Trigo Outubro NASDAQ INTL 1

Transcrição

1 Trigo Outubro NASDAQ INTL 1

2 Mapa do ciclo do Trigo Mundial 2

3 MUNDO Maior produção mundial da história, 731,61 MMT; 3ª safra recorde mundial na sequencia; Estoque ainda maiores com 226,6 MMT; Clima na Austrália continua favorável; Canadá, Índia, Brasil e Argentina sofrem reduções; Europa aumenta em 6,3 MTM com destaque para França (+2,7 MTM); Importações aumentam 1MTM; Exportações maiores com destaque para Europa em 1,6 MTM; 3

4 MUNDO 4

5 Estoques Finais Mundial 5

6 MUNDO 6

7 OFERTA E DEMANDA MUNDO 7

8 USA Produção se manteve em 58,13 MMT; Trigo de inverno plantado (31%); Exportações foram reduzidas novamente, preços altos e competição internacional; Exportações devem ser cortadas novamente em outubro; Estoques finais nos níveis mais altos desde 2009/10 em 23,81 mt ; Clima para trigo de inverno tende a melhorar principalmente chuvas/neve para Dezembro; 8

9 Clima USA 9

10 CANADÁ Alberta Saskatchewan 25% 55% 17% Manitoba Produção novamente reduzida para 25 milhões; Clima tem favorecido colheita do trigo de primavera; Menores rendimentos devido a clima seco durante período reprodutivo; Maiores estoques iniciais devido a uma revisão da safra passada; Exportações mantidas em 18 milhões; Ampla quantidade de trigo e alta competividade mundial devem reduzir exportações canadenses; 10

11 UNIÃO EUROPEIA Produção europeia maior em 6,3 MMT atingindo 154,13 MMT; Segunda maior safra da história; Aumento de produção em 12 países com destaque para a França (+2,7MMT) com 42,5 MMT; Rendimentos a níveis recordes; Melhor qualidade que safra passada; Nível de proteína menores; Maiores exportações 32,5 MMT (+1,5MMT) 11

12 Clima FSU 12

13 FSU 12 Aumento de produção em 2 mt, para 117 mt; Rússia com +1MMT, para 61 MMT; Exportações mantidas em 23 MTM devido a incertezas sobre taxas de exportação; Ucrânia +1MMT para 26,5 MMT; Exportações devem ser maiores 13,5 MMT Beneficiada pela redução da Rússia; FSU continua seco em mais de 25% do cinturão do trigo Modelos de longo prazo indicam pouca cobertura de neve; Plantio deve ser aumentado influenciado pelo cambio 13

14 Oferta e Demanda FSU 14

15 AUSTRÁLIA Clima seco se manteve durante a semana e deve se manter até a próxima semana; Produção mantida em 26MMT; Trigo em fase final de desenvolvimento; Colheita deve iniciar em Outubro; 15

16 BRASIL USDA reduz produção em 500 mil toneladas para 6 milhões; CONAB manteve produção em 7,0 milhões de toneladas ; Consumo interno reduzidos pela CONAB de 11,37 para 11,07 MMT; Importações reduzidas pela CONAB em 350 mil toneladas para 5,45 MMT; ABITRIGO estima importações 5 MMT; USDA aumenta Importações devido a redução de produção; 16

17 Importações Brasil BRAZIL MILLING WHEAT CONSUMPTION PER MONTH AND PER ORIGIN: Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 ACTUAL USE Sep14/Ago 15 In Tons. Brazil wheat 347, , , , , , , , , , , ,333 4,757,000 Argentina 92,000 58,000 22, , , , , , , , , ,000 2,997,000 Uruguay 126,000 70, , , ,000 9,000 23, ,000 Paraguay 11,000 35,000 53,000 46,000 13,000 21,000 19,000 27,000 35,000 32,000 25,000 29, ,000 USA 166, , , ,000 50,000 1,000 17,000 69,000 21, ,000 65,000 1,006,000 Canada 66,000 54,000 20,000 17, ,000 Others Sub Total Imported 461, , , , , , , , , , , ,000 4,943,000 Total: 808, , , , , , , , , , , ,333 9,700,000 17

18 PARANÁ 62% colhido condições continuam favoráveis; CONAB manteve safra em 3,93 mt com rendimentos maiores DERAL em 3,6 mt; Trigo colhido esta apresentando qualidade tipo 1 por enquanto; Comercialização melhorou, moinhos um pouco mais ativo, porem na média estão bem abastecidos e podem voltar a se retrair com movimentação dos preços; Preocupação com o clima ainda continua, com previsões de chuvas essa semana; 18

19 PARANÁ Preços Preços tiveram subiram bruscamente devido a algumas demandas mais agressivas. Negociações estão melhorando; Dólar continua dando esperanças aos produtores; Chuvas continua ameaçando colheita no estado; 19

20 RIO GRANDE DO SUL CONAB mantem área plantada em 897 mil hectares; Produção mantida em 2,36 MMT para o estado; Geada afetou mais de 30% da lavoura de trigo e perda de produção pode ser significativa; Mercado já trabalha com mínimo de 10-15% de perdas, porem ainda não totalmente contabilizada; Já foi colhido 2% ( Ijuí e Santa Rosa), com qualidade boa; 11% está maduro e pronto para colher se o clima permitir; Moinhos preocupados com possibilidade de ter nova quebra de safra gaúcha, mais chuvas previstas essa semana; Trigo Paraguaio está sendo considerado com alternativa para os gaúchos ($200 CIF); 20

21 RS Preços Preços do trigo gaúcho um pouco mais firme devido a escassez do produto e demanda pontual; Clima continua castigando lavoura gaúcha; Pequenos moinho com necessidade de compra, acabam pagando mais caro e dando sustentação aos preços no trigo gaúcho, aliado a preocupações com clima e dólar alto; 21

22 ARGENTINA Estimativas de área plantada variam entre 3,36 m/ha (Rosário), 3,7 m/ha (BCR) e 4,0 m/ha (MINAGRI); USDA estima safra em 11 mt, com estimativas locais variando entre 9,2 e 10,50 mt Maior estoque de passagem deve compensar menor safra; Trigo tem conseguido se recuperar desenvolvendo bem; Negociações estão mais lentas que o normal; Redução significativa da demanda brasileira Incertezas pela liberação de novas licenças ROE; Preocupação com qualidade permanece; Cambio muito desfavorável; do excesso de chuva e plantas estão 22

23 ARGENTINA 23

24 Argentina Line UP Exportações Argentinas Destino Toneladas % Brazil ,8% Chile ,2% Saudi Arabia ,8% Congo/Nigéria ,5% Bangladesh ,0% Colombia ,3% Indonésia ,5% Kenia ,1% Nigéria ,9% Egito ,8% Venezuela ,8% Desconhecido ,4% Total ,0% FORA MERCOSUL

25 Argentina Preços Preços Argentinos tem se mantido estáveis devido a fraca demanda do Brasil; Preços internacionais pressionam preço argentino; Falta de licenças podem dar suporte nos preços se governo não aumentar cotas; 25

26 PARAGUAI No Paraguai estima-se uma redução de produção entre 10%-20% em relação a 2014; Colheita passou dos 90%, já se iniciou o plantio da soja; Condições permanecem favoráveis, PH médio acima de 78. Indicativos a $145/150 FOB Campo; FAS Asunción $160 - $170; Preocupações ainda existem, porem com impactos limitados, com maior parte já colhida; 26

27 RISCO - CLIMA 27

28 EL NINO Modelo ao lado mostra que maioria dos modelos estão indicando um El Nino com intensidade forte; Expectativa de aumento da intensidade a partir de setembro até novembro/dezembro; Chuvas de julho já foram reflexo do fenômeno; 28

29 Condições Meteorológicas - Brasil Chuvas voltaram no fim de semana; Mais chuvas devem se intensificar essa semana e se estender por vários dias; PR e RS possuem boa parte da lavoura em estágio de amadurecimento e mais suscetível a chuvas; No RS deve agravar ainda mais a condição do trigo; 29

30 Previsões de chuvas estendidas PR Setembro Outubro/2015 SETEMBRO OUTUBRO 30

31 Previsões de chuvas estendidas RS Setembro Outubro/2015 SETEMBRO OUTUBRO 31

32 Perspectivas para 2016 Trigo Mundial Esperamos safra 15/16 em níveis confortáveis; Preços mundiais devem se manter baixos; Oferta da Europeu e Mar Negro devem continuar pressionando preços mundiais; Produção mundial deve continuar crescendo em 2016; Trigo americano vai continuar perdendo espaço para trigo Europeu e do Mar Negro; Rússia e Ucrânia deverão fornecer 23% das exportações mundiais; Brasil e Mercosul Paraná com 62% da safra colhida e com resultados satisfatórios; Chuvas de outubro preocupam tanto PR quanto RS; Safra gaúcha já assume perda de pelo menos 15% e pode ser ainda maior; Preços devem se manter entre R$700 R$800 (demanda fraca limita preços)**; Menor produção da Argentina deve ter pouco impacto nos preços por enquanto; Dólar alto continua dando esperança a produtores e afastando o trigo importado; 32

33 FCStone do Brasil Roberto Sandoli Junior Pablo Maluenda (019) (019)