Relatório ANUAL 2011

Transcrição

1 Relatório ANUAL 2011

2 Concessão plena de água e esgoto no Município de Alta Floresta Estado do Mato Grosso Início 2009 População atendida 43 mil Investimento R$ 24,1 milhões Contrato 30 anos Concessão plena de água e esgoto no Município de Cuiabá Estado de Mato Grosso Início 2012 População atendida 553 mil Investimento R$ 900 milhões Contrato 30 anos Concessão plena de água e esgoto no Município de Colíder Estado do Mato Grosso Início 2009 População atendida 25 mil Investimento R$ 10,5 milhões Contrato 30 anos Concessão parcial de água no Município de Comodoro Estado do Mato Grosso Início 2009 População atendida 13 mil Investimento R$ 1,9 milhões Contrato 30 anos Concessão plena de água e esgoto no Município de Pontes e Lacerda Estado do Mato Grosso Início 2009 População atendida 35 mil Investimento R$ 20,7 milhões Contrato 30 anos Concessão plena de água e esgoto no Município de Canarana Estado do Mato Grosso Início 2010 População atendida 15 mil Investimento R$ 8,9 milhões Contrato 30 anos Concessão plena de água e esgoto no Município de Paranaguá Estado do Paraná Início 2008 População atendida 135 mil Investimento R$ 330 milhões Contrato 34 anos Concessão plena de água e esgoto no Município de Itapoá Estado de Santa Catarina Início 2012 População atendida 13 mil (70 mil na alta temporada) Investimento R$ 90 milhões Contrato 30 anos

3 Concessão plena de água e esgoto no Município de Castilho Estado de São Paulo Início 2011 População atendida 14 mil Investimento R$ 10,7 milhões Contrato 30 anos Concessão plena de água e esgoto no Município de Palestina Estado de São Paulo Início 2007 População atendida 9 mil Investimento R$ 8,5 milhões Contrato 30 anos Concessão plena de água e esgoto no Município de Mirassol Estado de São Paulo Início 2008 População atendida 52 mil Investimento R$ 47,5 milhões Contrato 30 anos PPP Administrativa com a Companhia de Saneamento de Alagoas (Casal) para recuperação e ampliação do sistema produtor de água do Agreste Alagoano de 150 m³/h para 3000 m³/h Início 2012 População atendida 220 mil Investimento R$ 175 milhões Contrato 30 anos Concessão plena de água e esgoto no Município de Andradina Estado de São Paulo Início 2010 População atendida 52 mil Investimento R$ 29,7 milhões Contrato 30 anos Concessão plena de água e esgoto no Município de Piquete Estado de São Paulo Início 2010 População atendida 13 mil Investimento R$ 8,5 milhões Contrato 30 anos PPP Administrativa do sistema de esgotamento sanitário do Município de Guaratinguetá Estado de São Paulo Início 2008 População atendida 107 mil Investimento R$ 65 milhões Contrato 30 anos Concessão plena de água e esgoto no Município de Tubarão Estado de Santa Catarina Início 2012 População atendida 99 mil Investimento R$ 228 milhões Contrato 30 anos PPP Administrativa para ampliação do sistema produtor e adutor do Alto Tietê de 10 m³/s para 15 m³/s e prestação de serviços auxiliares para a Sabesp Região Metropolitana leste de São Paulo Início 2009 População atendida 5 milhões Investimento R$ 285 milhões Contrato 15 anos

4 sumário Perfil organizacional Principais indicadores Mensagem da administração Mensagem da presidência Missão, visão e valores Gestão estratégica Gestão de risco Governança corporativa Operações Análise econômico financeira Relacionamentos Sustentabilidade Demonstrações financeiras Informações corporativas 3

5 4 perfil organizacional 4

6 Somos líderes, dentre as empresas privadas, na prestação de serviços públicos de abastecimento de água e esgotamento sanitário e atendemos uma população de seis milhões e meio de brasileiros, considerando os contratos que entraram no início de Com sede em São Paulo/SP, nossa companhia foi constituída pelo Grupo Galvão em 2006 e iniciou suas operações em Desde então, ampliamos nosso raio de atuação por meio de contratos de concessão com Municípios e parceria públicoprivada (PPP) com empresas públicas, estaduais e municipais. Trabalhamos para oferecer à população o bem mais essencial à vida, a água potável, e a melhoria de sua condição de saúde, por meio da coleta e do tratamento do esgoto. Atuamos em parceria com o poder público para o desenvolvimento e a implantação de contratos de longo prazo na prestação desses serviços. Nossa presença abrange cinco Estados da Federação e continua crescendo. Encerramos 2011 com 13 contratos em três Estados e, no início de 2012, já contávamos com 17 operações em cinco Estados, sendo 14 concessões municipais e três PPPs, duas com operadores estaduais e uma com operador municipal, empregando um contingente de colaboradores. Nosso modelo organizacional é baseado em regionais com operações locais agrupadas em quatro regiões: São Paulo, Sul, Mato Grosso e Nordeste. O quadro da página 07 mostra as unidades que operamos e O controle acionário (66,58% do capital) pertence à holding Galvão Participações S.A., que também controla as empresas Galvão Engenharia S.A., Galvão Energia e Galvão Óleo e Gás. Nosso outro acionista é a BNDES Participações BNDESPAR (33,42%). algumas características dos respectivos contratos de concessão ou parceria. O controle acionário (66,58% do capital) pertence à holding Galvão Participações S.A., que também controla as empresas Galvão Engenharia S.A., Galvão Energia e Galvão Óleo e Gás Participações. Nosso outro acionista é a BNDES Participações BNDESPAR (33,42%). Dadas as características do setor de água e esgoto no Brasil, temos necessidade de investimentos maiores nos primeiros anos de vigência dos nossos contratos. Os retornos desses investimentos vêm com o desenvolvimento das operações. Na atual fase, com vários novos contratos entrando, nossa estrutura de capital tem prevalência de capital de terceiros. Ao final do exercício de 2011, o capital total investido de R$ 568 milhões era formado por R$ 138 milhões de capital próprio e R$ 430 milhões de dívida financeira líquida. Nossos contratos são regulados por entidades municipais, regionais ou estaduais, que exigem das empresas capacidade técnica, financeira e operacional. Nossos serviços são fiscalizados por nossos clientes, sejam eles municípios, no caso de concessão, ou operadores públicos, no caso de PPP. Fazem parte de nossa atividade, o domínio técnico e operacional, a gestão de clientes, os investimentos em operação, a manutenção e expansão, o cumprimento das obrigações contratuais, a promoção e valorização da inovação, a preservação dos recursos hídricos, o desenvolvimento de ações de conscientização do uso racional da água e de hábitos sanitários saudáveis, a comunicação com todas a partes relacionadas, prestando conta com transparência sobre as nossas ações, e a aplicação da sustentabilidade como política e diretriz operacional de nossa atuação. 5

7 GESTÃO DE CLIENTES Ciclo dos serviços Uso de água em residências, indústrias, comércio, etc. COLETA DE ESGOTO DISTRIBUIÇÃO DE ÁGUA POTÁVEL Rede de distribuição Rede de esgoto Estação de tratamento de água Estação de tratamento de esgoto TRATAMENTO DE ESGOTO Lodo Captação Descarga CAPTAÇÃO E TRATAMENTO DE ÁGUA DISPOSIÇÃO DO LODO E DESCARTE DOS EFLUENTES CAB Alta Floresta MT 6

8 Sanessol SP CAB Alta Floresta MT Relatório Anual 2011 Regionais/Empresas Municípios População atendida Participação CAB Parceiros Início CAB Prazo SÃO PAULO MUNICÍPIOS Empresa de Saneamento de Palestina ESAP S.A. Saneamento de Mirassol Sanessol S.A. CAB Guaratinguetá S.A. CAB Piquete S.A. Águas de Andradina S.A. Águas de Castilho S.A. SÃO PAULO ESTADO CAB Sistema Produtor Alto Tietê S.A. SUL CAB Águas de Paranaguá S.A. Tubarão Saneamento Itapoá Saneamento MATO GROSSO MUNICÍPIOS CAB Colíder Ltda. CAB Alta Floresta Ltda. CAB Comodoro Ltda. CAB Pontes e Lacerda Ltda. CAB Canarana Ltda. MATO GROSSO CUIABÁ CAB Cuiabá NORDESTE CAB Águas do Agreste Palestina/SP Mirassol/SP Guaratinguetá/SP Piquete/SP Andradina/SP Castilho/SP RM São Paulo/SP Paranaguá/PR Tubarão/SC Itapoá/SC Colíder/MT Alta Floresta/MT Comodoro/MT Pontes e Lacerda/MT Canarana/MT Cuiabá/MT Arapiraca/AL % 50% 100% 100% 70% 70% 100% 100% 25% 50% 80% 80% 80% 80% 100% 100% 100% ENOPS ENOPS Sabesp Sabesp Enops/Duane/Saneter Serrana Agrimat Agrimat Agrimat Agrimat anos 30 anos 30 anos 30 anos 30 anos 30 anos 15 anos 34 anos 30 anos 30 anos 30 anos 30 anos 30 anos 30 anos 30 anos 30 anos 30 anos população fixa e na temporada 7

9 8 principais indicadores 8

10 Receita bruta (R$ milhões) 199,5 Indicadores econômicos 214,4 Receita líquida (R$ milhões) 179,1 191,4 Relatório Anual ,9 48, EBITDA * (R$ milhões) Margem EBITDA (R$ milhões) 13,6 7,6% ,0% 9,3 3,8 19,4% * sem aplicação da IFRS/CPC BRGAAP Lucro líquido (R$ milhões) Patrimônio líquido (R$ milhões) 129,4 133,0 1, ,1 4,8 20, BACKLOG (R$ milhões)

11 Indicadores socioambientais Unidades operadas * inclui quatro contratos que a CAB começará a operar no início de * População atendida (1.000 habitantes) * inclui municípios que serão atendidos a partir do início de * 10

12 Total de colaboradores diretos Relatório Anual Participação das mulheres no total de colaboradores Participação das mulheres em cargos de chefia Colaboradores com mais de 50 anos 23% 3% 9% Operação Índice de satisfação do cliente Grau de percepção em relação ao desenvolvimento socioeconômico regional Grau de percepção em relação à qualidade de vida 1. Esap 2. Sanessol 3. Águas de Andradina 4. Águas de Castilho 5. Guaratinguetá 6. Piquete 7. Spat 8. Águas de Paranaguá 9. Alta Floresta 10. Colíder 11. Pontes e Lacerda 12. Comodoro 13. Canarana 92,00% 98,64% 85,41% 89,90% 82,70% 75,11% 88,23% 84,19% 94,84% 92,05% 2% 1% 2% 88,00% 86,70% 55,40% 55,80% 40,95% 47,70% 30,15% 7,00% 5,00% 2% 87,00% 91,70% 57,20% 61,60% 57,60% 60,80% 33,00% 11

13 12 mensagem da administração 12

14 Conscientes de que oferecer qualidade de vida à sociedade é parte de nossa missão, trabalhamos com afinco para antecipar a tão sonhada universalização dos serviços de fornecimento de água e da coleta e tratamento de esgoto para a população brasileira. Muitas foram as fronteiras que abrimos e muitas são as frentes em que temos que atuar para que nossa missão seja cumprida integralmente e de maneira sustentável. No longo caminho que temos que percorrer, 2011 foi um ano importante, em que ampliamos nossa atuação geográfica e aumentamos o número de unidades sob nossa gestão. Relatório Anual 2011 Embora para abrir novas fronteiras dependamos essencialmente de nossa atuação comercial e institucional, nada seria possível sem a disposição de prefeituras e governos e a disponibilidade de recursos para investimento. O lado bom é que estamos todos do mesmo lado quando se trata de realizar um trabalho que dê ao País um índice de desenvolvimento humano compatível com o seu status econômico. Com a nova lei do saneamento, tornouse viável a realização de parcerias com o setor público, criando novas sinergias para ofertar à população o que lhe é minimamente de direito. Resta, porém, avançarmos nas formas de se financiar os investimentos que são necessários para se chegar à universalização, dado que são vultosos demais para serem Nossa estratégia de negócios providos por um só tipo de fonte. está plenamente alinhada com a estratégia do Grupo Galvão, do qual fazemos parte, e, em 2011, essa estratégia incluiu mudanças na organização que produziram melhorias significativas na gestão e contribuíram para reforçar a governança corporativa da Companhia e do Grupo. Nesse sentido, 2011 foi importante também pelo trabalho que realizamos para capitalizar a Companhia e darlhe musculatura para continuar crescendo no ritmo que todos desejam. A entrada de um novo sócio da importância e do peso da BNDES Participações S.A. (BNDESPAR) foi para nós motivo de honra e comemoração. Mas não paramos por aí, com uma visão otimista de mercado, continuamos trabalhando para trazer novos recursos para a Companhia, acessando fontes privilegiadas do mercado de capitais que nos ajudarão a crescer de modo financeiramente sustentável. Nossa estratégia de negócios está plenamente alinhada com a estratégia do Grupo Galvão, do qual fazemos parte, e, em 2011, essa estratégia incluiu mudanças na organização que produziram melhorias significativas na gestão e contribuíram para reforçar a governança corporativa da Companhia e do Grupo. Por essas razões, encerramos o ano confiantes de termos vencido os desafios e criado condições para avançar com maior ritmo, mantendo nossa posição de líder. Continuaremos, com nossos próximos passos, a buscar o equilíbrio entre crescimento e criação de valor para os acionistas, realizando uma tarefa essencial para a melhoria da qualidade de vida das pessoas. Mário de Queiroz Galvão Presidente do Conselho de Administração 13

