Plano de Negócios

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1 Plano de Negócios José Sergio Gabrielli de Azevedo Presidente 1 28 de Julho de 2006

2 Aviso As apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos ou incertezas previstos ou não pela Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Aviso aos Investidores Norte-Americanos: A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados. 2

3 Estratégia Corporativa O posicionamento estratégico no que se refere à Missão e Visão 2015 não foi alterado; a Estratégia Corporativa passou a dar maior visibilidade e foco no posicionamento em Energias Renováveis. Estratégia Corporativa Crescimento Rentabilidade Responsabilidade Social e Ambiental Liderar o mercado Liderar o de mercado petróleo, de gás petróleo, natural, gás derivados natural e derivados e biocombustíveis na América na Latina, América Latina, atuando como empresa integrada de energia, com com expansão seletiva seletiva da petroquímica, da petroquímica da energia e renovável da atividade e da internacional. atividade internacional. Consolidar e ampliar as vantagens competitivas no mercado brasileiro e sul-americano de petróleo e derivados Desenvolver e liderar o mercado brasileiro de gás natural e atuar de forma integrada nos mercados de gás e energia elétrica na América do Sul Expandir seletivamente a atuação internacional de forma integrada com os negócios da companhia Expandir seletivamente a atuação no mercado petroquímico Expandir a participação no mercado de biocombustíveis, liderando a produção nacional de biodiesel e ampliando a participação no negócio de etanol. 3 Excelência operacional, em gestão, recursos humanos e tecnologia 3

4 Diretrizes e Estratégias 4 Diretrizes Desenvolver o mercado e monetizar as reservas de gás natural no Brasil Reduzir a dependência por importação de óleo leve e derivados Melhorar a qualidade do derivado no Brasil e no exterior Reduzir a intensidade de carbono das operações e dos produtos Assegurar a demanda futura e adicionar valor às exportações de óleo pesado Explorar, no exterior, as vantagens competitivas da tecnologia de exploração em águas profundas Estratégias de Negócio E&P Focar a produção e a expansão das reservas de óleo leve e gás natural Downstream Expandir a capacidade de conversão e melhorar a qualidade de produtos refinados Aumentar a capacidade de bio-refino e os negócios de biomassa, petroquímicos e fertilizantes Promover a produção brasileira de biodiesel e a exportação de etanol Distribuição Aumentar o market-share no Brasil para derivados e biocombustíveis Gás & Energia Desenvolver e estabelecer um mercado lucrativo e confiável de gás natural, incluindo GNL Internacional Expandir o E&P no Golfo do México e África Empreender investimentos na capacidade de conversão e na qualidade do refino 4

5 Integração das Atividades da Companhia Plantas Petroquímicas Produção Brasileira de Petróleo Óleo Importado H - Bio Derivados Importados Biodiesel Carga Processada no Brasil Derivados Vendidos no Brasil Etanol Produção Internacional de Petróleo Refino Internacional Produção de Gás Natural no Brasil Gás Importado Vendas Internacionais Outros Renováveis Energia Infra-estrutura Industria 5 GNL 5

6 Fundamentos Premissas Macroeconômicas Premissas PIB Mundo (% ao ano) PPP PIB América Latina (% ao ano) PPP (*) PIB Brasil (% ao ano) Taxa de Câmbio (R$/US$) Brent de robustez (US$/bbl) Brent para financiamento (US$/bbl) ,2 3,7 4,0 2,50 23, , , , ,00 Mercado indica apreciação da taxa de câmbio. Brent de robustez da Petrobras abaixo do limite inferior da banda de previsões do mercado. Custos são projetados em níveis correntes, sem ajustes para reduções futuras de preço. Preço dos produtos da Petrobras acompanham preços internacionais no médio prazo. 6 Custos Preços domésticos de derivados * PPP paridade do poder de compra Em níveis correntes Parametrizados pelos preços do mercado internacional Preços do gás natural acompanharão diferenciais internacionais aos derivados. 6

7 Fundamentos Previsões para o Brent Equilíbrio entre oferta e demanda alta volatilidade no médio e no longo prazo; Petrobras assume valores conservadores para o preço do Brent limite inferior da banda de previsão do mercado. 120 US$/bbl Máx. e Min. PE Petrobras (US$ nominais - US$ 35 a partir de 2008 em valores reais) Máx. e Mín PE Banda de Previsões Banda de Previsões Obs.: Previsões em valores nominais 7

8 Fundamentos Aumento dos Custos Aumento do preço do petróleo acarreta em altos custos dos serviços da indústria. 350 Evolução dos custos da indústria de E&P e do preço do petróleo (1995 = 100) Custos F&D - média de 3 anos Preço do petróleo (Brent) Fonte : Custos PFC Energy -Média das empresas: Exxon, BP, Shell, Total, Chevron, COP, Eni, Repsol, Petrobras Preços Platt s 8

9 Fundamentos Mercado doméstico de derivados Aumentando a demanda por destilados médios mil bpd 3,1% a.a GLP Gasolina A Nafta Diesel* + QAV OC Coque e Outros *Inclui biodiesel 9

10 Fundamentos Mercado doméstico de gás natural Milhões m 3 /dia Mercado de gás natural 17,7% a.a. 45,4 13,5 24,8 7,1 Consumido em ,0 34,0 38,6 48,4 Demanda Máxima 2011(*) Termelétricas Indústria Outros Produção Nacional Importação da Bolívia GNL 121,0 até 20,0 até 30,0 até 71,0 Oferta Potencial 2011 * Consumo potencial de GN para geração elétrica considerando despacho máximo de todas as térmicas 10 10

11 Plano de Investimento Plano de Investimento US$ 87,1 bilhões 56% Total US$ 75,0 bilhões no Brasil......dos quais 6% na Bahia 14% US$ 12,1 bi 49,3 6% US$ 4,8 bi 23,0 1,8 3% 2,2 3,3 7,5 26% US$ 75,0 bi 86% US$ 70,2 bi 94% 3% 4% 9% E&P G&E Abastecimento Petroquímica Brasil Internacional Bahia Outros Estados Distribuição Corporativo 11 Nota: Inclui Internacional 11

12 Plano de Investimento Novos projetos representam 50% e aumento de custos 23% do Capex adicional em relação ao plano anterior. US$ Milhões Projetos de exploração e produção Produção Offshore Qualidade do diesel e da gasolina e carteira de conversão Renovação da frota e expansão do programa Apreciação do Câmbio Ateração do Modelo de Negócio Alteração de Escopo Outros 517 Novos projetos de exploração no Brasil Desenvolvimento da produção Jabuti, ESS-164 H-BIO, modernização RPBC Exportação de etanol Novos Navios GNL no Nordeste e no Sudeste Novos projetos em E&P e em refino no exterior Aumento dos Custos Novos Projetos PN

13 Investimentos PETROBRAS em E&P Metas de produção Óleo & LGN e Gás Natural Mil boed 7,5% a.a ,8% a.a Meta 2006 Óleo + LGN Br asil Ól eo + LGN I nter naci onal Meta Projeção Meta Gás Natur al Br asil Gás Natur al Inter nacional 13

14 Investimentos PETROBRAS em E&P Principais projetos de produção de óleo e LGN no Brasil Mil bpd Albacora Leste P bpd Abril/2006 Jubarte Fase 1 P bpd Out/2006 FPSO Capixaba Golfinho Mod bpd Maio Roncador P bpd 2007 Rio de janeiro Espadarte Mód. II II 100,000 bpd Roncador P bpd 2007 ESS-130 Golfinho Mód. III**** (FPSO) bpd Marlim Sul Módulo 2 P bpd Frade bpd Jubarte Fase 2 P bpd Parque das Conchas*** bpd 2011 Roncador P-55** bpd Piranema bpd Out 2006 Cidade de Vitória Golfinho Mod bpd 2007 Marlim Leste P-53* bpd 2009 Postergado Novo Antecipado * No plano anterior a P-53 estava prevista 2008 **No plano anterior a P-55 estava programada para 2010 *** Abalone, Ostra, Argonauta e Nautilus (antigo BC10): participação Petrobras 35% **** No plano anterior, Golfinho Mód. 3 estava previsto para

15 Investimentos PETROBRAS em E&P Principais projetos entre no Brasil Para sustentar o crescimento da produção de petróleo serão implementados 15 grandes projetos entre com destaque para: Produção de Óleo no Brasil (Mil barris) Marlim Sul P-56 Roncador P-55 Papa-Terra Mod. 1 e 2 Marlim Sul Mod 4 Roncador Mod 4 Cachalote e Baleia Franca Baleia Azul

16 Investimentos em Abastecimento US$ 23,1 bilhões na área de downstream... 14%...dos quais US$ 14,2 bilhões em refino 6% 26% US$ 3,2 19% US$ 0,9 US$ 2,7 US$ 3,7 12% US$ 2,8 61% US$ 2,5 US$ 3,0 US$ 14,2 US$ 4,4 18% 13% 31% Refino Transporte D&T Qualidade Gasolina e Diesel Expansão Transpote Marítimo Petroquímica SMS Conversão Outros Agregando valor ao nosso óleo pesado e produzindo diesel e gasolina de acordo com padrões internacionais. 16

17 Investimentos PETROBRAS em Abastecimento Investimentos em Petroquímica Principais projetos Complexo Petroquímico do Rio de Janeiro Complexo Acrílico /SAP PTA Pernambuco e Bahia Unidade de fertilizantes Nitrogenados III Unidade Petroquímica Básica: bbl/d de óleo de Marlim; - Produtos: Diesel, LPG, Etileno, Propileno, PX, Benzeno e Coque. Complexo petroquímico Integrado: - Polipropileno; - Polietileno; - PTA; - Etileno glicol; - PET; - Estireno; - Fenol. Fafen BA Investimentos de US$ 3,3 bilhões em Petroquímica; Redução do déficit brasileiro e adição de valor à produção do Downstream. 17

18 Investimentos em Abastecimento Transporte Marítimo PROMEF 16 Navios Projetos Programa de modernização e expansão da frota (PROMEF) 26 Navios 1 FSO (Floating, Storage & Offloading) 10 PSV (Navio de Suprimento de Plataforma) Investimentos de US$ 2,8 bilhões entre

19 Investimentos em Distribuição Participação das Distribuidoras no Brasil (%) Liderar o mercado brasileiro de derivados e biocombustíveis 21% 34% Expandir o market-share doméstico e expandir a carteira de clientes 8% 7% 13% 17% Internacionalizar e adicionar valor à marca Petrobras BR Ipiranga Shell Esso Texaco Outras US$ 2,2 bilhões a serem investidos no período

20 Investimentos em Gás Natural Desafios Metas do PN Mais de 75% da produção atual de gás natural é de gás associado Investimentos para desenvolver a produção de gás não-associado Risco de falta de oferta de gás devido a anormalidades GNL irá garantir flexibilidade para evitar tais riscos Carência de infra-estrutura para desenvolver o mercado brasileiro Investimentos totais (Petrobras e parceiros) na cadeia de gás natural no Brasil somam US$ 22,1 bilhões 20

21 Investimentos em Gás Natural Em Construção Atual Em Avaliação GASBOL Gasene - Perna Norte Ampliação Gasbel Principais Projetos GNL - Gás Natural Liquefeito Malha de gasodutos do Nordeste Gasoduto Urucu-Coari-Manaus Manutenção da infra-estrutura de transporte de GN Malha de gas do Sudeste Ampliação trecho sul do Gasbol (distribuição do GNL) US$ 6,5 bilhões investidos entre Preços do gás natural acompanharão diferenciais internacionais aos derivados. 21

22 Investimentos em Gás Natural Curva de Entrega Milhões m 3 /dia Manati ,5 Albacora Leste (P-50) 2006 Roncador (P-54) 2007 Peroá- Cangoa Fase Golfinho Mód Piranema 2006 Jubarte (P-34) 2006 Golfinho Mód Urucu Início da venda do gás ,1 Espadarte Mód Canapu 2008 Roncador (P-52) 2007 ESS ESS ,4 Mexilhão 2009 Frade 2009 SPS ,2 Marlim Sul Mód 2 (P-51) 2008 Peroá- Cangoa Fase Albacora Complementar 2007 RJS Marlim Leste (P-53) ,6 Tambaú/Uruguá 2010 Cavalo Marinho Parque das Conchas 2011 Jubarte Fase 2 (P-57) 2010 Roncador (P-55) 2011 GN Não associado GN associado Produção de gás não associado em 10 novos campos e em Merluza. 22

23 Redução da intensidade de carbono das operações e dos produtos Óleo Gás Natural Renováveis Disponibilidade de m 3 /ano de biodiesel Processamento de m 3 /ano de óleo vegetal (H-BIO) 3,5 milhões m 3 de exportação de etanol Capacidade instalada de geração de energia de 240 MW de fontes renováveis Emissões evitadas de gases de efeito estufa: 3.93 (Milhões de Toneladas de CO 2 Equivalente) Investimentos de US$ 0,7 bilhões em energia renovável e biocombustíveis 23 23

24 Investimentos Internacionais Capex Total: US$ 12.1 billion 0,8% 1,7% 0,8% 1,7% E&P Refino e Marketing Petroquímica 24,8% Gas e Energia 70,2% Distribuição Mil boed Metas 14% a.a Corporativo Meta 2011 Óleo e LGN Gás Natural Áreas Foco: Refino Adicionar valor às exportações de óleo pesado brasileiro E&P: Oeste da África (Nigéria e Angola) & Golfo do México: Aplicar tecnologia de perfuração em águas profundas. América Latina: Liderança como uma empresa de energia integrada 24

25 Metas Financeiras Principais Indicadores Financeiros Indicadores Retorno sobre o Capital Empregado (ROCE) (%) Captação de Recursos por Financiamento LP (US$ Bilhão)* Média ,9 Média ,1 Saldo de Caixa (final do ano) (US$ Bilhão) Dívida Líq. / Dívida Líq. + Patrimônio (Alavancagem Financeira) (%) FCO antes juros e impostos / Juros Fluxo de Caixa Operacional Livre (US$ Bilhão) Sensibilidade ao Preço Brent em (média anual) Cada variação de US$ 5,00 do preço do Brent resultará em: variação de 3 pp no ROCE; 8,6x variação de US$ 3,5 bilhões na geração de caixa operacional; 4,4 28 1,5 3, ,7x 1,5 variação de 10 pp na alavancagem. 25

26 Metas Financeiras Fontes e Usos Fontes (US$ 99,3 bilhões) 12,6 Usos (US$ 99,3 bilhões) 12,2 86,7 87, Recursos de Terceiros Amortização 26 Investimentos Geração Própria (líquido de dividendos) Acumulado do Lucro Econômico Gerado ( ): US$ 83,4 bilhões (US$ 53,9 bilhões até 2011). 26

27 Conteúdo Nacional O PN indica que 66% dos Investimentos relacionados aos projetos do País serão colocados juntos ao mercado fornecedor nacional, resultando em uma média de US$ 10 bilhões/ano colocados nesse mercado US$ bilhões Área de Negócio Investimento Doméstico Colocação no Mercado Nacional Conteúdo Nacional (%) E&P 40,7 22,0 54% Abastecimento 23,1 18,1 78% G&E 7,2 6,3 87% Distribuição 2,2 2,2 100% Áreas Corporativas 1,7 1,4 80% Total 75,0 49,9 66% 27

28 Empregos O Plano de Investimentos demandará, em média no Brasil no período , cerca de 840 mil postos de trabalho totais, sendo 225 mil diretos... Postos de Trabalho (Mil) Postos de Trabalho Diretos Postos de Trabalho Indiretos mais Efeito Renda Postos de Trabalho Totais Média Anual atingindo em 2007 mais de 970 mil postos entre diretos, indiretos e efeito renda 28

29 Valor Adicionado O Valor Adicionado no País gerado pelas atividades da Petrobras acrescido do impacto na cadeia produtiva dos investimentos e dos gastos operacionais estão apresentados abaixo, representando em média, cerca de 10% do PIB brasileiro Valor Adicionado Gerado pela: Petrobras no País R$ Bilhões Média Anual Cadeia Produtiva dos Investimentos Cadeia Produtiva dos Gastos Operacionais Total do Valor Adicionado

30 Investimentos na Bahia 30

31 Investimentos em E&P na Bahia Pernambuco BAHIA Sergipe Camamu - Almada Alagoas Reconcavo Jatobá Tucano Plano de Negócios BA Investimentos de US$ 2,1 bilhões Desenvolvimento da produção; Exploração; Desenvolvimento do campo de Manati Novas descobertas Minas Gerais Espirito Santo Jequitinhonha Cumuruxatiba Concessões em Terra Concessões no Mar 31

32 Produção do Gás - Campo de Manati Início de Produção: setembro / 2006, atingindo 6 milhões de m3/dia a partir de mar/07; 1 Plataforma de Produção (PMNT-1) 7 Poços com Árvores de Natal Molhadas 1 Plataforma de Compressão (PMNT-2) Este volume representa a duplicação da produção de gás natural no Estado da Bahia; Gasoduto de 24 com 117km O gasoduto de Manati, que vai escoar a produção, deverá ficar pronto no final de agosto; Principais municípios de influência: Cairu, Valença, Jaguaripe, Maragogipe, Salinas de Margarida e S.F. do Conde.

33 Infra-estrutura de Gás Natural na Bahia Projeto GASENE 20 MM m³ / dia 120 mil Barris de óleo equivalente BA Catu 4,5 GW (Capacidade de Geração de Energia Elétrica) DF 940 Km Implantação GO de km de dutos 310 mil toneladas de tubos API MG ES 131 Km Vitória Cacimbas Geração de Empregos: Diretos Indiretos SP RJ 300 Km Cabiúnas 33

34 Infra-estrutura de Gás Natural na Bahia GASENE (Perna Norte) Gasoduto Cacimbas - Catu Catu MG BA ES Cacimbas BA (46 Municípios) Mucuri, Nova Viçosa, Ibirapuã, Caravelas, Teixeira de Freitas, Alcobaça, Prado, Itamaraju, Itabela, Porto Seguro, Eunápolis, Itagimirim, Itapebi, Belmonte, Mascote, Camacan, Arataca, Jussari, Itabuna, Governador Lomanto Junior, Itajuípe, Ilhéus, Itapitanga, Aurelino Leal, Gongogi, Itagibá, Ipiaú, Ibirataia, Nova Ibiá, Gandu, Wenceslau Guimarães, Teolândia, Presidente Tancredo Neves, Valença, Laje, Jaguaripe, Aratuípe, Muniz Ferreira, Nazaré, Maragogipe, São Félix, Cachoeira, Santo Amaro, São Sebastião do Passé, Catu e Pojuca. GASODUTO CACIMBAS-CATU GASODUTOS EXISTENTES 34

35 Infra-estrutura de Gás Natural na Bahia Projeto GASENE - Estações de Compressão BA Catu Catu 220 mil HP BR-116 Itabuna Valença MG BR-122 BR-101 Itajuípe Itapebi Uberaba Curvelo Cacimbas BR-116 ES Vitória Prado São Mateus Belo Horizonte Aracruz PRIMEIRA FASE Juiz de Fora RJ Piúma FUTURA Cabiúnas BR-101 # 35

36 Infra-estrutura de Gás Natural na Bahia Projeto GASENE Estações de Entrega BA Catu 8 Pontos de Entrega BR-116 Itabuna Itabuna BR-122 Eunápolis MG Uberaba Curvelo Belo Horizonte Cacimbas BR-116 ES Vitória BR-101 Mucuri Vitória Viana Anchieta Cachoeiro de Itapemirim Juiz de Fora RJ Cabiúnas BR-101 # Campos 36

37 Infra-estrutura de Gás Natural na Bahia Projeto Malhas Nordeste Atuais Novos Projetos Candeias-Dow - 15 km In. Operação: Mai/2005 Dow-Aratu-Camaçari - 27 km In. Operação: Dez/2006 Catu-Carmópolis Trecho Catu-Itaporanga km In. Operação: Set/2007 Trecho Itaporanga-Carmópolis 69 km In. Operação: Dez/2006 Carmópolis-Pilar km In. Operação: Dez/2006 Atalaia-Itaporanga - 29 km In. Operação: Dez/2006 Municípios Atravessados na Bahia (11): Candeias, Simões Filho e Camaçari. Pojuca, Catu, Araças, Entre Rios, Cardela da Silva, Esplanada, Conde e Jandaíra. 37

38 Refino na Bahia Plano de Negócios BA Investimentos de US$ 1,1 bilhão Capacidade de conversão da RLAM Qualidade dos derivados da RLAM RLAM Início operação em ª em capacidade: 323 mil bpd 2ª em complexidade 38

39 Redes Temáticas de Cooperação em Pesquisa Convênio firmado com a Universidade Federal da Bahia UFBA. Criação de infra-estrutura para desenvolvimento de projetos de pesquisa nas instituições parceiras: Capacitação física e humana compatível com as demandas identificadas. Desenvolvimento conjunto de projetos de pesquisa, fortalecendo e aperfeiçoando a parceria com a comunidade brasileira de Ciência e Tecnologia. Núcleos de Competência no segmento petróleo, gás e energia, em regiões de intensa atividade operacional da Companhia. Criação de núcleos nacionais de excelência em temas tecnológicos de interesse estratégico para a empresa. UFBA, Unifacs, Cefet-BA, Uesc, Uneb, Unibahia e Uesb participarão da implantação das 18 redes temáticas. 39

40 Investimentos totais na Bahia Área/ Projeto Desenvolvimento Energético Biodiesel Petroquímica FAFEN Confiabilidade e Unidade de Ácido Nítrico PTA-Bahia Distribuição Projeto Automotivo, Aviação Distribuição de Gás e Distribuição de GLP Projeto Grandes Consumidores E&P Refino Gás Natural Total US$ milhões

41 Comentários Finais Integração Vertical Média das Majors * Média das Companhias Nacionais ** : Nova Refinaria adiocionará capacidade de 200 mil bpd 2010: Renovação da Refinaria Pasadena concluída processamento de 70 mil bpd de óleo pesado Petrobras Meta 2011 * Majors: BP, Exxon, Total, Royal Dutch Shell, Chevron, Conoco and Repsol-YPF ** Companhias Nacionais: PEMEX, PDVSA, Saudi Amraco, KPC, Pertamina and Sonatrach Venda de Produtos (mil. bpd) Refino (mil bpd) Produção (mil boed) *** dados de 2004, exceto os da Petrobras (2005) Fonte: PIW Intelligence e Petrobras 41

42 Sessão de Perguntas 42