NOTA EXPLICATIVA SOBRE A MUDANÇA NO MÊS DE REFERÊNCIA DOS INDICADORES

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1 NOTA EXPLICATIVA SOBRE A MUDANÇA NO MÊS DE REFERÊNCIA DOS INDICADORES Para melhorar a leitura do indicador, desde maio/14 os dados são tratados como sendo do mês anterior à divulgação, e não como do mês em que eram divulgados. Assim, o indicador divulgado em maio passado (e à época considerado como sendo de maio/2014) passou a ser considerado como referente a abril/2014. O indicador divulgado em julho, que se refere aos registros ocorridos em junho/2014, passou a ser considerado como sendo de junho/2014. E assim sucessivamente. Os resultados seguem rigorosamente os mesmos, tratando-se apenas de uma nova forma de considerar o mês e competência: ao invés do primeiro dia do mês corrente, considera-se como sendo do último dia do mês anterior. O Percentual de Inadimplentes fechou agosto 1 de 2014 em 11,2%. O indicador subiu 1,36 ponto percentual (p.p.) em relação a igual mês no ano anterior. O indicador, que verifica o percentual de pessoas que se tornaram inadimplentes após 3 meses, aponta no Rio Grande do Sul: aumento de 1,4 ponto percentual (p.p.), na comparação com agosto/13 (11,2% contra 9,8% no ano anterior); aumento de 0,1 p.p. na média-móvel 12 meses - que atenua efeitos sazonais - na comparação com julho/14 (10,9% contra 10,8%); queda de 0,4 p.p. na comparação do índice cheio com relação a julho/14: 11,2% contra 11,6%. Na segmentação por regiões houve comportamento similar entre Interior e Porto Alegre, ao contrário do que ocorreu no mês anterior: Porto Alegre: aumento de 0,8 p.p. contra agosto/13, e aumento de 0,1 p.p. frente a julho/14 na média-móvel 12 meses; Interior: aumento de 1,5 p.p. contra agosto/13, e 0,1 p.p. contra julho/14 na média-móvel 12 meses. O que esse indicador significa? O indicador de agosto/2014 apontou que 11,2% das pessoas que foram consultadas há três meses no SCPC no Rio Grande do Sul, e que não estavam inadimplentes, foram incluídas no banco de dados com ao menos um registro em seu nome ao longo de agosto/ Ver Nota Explicativa, acima.

2 A variação do índice na comparação com agosto/13 foi de +1,4 ponto percentual, ou seja, subiu de 9,8% para 11,2%. POA Interior RS jul/13 13,5% 9,5% 10,5% ago/13 11,9% 8,9% 9,8% set/13 12,3% 9,4% 10,3% out/13 12,7% 9,6% 10,6% nov/13 12,5% 9,8% 10,7% dez/13 12,2% 9,6% 10,4% jan/14 12,2% 9,8% 10,6% fev/14 12,5% 10,3% 11,0% mar/14 15,9% 11,4% 12,6% abr/14 15,4% 11,2% 12,4% mai/14 13,0% 10,8% 11,5% jun/14 7,9% 10,6% 9,1% jul/14 14,0% 10,6% 11,6% ago/14 12,7% 10,4% 11,2% 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-0,2-0,4 1,4-1,5-1,3 contra jul/2014 contra ago/2013 contra jul/2014 na média-móvel 12 meses RS Interior POA 1,5 0,8 0,1 0,1 0,1 Já na segmentação por atividade econômica, os estabelecimentos com menor percentual de inadimplentes em agosto foram novamente Farmácias (4,8%), Produtos para a Área de Saúde (5,0%) e Imobiliárias (7,8%). O percentual de pessoas que se tornaram inadimplentes voltou a subir em agosto, na comparação com igual período de Conforme alertamos no último destaque, o comportamento de junho era discrepante da tendência dos últimos meses. O comportamento daquele mês foi provocado por algumas campanhas pontuais de consultas e registros de clientes nas bases de dados de algumas redes varejistas em Porto Alegre. A média-móvel em 12 meses subiu apenas marginalmente mais uma vez, em 0,1 ponto percentual, atingindo 10,9%. Esse resultado mostra que o indicador mantém sua tendência de crescimento moderado do percentual de pessoas que se tornam inadimplentes após 3 meses (em agosto/13, o indicador apontava 10,3% nessa medida). Entre os fundamentos afetam o aumento moderado da inadimplência desde o início do ano, conforme nossas últimas notas, estão: efeitos defasados do aumento da Taxa de Juros (SELIC) (ainda em 11% a.a.), aumento nos empréstimos destinados à renegociação de dívidas e inflação ainda alta;

3 renda e crédito para consumo em baixo crescimento fazem com que aumentos não ocorram de forma mais acelerada; comprometimento da renda mensal das famílias com dívidas, em atraso ou não, mantém-se relativamente estável, próximo a 20% já há vários meses. O aumento nos empréstimos para renegociação mantém o alerta para os próximos meses: essa modalidade de crédito cresceu 11,2% no acumulado do ano até julho, acima da inflação, contra 6% no mesmo período do ano passado. Por fim, lembramos que o movimento de aumento nos registros de inadimplência não foi acompanhado pela inadimplência em valores, medida pelo Banco Central. Tal comportamento reflete as melhores condições de crédito dentro do Sistema Financeiro, com melhor seleção dos consumidores. 14,0% 12,0% 10,0% 11,6% 11,2% 10,3% 10,3% 10,3% 10,8%10,9% 9,5% 9,6% 9,8% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Índice de Inadimplentes Média-móvel em 12 meses

4 Faixa Etária POA Interior RS MENOS QUE 16 ANOS* 18,8% 14,3% 16,7% DE 16 A 20 ANOS 39,0% 38,7% 38,8% DE 21 A 25 ANOS 24,7% 23,0% 23,5% DE 26 A 30 ANOS 18,9% 16,2% 17,0% DE 31 A 35 ANOS 15,4% 13,2% 14,0% DE 36 A 40 ANOS 14,5% 11,6% 12,6% DE 41 A 45 ANOS 13,1% 9,9% 10,9% DE 46 A 50 ANOS 11,4% 8,6% 9,5% DE 51 A 55 ANOS 10,8% 8,0% 8,9% DE 56 A 60 ANOS 10,3% 7,2% 8,2% DE 61 A 65 ANOS 8,4% 6,9% 7,4% DE 66 A 70 ANOS 8,0% 6,5% 7,0% MAIS QUE 70 ANOS 6,3% 6,2% 6,2% IDADE INDEFINIDA 6,9% 3,2% 4,6% TOTAL 12,7% 10,4% 11,2% Fonte: SCPC; NI/CDLPOA. *Tamanho de amostra insuficiente para inferência sobre esse grupo, pelo baixo número de consultas % Segmento inadimplentes POA FARMÁCIAS 4,8% PRODUTOS PARA ÁREA DE SAÚDE 5,0% IMOBILIÁRIAS 7,8% CONSTRUÇÃO CIVIL 8,0% ELETRODOMÉSTICOS 8,0% SERVIÇOS SOCIAIS, FUNDAÇÕES E ASSOCIAÇÕES 8,5% BANCOS 10,6% ELETRÔNICOS 11,9% SUPERMERCADOS E COMÉRCIO DE ALIMENTOS 12,0% CONFECÇÕES 12,1% REVENDA DE VEÍCULOS 12,2% BAZARES 12,5% JOALHERIAS, ÓTICAS E RELOJOARIAS 12,8% CALÇADOS E COURO 13,0% LOJAS DE DEPARTAMENTOS 13,2% TOTAL SCPC - Índice Inadimplentes POA 12,7% Fonte: SCPC; NI/CDLPOA. O Índice de Inadimplentes CDL Porto Alegre mede o percentual de pessoas que se tornaram inadimplentes após 3 meses, dado que foram consultadas (em determinado local, ou por loja de um segmento específico) há 3 meses e não apresentavam nenhum registro no SCPC naquele momento. Desta forma, por exemplo, dados referentes amaio, consideram as consultas sem registros realizadas emfevereiro. Os dados não consideram qual a forma de pagamento desejada pelo cliente na hora de sua realização. A classificação de uma pessoa em Porto Alegre ou Interior ocorre pelo local onde ela foi consultada há 3 meses. Assim, se uma pessoa foi consultada no Interior e na Capital ela contará para cada uma dessas estatísticas. Isso ocorre pois supomos que cada consulta é uma operação diferente e, portanto, essa pessoa deve contar nas operações de ambas localidades. Assim, quanto mais uma pessoa for consultada mais isso influenciará a probabilidade de se tornar inadimplente. O mesmo ocorre para a classificação entre segmentos. Uma pessoa consultada, por exemplo, por uma Financeira e por uma Loja de Departamentos contará para cada um desses segmentos. Entretanto, para o total de Porto Alegre, essa mesma pessoa deverá contar apenas uma vez. No caso de faixas etárias, a contagem de uma mesma pessoa em mais de uma faixa só ocorrerá quando, no intervalo de 3 meses desde a consulta observada, essa pessoa completou seu aniversário. Caso seja de seu interesse receber esse informativo em versão digital, por favor entre em contato através do gabriel.torres@cdlpoa.com.br. A CDL POA permite a reprodução total ou parcial do conteúdo deste informativo, desde que devidamente citada a fonte e elaboração. As análises contidas nessa nota são de única e inteira responsabilidade de seu(s) elaborador(es), não representando necessariamente a visão da instituição, seus diretores, procuradores e (ou) demais representantes legitimamente escolhidos conforme seu estatuto. A CDL POA e autor(es) dessa nota não se responsabilizam por quaisquer decisões e ações tomadas com base nas informações e análises presentes nesses informativos.

5 Mês % MM12 - % Var. mês Var. mês ano Var. MM12 % MM12 - % Var. mês Var. mês ano Var. MM12 % MM12 - % Var. mês Var. mês ano Var. MM12 inadimplente inadimplente anterior (em anterior (em mês anterior inadimplente inadimplente anterior (em anterior (em mês anterior inadimplente inadimplente anterior (em anterior (em mês anterior dez/10 s POA 11,2% s POA - p. p.) - p. p.) - (em p. p.) - s Interior 8,4% s Interior - p. p.) - p. p.) - (em p. p.) - s RS9,1% s RS - p. p.) - p. p.) - (em p. p.) - jan/11 11,6% - 0, ,0% - 0, ,6% - 0, fev/11 13,2% - 1, ,2% - 0, ,4% - 0,9 - - mar/11 14,8% - 1, ,3% - 1, ,5% - 1,1 - - abr/11 11,8% - -3, ,7% - 0, ,0% - -0,5 - - mai/11 12,5% - 0, ,7% - -0, ,2% - 0,1 - - jun/11 11,0% - -1, ,1% - -0, ,4% - -0,8 - - jul/11 13,8% - 2, ,2% - 0, ,0% - 0,6 - - ago/11 13,0% - -0, ,4% - -0, ,3% - -0,7 - - set/11 10,6% - -2, ,0% - -0, ,4% - -0,8 - - out/11 14,0% - 3, ,5% - 0, ,6% - 1,1 - - nov/11 9,1% 12,0% -4, ,7% 9,7% 0, ,4% 10,3% -1,1 - - dez/11 10,6% 11,9% 1,5-0,6-0,1 7,8% 9,6% -1,9-0,6-0,1 8,6% 10,3% -0,8-0,5 0,0 jan/12 13,1% 12,0% 2,5 1,5 0,1 8,4% 9,6% 0,7-0,5 0,0 9,5% 10,3% 0,9-0,1 0,0 fev/12 14,1% 12,0% 1,0 1,0 0,0 9,1% 9,6% 0,7 0,0 0,0 10,2% 10,2% 0,8-0,2 0,0 mar/12 11,5% 11,7% -2,7-3,3-0,3 11,0% 9,6% 1,8 0,6 0,1 11,2% 10,2% 0,9-0,3 0,0 abr/12 16,1% 11,9% 4,6 4,3 0,2 11,1% 9,6% 0,1 0,4 0,0 12,3% 10,3% 1,2 1,3 0,1 mai/12 10,9% 11,7% -5,2-1,7-0,2 10,7% 9,6% -0,4 0,1 0,0 10,8% 10,2% -1,6-0,4 0,0 jun/12 13,9% 11,9% 3,0 2,9 0,2 9,7% 9,6% -1,0-0,4 0,0 10,8% 10,3% 0,0 0,4 0,0 jul/12 10,8% 11,7% -3,1-3,1-0,2 9,1% 9,5% -0,6-1,0-0,1 9,8% 10,2% -1,0-1,2-0,1 ago/12 13,4% 11,7% 2,6 0,4 0,0 8,7% 9,5% -0,5-0,8-0,1 10,0% 10,1% 0,2-0,3 0,0 set/12 14,3% 12,0% 0,9 3,7 0,3 9,1% 9,5% 0,4 0,1 0,0 10,5% 10,2% 0,5 1,0 0,1 out/12 15,1% 12,0% 0,7 1,0 0,0 9,5% 9,5% 0,5 0,0 0,0 10,9% 10,3% 0,4 0,3 0,0 nov/12 11,8% 12,6% -3,2 2,7 0,5 8,9% 9,4% -0,6-0,8-0,1 9,6% 10,3% -1,3 0,2 0,1 dez/12 12,8% 12,8% 0,9 2,1 0,2 9,2% 9,5% 0,3 1,4 0,1 10,0% 10,5% 0,4 1,4 0,1 jan/13 13,8% 12,8% 1,1 0,7 0,0 9,9% 9,7% 0,7 1,4 0,1 10,8% 10,6% 0,8 1,3 0,1 fev/13 13,1% 12,7% -0,8-1,1-0,1 9,9% 9,8% 0,0 0,8 0,1 10,7% 10,6% -0,2 0,4 0,0 mar/13 13,7% 13,0% 0,7 2,2 0,3 9,5% 9,6% -0,4-1,5-0,2 10,4% 10,5% -0,3-0,7-0,1 abr/13 13,3% 12,8% -0,4-2,8-0,2 9,2% 9,4% -0,3-1,9-0,1 10,1% 10,4% -0,3-2,2-0,2 mai/13 13,0% 13,1% -0,3 2,1 0,3 9,3% 9,3% 0,1-1,4-0,1 10,1% 10,3% 0,0-0,6-0,1 jun/13 13,9% 13,1% 1,0 0,1 0,0 9,5% 9,3% 0,2-0,2 0,0 10,5% 10,3% 0,4-0,3 0,0 jul/13 13,5% 13,5% -0,4 2,7 0,4 9,5% 9,3% 0,0 0,3 0,0 10,5% 10,4% 0,0 0,7 0,1 ago/13 11,9% 13,4% -1,6-1,5-0,2 8,9% 9,4% -0,6 0,2 0,0 9,8% 10,3% -0,7-0,2 0,0 set/13 12,3% 13,1% 0,4-2,0-0,2 9,4% 9,4% 0,5 0,3 0,0 10,3% 10,3% 0,5-0,2 0,0 out/13 12,7% 12,9% 0,4-2,4-0,2 9,6% 9,4% 0,3 0,1 0,0 10,6% 10,3% 0,3-0,3 0,0 nov/13 12,5% 13,0% -0,2 0,7 0,0 9,8% 9,5% 0,2 0,9 0,1 10,7% 10,4% 0,1 1,1 0,1 dez/13 12,2% 12,9% -0,3-0,6-0,1 9,6% 9,5% -0,3 0,3 0,0 10,4% 10,4% -0,2 0,4 0,0 jan/14 12,2% 12,8% 0,0-1,6-0,1 9,8% 9,5% 0,2-0,1 0,0 10,6% 10,4% 0,2-0,2 0,0 fev/14 12,5% 12,7% 0,3-0,6 0,0 10,3% 9,5% 0,5 0,4 0,0 11,0% 10,4% 0,4 0,4 0,0 mar/14 15,9% 12,9% 3,4 2,2 0,2 11,4% 9,7% 1,1 1,9 0,2 12,6% 10,6% 1,6 2,2 0,2 abr/14 15,4% 13,1% -0,6 2,1 0,1 11,2% 9,9% -0,2 2,0 0,1 12,4% 10,8% -0,2 2,3 0,2 mai/14 13,0% 13,1% -2,3 0,1 0,0 10,8% 10,0% -0,4 1,5 0,1 11,5% 10,9% -0,9 1,4 0,1 jun/14 7,9% 12,1% -5,1-6,1-1,0 10,6% 10,1% -0,1 1,1 0,1 9,1% 10,7% -2,5-1,5-0,2 jul/14 14,0% 12,1% 6,2 0,5 0,0 10,6% 10,2% 0,0 1,1 0,1 11,6% 10,8% 2,5 1,1 0,1 ago/14 12,7% 12,2% -1,3 0,8 0,1 10,4% 10,3% -0,2 1,5 0,1 11,2% 10,9% -0,4 1,4 0,1 OBS: MM12 refere-se à media-móvel em 12 meses, calculadas pela razão entre as médis-móveis dos números absolutos.

6 jun-12 jul-12 ago-12 set-12 out-12 nov-12 dez-12 jan-13 fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jun-13 jul-13 ago-13 set-13 out-13 nov-13 dez-13 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 POA Interior RS FEMININO 12,9% 10,8% 11,5% MASCULINO 14,0% 11,1% 12,0% INDETERMINADO 4,0% 2,7% 3,2% TOTAL 12,7% 10,4% 11,2% Faixa Etária POA Interior RS MENOS QUE 16 ANOS* 18,8% 14,3% 16,7% DE 16 A 20 ANOS 39,0% 38,7% 38,8% DE 21 A 25 ANOS 24,7% 23,0% 23,5% DE 26 A 30 ANOS 18,9% 16,2% 17,0% DE 31 A 35 ANOS 15,4% 13,2% 14,0% DE 36 A 40 ANOS 14,5% 11,6% 12,6% DE 41 A 45 ANOS 13,1% 9,9% 10,9% DE 46 A 50 ANOS 11,4% 8,6% 9,5% DE 51 A 55 ANOS 10,8% 8,0% 8,9% DE 56 A 60 ANOS 10,3% 7,2% 8,2% DE 61 A 65 ANOS 8,4% 6,9% 7,4% DE 66 A 70 ANOS 8,0% 6,5% 7,0% MAIS QUE 70 ANOS 6,3% 6,2% 6,2% IDADE INDEFINIDA 6,9% 3,2% 4,6% TOTAL 12,7% 10,4% 11,2% *Tamanho de amostra insuficiente para inferência sobre esse grupo, pelo baixo número de consultas 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 10,3% 3,53% 10,7% 2,88% 13,0% 12,0% 11,0% 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% Fontes:SCPC; NI/CDLPOA; Banco Central do Brasil. Empréstimos Inadimplentes (Banco Central) Pessoas Inadimplentes RS (CDL POA)

7 Segmento POA FARMÁCIAS 4,8% PRODUTOS PARA ÁREA DE SAÚDE 5,0% IMOBILIÁRIAS 7,8% CONSTRUÇÃO CIVIL 8,0% ELETRODOMÉSTICOS 8,0% SERVIÇOS SOCIAIS, FUNDAÇÕES E ASSOCIAÇÕES 8,5% BANCOS 10,6% ELETRÔNICOS 11,9% SUPERMERCADOS E COMÉRCIO DE ALIMENTOS 12,0% CONFECÇÕES 12,1% REVENDA DE VEÍCULOS 12,2% BAZARES 12,5% JOALHERIAS, ÓTICAS E RELOJOARIAS 12,8% CALÇADOS E COURO 13,0% LOJAS DE DEPARTAMENTOS 13,2% CAMA, MESA E BANHO 13,5% MATERIAL DE CONSTRUÇÃO E FERRAGENS 15,6% MÓVEIS E ARTIGOS PARA CASA 15,8% COSMÉTICOS E PERFUMARIAS 15,8% FINANCEIRAS E OPERADORAS DE CRÉDITO 19,2% ESCOLAS E CURSOS 19,4% SERVIÇOS DE UTILIDADE PÚBLICA 21,9% SERVICOS DE SEGURANÇA COMERCIAL 35,3% OUTROS 12,2% TOTAL SCPC - Índice Inadimplentes POA 12,7% Considera os segmentos com volume de consultas grande o suficiente em termos amostrais