15 14 mensagem da presidência 14

16 A CAB completou seu quinto aniversário no ano mais desafiador de sua existência foi o ano do não ao mercado de capitais, que, na visão dos seus controladores, não valorizou suficientemente a empresa. Foi uma decisão corajosa que, no entanto, obrigou o conselho de administração a impor objetivos difíceis (para os gestores) e arriscados (para a empresa) até que se equacionasse um novo modelo para a estrutura de capital da CAB. Relatório Anual 2011 Tivemos que adequar nosso planejamento financeiro à nova situação. O grande desafio foi rever todos os planos de negócios das SPEs e da controladora sem perder qualidade e eficiência, aumentando a rentabilidade e respeitando os compromissos contratuais e suas respectivas metas de atendimento. Tudo isso sem perder o foco no crescimento. Pressionamos nossos gestores, fomos incompreendidos, criticados, desalinhamos nossas equipes, perdemos colaboradores, mas soubemos ser pacientes e firmes, pois tínhamos certeza que era o único caminho a seguir. Não nos desviamos dos nossos objetivos porque acreditávamos na empresa e no seu modelo de negócio. E o resultado veio: no final de 2011, todas as SPEs haviam cumprido os novos objetivos, decorrentes das revisões dos seus planos de negócio. A empresa investiu no crescimento focando em projetos estratégicos e conseguiu quatro novos contratos neste começo de ano: três concessões plenas municipais e uma PPP de água com uma companhia estadual. São projetos emblemáticos da estratégia de crescimento da CAB. O projeto Cuiabá será a nossa maior operação e a primeira em uma capital, num Estado onde já temos cinco concessões. Os projetos Tubarão e Itapoá marcam nossa entrada no Estado de Santa Catarina e a continuidade na expansão na Região Sul. A PPP com a Casal, em Alagoas, consolida o modelo de parceria com companhias estaduais de saneamento básico, além de representar a nossa porta de entrada no Nordeste. Em paralelo, conseguimos estruturar um novo modelo de capital para a CAB. Também no início de 2012, a BNDESPAR tornouse sócia da CAB adquirindo 1/3 das ações da empresa. O resultado é que a empresa ousou e se diferenciou dos concorrentes na maneira de fazer e gerir negócios. Chega em 2012 com 17 contratos no portfólio e prestando serviços para 6,5 milhões de brasileiros. O resultado é que a empresa ousou e se diferenciou dos concorrentes na maneira de fazer e gerir negócios. Chega em 2012 com 17 contratos no portfólio e prestando serviços para 6,5 milhões de brasileiros. Sentimonos vitoriosos e queremos compartilhar essa maravilhosa sensação com todos. Com nossos acionistas e conselheiros, que souberam nos reorientar no momento de dificuldade. Com nossos gestores, que acreditaram em nosso modelo de superação dos desafios. Com nossos colaboradores, que trabalharam duro para que atingíssemos essas metas de superação. E com nosso novo parceiro BNDESPAR, que acreditou e se engajou no nosso projeto. O entusiasmo desse momento nos dá a certeza de que, rapidamente, as novas operações estarão dentro do padrão e da cultura CAB e que a consolidação gradativa do nosso jeito de trabalhar nas SPEs trará mais satisfação aos clientes, acionistas, colaboradores e todos os que se relacionam conosco. Temos a convicção de que o nosso modelo de governança evoluirá ainda mais no relacionamento com a BNDESPAR e que a nossa relação com o mercado financeiro vai se tornar cada vez mais clara, fortalecendo o ciclo sustentável de crescimento da CAB ambiental. Yves Besse Presidente 15

17 16 missão, visão e valores 16

18 Missão Oferecer soluções e qualidade de vida à sociedade na prestação do serviço público de água e esgoto, agregando valor ao meio ambiente, aos colaboradores e acionistas. Visão Ser reconhecida como empresa inovadora e empreendedora, crescer de maneira sustentável e liderar o setor. Valores Nossa Gente Valorizamos o desenvolvimento das pessoas, em um ambiente agradável, que incentiva a confiança, a participação, a liberdade de expressão, a diversidade e o diálogo entre todos. Nosso Jeito de Fazer Negócios Fazemos negócios de maneira dinâmica e inovadora e estamos sempre comprometidos com os resultados e com a implementação das melhores práticas de governança. Nosso Compromisso com a Vida Temos orgulho de quem somos e do que fazemos. Trabalhamos com um bem precioso, a água, e entendemos que o seu uso responsável é fundamental para a preservação da vida. 17

19 18 gestão estratégica 18

20 A despeito do crescimento econômico do País, persiste um grande déficit de infraestrutura de saneamento que interfere negativamente na qualidade de vida de grande parte da população brasileira. Para reverter esse quadro, são necessários investimentos de R$ 270 bilhões. Uma visão modernizadora do modelo setorial tem fomentado o aumento das parcerias com a iniciativa privada, por meio de concessão e parceria públicoprivada. Relatório Anual 2011 Criada para atender esse mercado de grande potencial, a CAB ambiental estruturouse a partir de seis vantagens competitivas: 1 Excelência técnica e operacional Investimento em tecnologias para melhorar a relação custobenefício dos serviços, otimizando investimentos e promovendo a redução de perdas operacionais. 2 Capacidade de identificação e desenvolvimento de oportunidades Flexibilidade para atuar em municípios de diferentes portes e em modelos variados de prestação de serviço (concessões ou PPPs), com ganhos de escala decorrentes do compartilhamento de despesas entre as operações por meio de regionais (modelo de gestão descentralizada). 3 Conscientização socioambiental nos municípios de atuação Desenvolvimento de iniciativas educativas e de disseminação de conhecimentos voltados ao engajamento das comunidades atendidas. 4 Contratos de longa duração com rentabilidade progressiva Do ponto de vista da rentabilidade, os contratos da CAB ambiental ainda encontramse na fase intermediária de investimento intensivo, assim, o período de maior rentabilidade de seus empreendimentos ainda está por vir, ampliando as boas perspectivas da empresa e confirmando a eficácia de sua estratégia. 5 Administração experiente e equipe qualificada Profissionais com grande conhecimento técnico, operacional, comercial e financeiro. 6 Solidez financeira e experiência do grupo controlador A CAB ambiental nasceu do planejamento estratégico do Grupo Galvão, que enxerga na prestação de serviços de longo prazo um importante instrumento de seu crescimento sustentável. A reputação, a experiência e a solidez do grupo beneficiam a CAB ambiental. Com base nesses diferenciais competitivos, a CAB ambiental formula e desenvolve suas estratégias de negócios: Alcançar crescimento acelerado e consolidação no setor Temos metas agressivas de crescimento e o objetivo de liderar o segmento. Estamos fazendo isso por meio de novos contratos de concessões, de PPPs e da aquisição de concessionárias privadas, sempre em linha com o posicionamento estratégico da companhia nas regiões de atuação. Aprimorar knowhow operacional por meio de treinamentos, inovação e desenvolvimento tecnológico O investimento na capacitação e aperfeiçoamento técnico é uma questão estratégica para a CAB ambiental, assim como a adoção de novas tecnologias que reduzam custos operacionais e aumentam a produtividade, levando à melhoria dos serviços prestados e à rentabilidade do negócio. Pulverizar e diversificar contratos Buscamos a diversidade nas modalidades de atuação, expandindo nossa presença para novos municípios e Estados, celebrando contratos com cidades de diferentes portes, ampliando as PPPs com empresas estaduais como forma de reduzir a dependência de um número reduzido de contratos. Conquistar a liderança do setor no Brasil No médio prazo, pretendemos conquistar a liderança do setor privado em serviços públicos de água e esgoto, tanto em número de concessões quanto em população atendida e em receita líquida. Um dos fatoreschave para a consolidação das nossas estratégias de negócio é a atuação de uma equipe dedicada exclusivamente à prospecção de oportunidades comerciais, por meio da interação constante com 19

21 governos de várias instâncias, para identificação de potenciais parceiros e apresentação do nosso portfólio. Identificado o potencial comercial, essa equipe dedicase também a: Análise das necessidades específicas dos clientes; Realização de estudos de viabilidade; Formalização pública da intenção de prestar serviços, por meio da manifestação de interesse (procedimento previsto nas leis de concessões e nas PPPs). Uma gestão em evolução Mesmo extremamente jovem enquanto empresa, já que foi fundada em 2006, a CAB ambiental continuamente reavalia seus processos, estruturas e estratégias. O objetivo é manter o crescimento sustentável, fortalecendo a presença local, amparada por práticas que garantam eficiência operacional, qualidade nos serviços e desenvolvimento contínuo dos colaboradores. Foi com esse foco que a empresa implementou sua atual estrutura organizacional, baseada em instâncias de gestão e negócios que buscam o aperfeiçoamento da dinâmica interna, estabelecendo um padrão operacional compatível com as responsabilidades da empresa em plena expansão. de crescimento e qualificação dos serviços. O outro é proporcionar uniformidade de critérios para atuação em diferentes regiões, além de propiciar agilidade e adequação na solução de problemas locais, com a assessoria da controladora e a elaboração de planos ajustados a cada operação. Para atender a esse propósito, a estrutura foi distribuída em seis regionais: São Paulo Municípios: cuida dos negócios com prefeituras paulistas (operações Esap/Palestina, Sanessol/Mirassol, Águas de Andradina e Águas de Castilho e CAB Guaratinguetá e CAB Piquete). São Paulo Estado: cuida dos negócios com o governo paulista, operação CAB Spat (dedicada à ampliação do Sistema Produtor Alto Tietê, por delegação da Sabesp). Mato Grosso Municípios: atende as operações CAB Alta Floresta, CAB Colíder, CAB Pontes e Lacerda, CAB Comodoro e CAB Canarana, além de manter foco no crescimento da empresa no Estado. Mato Grosso Cuiabá: focado na operação de Cuiabá MT, que atende a mais de 550 mil pessoas. O direcionamento não se restringe a alcançar menor complexidade dos processos internos para agilizar a operação, mas objetiva também a avaliação dos públicos externos, inclusive de potenciais parceiros, agentes de crédito e investidores. Pelo desenho atual, ficam claramente definidas as atribuições de cada operação, das regionais e da controladora. Um dos pilares dessa estrutura visa suportar o atendimento das necessidades Sul: abrange Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina, respondendo pela CAB Águas de Paranaguá (PR); Itapoá Saneamento (SC) e Tubarão Saneamento (SC). Nordeste: responsável pela PPP com a CASAL Companhia de Saneamento de Alagoas (AL) e pelo desenvolvimento de novos contratos. Sanessol SP 20

22 CAB spat SP Um novo capítulo da história da CAB ambiental Ao longo de 2011, a CAB ambiental iniciou um importante movimento dentro de sua estratégia de crescimento contínuo e de ampliação da sua capacidade de investimento em novos negócios. A parceria com a BNDESPAR, braço de participações do BNDES, o mais importante banco de fomento brasileiro foi o resultado desse esforço. Tratase da primeira parceria do BNDES com uma empresa especializada na prestação de serviços públicos de água e esgoto. A iniciativa confirma a disposição do Grupo Galvão de continuar contribuindo para o desenvolvimento da infraestrutura do Brasil. A parceria entre CAB e BNDESPAR garantirá o cumprimento das metas de investimento das empresas existentes e o desenvolvimento de novos contratos de concessão e de PPP de água e esgoto. 21

23 22 gestão de risco 22

24 Como toda empresa está sujeita a incertezas e ameaças que podem comprometer seu valor, é imprescindível definir estratégias para equacionar o seu crescimento, a realização dos investimentos e os riscos inerentes à sua atividade. Em 2011, procuramos avançar na identificação e na mitigação dos riscos ao nosso negócio, porque estamos convencidos de que nossa responsabilidade, além da rentabilidade para a empresa é prevenir riscos que podem impactar a vida e a saúde das pessoas. Os riscos financeiros, que incluem os riscos associados à conjuntura, taxa de juros, câmbio etc. estão relatados nas notas explicativas integrantes dos demonstrativos financeiros e, por isso, não serão aqui abordados. Nossa gestão de riscos procura identificar e traçar estratégias para mitigar riscos em vários outros aspectos, a começar pelo risco regulatório. Entre os principais que podem impactar os negócios, o risco regulatório está intimamente ligado à própria origem da nossa atividade, à medida que somos uma empresa dedicada à prestação de serviços públicos, contratada também por meio de concessões ou por meio de contrato de parceria públicoprivada (PPP). As mudanças na legislação que estabelece as regras para as concessões e PPPs podem afetar a empresa, seja por um eventual descolamento entre a evolução das tarifas cobradas e a progressão dos custos de operação e de investimento, seja por uma alteração de regra que impeça o atendimento a determinado município. A forma que definimos para mitigar esse risco é manter o controle do equilíbrio entre receitas, despesas e investimentos assegurando nosso adequado equilíbrio econômicofinanceiro e estabelecer critérios rigorosos para participar de licitações públicas para a conquista de novas concessões. Consideramos ainda os riscos contratuais advindos de interpretações técnicas que podem de várias formas provocar incidentes nas operações. Nossa Análise de Riscos do Negócio foi feita baseada em mapeamento realizado pelos gestores das operações, apontando as ameaças mais sérias em cada negócio. Consolidado como norma, esse mapeamento dispõe de ferramentas especialmente voltadas para o gerenciamento dos riscos. Também levamos em conta os riscos associados à escassez de água, nossa principal matériaprima. Essa escassez se dá por eventos de natureza climática: a seca, que pode reduzir o fluxo dos mananciais e prejudicar o abastecimento, resultando em perda de receita. Ou de natureza técnica, relacionado tanto à qualidade das instalações operacionais de produção e distribuição até as residências, estabelecimentos comerciais, públicos e industriais quanto da perda de água não faturada, devido a fraudes, hidrometração etc. Na CAB ambiental, combatemos o risco de perdas investindo em constantes melhorias na manutenção e modernização das instalações operacionais e de medição, assim como na gestão dos nossos clientes, orientandoos sempre na detecção e reparo de seus vazamentos. Como na maioria das atividades econômicas, também nos deparamos com os riscos relacionados aos recebíveis, diante da possibilidade de inadimplência dos consumidores. No caso das concessões, o risco de atraso ou de nãorecebimento é da empresa concessionária, o que pode elevar a necessidade adicional de capital de giro para financiar os usuários nãopagantes, afetando os resultados e o fluxo de caixa. Assumimos que este é um risco inerente ao negócio e procuramos mitigar seus efeitos com políticas adequadas de controles, avisos e cortes e mantendo uma estrutura financeira apropriada para fazer frente a essa necessidade. 23

25 Uma concessão para a prestação de serviços públicos supõe que a empresa concessionária constantemente realize investimentos, seja para atender obrigações do contrato firmado com a entidade pública, seja para otimizar seu próprio processo e melhorar a rentabilidade do negócio. Neste aspecto, podemos nos deparar com o risco de não obtenção de funding, ou seja, de ter dificuldade para garantir os recursos necessários nos prazos e montantes requeridos. A fim de reduzílo e mitigar seus efeitos, procuramos desenvolver e manter relacionamento e parceria com as instituições públicas, privadas e multilaterais de financiamento e com o mercado financeiro de uma forma geral, a partir de uma divisão específica do grupo que possui essa competência. Por outro lado, estamos sempre atentos para não exceder o endividamento programado e evitar os riscos associados à elevação das taxas de juros e indexadores, que poderiam ter impacto na rentabilidade, a partir de um painel de controle com indicadores e covenants internos. Como empresa gestora de sistemas de abastecimento de água e de esgotamento sanitário para a população, estamos cientes de nossa responsabilidade de garantir a qualidade de vida das pessoas. Por isso, mantemos uma postura de vigilância inflexível quanto aos impactos socioambientais de nossas atividades, com uma gestão de sustentabilidade estruturada e abrangente, que engloba a obtenção e manutenção das certificações socioambientais e o envolvimento das comunidades em campanhas educativas. Com uma visão ampliada do assunto, criamos o Programa de Gestão de Riscos, que aglutina ações para cada grupo de risco, com ferramentas estruturadas para sua identificação e mitigação. Seguros Nossa política interna de identificação de riscos é complementada por um Programa de Gestão de Seguros. Em 2011, nosso controlador, o Grupo Galvão, constituiu uma área específica de seguros para atender todas as empresas do grupo. Esta área define políticas e diretrizes de gestão dos riscos, matriz de responsabilidades, representação do grupo junto ao mercado segurador, o que nos permite maior escala na relação com as seguradoras. No ano de 2011, a CAB realizou o total de R$ 80,5 milhões (importância segurada) em contratos. A política de seguros da CAB ambiental define quais os seguros obrigatórios e quais riscos podem ser assumidos pela operação, assim como quais os limites para essa decisão. Por meio da análise de risco de cada empreendimento, é possível determinar se ele CAB Águas de Paranaguá PR 24

