ 30 milhões e a planta iniciará suas atividades no 2H14. A nova unidade já nasce com pedidos em carteira, que suportarão um crescimento sustentável para este novo negócio. Dividendos Em 18/09/2012 a Companhia anunciou a distribuição de juros sobre o capital próprio, no montante de R$ 15,5 milhões, equivalente a R$ 0,1232 por ação representativa do capital social. 6/12

8 O pagamento dos juros sobre o capital próprio referentes ao exercício de 2012 (período de jan a ago/2012) foram aprovados em Assembléia Geral Extraordinária de 4/10/2012 e efetivados em 16/10/2012. ROIC O ROIC da nossa operação foi de 19,8% no 3T12, em comparação a 25,5% no mesmo período de O cálculo do ROIC é feito através da metodologia: EBIT (últimos 12 meses) / PL + dívida líquida. Investimentos No 3T12 foram investidos em nossas plantas R$ 22,9 milhões, Os principais investimentos foram nas seguintes plantas: Autometal S.A, unidades de Diadema, Dias D Ávila, Camaçari e Autoliner ampliação de maquinários diversos (R$ 7,0 milhões); Durametal ampliação da linha de tambores de freio e usinagem (R$ 1,2 milhões), Investimentos nas plantas do México (R$ 6,2 milhões); Autoforjas construções e benfeitorias (R$ 2,1 milhões). Relacionamento com os auditores externos Atendendo ao que determina a Instrução CVM nº 381/03, a Companhia declara que não obteve dos auditores independentes ou pessoas a ele ligadas, além dos serviços de auditoria independente contratados para o exercício de 2012, outros tipos de serviço contratados. Adicionalmente, a política adotada pela Companhia atende aos princípios que preservam a independência do auditor para contratação de serviços de auditoria, de acordo com critérios internacionalmente aceitos, quais sejam: o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. Declaração da Administração Atendendo ao que determina a Instrução CVM nº 480/09 de 7 de dezembro de 2009, em seu artigo 25, a Diretoria declara que revisou, discutiu e concorda com o relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Autometal S.A. e as respectivas demonstrações financeiras referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de Câmara de arbitragem A companhia está vinculada à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Mercado, conforme cláusula compromissória constante de seu Estatuto Social. 7/12

9 A Autometal S.A. Somos um dos principais fornecedores de componentes e subconjuntos do setor automotivo atuando no Brasil e Nafta. Desenvolvemos toda a nossa linha de produtos (aproximadamente itens) por meio de quatro processos ou tecnologias básicas (plástico, metalmecânica, pintura e estamparia), com as quais fabricamos componentes e subconjuntos para todas as áreas do veículo, dentre eles (i) motor e transmissão (powertrain); (ii) chassi ou direção; e (iii) exterior e interior do veículo, os quais são fabricados em 17 plantas industriais, dez destas localizadas no Brasil e sete no México. Nosso modelo de negócios preza pela diversificação e flexibilidade de tecnologias, clientes, plataformas de veículos, fornecedores e localização geográfica, o que tem nos permitido minimizar os riscos e obter resultados econômicos expressivos, com baixa dependência de plataformas de veículos ou clientes específicos ou plantas industriais. Nossas ações são negociadas no novo mercado da Bovespa com o código AUTM3. Anexo a este documento encontram-se os seguintes quadros financeiros: Demonstrações de resultados Balanço Patrimonial Fluxo de caixa 8/12

10 DRE R$ mil 3T2012 3T2011 Var. Receita líquida de vendas ,5% Custo dos produtos vendidos ( ) ( ) Lucro bruto ,4% Receitas (despesas) operacionais (43.696) (40.062) 9,1% Gerais, administrativas e comerciais (29.942) (29.560) 1,3% Outras receitas (despesas) operacionais (13.754) (10.502) 31,0% Lucro operacional antes das participações societárias ,7% Resultado financeiro (2.814) ,9% Receita financeira ,3% Despesa financeira (16.688) (2.071) 705,8% Ganhos (perdas) cambiais (1.793) (20.748) -91,4% Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social ,9% Imposto de renda e contribuição social (10.736) (15.453) -30,5% Corrente (10.067) (20.179) -50,1% Diferido (669) ,2% Lucro líquido do período ,6% Atribuíveis a: Acionistas da Companhia ,3% Participação dos não controladores ,4% Ebitda ,2% Mg. Ebitda 17,4% 19,4% -2,0 p.p. Mg. Ebit 13,9% 15,9% -2,0 p.p. Mg. Líquida 10,6% 12,9% -2,3 p.p. 9/12

11 BALANÇO R$ Mil 30/09/ /12/2011 Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Instrumentos financeiros derivativos Contas a receber Estoques Tributos a recuperar Outros créditos Não circulante Ativos financeiros - - Imposto de renda e contribuição social diferidos Outros créditos Investimentos Intangível Imobilizado Passivo Circulante Fornecedores e outros contas a pagar Empréstimos e financiamentos Tributos a pagar Provisões Partes relacionadas Outros passivos Não circulante Empréstimos e financiamentos Imposto de renda e contribuição social diferidos Provisões Partes relacionadas Outros passivos Capital social Reserva de capital Reserva de lucros Ajuste de avaliação patrimonial (4.132) (36.514) Participação dos não controladores /12

12 Fluxo de caixa R$ mil 9M2012 9M2011 Lucro líquido do período Ajustes Depreciação e amortização Resultado na venda / baixa de ativo imobilizado (3.867) Provisão para contingências Resultado financeiro (2.233) (9.602) Variações nos ativos e passivos (82.298) (16.807) Contas a receber de clientes e outros contas a receber (99.432) (36.709) Estoques (22.894) (19.472) Fornecedores e outros passivos Outros ativos e passivos, líquidos Caixa proveniente das operações - (28.012) Juros recebidos Juros pagos (51.030) (17.491) Impostos pagos (27.084) (53.106) Caixa líquido proveniente das atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimentos (52.928) (66.528) Aquisição de imobilizado (51.838) (70.412) Aquisição de intangível (1.037) (1.772) Aquisição de coligada (386) - Recursos da venda de imobilizado Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos (52.928) (66.528) Fluxos de caixa das atividades de financiamento ( ) Aumento de capital Obtenção de empréstimos Amortização de empréstimos ( ) ( ) Movimentação de empréstimos com partes relacionadas (18) Dividendos pagos a acionistas da Companhia (91.991) (5.330) Dividendos de controlada em conjunto (500) - Caixa líquido proveniente das atividades de financiamentos ( ) Efeito da variação cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa, líquido ( ) Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício /12