Renda Variável. Apoio às Empresas Fechadas com. Área de Capital Empreendedor A P R E S E N T A Ç Ã O I N S T I T U C I O N A L

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1 A P R E S E N T A Ç Ã O I N S T I T U C I O N A L Apoio às Empresas Fechadas com Renda Variável Área de Capital Empreendedor

2 Conheça a história da LINX uma empresa de TI que contou com o apoio do BNDES

3 O que queremos apoiar? Produtos e serviços competitivos Desenvolvimento de novas tecnologias Processos eficientes e busca por melhoria contínua Práticas e atividades sustentáveis Equipe empreendedora, com visão estratégica Planos de negócio de impacto Valorização de boas práticas de governança Exportação de produtos com tecnologia embarcada A ACE busca investir em empresas com ALTO POTENCIAL DE CRESCIMENTOE DE IMPACTO em relação aos aspectos econômicos e socioambientais

4 BNDES Financiamentos de longo prazo Participações Societárias >> tem a missão de apoiar empresas sob a forma de capital de risco e de estimular o fortalecimento e a modernização do mercado de valores mobiliários brasileiro >> investe em empresas nacionais através da subscrição de ações e debêntures conversíveis e participação em fundos de investimento >> suas diretrizes estratégicas são formuladas em conjunto com o BNDES, visando o desenvolvimento sustentável das empresas e o estímulo à inovação Osistema BNDES e a >> estrutura e diretrizes da FINAME Produção e Comercialização de Máquinas e Equipamentos BNDES Limited Internacionalização de Empresas Brasileiras

5 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Apoio a Aberturas de Capital no Bovespa Mais EMPRESAS FECHADAS EMPRESAS ABERTAS FUNDOS (FIP) BR Educacional InfraBrasil Capital Tech II Fonte: Relatório Anual do BNDES e de 2014 PORTFOLIO POR SETOR em Dezembro/15 Outros 18,5% Energia Elétrica 17,5% Petróleo e Gás 16,2% Papel e celulose 20,9% Alimentos 15,0% Mineração 11,2% Telecom 0,7% A em números >> estrutura e diretrizes da A está presente em diversos setores e apoia mais de 250 empresas AMC Área de Mercado de Capitais CIAs DE CAPITAL ABERTO empresas - R$ 53,7 bi em ações - R$ 17 bi em debêntures ACE Área de Capital Empreendedor CIAs DE CAPITAL FECHADO - 33 empresas - R$ 2,1 bi em ações FUNDOS (FIP) - 48 FIPs - 145empresas - R$ 1,8 bi

6 6 - APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Apoio às Empresas Fechadas com Renda Variável Empresas Nascentes Early-Stage Empresas Emergentes Empresas Maduras Modalidades de Apoio da D I R E TA I N D I R E TA Capital Semente Participação Acionária Venture Capital Debêntures Conversíveis Private Equity OFERTA PÚBLICA DE AÇÕES >> estrutura e diretrizes da A possui produtos adequados a empresas em cada fase de maturidade M A T U R I D A D E D A S E M P R E S A S

7 Empresas Nascentes Estágios propostos como FOCO DE FOMENTO / INVESTIMENTO DIRETO Early-Stage Empresas Emergentes Empresas Maduras Modalidades de Apoio da D I R E TA I N D I R E TA Capital Semente Participação Acionária Venture Capital Debêntures Conversíveis Private Equity OFERTA PÚBLICA DE AÇÕES >> estrutura e diretrizes da A possui produtos adequados a empresas em cada fase de maturidade M A T U R I D A D E D A S E M P R E S A S

8 Resultados para o País Mapa Estratégico em Empresas de Capital Fechado Proposta de Valor do DEIN Promover, por meio de participação acionária, o desenvolvimento competitivo e sustentável das empresas em prol da sociedade brasileira Desenvolvimento competitivo da economia Apoiar empresas com pouca Fomentar oferta a de capital valor agregado e com alto potencial de crescimento Induzir a competitividade das empresas brasileiras Contribuir para a geração de empregos qualificados Desenvolver competências e conhecimentos no país Desenvolvimento Competitivo e Sustentável da economia Aprimorar acesso e qualidade de serviços essenciais produção de maior Benefícios diretos para a população Contribuir para a geração e distribuição de renda Desenvolvimento sustentável Fomentar soluções e práticas para um planeta mais sustentável Profissionalizar e perenizar empresas Colaborar para a redução das desigualdades regionais ACE Área de Capital Empreendedor >>estrutura e diretrizes da A ACE tem como objetivo contribuir para o desenvolvimento brasileiro por meio do investimento em empresas de capital fechado, apoiando a implementação de seu plano de negócios e a melhoria da sua governança e gestão Entregas para as Empresas Apoiar empresas e planos de negócios com pouca oferta de capital Prover capital paciente Apoiar empresas de alto potencial de crescimento Entregas para o Mercado de Capitais Ser pioneiro e/ou referência para o mercado no apoio a segmentos específicos Aprimorar o ambiente institucional do mercado de Bolsa no Brasil Aumentar o número de empresas com capital negociado em Bolsa Melhorar governança e transparência de empresas Atrair outros investidores para o mercado de capitais

9 TEMAS PRIORITÁRIOS INCLUSÃO SOCIAL E DIGITAL Aumento da produtividade das cadeias produtivas Soluções B2B Redução dos custos logísticos Empresas exportadoras e inovadoras COMPETITIVIDADE ECONOMIA VERDE O apoio direto da >>estrutura e diretrizes da Acesso a saúde de qualidade Acesso a educação de qualidade Novas tecnologias para inclusão social e digital Eficiência energética Energias limpas Racionalização do uso de recursos Tratamento de resíduos Com o objetivo de contribuir para o desenvolvimento brasileiro, a ACE apoia as empresas na implementação de seu plano de negóciose na melhoria da sua governança e gestão

10 COMPETITIVIDADE * * * * O apoio direto da Produtividade das Cadeias Produtivas Manufatura Avançada Empresas que desenvolvem tecnologias para melhorar a performance das indústrias. Sensores; Softwares; Nanotecnologia; Automação; Robotização Insumos para o Agronegócio Empresas da cadeia do agronegócio que proporcionam melhorias nas técnicas e insumos utilizados. Sementes Fertilizantes e defensivos; Rações; Máquinas e implementos Redução dos Custos Logísticos BK para energia Empresas que desenvolvem BK para geração, armazenagem de energia e eficiência energética. Aerogeradores, Células fotovoltáicas; Motogeradores, Caldeiras, Turbinas; Baterias Empresas Exportadoras e Inovadoras TICs e BKs inovadoras Empresas que exportam produtos de TICs e BKs diferenciados Equipamentos eletrônicos Equipamentos e softwares de automação Equipamentos industriais; Máquinas elétricas; Máquinas agrícolas; >>estrutura e diretrizes da No tema competitividade, o foco são empresas que contribuem para o aumento da produtividade, para a redução dos custos logísticos e para a exportação de produtos inovadores * Pilares do The Global Competitiveness Report (WEF) selecionados como foco do tema Competitividade

11 > a é sempre um sócio minoritário e transitório. O primeiro aporte é inferior a 20% do capital. > a entrada da envolve a negociação de acordo de acionistas. Esses instrumento prevê diretrizes em relação à governança corporativa e à liquidez do investimento. GOVERNANÇA CORPORATIVA LIQUIDEZ DO INVESTIMENTO >> Indicação de um conselheiro >> Instalação do conselho fiscal e indicação de membro >> Vetos da Reorganizações societárias Operações com partes relacionadas Aumentos de capital Alterações estatutárias Alienação, cessão ou oneração de ativos relevantes Alavancagem financeira >>Melhores esforços para abertura de capital >>Tagalongna venda do controle acionário >> Tag along Proporcional >> Após um prazo a ser negociado, são previstos outros instrumentos de liquidez como: Opção de venda contra controlador Venda Colaborativa Drag along O apoio direto da >>estrutura e diretrizes da O IPO da empresa é o principal mecanismo de liquidez vislumbrado pela

12 Prazo previsto: 6 a 9 meses ANÁLISE NEGOCIAÇÃO ENQUADRAMENTO DUE DILIGENCE APROVAÇÃO CONTRATAÇÃO CADE Modelo de negócios / Estratégia de mercado Estrutura de governança / Aspectos jurídicos / Valuation Acordo de acionistas / Escritura de debêntures Preço / Mecanismos de ajuste A operação é submetida a um comitê formado pelos Superintendentes do BNDES Confirmação das informações Identificação de passivos prováveis Ajustes de preço Diretoria do BNDES aprova o mérito da operação Definição de condições prévias à contratação Atendimento das pré-condições Acordo de Acionistas e Contrato de Promessa de Subscrição >> as operações de debêntures envolvem também a realização de análise de crédito antes do enquadramento >> quando há também financiamento, os processos de análise são conduzidos conjuntamente Processo de análise e decisão >>estrutura e diretrizes da O processo de avaliação engloba a estratégia, modelo de negócios, plano de investimentos, gestão e governança das empresas

13 INVESTIDAS PARCEIROS Parcerias nos investimentos diretos >>estrutura e diretrizes da A vem reforçando o conceito de firmar parcerias no investimento direto

14 MUITO OBRIGADO! Contatos ACE/DEIN Pedro dos Passos Chefe Dpto ACE/DEIN Guilherme Medina Gerente ACE/DEIN Camila Lima Engenheira ACE/DEIN Fábio Pacheco Economista ACE/DEIN