26 será assumido pelo nosso grupo ou transferido para o mercado segurador. Como a análise contempla seguros exigidos contratualmente, seguros ligados ao bemestar dos colaboradores (vida e saúde), responsabilidade civil e proteção ao patrimônio, é certo afirmar que todos os empreendimentos do grupo contam com seguros. Relatório Anual 2011 Outro aspecto importante no âmbito da gestão de riscos referese à segurança da informação. Como empresa atuante em diversas regiões do Brasil, inserida em um mundo em que as informações trafegam pelo ambiente virtual, dispomos de um Sistema de Gestão da Segurança da Informação (SGSI), conjunto de diretrizes documentadas que inclui políticas e processos para resolver questões como gerenciamento de acessos, uso de softwares, gerenciamento de vulnerabilidades e classificação da informação. O SGSI também prevê ações disciplinares para os casos de descumprimento das diretrizes gerais. A partir do SGSI, a área de Segurança da Informação estrutura ações como implementação de novas tecnologias e conscientização dos usuários do sistema. O Guia de Segurança da Informação, desenvolvido internamente, é um instrumento de formação entregue a todo colaborador que ingressa na empresa. Essa ação parte do conceito de que o fator humano é um elo fundamental na questão da segurança da informação, por isso nossa preocupação em investir continuamente na melhor tecnologia disponível (firewalls e demais sistemas de proteção), mas principalmente de fomentar o bom uso das tecnologias pelas pessoas que compõem nossa instituição, em prol da segurança ampliada de todos. Riscos x pessoas Sanessol SP CAB Alta Floresta MT Ao mesmo tempo em que buscamos o aperfeiçoamento constante de nossas tecnologias e sistemas de gestão, olhamos todo o tempo para as pessoas que executam nossas operações, prevendo os riscos a que elas possam eventualmente estar expostas. Na CAB ambiental, implantamos um sistema de gestão integrada para as áreas de qualidade, meio ambiente, saúde e segurança no trabalho (SSMQ). Nosso Sistema de Gestão da Qualidade engloba as ações relativas às três normas associadas a qualidade (ISO 9001), meio ambiente (ISO 14000) e saúde e segurança (OHSAS). Na CAB, o tema é permanentemente discutido pelo Comitê de Gestão Ambiental, Segurança e Saúde Ocupacional, composto por um integrante de cada operação ou Centro Regional. Um dos resultados da criação desse comitê é a troca de boas práticas entre nossas várias operações, fomentando a padronização de iniciativas bem sucedidas. Outro benefício é a rápida comunicação de acidentes e incidentes no âmbito das operações, facilitando a disseminação ágil de orientações de práticas seguras para toda a corporação. 25

27 26 governança corporativa 26

28 Em 2010 avançamos firmemente, preparando nossa empresa para o processo de abertura de capital (IPO), planejado para o início de Nesse processo, tivemos como referências dois importantes instrumentos de orientação o Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa, do Instituto Brasileiro de Governança Corporativa (IBGC), e o Regulamento da Listagem do Novo Mercado da BM&F Bovespa. Embora o processo de abertura de capital (IPO) tenha sido postergado, consideramos que a preparação desta estrutura foi extremamente benéfica para a organização da nossa empresa. Estrutura de Gestão Hoje, estamos estruturados da seguinte forma: Diretoria CAB ambiental: formada pelo Diretor Presidente, Yves Besse; pelo Diretor VicePresidente, Mário Galvão; pelo Diretor Técnico e de Gestão, Giuliano Dragone e pelo Diretor Administrativo Financeiro e de Relações com Investidores, Edison Martins. Órgãos de governança e gestão da CAB ambiental: Assembleia Geral de Acionistas: reunião com todos os acionistas para que exerçam o poder de gestão. Conselho de Administração: é composto por, no mínimo, cinco e, no máximo, sete membros, sendo, no mínimo, um Conselheiro Independente eleito pela Assembleia Geral, com mandato unificado de dois anos, considerando o período compreendido entre duas Assembleias Gerais Ordinárias, permitida a reeleição. Hoje, o Conselho de Administração da CAB ambiental é formado por: Representantes da Galvão Participações: Mário de Queiroz Galvão, Eduardo de Queiroz Galvão e José Rubens Goulart Pereira. Conselheiro independente: Francisco Queiróz Maia Júnior. Presidente CAB ambiental: Yves Besse. Representantes da BNDESPAR: Luiz Antonio Souto Gonçalves e Luis Inácio Senos Dantas. Temos ainda o comitê de Gestão Ambiental, Segurança e Saúde Ocupacional, composto por 27

29 cinco membros (incluindo um consultor externo) e responsável por assessorar o conselho nos assuntos relacionados a soluções ambientais, assegurar que os negócios sejam conduzidos em conformidade com a legislação vigente, ética, diretrizes, políticas e procedimentos internos. Órgãos de governança e gestão das Controladas: Assembleia Geral de Acionistas: reunião com todos os acionistas para que exerçam o poder de gestão. Diretoria das Controladas: as controladas tem um diretor de negócios da regional e diretor(es) de gestão específicos de cada unidade. Algumas das empresas controladas possuem, também, um Conselho de Administração que é formado por diretores indicados pela CAB ambiental e, também, por representantes de parceiros no caso de operações em que existam sócios, que se reúnem trimestralmente. Cada unidade define os mandatos de seus integrantes, com período médio de dois anos, com direito à reeleição. CAB Piquete SP CAB Alta Floresta MT 28

30 compromissos com os públicos de relacionamento 1) Acionistas, Sócios e Mercado de Capitais 6) Meio Ambiente Relatório Anual 2011 Gestão responsável e transparente, com promoção das melhores práticas de governança Foco no crescimento e na eficiência operacional, visando à reputação, à perenidade, à rentabilidade e à geração de valor dos negócios Cumprimento de metas, legislações, normas e obrigações contratuais Relacionamentos confiáveis e de mútuo respeito Transparência na comunicação dos resultados e nas transações com as partes relacionadas 2) Associações Setoriais, Entidades de Classe e Sindicatos Relacionamento transparente e proativo Participação efetiva na discussão de acordos Cooperação e troca de conhecimentos e experiências Cumprimento às normas e legislações Engajamento no desenvolvimento das entidades, associações e sindicatos Uso sustentável dos recursos naturais, com foco na redução de perdas, uso racional da água e destinação de resíduos Respeito à legislação, com incentivo aos programas de conservação, manutenção, revitalização e proteção do meio ambiente, minimizando os impactos ambientais Promoção da educação ambiental e hábitos de consumo conscientes, interna e externamente, tendo em vista a qualidade de vida da sociedade atual e das gerações futuras 7) Mídia Disponibilização constante de informações e fatos sobre a empresa Estabelecimento de relações sólidas e confiáveis com os meios de comunicação, tornandose um referencial para fontes de informações setoriais Incentivo às parcerias e fóruns de discussão para difusão dos aspectos de interesse público em saneamento e meio ambiente 3) Colaboradores Desenvolvimento e valorização pessoal e profissional, com política de cargos, salários e benefícios compatíveis com o mercado Acesso ao plano de carreira e oportunidades de crescimento interno Estímulo ao espírito de equipe, com respeito às opiniões, às diferenças individuais e à liberdade de expressão Incentivo ao desenvolvimento profissional, com avaliações periódicas e promoção de cursos e treinamentos Clima de trabalho agradável, íntegro, respeitoso e saudável Estímulo à segurança e saúde física e mental, proporcionando equilíbrio entre o pessoal e o profissional 4) Concorrentes Estabelecimento de concorrência justa, com relações éticas e respeitosas Desenvolvimento de parcerias para a promoção da universalização dos serviços públicos de água e esgoto, com excelência e qualidade Compartilhamento de experiências e melhores práticas de gestão em fóruns setoriais 5) Fornecedores de Produtos e Serviços 8) Poderes Públicos e Órgãos Governamentais Cumprimento dos contratos e superação de expectativas dos clientes, com excelência na prestação dos serviços Atendimento às leis e diretrizes, com cooperação, respeito mútuo e transparência nos relacionamentos, nos serviços, na comunicação e na prestação de contas Apoio ao desenvolvimento das agências reguladoras para a melhoria e cumprimento dos contratos de concessão Promoção da cultura de saneamento, de forma a valorizar os serviços, contribuir para a execução das políticas públicas e atender às demandas da sociedade 9) Sociedade e Comunidades Promoção da excelência em serviços de água e esgoto, com tarifas justas e respeito aos direitos dos usuários dos serviços públicos de água e esgoto. Engajamento e busca conjunta de soluções, visando à melhoria da saúde pública, o desenvolvimento socioeconômico local e a universalização dos serviços de água e esgoto Bom relacionamento com os usuários de serviços públicos de água e esgoto, com atendimento respeitoso, eficiente e transparente Participação em trabalhos comunitários, com objetivo de melhorar a qualidade de vida e a consciência da importância dos serviços de água e esgoto Bom relacionamento, com tratamento justo e transparente nas atitudes, objetivos e informações, visando à qualidade no fornecimento de produtos e serviços Incentivo às parcerias para o desenvolvimento de novas tecnologias e soluções para sistemas públicos de água e esgoto, com valorização do know how do parceiro Desenvolvimento da economia regional, considerando fornecedores locais 10) Universidades e Organizações de Pesquisa e Desenvolvimento Estabelecimento de parcerias para compartilhamento de conhecimentos e desenvolvimento de pesquisas e soluções inovadoras relativas ao saneamento e meio ambiente. Incentivo e colaboração à geração de conteúdos para a capacitação acadêmica, técnica e profissional do setor 29

31 30 operações 30

32 A partir de concessões dos serviços públicos de água e esgoto e de parcerias público privadas com companhias municipais e estaduais, a CAB ambiental tem ampliado seu leque de atuação e investido na universalização dos serviços de saneamento básico. Relatório Anual 2011 Nossas principais realizações em 2011 foram: Sanessol (SP) A cidade paulista de Mirassol, com 52 mil habitantes, é atendida pelos serviços da CAB ambiental em regime de concessão por meio da Saneamento Básico do Município de Mirassol Sanessol. Em 2011, recebeu uma série de benefícios: Construção da Estação de Tratamento de Esgoto do Córrego do Fundão, beneficiando 30% da população mirassolense com esgoto tratado e melhor qualidade de vida e meio ambiente, elevando o índice de tratamento de esgoto em Mirassol para 80%. Recuperação do poço tubular profundo do Aquífero Guarani, beneficiando 60% da população de Mirassol, com maior disponibilidade de água tratada e infraestrutura para melhorias nas outras instalações de produção de água. O projeto garante disponibilidade de 250m³ de água por hora e está previsto o início da operação em junho de Redução de perdas do sistema de abastecimento de água: trouxe o benefício do uso racional de energia elétrica, tornando a operação mais eficiente e sustentável. Foram reparados mais de 200 vazamentos não visíveis em toda a rede e encontradas mais de 60 ligações irregulares nos ramais de abastecimento. Com isso, as perdas caíram de 32% para 18%, gerando um ganho expressivo de eficiência. Adequações das instalações poços tubulares profundos: foram adequadas instalações onde temos centros produtores de água. Com isso, temos instalações mais modernas, dentro das legislações vigentes e seguras. Recuperação da captação de água superficial: incluindo desassoreamento da represa, reforma do vertedouro, reflorestamento das áreas de preservação permanente e construção de nova casa de bombas. A obra beneficia 40% da população de Mirassol, além de gerar garantia de continuidade no abastecimento, preservação do meio ambiente, eficiência energética e segurança das instalações. Automação de sistemas: possibilitará o telecomando das principais instalações de produção de água e tratamento de esgoto. Com isso, Mirassol ganhará em produtividades, rapidez na detecção de problemas e economia de energia. Construção de um reservatório de água tratada de 1,5 milhão de litros: permitirá o melhor abastecimento e o ganho de eficiência na operação, beneficiando 20% da população. Recuperação estrutural das instalações da estação de tratamento de água: possibilitará a perpetuidade do uso das instalações existentes. De maneira preventiva, revitalizaremos a parte estrutural da construção que abastece 40% da população. Início da construção da Estação de Tratamento de Esgoto Fartura: proporcionará 100% do esgoto tratado em Mirassol. ESAP (SP) O município paulista de Palestina, com 9 mil habitantes, é atendido por meio de contrato de concessão plena de água e esgoto pela Empresa de Saneamento de Palestina (ESAP). Em 2011, o município foi beneficiado pelas seguintes ações: Programa de redução de perdas de água no sistema de abastecimento: por meio de uma pesquisa de vazamentos não visíveis no município, foi possível reduzir as perdas de 24% para 13%, gerando um ganho expressivo de eficiência, além de gerar o benefício adicional do uso racional de energia elétrica, tornando a operação mais eficiente e sustentável. Troca sistemática de hidrômetros: substituição de equipamentos com mais de cinco anos de uso, trazendo a confiabilidade na medição de leitura e garantindo a redução de perda por submedição, o que se torna uma medida sustentável ao município. Eficiência energética no sistema de esgoto: redimensionados e substituídos os conjuntos motobombas das estações de tratamento de esgoto 31

33 do município, tornando o sistema mais eficiente e confiável. A medida beneficiou 40% da população. Recalque central de água tratada: com a modernização e adequação das instalações do recalque central de água tratada de Palestina, temos instalações mais modernas e confiáveis, incluindo uso eficiente de energia e diminuição de ruído, aumentando assim a vazão de água disponível, beneficiando 70% da população. Adequação da Sede Administrativa e Pátio Operacional: Ampliação da área disponível para o pátio operacional, ganhando em organização e melhoria na qualidade de trabalho aos colaboradores. Águas de Andradina (SP) O atendimento à cidade paulista é fruto da parceria com a Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo (Sabesp), cujo contrato tem como meta atender 100% da população de 52 mil habitantes em coleta de esgoto em 2015, e 100% em tratamento de esgoto em As principais ações em 2011 foram: Implantação da automatização do sistema produtor (34 poços) e distribuidor (oito elevatórias), otimizando os recursos operacionais. Implantação do sistema de fluoretação, elevando o percentual de 25% para 100% da população beneficiada. Implantação do plano de Amostragem e do controle diuturno de qualidade da água distribuída, em conformidade com a legislação vigente. Implantação do plano de eficiência energética (abrangendo oito elevatórias do centro de distribuição). Recuperação de três elevatórias de esgoto, que estavam inoperantes na época em que assumimos o sistema. Implantação do sistema de leitura do consumo e emissão simultânea da fatura. Aumento da produção de água por meio da recuperação de poços inativos (recuperados cinco poços com vazão total de 91m³/h). Águas de Castilho (SP) A cidade paulista de 14 mil habitantes é operada pela CAB em parceria com a Companhia de 32

34 Saneamento Básico do Estado de São Paulo (Sabesp). Universalizado o serviço de abastecimento de água, a meta agora é atender 100% da população em coleta e tratamento de esgoto até Foram realizadas as seguintes ações em 2011: Relatório Anual 2011 Implantação da automatização do sistema produtor (sete poços) e três centros compostos por elevatória, reservação e distribuição otimizando os recursos operacionais. Implantação do sistema de cloração e fluoretação (atingindo 100% da população com água desinfetada e fluoretada), atendendo a legislação vigente. Implantação do plano de Amostragem de controle de qualidade da água distribuída. Sistema de leitura do consumo e emissão simultânea da fatura. Implantação do sistema de controle e de leitura (rotas e quantidades) por meio de GPS. Recadastramento comercial com a implantação de 934 novas ligações. CAB Guaratinguetá (SP) Fruto de parceria público privada com a SAEG Companhia de Serviços de Água e Esgoto e Resíduos de Guarantinguetá, a empresa é responsável pela operação, manutenção e expansão do sistema de esgotamento sanitário do município que tem 107 mil habitantes. A principal meta contratual é coletar 100% dos efluentes domésticos até 2020 e universalizar o tratamento até Em 2011, os destaques foram: Conclusão do sistema de coleta e afastamento do Jardim Santa Luzia. 653 novas ligações domiciliares em diversos bairros do município. Início dos sistemas de coleta e tratamento de esgoto do bairro Santa Edwiges. Implantação do Sistema de Gestão da Qualidade, que aconteceu em duas etapas concomitantes. A primeira consistiu na adequação e implementação do Sistema de Gestão Corporativo aos processos administrativos da empresa, enquanto a segunda cobriu todas as etapas operacionais vinculadas ao sistema de coleta. CAB Alta Floresta MT 33

35 O Sistema de Gestão da Qualidade da CAB Guaratinguetá tem como características essenciais: um foco central o cliente e quatro eixos fundamentais que compõem a base estratégica da qualidade o que fazer (planejamento das etapas), como fazer (modelo gerencial da qualidade), verificar o resultado alcançado (objetivos e metas), e propor plano de ação (melhoria contínua). Com esse modelo e dedicação total dos colaboradores envolvidos, a CAB Guaratinguetá alcançou um excelente resultado na auditoria realizada pelo Bureau Veritas, que apontou 0 (zero) nãoconformidades no sistema de gestão. A auditoria é para recomendação da ISO 9001:2008, certificação que garante um Sistema de Gestão de Qualidade. CAB Piquete (SP) Cidade paulista com 13 mil habitantes, Piquete concedeu os serviços de água e esgoto para a CAB em Além de garantir o atendimento e a qualidade da água com continuidade e regularidade à população, vamos coletar e tratar 100% do esgoto da cidade até Em 2011, as principais ações foram: Mato Grosso Municípios Responsável pelas operações em Alta Floresta, Colider, Pontes e Lacerda, Comodoro e Canarana, a unidade teve como principais destaques em 2011: Adequações de todas as instalações do sistema: limpeza, reforma e pintura, além de manutenção mecânica e elétrica, preventiva e corretiva. Com isso, passamos a ter instalações mais modernas, dentro das legislações vigentes e seguras. Execução de ligações domiciliares de água e 770 de esgoto. Redução de perdas do sistema de abastecimento de água: de 27% para 24%, gerando um ganho expressivo de eficiência. Construção de 8km de rede de distribuição de água: manutenção do nível de 100% de abastecimento. Construção de 8,5km de rede coletora de esgoto. Implantação de automação de sistema de abastecimento de água e esgoto. Perfil das operações: CAB Colider Início e conclusão da instalação de cavaletes e hidrômetros nas ligações padronizadas do município, possibilitando ao cliente pagar pelo consumo efetivamente realizado. Instalação de medidores de vazão nos poços Vila Cristina e Santa Isabel e na ETA. Extensões de rede de água e esgoto. CAB SPAT (SP) Por meio da maior parceria públicoprivada de água da América do Sul com a Sabesp (Companhia de Saneamento de Água de São Paulo), prestamos serviços relativos ao tratamento de água no Sistema Produtor do Alto Tietê (SPAT), atendendo 5 milhões de moradores da Região Metropolitana de São Paulo. O contrato inclui serviços de manutenção de barragens; inspeção e manutenção de túneis e canais; manutenção civil e eletromecânica em unidades integrantes do sistema; tratamento e disposição final do lodo gerado na produção de água tratada; serviços auxiliares; ampliação da capacidade de produção da Estação de Tratamento de Água de Taiaçupeba em 50%; construção das Adutoras e de outras utilidades; implantação de flexibilidade operacional ao sistema de adução, possibilitando a integração do SPAT com o Sistema Integrado Metropolitano, que permite a disponibilização do excedente de produção a locais com déficit, aumentando a população atendida de 3 para 5 milhões de pessoas. Responsável pela concessão plena de água e esgoto do município matogrossense de Colíder (25 mil habitantes) desde 2009, a CAB tem como meta alcançar 70% da população em termos de coleta e tratamento de esgoto até CAB Alta Floresta O município matogrossense de 43 mil habitantes é operado pela CAB desde 2009, que tem como compromisso coletar e tratar 70% do esgoto em Comodoro Os serviços de abastecimento e tratamento de água da CAB Comodoro atendem os 13 mil habitantes do município matogrossense, por meio de concessão parcial desde Pontes e Lacerda Pontes e Lacerda, com seus 35 mil habitantes, conta com os serviços da CAB desde Desde então, o foco principal da empresa é a expansão e revitalização das redes locais de água e esgoto. Canarana A concessão plena de água e esgoto no município de 34

36 Canarana (MT), adquirida pela CAB em 2010, tem como meta contratual atender 97% da população em água em 2020 e coletar e tratar 80% do esgoto em Relatório Anual 2011 CAB Águas do Agreste (AL) Licitação vencida pela CAB ambiental em 2012, a Parceria PúblicoPrivada (PPP) com a CASAL Companhia de Saneamento de Alagoas prevê a ampliação do Sistema de Produção de Água do Agreste, que vai beneficiar 10 municípios do interior do Alagoas: Arapiraca, Campo Grande, Coité do Nóia, Craíbas dos Nunes, Feira Grande, Girau do Ponciano, Igaci, Lagoa da Canoa, Olho D Água Grande e São Brás, que contam com 220 mil habitantes. O escopo do trabalho da CAB ambiental inclui: Construção, gestão, operação e manutenção do Novo Sistema Adutor do Agreste. Recuperação, gestão, operação e manutenção do CAB spat SP 35

37 sistema atual de captação, tratamento e transporte de água do chamado Sistema Coletivo do Agreste, que se inicia no Município de São Brás e termina no de Arapiraca. Gestão, operação e manutenção do sistema de adução existente e a ser implantado, incluindo serviços de operação das adutoras, estações elevatórias e demais itens componentes do sistema, além do fornecimento de materiais e mão de obra, serviços de vigilância, manutenção predial e limpeza. Serviços de manutenção preditiva, preventiva e corretiva nas adutoras, barriletes, equipamentos eletromecânicos e em todos os respectivos componentes. Serviços de controle e, caso seja necessário, de retirada das eventuais ligações clandestinas existentes nas adutoras. Faremos, ainda, serviços complementares de gestão comercial relativos à leitura de hidrômetros, fiscalização e cobrança dos municípios da área da PPP. O compromisso da CAB ambiental com a CASAL prevê universalizar o atendimento de água em três anos e aumentar a capacidade de produção de água de 1.800m3/h atual para 3.000m3/hora. Entre as obras previstas, estão também a construção da estação elevatória de captação no Rio São Francisco, elevatória intermediária e reservatório; construção da adutora para fornecimento de água bruta para a nova ETA em Arapiraca; construção da ETA em Arapiraca e interligação da nova ETA ao sistema existente. CAB Águas de Paranaguá (PR) Os serviços de água e esgoto do município paranaense foram assumidos pela CAB em O ano de 2011 foi particularmente crítico para a operação, porque os mananciais do município foram devastados pelas fortes chuvas de março, o que exigiu forte investimento na recuperação do sistema. Entre as iniciativas de 2011, destacamse: Recuperação dos mananciais após o desastre ambiental acontecido no dia 11 de março de Projeto e obras de readequação da ETA (Estação de Tratamento de Água) para tratar a água bruta que, devido ao desastre, mudou radicalmente suas características. Recuperação do manancial Santa Cruz: nova captação e recuperação da antiga. 36

38 Sanessol SP CAB Alta Floresta MT Construção de novo sistema na ETA Colônia para o processo de clarificação (decantador) e tratamento de lodo. CAB Cuiabá (MT) No início de 2012, a empresa conquistou a concessão plena dos serviços de água e esgoto da capital do Mato Grosso. Pelo contrato, a CAB Cuiabá assumiu a responsabilidade de operar o sistema de água e de esgotamento sanitário de Cuiabá, que tem 553 mil habitantes, com o compromisso de universalizar o fornecimento da água em três anos e tratar 100% dos esgotos até 2022 (incluindo as etapas de coleta, afastamento e tratamento). 37

39 38 análise econômicofinanceira CAB Águas de Paranaguá PR 38

40 1 Ambiente macroeconômico e setorial Relatório Anual 2011 Em 2011, a economia brasileira registrou desaceleração, com o crescimento de 2,7% do Produto Interno Bruto (PIB) ficando abaixo dos 7,5% registrados no ano anterior. A demanda doméstica continuou sendo o principal fator indutor do crescimento do PIB, com o consumo das famílias crescendo 3,4%, estimulado pela moderada expansão do crédito, pela geração de empregos e pelo aumento da renda. Indicativo disso são as vendas nominais do comércio varejista, que cresceram 11,5% no ano. Por outro lado, o setor externo teve influência negativa, com maior crescimento das importações relativamente às exportações, devido ao consumo interno e ao complexo ambiente internacional. Apesar da desaceleração em 2011, a economia brasileira continua com sólidos fundamentos e um mercado interno robusto. O nível de atividade ganhou impulso ao final do ano, apontando para um crescimento de ritmo em A taxa de investimento (Formação Bruta de Capital Fixo/PIB) mantevese acima dos 19%, indicando a confiança dos empresários na continuidade do atual ciclo de crescimento. A par desse desempenho, que pode ser considerado positivo diante da crise que ainda atinge várias economias no resto do mundo, o Brasil continua ostentando índices nada favoráveis em termos de infraestrutura de saneamento básico, com grande parte de sua população sem acesso à rede de coleta e tratamento de esgoto e uma pequena parte sem acesso à água potável. Tal situação refletese em problemas mais sérios de saúde pública e na qualidade de vida desse contingente da população. Longe ainda de atingir a universalização do saneamento, o Brasil é o 9º pior colocado no ranking mundial, com apenas 44,5% da população conectada a uma rede de esgotos e com apenas 37,9% do esgoto coletado sendo tratado, segundo dados da OSCIP Instituto Trata Brasil. A falta de coleta e tratamento de esgoto gera grande poluição ambiental e favorece a propagação de doenças que atingem toda a população, principalmente as crianças. Cada centavo que se deixa de investir em saneamento gera um gasto de quatro em saúde pública, de acordo com dados do Ministério das Cidades. Para sanar esses problemas, serão necessários investimentos de vulto nos próximos anos, em volumes superiores aos que têm sido disponibilizados pelo Governo, o que aponta para uma solução com decisiva participação do setor privado. Esse contexto favorece empresas privadas do setor que detêm qualificação e experiência na formação de parcerias públicoprivadas (PPP) e, sobretudo, na gestão das unidades que prestam esses serviços à população. O nível de atividade ganhou impulso ao final do ano, apontando para um crescimento de ritmo em

41 2 Resultados CAB ambiental quadro resumo I (consolidado, valores em R$ mil) Variação 2011/2010 Receita operacional bruta Receita líquida () Custo dos serviços prestados ,4% 100,0% 73,4% ,1% 100,0% 70,7% 7,5% 6,8% 2,9% Lucro bruto () Despesas comerciais () Despesas administrativas e gerais () Outras despesas (receitas) (14.355) 26,6% 1,4% 28,2% 8,0% ,3% 2,9% 32,7% 0,8% 17,8% 120,1% 24,1% Lucro antes do result. financeiro e impostos (+) Resultado financeiro () Imposto de renda e contribuição social (7.357) ,0% 4,1% 3,6% (13.525) (5.433) (20.849) 7,1% 2,8% 10,9% 26,2% Lucro líquido (4.842) 2,7% ,0% Lucro antes do result. financeiro e impostos (+) Depreciação e amortização ,0% 2,6% (13.525) ,1% 5,1% 110,8% EBITDA com IFRS/CPC BRGAAP (+/) Ajuste normas do CPC (ICPC 01) (3.961) 7,6% 2,2% (3.842) ,0% 12,2% EBITDA sem IFRS/CPC BRGAAP ,4% ,2% 101,3% 2.1 Receita A receita líquida cresceu 6,8% e atingiu R$ 191 milhões em Esse crescimento foi decorrente de dois fatores: de um lado, o início das operações das unidades de PiqueteSP e AndradinaSP, em abril e outubro de 2010, respectivamente, fez com que essas unidades contribuíssem com apenas oito e dois meses do ano base de comparação; de outro, a entrada da unidade de CastilhoSP, em janeiro de 2011, que acrescentou receita no próprio ano. 2.2 Custo Com o aumento da receita, houve diluição de custos. Além disso, foram tomadas medidas de gestão, com vistas ao aumento de eficiência e produtividade, que contribuíram para um menor crescimento dos custos em relação à receita. Em decorrência, a margem bruta elevouse de 26,6% em 2010 para 29,3% em 2011, um ganho de 2,7 pontos percentuais. 2.3 Despesas operacionais As despesas administrativas e gerais, que têm maior peso dentre as despesas operacionais, subiram 24,1% e atingiram uma proporção de 32,7% da receita em Esse comportamento decorreu em parte das despesas realizadas no takeover das unidades mencionadas e em parte de despesas extraordinárias com a reorganização da gestão realizada no ano, que contemplou todo o Grupo Galvão, no sentido de reforçar a governança e dar maior agilidade a todos os nossos processos. 2.4 Lucro O lucro líquido de R$ 1,9 milhão em 2011, embora pequeno, marca uma reversão do prejuízo de R$ 4,8 milhões auferido em 2010 e foi resultante dos fatores comentados acima aliados à redução das despesas financeiras e ao diferimento de impostos, uma vez que o lucro antes do resultado financeiro e dos impostos foi negativo em R$ 13,5 milhões. 40

42 2.5 EBITDA O EBITDA, que foi de R$ 69,7 milhões em 2010, atingiu R$ 19,4 milhões em 2011, sem considerar a aplicação da Interpretação Técnica do CPC nº 01 (ICPC 01), representando um aumento de 101,3% no período. Se considerarmos a aplicação das normas da ICPC 01, que gerou impacto significativo na forma de apropriar as receitas do exercício, o EBITDA do ano foi negativo em R$ 3,8 milhões, resultado natural decorrente do atual estágio de desenvolvimento da Companhia. Relatório Anual Estrutura de capital CAB ambiental quadro resumo III (consolidado, valores em R$ mil) 31/12/ /12/2011 Variação 2011/2010 Dívida bruta () Caixa e equivalentes de caixa Dívida líquida (+) Patrimônio líquido + Partic. minoritária Capital total investido ,9% ,7% ,2% ,8% ,0% ,2% ,9% ,3% ,7% ,0% 16,6% 92,9% 41,1% 2,8% 29,7% A estrutura de capital alavancada (76,3% de capital de terceiros e 23,7% de capital próprio) está condizente com a atual fase de expansão da companhia: uma empresa nova, em fase de investimentos que demandam caixa e que, pela natureza do setor, começam a produzir retorno a partir do sexto ano. Com a entrada da BNDES Participações S.A. (BNDESPAR) no seu quadro acionário, R$ 120 milhões de recursos novos estarão à disposição da empresa no início de 2012, contribuindo para reduzir a alavancagem. Além disso, a obtenção de recursos de terceiros deverá contribuir para melhorar o perfil e o custo da dívida. 41

43 4 Posição financeira 5.1 Liquidez e solvência 31/12/ /12/2011 Índice de liquidez corrente Índice de liquidez geral 1,88 1,03 0,66 0,99 O índice de liquidez corrente apresentou uma redução em 2011, refletindo a passagem para circulante de empréstimos que vencerão em Contudo esse desajuste deverá ser totalmente superado com a entrada em caixa, no início do ano, dos recursos da capitalização feita pela BNDESPAR. 5.2 Perfil da dívida Será necessário realizar um desembolso de R$ 110 milhões em 2012 para pagamento de financiamentos. Esses recursos já estão equacionados, conforme mencionado nos dois itens anteriores. A partir de 2013, o desembolso cai para R$ 34 milhões e permanece neste valor nos quatro anos seguintes, o que é compatível com a programação financeira da companhia. 5 Investimentos Foram investidos R$ 31,7 milhões ao longo do ano, em termos de desembolso de caixa, a maioria na aquisição de intangíveis ligados às nossas concessões. 42

44 6 Perspectivas Relatório Anual 2011 O mercado em que operamos oferece grandes perspectivas para nossa atuação em parceria com empresas públicas, prefeituras e governos, pois a demanda reprimida é gigantesca e não há recursos públicos fluindo em ritmo satisfatório para atendêla. Temos sido proativos e nos esforçado para sensibilizar esses órgãos sobre a importância de agilizar os processos de formação dessas parcerias e já ocupamos uma posição de liderança de mercado em termos de população atendida. Há um enorme espaço para ser preenchido, que enseja inclusive a formação de consórcios entre os diversos participantes a fim de atender a uma necessidade básica da população brasileira. Acreditamos em boas perspectivas de crescimento nos próximos anos e, já em 2012, estaremos fazendo o takeover de quatro unidades importantes, além de outras que certamente surgirão. Estamos investindo para colher frutos ao longo de no mínimo 30 anos e garantir receitas estáveis e rentabilidade condizente com o nosso negócio. Escritório SP CAB Águas de Paranaguá PR 43

45 44 relacionamentos 44

46 Pessoas A Gestão de Pessoas da CAB ambiental tem como princípios atrair talentos com competências que influenciem nosso desempenho empresarial, desenvolvêlos profissionalmente e motiválos com desafios profissionais e com recompensas justas. Com base na Missão, nos Valores e no Código de Ética da nossa companhia, a Política de Gestão de Pessoas considera que nosso sucesso no mercado depende, fundamentalmente, da experiência, da habilidade e das competências dos nossos colaboradores. Relatório Anual 2011 Nossa Gestão de Pessoas está estruturada nas áreas de Recrutamento e Seleção, Treinamento e Desenvolvimento Profissional, Plano de Carreira e Sucessão, Gestão de Desempenho e Competências, Remuneração e Benefícios e Clima Organizacional. Em 2011, vivemos uma importante reestruturação no âmbito de Recursos Humanos, com a centralização desse tema em um departamento único, responsável pela Gestão de Pessoas para todas as empresas do Grupo Galvão. A missão da nova área é atuar no alinhamento das diretrizes de Gestão de Pessoas e na disseminação da cultura corporativa. Trabalhamos a revisão das Políticas de RH ampliando a abrangência para todas as operações, empresas e controladas do Grupo Galvão, com forte reestruturação nos procedimentos de gestão, permitindo que a visão estratégica atual permeie as práticas do RH e principalmente na relação de líderes e liderados. Dentro dessa perspectiva, o crescimento de empresas da holding, como a própria CAB ambiental, permitiu ao Grupo Galvão ampliar o aproveitamento interno dos colaboradores em posições de liderança e responsabilidade nos projetos, exercitando, mais uma vez, a premissa de valorização das pessoas e do desenvolvimento dos novos potenciais. Perfil dos colaboradores Encerramos 2011 com 588 colaboradores, sendo 140 mulheres e 448 homens. A faixa etária dominante situase entre 30 e 50 anos (275 colaboradores). Desenvolvimento profissional Desenvolver e implantar instrumentos para o desenvolvimento profissional de nossos colaboradores, em todos os níveis, é uma tarefa habitual na nossa empresa. Em 2011, a média anual de horas de treinamentos na CAB ambiental foi de 34,61 por colaborador do quadro estratégico. Novos contratados como empresa que cresce e se expande no País, temos foco na contratação de novos colaboradores e em seu processo de adaptação e integração às nossas equipes. Após o período de integração, nos primeiros trinta dias, o profissional passa pelo Feedback por Período de Adaptação (FPA), uma relação de mão dupla, na qual o novo colaborador tem oportunidade de expressar sua opinião sobre o período de adaptação, resultando em valiosas ideias de aperfeiçoamento para a gestão. Remuneração e benefícios Alinhados com as melhores práticas do mercado, estabelecemos uma Política de Cargos e Salários que leve ao equilíbrio quatro pilares: a representatividade do cargo exercido, o estágio de desenvolvimento profissional, a capacidade financeira da empresa e as tendências do mercado de trabalho. Em 2011, avançamos no desenvolvimento do Plano de Carreira da CAB ambiental, por meio de padronização dos cargos, estruturação das tabelas salariais através da realidade interna (entre empresas da CAB) e realidade de mercado e de uma gestão centralizada das estratégias, que propicia o crescimento profissional. Saúde e qualidade de vida Procuramos enxergar nossa força de trabalho por meio de uma abordagem holística, que considere a saúde e o bemestar como esteios do equilíbrio do profissional. Além da realização de campanhas periódicas para prevenção de doenças, também mantemos benefícios como massoterapia no ambiente de trabalho e consultoria esportiva (grupo de corrida e caminhada). Comunicação interna Os principais canais de comunicação com os colaboradores são o boletim mensal CAB informa, veiculado eletronicamente e postado nos murais de todas as operações e o portal da CAB ambiental. Em 2011, uma mudança ocorreu em nosso Mural, com editorias e periodicidade definida. Outro importante canal de interação entre nossa empresa e os colaboradores é o Fale com o Presidente, pelo qual todo colaborador pode apresentar dúvidas, sugestões, críticas e denúncias por meio de mensagens anônimas. Outra instância são as reuniões de performance mensais, nas quais gestores trocam experiências com colegas de outras operações e alinham procedimentos nas áreas administrativa, operacional, de sustentabilidade e de comunicação. 45

47 Número de colaboradores por unidade Operação Controladora SP Total 2011 Total Águas de Andradina SP CAB Guaratinguetá SP CAB Piquete SP CAB Alta Floresta MT CAB Canarana MT CAB Colíder MT CAB Comodoro MT CAB Mato Grosso MT CAB Pontes Lacerda MT CAB spat SP Castilho SP ESAP SP CAB Águas de Paranaguá PR Sanessol SP Total Distribuição de funções por gênero Gênero Função Total Diretores Assessores (gerentes vinculados à Presidência) Gerentes Coordenadores, encarregados e supervisores Feminino Masculino Total Distribuição de funções por faixa etária Função Faixa Etária Assessores (gerentes Total Diretores Gerentes vinculados à Presidência) Abaixo dos 30 anos De 30 a 50 anos Acima de 50 anos Total

48 CAB Águas de Paranaguá PR Perfil dos colaboradores por grau de instrução Grau de Instrução Total de Colaboradores 2011 Total de Colaboradores 2010 Analfabeto Até 4a. série incompleta do ensino fundamental ou que tenha se alfabetizado sem ter frequentado escola regular Com 4a. série completa do ensino fundamental De 5a. a 8a. série incompleta do ensino fundamental Ensino fundamental completo Ensino médio incompleto Ensino médio completo Ensino superior incompleto Ensino superior completo Total Função Faixa Etária Técnicos Administrativo Produção Abaixo dos 30 anos De 30 a 50 anos Acima de 50 anos Função Coordenadores, encarregados e supervisores Técnicos Administrativo Produção

49 Índice de satisfação do cliente Operações Esap Sanessol ,00% 89,90% 98,64% 87,10% Águas de Andradina Águas de Castilho Guaratinguetá Piquete Spat Águas de Paranaguá Alta Floresta Colíder Pontes e Lacerda Comodoro Canarana 85,41% 89,90% 82,70% 75,11% 88,23% 84,19% 94,84% 92,05% Não tinha atendimento comercial Não tinha atendimento comercial 96,70% Quadro de colaboradores por gênero Gênero Mulheres Homens Total Comunicação externa Os clientes das empresas da CAB contam com vários canais para comunicação com o seu prestador de serviços de água e esgoto. Além dos telefones 0800, que registram pedidos de serviços e de informações, as empresas usam veículos como rádio, TV, jornais e carros de som para informar os clientes sobre manobras ou serviços que vão impactar o cotidiano da população. São veículos também para campanha de economia de água nos períodos de estiagem e de conscientização para o uso racional da água tratada. Fornecedores Participação da liderança em relação aos demais cargos 2011 Líderes 80 Demais cargos 508 % líderes / demais cargos 16% A contratação de fornecedores de bens e serviços na CAB ambiental é feita de forma descentralizada, como atribuição de cada operação, de acordo com suas necessidades e programação de investimentos. Estabelecemos nossas prioridades de implementação considerando as demandas sociais e a natureza dos negócios. Um dos temas identificados com o relacionamento com Fornecedores, e que faz parte da nossa Política de Sustentabilidade, é o desenvolvimento socioeconômico local e regional que, entre outros quesitos, estabelece incentivar contratações locais e regionais de colaboradores, fornecedores, parceiros e prestadores de serviços, avaliando os impactos socioeconômicos de operações regionais, particularmente na saúde pública. No momento de decidir as compras locais de bens e serviços e selecionar os fornecedores, além do atendimento a toda legislação vigente no que diz respeito ao âmbito laboral, segurança e de meio ambiente, são considerados como critérios a capacidade de execução dos serviços contratados, 48

50 Estatística de acidentes Operação Esap Número de Acidentes com Afastamento Taxa de Frequência com afastamento Taxa de Gravidade (TG) Taxa de Trânsito (TT) ,44 Relatório Anual 2011 Sanessol 1,00 6,96 76,51 7,17 Águas de Andradina 8,00 51,60 197,78 34,40 Águas de Castilho Guaratinguetá Piquete Spat 1,00 1,44 64,95 1,34 Águas de Paranaguá 6,00 12,72 346,74 25,45 Alta Floresta 4,00 83, ,85 20,89 Colíder Pontes e Lacerda 3,00 69,20 253,73 Comodoro Canarana SanessolSP Por tipo de emprego (integral ou meio período) Total de Colaboradores Período Integral Meio Período Quadro de colaboradores Total de Colaboradores

51 experiência em atividades similares, qualidade no atendimento, qualidade na atenção ao cliente e eficiência na execução dos serviços. Muitas vezes, no caso de não estarem disponíveis empresas com este perfil, optamos pelo desenvolvimento de um fornecedor local, por meio da capacitação de seus colaboradores e apoio para a estruturação da empresa, colaborando no crescimento das mesmas. Em alguns casos, contamos com fornecedores que atendem a praticamente todas as operações da CAB ambiental. Nos casos dos produtos e serviços críticos ou de maior representatividade em valor, são realizadas negociações corporativas. No ano de 2011 o valor total contratado com materiais, serviços, consultorias e serviços na operação das empresas foi de R$ 59,3 milhões e, em investimentos de expansão do serviço, equipamentos, software, melhorias operacionais, renovação de ativos etc., foi de R$ 91,7 milhões, somando um total de R$ 151 milhões. Nosso Código de Ética contempla temas que definem a relação da CAB ambiental com seus fornecedores: Bom relacionamento, com tratamento justo e transparente nas atitudes, objetivos e informações, visando à qualidade no fornecimento de produtos e serviços; Incentivo às parcerias para o desenvolvimento de novas tecnologias e soluções para sistemas públicos de água e esgoto, com valorização do knowhow do parceiro; Promoção da cultura de saneamento, de forma a valorizar os serviços, contribuir para a execução das políticas públicas e atender às demandas da sociedade. Sociedade Atuamos diretamente no cotidiano das pessoas, elevando sua qualidade de vida por meio do fornecimento de água limpa e do tratamento de esgotos. Mas não consideramos que nosso compromisso com a sociedade se esgote aí. Todas as nossas ações estão em linha com a Política de Sustentabilidade da CAB ambiental e, em 2011, demos um grande passo com a elaboração dos Indicadores DRSAI (Doenças Relativas ao Saneamento Ambiental Inadequado). Com base em uma metodologia já realizada pelo Instituto Trata Brasil (ITB), reunimos dados para verificar o impacto do saneamento nas regiões em que atuamos, apontando as melhorias que se têm obtido nos indicadores de saúde pública, como internações por doenças diarréicas e os gastos por internação. A ideia é mostrar os impactos positivos do saneamento, conforme o cumprimento das metas contratuais e o progresso da universalização dos serviços. Clientes Nosso empenho em oferecer um atendimento de qualidade aos usuários é embasado em diversas ações, implantadas de acordo com as particularidades de cada operação. Desenvolvimento da economia regional, considerando fornecedores locais. Poder Público Como prestadores de serviços públicos nas áreas de abastecimento de água e esgotamento sanitário, temos como clientes instituições públicas, como prefeituras e empresas públicas dedicadas ao mesmo tema. Por meio do nosso Código de Ética, estabelecemos nossos compromissos com os públicos de relacionamento. O item sobre os Poderes Públicos dispõe: Cumprimento dos contratos e superação de expectativas dos clientes, com excelência na prestação dos serviços; Atendimento às leis e diretrizes, com cooperação, respeito mútuo e transparência nos relacionamentos, nos serviços, na comunicação e na prestação de contas; Apoio ao desenvolvimento das agências reguladoras para a melhoria e cumprimento dos contratos de concessão; Em 2011, na maioria das operações de Mato Grosso e da CAB Águas de Paranaguá foram renovadas as instalações comerciais para oferecer um melhor serviço e melhores condições de atendimento aos nossos clientes. Na Sanessol, foi instalado um totem de autoatendimento que agiliza a resolução de alguns serviços buscando facilitar a vida dos usuários. Em todas as operações, foram implantadas campanhas de divulgação para o uso consciente dos serviços de água. Atendendo ao decreto 5.440/2005 foi entregue a cada cliente o relatório anual de qualidade de água com um resumo dos resultados das análises da qualidade da água distribuída, discriminados mês a mês, mencionando por parâmetro analisado o valor máximo permitido, o número de amostras realizadas, de amostras anômalas detectadas e de amostras em conformidade com o plano de amostragem estabelecido. Outra medida foi a criação de lojas virtuais em todos os sites das operações, para a solicitação de serviços pela internet como segunda via, ligação nova, religação, histórico de consumo, informações sobre serviços, qualidade da água etc. 50

52 SanessolSP Desde 2010, a empresa tem investido bastante na padronização de procedimentos e recursos tecnológicos para gestão dos clientes. Em 2011, foi definido um sistema comercial corporativo de modo a garantir a confiabilidade de todos os processos comerciais que podem afetar aos clientes, como informações cadastrais, controles na emissão de faturas e gestão dos serviços solicitados. Também em 2011 foram elaboradas as diretrizes de gestão de clientes que padronizam todos os procedimentos comerciais. No intuito de acompanhar o histórico de consumo dos clientes, implantamos um procedimento que envolve, além da leitura do hidrômetro, também o cálculo do consumo, a verificação e a crítica do volume consumido, a verificação dos desvios e possíveis alterações da média de consumo, levantando a hipótese de eventuais vazamentos, erros de leitura etc., além do cálculo da fatura, de modo a minimizar erros no momento de emissão das contas de água. Nos casos em que se detecta uma alteração no consumo do cliente, o próprio agente comercial que realiza a leitura faz um trabalho de conscientização e uso racional do serviço, fornecendo dicas para a detecção de vazamentos na instalação interna, com apoio de material impresso. Outras ações como a pesquisa de satisfação dos clientes é realizada anualmente em todas as operações para conhecer a opinião dos usuários e adotar medidas que aumentem a sua satisfação. Os programas de sustentabilidade mencionados na página 54 também são ações que visam promover aproximação da empresa com seus usuários, construindo um relacionamento sólido, transparente e com respeito. 51

53 52 sustentabilidade 52

54 Acreditamos que a sustentabilidade não é apenas um compromisso da empresa com a sociedade, mas também um fator inseparável do nosso negócio, que possibilita transformar a vida dos cidadãos. Nossa atuação, por meio dos serviços de distribuição de água e esgotamento sanitário, efetivamente melhora a qualidade de vida da sociedade e do meio ambiente. Em 2011, uma das prioridades da CAB ambiental foi a padronização dos programas de sustentabilidade, graças a um grande esforço coletivo para implementação nas operações. Também atuamos, ao longo de 2011, na regularização de licenças ambientais, na implantação de softwares de controle de gestão de legislação ambiental referentes a cada estado/local de atuação de nossas operações (com plano de trabalho previsto para 2012) e no mapeamento dos principais aspectos ambientais de nosso negócio. Além disso, todas as ações de melhoria de eficiência operacional e o cumprimento das metas contratuais de expansão, remetem sempre a conservação de recursos naturais e menor geração de resíduos e diminuição de poluição do meio ambiente. Redução de Perdas é um trabalho constante nas operações, que visa a eficiência no uso. À eficiência no uso do recurso hídrico. Esta é uma questão expressa na Política de Sustentabilidade da CAB ambiental, criada em 2010 e presente no cotidiano de todos os nossos gestores. As ações nesse aspecto variam entre as operações, porém podem ser resumidas em três grandes grupos: redução de perdas físicas, com a consequente redução da captação de água bruta, eliminando vazamentos ao longo do ciclo de macro e micro distribuição (reservatórios, redes, adutoras), além da redução de perdas nos sistemas de produção (otimização da eficiência dos sistemas de produção); redução de perdas comercias, com a redução do consumo abusivo e do uso racional da água por parte da população; eficiência energética, de modo a fazer um uso racional deste insumo produzido a partir de recursos naturais. Ainda aliado a questão de melhorias operacionais, no ano de 2011, a CAB Guaratinguetá, uma PPP de esgotamento sanitário, também foi certificada pela ISO 9001/2008 como outras operações: CAB spat e CAB ambiental, já certificadas pela mesma norma. No ano de 2010, a CAB spat obteve a certificação da OHSAS (Saúde e segurança no trabalho). A obtenção das certificações de qualidade, meio ambiente e saúde e segurança do trabalho não é obrigatória nas operações. No entanto, as diretrizes da controladora incentivam a implementação e certificação dos sistemas de gestão integrada. Segundo orientação da Politica de Sustentabilidade, também tivemos alguns avanços importantes na área de recursos hídricos, como a formação de um comitê de bacias na região do Paraná, com participação da CAB Águas de Paranaguá, como já acontece nas regiões de Mirassol e Guaratinguetá. Todas estas ações são acompanhadas pelo Comitê de Sustentabilidade, que se reúne trimestralmente para tratar dos diversos assuntos. Além deste acompanhamento e divulgação das práticas, há a produção do boletim interno CAB informa especial, que visa demonstrar os avanços, resultados conquistados, além de valorizar as ações que as operações e os colaboradores fazem.também acompanhou, ao longo de 2011, as ações realizadas nas datas comemorativas como Dia Mundial da Água e Dia do Meio Ambiente, reproduzindo algumas ações realizadas para o público externo, de modo a conscientizar cada vez mais o nosso público interno, além de tornar as ações realizadas para as comunidades cada vez mais conhecidas por todos. Cientes de nossa capacidade de multiplicar conceitos de respeito ao meio ambiente nas comunidades em que atuamos, desenvolvemos diversos programas: 53

55 ÁGUA E CIDADANIA PELA VIDA Trabalha com grupo de jovens Amigos da Água, em parceria com o Trata Brasil e a Pastoral da Criança para capacitar famílias de uma determinada região a detectar e reparar vazamentos, evitando assim o desperdício de água e o valor alto das faturas. Este trabalho de mobilização e envolvimento da comunidade tem evoluído intensamente nos últimos anos. Muitos aspectos desse avanço foram mostrados em um documentário, produzido pela CAB Paranaguá, retratando o trabalho de parceria e de que forma os temas saneamento básico e saúde foram inseridos nas comunidades participantes. Em datas especiais, como o Dia Mundial da Água, a localidade tem exibido esse documentário e organizado batepapos da comunidade com especialistas sobre os mananciais que abastecem a região e a importância dos serviços de saneamento básico, além de fornecer dicas práticas sobre consumo consciente e reparos de vazamentos. instigando a mudança dos hábitos e a eliminação dos vícios de desperdício, por meio da correção e substituição de equipamentos (torneiras, válvulas de descarga e bebedouros) desregulados. Além disso, conta com ações de implantação de coleta seletiva, construção de uma horta para alimentação saudável e também inclusão nos programas Portas Abertas e Gordura não Cabe no Esgoto. ÁGUA DE CHUVA NÃO É ESGOTO Visa orientar a população para construir as ligações corretas ao levantar seus imóveis ou corrigir o problema de maneira a evitar os desagradáveis transtornos que eles provocam na época das chuvas fortes. Isto porque as estações de tratamento de esgoto acabam recebendo um volume de água pluvial para o qual não foram projetadas, causando enchentes e retorno dos esgotos para as casas. PORTAS ABERTAS Programa de educação ambiental voltado para as escolas dos municípios nos quais a CAB atua. Os alunos visitam as Estações de Tratamento de Água (ETA), onde recebem informações sobre os processos realizados e participam de atividades de conscientização com foco na valorização do uso racional da água. Mais recentemente, o programa foi ampliado para receber as visitas dos alunos nas Estações de Tratamento de Esgoto (ETE), conscientizando as crianças sobre os processos realizados e a importância do tratamento do esgoto. No ano de 2011, envolveu alunos. GORDURA NÃO CABE NO ESGOTO Acontece junto à população nas cidades de Paranaguá, Mirassol, Palestina, Castilho e Guaratinguetá e tem por objetivo recolher a gordura que os restaurantes, bares e lanchonetes descartam na rede e entregála para reciclagem em usinas de biocombustível. O acúmulo de óleos e gorduras nos encanamentos causa entupimentos, refluxo de esgoto e até rompimentos nas redes coletoras, causando transtornos à população, além de causar a impermeabilização e poluição de córregos e rios que destroem o bioma e provocam enchentes. Em 2011, promoveu a coleta de litros de óleo. PROGRAMA DE EDUCAÇÃO AMBIENTAL Acontece na Escola Municipal Anísio José Moreira, na cidade de Mirassol, com o objetivo de disseminar entre as crianças o uso consciente do recurso hídrico, REFLORESTAMENTO DE NASCENTES Consiste em plantar vegetação nativa da região e fazer a manutenção da área, cuidando para preservar a qualidade das nascentes dos rios. Implantada originalmente na CAB do Mato Grosso, a iniciativa promoveu o plantio de 780 mudas no ano de CAIXA LIMPA Curso oferecido gratuitamente para as comunidades do município com o intuito de instruir a população a realizar a limpeza das caixas d água corretamente, de modo a garantir que a água que sai do reservatório chegue com máxima qualidade às torneiras das casas. Acontece nas operações ESAP e Sanessol e, em 2011, realizou 12 eventos. CURSO DE ENCANADOR PARA MULHERES Oferecido gratuitamente, a cada três meses, nos diversos bairros do município de Paranaguá, com o objetivo de instruir as participantes como usar a água racionalmente e a detectar e corrigir vazamentos no ambiente doméstico, evitando o desperdício e consequentemente, a redução das contas de água. Em 2011, foram qualificadas 38 mulheres e a iniciativa está sendo replicada na CAB Piquete. ENGAJAMENTO EM PIQUETE A CAB Piquete representou para a população local a chegada de um novo ator, que não estava previsto na história do município. Enfrentamos resistência por parte da população à obrigatoriedade de pagar 54

56 pelos serviços de abastecimento de água e coleta de esgoto, uma vez que quando da prestação dos serviços pela prefeitura, o pagamento da tarifa não era obrigatório. Diante desse quadro, a CAB Piquete buscou traçar uma estratégia para minimizar os impactos gerados pela nova situação. Ao buscar uma ampla compreensão sobre a comunidade, a empresa percebeu que era importante desenvolver um trabalho de conscientização sobre o uso racional da água no município, sua potencialidade hídrica e também de interesse de negócios da CAB. Assim, nasceu o Plano de Engajamento, cujo principal objetivo foi identificar ações e formas de abordagem para buscar uma aproximação com a comunidade, mapear formadores de opinião e, desta forma, agir para promover uma mudança cultural na população, de modo a valorizar a medição da água e do pagamento justo das tarifas, amenizando o impacto da hidrometração. O engajamento da comunidade com a empresa de forma sustentável era uma forma de evitar desgaste no relacionamento entre a CAB Piquete e os usuários e assim reduzir a inadimplência. Relatório Anual 2011 TROFÉU CAB INOVAR Convencidos de que a inovação impulsiona vantagens competitivas e influencia positivamente o mercado como um todo, criamos o Troféu CAB inovar, que, em 2011, realizou sua terceira edição, recebendo a inscrição de 61 projetos. O programa se consolida a cada ano como uma excelente ferramenta para promover soluções inovadoras, engajando e motivando sempre os colaboradores. Para cada categoria, o valor da premiação é diferente. Os vencedores da mais recente edição foram: OURO: Plano de Engajamento com os Públicos Interessados (Piquete); PRATA: Suporte Móvel de Limpeza de Recalque (ESAP); BRONZE Máquina Desobstrutora de Ramal de Esgoto (CAB Guaratinguetá) Embora a Política de Sustentabilidade, os programas corporativos e demais iniciativas da CAB ambiental sejam instrumentos já consolidados, mantemos um constante processo de desenvolvimento e aperfeiçoamento dessas ferramentas. Esta postura nos coloca em posição de sempre reagir com agilidade para atender novas demandas e contribuir, efetivamente, como o agente social que objetivamos ser, aumentando a qualidade de vida das populações atendidas. Em 2012, será elaborado um painel de bordo de sustentabilidade que permitirá acompanhar a evolução dos temas de sustentabilidade. CAB Águas de Paranaguá PR 55

57 56 demonstrações financeiras 56

58 em 31 de dezembro de 2011 e 2010 Relatório Anual 2011 Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Balanços patrimoniais Demonstrações de resultados Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Controladora Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Consolidado Demonstrações dos fluxos de caixa Notas explicativas às demonstrações financeiras

59 KPMG Auditores Independentes Avenida Presidente Vargas, Andar Sala 1403 Jardim América Ribeirão Preto SP Brasil Caixa Postal Ribeirão Preto, SP Brasil Telefone: 55 (16) Fax: 55 (16) Internet: Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Acionistas da Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental São Paulo São Paulo Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental ( Companhia ), identificadas como Controladora e Consolidado respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2011 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firmamembro da rede KPMG de firmasmembro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião com ressalva. Base para opinião com ressalva sobre as demonstrações financeiras individuais Conforme apresentado na nota explicativa 2 b às demonstrações financeiras, decorrente do não registro da equivalência patrimonial integral de controlada nas demonstrações financeiras individuais, o patrimônio líquido e o resultado do exercício individuais não produziram os mesmos efeitos no patrimônio líquido e resultado do exercício consolidados, conforme requerido pelas práticas contábeis adotadas no Brasil. Dessa forma, o passivo não circulante da controladora está apresentado a menor e o patrimônio líquido e o resultado do exercício da controladora estão apresentados a maior em R$

60 Opinião com ressalva sobre as demonstrações financeiras individuais Em nossa opinião, exceto quanto aos efeitos do assunto mencionado no parágrafo Base para opinião com ressalva sobre as demonstrações financeiras individuais, essas demonstrações financeiras apresentam adequadamente em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira individuais da Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental em 31 de dezembro de 2011, o desempenho individual de suas operações e os seus fluxos de caixa individuais para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas (BRGAAP) Em nossa opinião, as demonstrações financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental em 31 de dezembro de 2011, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Ênfase Conforme apresentado na nota explicativa 17 às demonstrações financeiras, a Companhia mantém relações e operações em montantes significativos com partes relacionadas. Consequentemente, os resultados de suas operações podem ser diferentes daqueles que seriam obtidos de transações efetuadas apenas com partes não relacionadas. Nossa opinião não contém ressalva relacionada a esse assunto. Ribeirão Preto, 09 de março de 2012 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O6 Alberto Bressan Filho Contador CRC 1SP144380/O7 59

61 Balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Em milhares de Reais) Ativo Nota Controladora Consolidado Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber e outros recebíveis Estoques Impostos e contribuições a recuperar Despesas antecipadas Total do ativo circulante Contas a receber e outros recebíveis Depósitos judiciais Impostos e contribuições a recuperar Ativo fiscal diferido Investimentos Imobilizado Intangível Total do ativo não circulante Total do Ativo (a) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. Passivo Nota Controladora Consolidado Fornecedores e outras contas a pagar Empréstimos e financiamentos Provisões e encargos trabalhistas Obrigações fiscais Total do passivo circulante Fornecedores e outras contas a pagar Empréstimos e financiamentos Obrigações fiscais Passivo fiscal diferido Provisão para contingência Total do passivo não circulante Patrimônio líquido Capital social Adiantamento para futuro aumento de capital Prejuizos acumulados Patrimônio líquido Participação de não controladores Total do patrimônio líquido e participação de não controladores Total do passivo e patrimônio líquido (15.646) (40.356) (39.236) (40.356)

62 Demonstrações de resultados Exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Em milhares de Reais) Relatório Anual 2011 Receita líquida Custo dos serviços prestados Lucro bruto Receitas (despesas) Comerciais Administrativas e gerais Outras receitas (despesas) Resultado antes das receitas (despesas) financeiras líquidas, equivalência patrimonial e impostos Receitas financeiras Despesas financeiras Receita (despesas) financeiras líquida Resultado de equivalência patrimonial Resultado antes dos impostos Imposto de renda e contribuição social corrente Imposto de renda e contribuição social diferido Resultado do exercício antes da participação dos acionistas não controladores Resultado atribuível aos Acionistas controladores Acionistas não controladores Resultado do exercício Resultado do exercício pela quantidade de ações ordinárias Nota Controladora (1) (2.325) (192) (188) (1.280) (26.417) (1.334) (12.578) (5.645) (4.533) (2.719) (3.926) (5.390) (119) (5.509) (5.509) (5.509) 0,15 (0,03) Consolidado ( ) ( ) (5.562) (2.527) (62.498) (50.381) (1.524) (13.525) (43.958) (25.429) (5.433) (7.357) (18.958) (833) (38) (6.470) (4.842) (5.509) (4.842) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. Demonstrações das mutações do patrimônio líquido controladora Exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Em milhares de Reais) Nota Capital social Adiantamento para futuro aumento de capital Prejuízos acumulados Total do patrimônio líquido Saldos em 31 de dezembro de 2009 Aumento de capital Adiantamento para futuro aumento de capital Resultado do exercício Saldos em 31 de dezembro de 2010 Aumento de capital Resultado do exercício Saldos em 31 de dezembro de (4.825) (34.847) (5.509) (40.356) (15.646) (5.509) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 61

63 CAB spat SP Demonstrações das mutações do patrimônio líquido consolidado Exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Em milhares de Reais) Nota Capital social Adiantamento para futuro aumento de capital Prejuízos acumulados Total do patrimônio líquido Participação de não controladores Total adiantamento para futuro aumento de capital e não controladores Saldos em 31 de dezembro de 2009 Aumento de capital Adiantamento para futuro aumento de capital Resultado do exercício Participação de não controladores Saldos em 31 de dezembro de 2010 Aumento de capital Resultado do exercício Participação de não controladores Saldos em 31 de dezembro de (4.825) (34.847) (5.509) (40.356) (39.236) (5.509) (4.842) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 62

64 Demonstrações dos fluxos de caixa método indireto Relatório Anual 2011 Exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Em milhares de Reais) Nota Controladora Consolidado Fluxo de caixa decorrente das atividades operacionais Resultado do exercício Ajustes para Resultado (21.028) (5.509) (8.596) (4.842) Redução (aumento) em contas ativas Aumento (redução) em contas passivas Aumento de Participações de acionistas não controladores (71) (4.100) (407) (89.448) (5.311) ( ) (5.363) Juros pagos de empréstimos e financiamentos (4.691) (5.346) (44.470) (21.065) Fluxo de caixa decorrente das atividades operacionais (5.180) (17.224) (97.813) ( ) Fluxo de caixa decorrente de atividade de investimento Aquisição de controlada menos disponibilidades líquidas incluídas na aquisição Aquisição de investimentos Aquisições de ativos imobilizado Aquisições de ativo intangível 24 (17.960) (40) (5) (80.298) (656) (1.768) (2.056) (29.696) (24.436) (15.671) (2.656) (15.528) Fluxo de caixa decorrente das atividades de investimento (18.005) (82.722) (31.752) (58.291) Fluxo de caixa decorrente de atividade de financiamento Empréstimos e financiamentos Aumento de capital Dividendos recebidos Aumento para futuro aumento de capital Partes relacionadas (325) (2.891) (14.970) Caixa proveniente de atividades de financiamento Aumento (redução) líquida em caixa e equivalentes de caixa (4.718) (29.444) (63.193) Demonstração do caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa em 1 de janeiro Caixa e equivalentes de caixa em 31 de dezembro As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 63

65 Notas explicativas às demonstrações financeiras Exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Em milhares de Reais) 1 Contexto operacional A Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental S.A. ( Companhia ) é uma sociedade anônima de capital fechado e tem como objetivo principal a atuação na área de saneamento básico, diretamente ou por meio de sociedades em que vier a participar como sócia ou acionista, por meio da realização das atividades de captação, tratamento, distribuição geral de água, coleta e tratamento de esgotos, elaboração de projetos e estudos técnicos, bem como construção, operação, conservação, manutenção, modernização, ampliação, exploração das obras e sistema de saneamento básico, enfim, todas as atividades necessárias à plena atuação na área de saneamento básico, podendo, inclusive, adquirir negócios já implantados, ou a serem implantados, na referida área, e a participação em outras sociedades como sócia ou acionista. As operações da Controladora são representadas substancialmente pela sua participação nas Empresas a seguir relacionadas: a) Saneamento de Mirassol SANESSOL S.A. iniciou as operações em janeiro de 2008 com a assinatura do Contrato de Concessão para Exploração dos Serviços Públicos de Abastecimento de Água e Esgotamento Sanitário do Município de Mirassol São Paulo e vai operar o sistema até Empresa controlada, consolidada e avaliada pelo método de equivalência patrimonial com participação de 89,63% (vide nota explicativa 10). b) Empresa de Saneamento de Palestina ESAP S.A. iniciou as operações em novembro de 2007, com a assinatura do Contrato Administrativo de Concessão para Exploração de Serviços Públicos de Abastecimento de Água e Esgotamento Sanitário do Município de Palestina São Paulo e vai operar o sistema até Empresa controlada, consolidada e avaliada pelo método de equivalência patrimonial com participação de 49,99% e possui o controle (vide nota explicativa 10). c) CAB Guaratinguetá S.A., iniciou suas atividades em 11 de junho de 2008, com a assinatura do Contrato de Parceria PúblicoPrivada Administrativa para a prestação de serviços de coleta, tratamentos de esgoto sanitário e a disposição do lodo no município de Guaratinguetá até Empresa controlada, consolidada e avaliada pelo método de equivalência patrimonial, com a participação de 100% (vide nota explicativa 10). d) CAB Sistema Produtor Alto Tietê S.A. surgiu do Contrato de Concessão de Parceria PúblicoPrivada, na modalidade administrativa, para a prestação de serviços de manutenção de barragens, inspeção e manutenção de túneis e canais de interligação de barragens, manutenção civil e eletromecânica em unidades integrantes do sistema, tratamento e disposição final do lodo gerado na produção de água tratada, serviços auxiliares, ampliação da capacidade da estação de tratamento de água de Taiaçupeba, construção das adutoras e de outras utilidades até Empresa controlada, consolidada e avaliada pelo método de equivalência patrimonial, com a participação de 95% (vide nota explicativa 10). e) CAB Águas de Paranaguá S.A. iniciou suas atividades em 30 de dezembro de 1996, com a assinatura do Contrato de Subconcessão da gestão integrada dos sistemas e serviços de saneamento básico de água e de esgotos sanitários no perímetro urbano da cidade de Paranaguá Paraná. Em maio de 2008, o controle foi adquirido pela Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental, juntamente com o Contrato de Subconcessão. Em novembro de 2011, o contrato de Subconcessão foi alterado e seu prazo aditado em 240 meses, portanto a Empresa vai operar o sistema até Empresa controlada, consolidada e avaliada pelo método de equivalência patrimonial, com a participação de 99,96% (vide nota explicativa 10). f) CAB MT Participações Ltda., iniciou suas atividades em agosto de 2009, com a constituição da holding para administração centralizada das Empresas situadas no Estado do Mato Grosso. Empresa controlada, consolidada e avaliada pelo método de equivalência patrimonial, com a participação de 80% (vide nota explicativa 10). g) CAB Pontes e Lacerda Ltda., iniciou suas atividades em maio de 2001, com a assinatura do contrato de concessão plena de água e esgotos sanitários no município de Pontes e Lacerda, Estado do Mato Grosso. Em setembro de 2009, a Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental adquiriu 80% e assumiu o controle da Empresa e vai operar o sistema até Empresa controlada, consolidada e 64

66 avaliada pelo método de equivalência patrimonial, com a participação de 80% até maio de 2011 passando a ser controlada direta da CAB MT Participações Ltda. e por consequência controlada indireta da Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental (vide nota explicativa 10). h) CAB Colider Ltda., iniciou suas atividades em abril de 2002, com a assinatura do contrato de concessão plena de água e esgotos sanitários no município de Colider, Estado do Mato Grosso. Em setembro de 2009, a Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental adquiriu 80% e assumiu o controle da Empresa e vai operar o sistema até Empresa controlada, consolidada e avaliada pelo método de equivalência patrimonial, com a participação de 80% até maio de 2011 passando a ser controlada direta da CAB MT Participações Ltda. e por consequência controlada indireta da Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental (vide nota explicativa 10). i) CAB Alta Floresta Ltda., iniciou suas atividades em novembro de 2002 com a assinatura do contrato de concessão plena de água e esgoto no município de Alta Floresta, Estado do Mato Grosso. Em setembro de 2009, a Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental adquiriu 80% e assumiu o controle da Empresa e vai operar o sistema até Empresa controlada, consolidada e avaliada pelo método de equivalência patrimonial, com a participação de 80% até maio de 2011 passando a ser controlada direta da CAB MT Participações Ltda. e por consequência controlada indireta da Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental (vide nota explicativa 10). j) CAC Participações Ltda., iniciou suas atividades em abril de 2009 com a constituição de uma holding para futuras aquisições. Empresa controlada, consolidada e avaliada pelo método de equivalência patrimonial, com a participação de 99,8% (vide nota explicativa 10). k) CAB Piquete S.A., iniciou suas atividades em março de 2010, com a assinatura do contrato de concessão onerosa de prestação de serviços públicos de abastecimento de água e esgotamento sanitário no município de Piquete São Paulo, e vai operar o sistema até Empresa controlada, consolidada e avaliada pelo método de equivalência patrimonial, com a participação de 100% (vide nota explicativa 10). l) Companhia Ambiental de Canarana Ltda., iniciou as operações em 18 de abril de 2000, com a assinatura do Contrato Administrativo de Concessão para Exploração de Serviços Público de Abastecimento de Água e Esgotamento Sanitário do Município de Canarana Mato Grosso. A partir de julho de 2010, a Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental adquiriu 100% e assumiu o controle da Empresa e vai operar o sistema até Empresa controlada, consolidada e avaliada pelo método de equivalência patrimonial com participação de 100% (vide nota explicativa 10). m) Águas de Andradina S.A., constituída em 15 de setembro de 2010 e iniciou suas operações em 04 de outubro de 2010 com o Contrato Administrativo de Concessão para Exploração de Serviços Público de Abastecimento de Água e Esgotamento Sanitário do Município de Andradina São Paulo e vai operar o sistema até Empresa controlada em conjunto com a Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo SABESP, consolidada proporcionalmente e avaliada pelo método de equivalência patrimonial com participação de 70% (vide nota explicativa 10). n) Águas de Castilho S.A., constituída em 29 de outubro de 2010 com propósito específico de prestação de serviços públicos de água e esgoto no Município de Castilho, Estado de São Paulo, e a prestação dos serviços suplementares, conforme definido no contrato de concessão firmado pela Companhia com o Município de Castilho (Poder Concedente), decorrente da Concorrência Pública no 02/10. O capital social de referida companhia, desde sua constituição até a presente data é detido 70% pela controladora Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental e 30% pela Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo Sabesp, consolidada proporcionalmente e avaliada pelo método de equivalência patrimonial com participação de 70% (vide nota explicativa 10). o) CAB Projetos e Investimentos em Saneamento Básico Ltda., constituída em 29 de outubro de 2010 com o objetivo de elaborar projetos e estudos técnicos, desenvolvimento de pesquisas para modernização e ampliação de sistemas de saneamento básico, bem como participar em outras sociedades. Empresa controlada, consolidada e avaliada pelo método de equivalência patrimonial, limitada ao capital social, com participação de 100% (vide nota explicativa 10). No plano de negócios dessa empresa existe o desenvolvimento de várias concessões, entretanto, até 31 de dezembro de 2011 de acordo com CPC 04 (intangível) não foi possível a capitalização desses custos, visto que o fato em que gera a identificação de viabilidade da concessão dáse por meio da finalização do processo de licitação das concessões de várias cidades do Brasil em que a Empresa participa. Esse fato fez com que até dezembro de 2011 essa controlada assumisse todos os custos de elaboração dos projetos, sem ter os seus respectivos faturamentos para as Empresas do grupo. Conforme mencionado na nota 25b, c, d, (eventos subsequentes), em 2012 essa controlada já iniciou seus faturamentos das licitações já ganhas, e tem a expectativa de acordo com o plano de negócios de efetuar novos faturamentos ainda durante o exercício de 2012 com a conquista de novas concessões. CAB Comodoro Ltda., iniciou suas atividades em setembro de 2007, com a assinatura do contrato de concessão plena de água e esgotos sanitários no município de Comodoro, Estado do Mato Grosso. Em setembro de 2010, a Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental adquiriu 80% e assumiu o controle da Empresa e vai operar o sistema até Empresa controlada, consolidada e avaliada pelo método de equivalência patrimonial, com a participação de 80% até maio de 2011 passando a ser controlada direta da CAB MT Participações Ltda. e por consequência controlada indireta da Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental (vide nota explicativa 10). Relatório Anual

67 2 Entidades da controladora a) Participações acionárias Controladas Diretas Saneamento de Mirassol Sanessol S.A. Empresa de Saneamento de Palestina ESAP S.A. CAB Guaratinguetá S.A. CAB Sistema Produtor Alto Tietê S.A. (I) CAB Águas de Paranaguá S.A. CAB MT Participações Ltda. CAB Pontes e Lacerda Ltda. CAB Colider Ltda. CAB Alta Floresta Ltda. CAC Participações Ltda. CAB Piquete S.A. (II) Companhia Ambiental de Canarana Ltda. (III) CAB Projetos e Investimentos em Saneamento Básico Ltda. (VI) CAB de Comodoro Ltda. (VII) Controladas em conjunto Águas de Andradina S.A. (IV) Águas de Castilho S.A. (V) Controladas Indiretas CAB MT Participações Ltda. CAB Pontes e Lacerda Ltda. (VIII) CAB Colider Ltda. (VIII) CAB Alta Floresta Ltda. (VIII) CAB Comodoro Ltda. (VII / VIII) Porcentagem de participação País Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil 89,63% 49,99% 10% 95,00% 99,96% 8% 99,80% 10% 10% 10% 7% 7% 8% 8% 8% 8% 89,63% 49,99% 10% 95,00% 99,96% 8% 8% 8% 8% 99,80% 10% 10% 10% 8% 7% 7% (I) Participação adquirida de empresa do grupo em 01 de julho de 2010, que até 30 de junho de 2010 era avaliado pelo método de custo. (II) Empresa constituída em março de (III) Empresa adquirida de terceiros em 30 de junho de (IV) Empresa constituída em setembro de A empresa controlada em conjunto será avaliada por equivalência patrimonial nas demonstrações financeiras individuais da controlada e consolidada proporcionalmente nas demonstrações financeiras consolidadas. (V) Empresa constituída em outubro de A empresa controlada em conjunto será avaliada por equivalência patrimonial nas demonstrações financeiras individuais da controlada e consolidada proporcionalmente nas demonstrações financeiras consolidadas. (VI) Empresa constituída em outubro de (VII) Empresa adquirida de terceiros em 30 de setembro de (VIII) Empresas incorporadas em junho de 2011 ao capital da Empresa controlada CAB MT Participações Ltda. As políticas contábeis foram aplicadas de maneira uniforme em todas as empresas consolidadas e consistentes com aquelas utilizadas nos exercícios anteriores. 66

68 b) Reconciliação do patrimônio líquido e resultado do exercício da controladora e do consolidado Consolidado Equivalência patrimonial não reconhecida na Controladora (*) Participação de não controladores Controladora Patrimônio líquido Resultado (771) (4.842) (667) (5.509) Relatório Anual 2011 (*) No exercício de 2011, a Companhia, amparada na opinião de seus assessores jurídicos, não registrou perda de investimento na controlada CAB Projetos e Investimentos em Saneamento Básico Ltda., pelo fato da Companhia ser limitada e o seu compromisso social estar limitado ao valor de seu capital social. 3 Aquisição de controladas e participações não controladores Em julho de 2010, a controladora adquiriu uma participação de 86,45% da CAB Sistema Produtor Alto Tietê S.A. por R$ pagando por meio de compensação de parte dos mútuos realizados entre a compradora e a vendedora e pagamento do restante em dinheiro, aumentando seu controle acionário para 95%. O valor da venda dos ativos líquidos da CAB Sistema Produtor Alto Tietê S.A. na data da operação foi a valor contábil não gerando ganhos/perdas entre as empresas do grupo. Em julho de 2010, a controladora adquiriu uma participação de 5% da Saneamento de Mirassol SANESSOL S.A. por R$ 39 por meio da liberação pela compradora do pagamento do crédito cedido a Empresa, aumentando seu controle acionário para 89,63%. O valor da venda dos ativos líquidos da Saneamento de Mirassol SANESSOL S.A.. na data da operação foi a valor contábil não gerando ganhos/perdas entre as empresas do grupo. 4 Base de preparação a) Declaração de conformidade (com relação às normas do CPC) As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram preparadas de acordo com o BR GAAP. A emissão das demonstrações financeiras individuais e consolidadas foi autorizada pela Administração em 09 de março de b) Base de mensuração As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram preparadas com base no custo histórico com exceção dos seguintes itens materiais reconhecidos nos balanços patrimoniais: Recebíveis decorrente de contrato de construção das controladas CAB Sistema Produtor Alto Tietê S.A. e CAB Guaratinguetá S.A., mensurados pelo valor justo; Receita de operação, mensurados pelo valor justo das controladas Águas de Andradina S.A., Águas de Castilho S.A., Empresa de Saneamento de Palestina ESAP S.A., CAB Águas de Paranaguá S.A. e Saneamento de Mirassol Sanessol S.A.. 67

69 c) Moeda funcional e moeda de apresentação Essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas são apresentadas em Real, que é a moeda funcional da Companhia e de suas controladas. Todas as informações financeiras apresentadas em Real foram arredondadas para o milhar mais próximo, exceto quando indicado de outra forma. d) Uso de estimativas e julgamentos A preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as normas CPC exige que a Administração faça julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. Estimativas e premissas são revistos de uma maneira contínua. Revisões com relação a estimativas contábeis são reconhecidas no exercício em que as estimativas são revisadas e em quaisquer exercícios futuros afetados. As informações sobre incertezas sobre premissas e estimativas que possuam um risco significativo de resultar em um ajuste material dentro do próximo exercício financeiro estão incluídas nas seguintes notas explicativas: Nota 09 Ativos e passivos fiscais diferidos Nota 11 Ativo imobilizado Nota 12 Recuperabilidade dos ativos intangíveis de contratos de concessão Provisão para contingências 5 Principais políticas contábeis As políticas contábeis descritas em detalhes abaixo têm sido aplicadas de maneira consistente a todos os exercícios apresentados nessas demonstrações financeiras individuais e consolidadas. a. Base de consolidação i. Aquisição de participação de acionistas nãocontroladores É registrado como transações entre acionistas. Consequentemente nenhum ágio é reconhecido como resultado de tais transações. Ajustes à participação de nãocontroladores de transações que não envolvem a perda de controle são registrados baseados no percentual de participação nos ativos líquidos da subsidiária. ii. Controladas e controladas em conjunto As demonstrações financeiras de controladas e controladas em conjunto são incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas a partir da data em que o controle, controle compartilhado, se inicia, até a data em que o controle, controle compartilhado, deixa de existir. As políticas contábeis de controladas e controladas em conjunto estão alinhadas com as políticas adotadas pela Companhia. Nas demonstrações financeiras individuais da controladora, as informações financeiras de controladas e controladas em conjunto são reconhecidas através do método de equivalência patrimonial, exceto pela controlada CAB Projetos e Investimentos em Saneamento Básico Ltda. cuja equivalência foi registrada até o limite do saldo do investimento, conforme apresentado na nota explicativa 2 b. iii. Operações controladas em conjunto Operações controladas em conjunto são aqueles empreendimentos cujas atividades a Companhia, direta ou indiretamente, controla em conjunto com outros investidores, por meio de acordo contratual que exige consentimento unânime para as decisões financeiras e operacionais. As demonstrações financeiras consolidadas incluem os ativos e os passivos que a Companhia incorre durante o curso das atividades visando à operação conjunta, e as 68

70 despesas nas quais as controladas tenham incorrido e sua participação nas receitas que auferem da operação conjunta. (Águas de Andradina S.A. e Águas de Castilho S.A.). iv. Transações eliminadas na consolidação Saldos e transações entre empresas do grupo, e quaisquer receitas ou despesas derivadas de transações entre empresas, são eliminados na preparação das demonstrações financeiras consolidadas. Ganhos não realizados oriundos de transações com companhias investidas registrado por equivalência patrimonial são eliminados contra o investimento na proporção da participação de cada investida. Prejuízos não realizados são eliminados da mesma maneira como são eliminados os ganhos não realizados, mas somente até o ponto em que não haja evidência de perda por redução ao valor recuperável. b. Instrumentos financeiros não são cotados no mercado ativo. Tais ativos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transação atribuíveis. Após o reconhecimento inicial, são medidos pelo custo amortizado através do método dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por redução ao valor recuperável. As contas a receber e outros recebíveis abrangem clientes e outros créditos, incluindo os recebíveis oriundos de acordos de serviços de saneamento básico. A Companhia e suas controladas reconhecem um ativo financeiro resultante de um contrato de concessão de saneamento básico quando tem um direito contratual incondicional a receber caixa ou outro ativo financeiro do concedente pelos serviços de saneamento básico ou melhoria prestados. Tais ativos financeiros são mensurados pelo valor justo mediante o reconhecimento inicial. Após o reconhecimento inicial, os ativos financeiros são mensurados pelo custo amortizado. Relatório Anual 2011 i. Ativos financeiros não derivativos Os ativos financeiros (incluindo os ativos designados pelo valor justo por meio do resultado) são reconhecidos inicialmente na data da negociação na qual se torna uma das partes das disposições contratuais do instrumento. A Companhia e suas controladas desreconhece um ativo financeiro quando os direitos contratuais aos fluxos de caixa do ativo expiram, ou quando a Controladora e suas controladas transferem os direitos ao recebimento dos fluxos de caixa contratuais sobre um ativo financeiro em uma transação no qual essencialmente todos os riscos e benefícios da titularidade do ativo financeiro são transferidos. Eventual participação que seja criada ou retida pela Controladora e suas controladas nos ativos financeiros são reconhecidas como um ativo ou passivo individual. Os ativos ou passivos financeiros são compensados e o valor líquido apresentado no balanço patrimonial quando, somente quando, as empresas detenham o direito legal de compensar os valores e tenham a intenção de liquidar em uma base líquida ou de realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente. A Companhia e suas controladas classificam os ativos financeiros não derivativos nas seguintes categorias: contas a receber e outros recebíveis. Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa abrangem saldos de caixa e investimentos financeiros com vencimento original de três meses ou menos a partir da data da contratação, os quais são sujeitos a um risco insignificante de alteração no valor e são utilizados na gestão das obrigações de curto prazo. Contas a receber e outros recebíveis Contas a receber e outros recebíveis são ativos financeiros com pagamentos fixos ou calculáveis que Caso a Companhia seja paga pelos serviços de saneamento básico parcialmente por meio de um ativo financeiro e parcialmente por um ativo intangível, então cada componente da remuneração recebida ou a receber é registrado individualmente e é reconhecido inicialmente pelo valor justo da remuneração recebida ou a receber. ii. Passivos financeiros não derivativos A Companhia e suas controladas reconhecem seus passivos subordinados inicialmente na data em que são originados. Todos os outros passivos financeiros (incluindo passivos designados pelo valor justo registrado no resultado) são reconhecidos inicialmente na data de negociação na qual a Companhia e as controladas se tornam uma parte das disposições contratuais do instrumento. A Companhia e as controladas baixam um passivo financeiro quando tem suas obrigações contratuais retirada, cancelada ou vencida. A Companhia e suas controladas classificam os passivos financeiros não derivativos na categoria de outros passivos financeiros. Tais passivos financeiros são reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transação atribuíveis. Após o reconhecimento inicial, esses passivos financeiros são medidos pelo custo amortizado através do método do juros efetivos. A Companhia e suas controladas têm os seguintes passivos financeiros não derivativos: empréstimos e financiamentos, fornecedores e outras contas a pagar. iii. Capital social Ações ordinárias As ações ordinárias são classificadas como patrimônio líquido. O Estatuto social da Companhia não determina o percentual dos dividendos mínimos obrigatórios (vide nota explicativa 18). 69

71 iv.instrumentos financeiros derivativos, incluindo contabilidade de hedge A Companhia e suas controladas mantêm instrumentos derivativos de hedge financeiros para proteger suas exposições de risco de variação de moeda estrangeira. Derivativos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo; custos de transação atribuíveis são reconhecidos no resultado como incorridos. Após o reconhecimento inicial, os derivativos são mensurados pelo valor justo, e as variações no valor justo são registradas no resultado. Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia e suas controladas não possuem em suas carteiras instrumentos financeiros derivativos (em 06 de dezembro de 2010, a controlada indireta CAB Projetos e Investimentos em Saneamento Básico Ltda. contratou um empréstimo bancário junto ao banco HSBC Bank Brasil S.A. Banco Múltiplo, em moeda estrangeira no valor nominal de US$ , com vencimento em 04 de abril de Para evitar os efeitos da variação cambial foi comprado nesta mesma data um derivativo simples designado para o hedge (SWAP) registrado na CETIP, tendo como contra parte o HSBC com mesmo prazo e principal). O impacto no resultado de 31 de dezembro de 2011 foi de R$ (R$ 178 em 2010) e no patrimônio líquido de R$ (R$ 178 em 2010) resultantes das operações realizadas em dezembro de c. Imobilizado i. Reconhecimento e mensuração Itens do imobilizado são mensurados pelo custo histórico de aquisição ou construção, deduzido de depreciação acumulada e perdas de redução ao valor recuperável (impairment) acumuladas. O custo inclui gastos que são diretamente atribuível à aquisição de um ativo. O custo de ativos construídos pela própria Companhia e suas controladas inclui: O custo de materiais e mão de obra direta; Quaisquer outros custos para colocar o ativo no local e condição necessários para que esses sejam capazes de operar da forma pretendida pela Administração; Os custos de desmontagem e de restauração do local onde estes ativos estão localizados; e Custos de empréstimos sobre ativos qualificáveis. Quando partes de um item do imobilizado têm diferentes vidas úteis, elas são registradas como itens individuais (componentes principais) de imobilizado. Ganhos e perdas na alienação de um item do imobilizado (apurados pela diferença entre os recursos advindos da alienação e o valor contábil do imobilizado), são reconhecidos em outras receitas/ despesas operacionais no resultado. ii. Custos subsequentes O custo de reposição de um componente do imobilizado é reconhecido no valor contábil do item caso seja provável que os benefícios econômicos incorporados dentro do componente irão fluir para a Companhia e suas controladas e que o seu custo pode ser medido de forma confiável. O valor contábil do componente que tenha sido reposto por outro é baixado. Os custos de manutenção rotineiro do imobilizado são reconhecidos como despesas conforme incorridos. iii. Depreciação Itens do ativo imobilizado são depreciados pelo método linear no resultado do exercício baseado na vida útil econômica estimada de cada componente. Ativos arrendados são depreciados pelo menor período entre a vida útil estimada do bem e o prazo do contrato, a não ser que seja certo que a Companhia e suas controladas obterão a propriedade do bem ao final do arrendamento. Itens do ativo imobilizado são depreciados a partir da data em que são instalados e estão disponíveis para uso, ou em caso de ativos construídos internamente, do dia em que a construção é finalizada e o ativo está disponível para utilização. As vidas úteis médias estimadas para o exercício corrente e comparativos são as seguintes: Máquinas, aparelhos e equipamentos 15 anos Benfeitorias em imóveis de terceiros 10 anos Móveis e utensílios 20 anos Computadores e periféricos 5 anos Equipamentos de campo 10 anos Veículos 7 anos Os métodos de depreciação, as vidas úteis e os valores residuais serão revistos a cada encerramento de exercício financeiro e eventuais ajustes são reconhecidos como mudança de estimativas contábeis. Ganhos e perdas na alienação de um item do imobilizado (apurados pela diferença entre os recursos advindos da alienação e o valor contábil do imobilizado), são recalculados em outras receitas / despesas operacionais no resultado. d. Ativos intangíveis e ágio i. Ágio de contrato de concessão Os valores relacionados aos ágios oriundos da aquisição eram registrados no grupo intangíveis ( Ágio ). Com o advento da Lei nº /07 e a emissão do CPC 04 Ativo Intangíveis, a partir de 2008, tais valores, no consolidado, passam a atender à definição e classificação de ativos intangíveis, representando a diferença entre o valor pago e o patrimônio líquido das 70

72 empresas adquiridas nas respectivas datas da aquisição. Correspondem ao benefício futuro que as empresas possuem com o direito de exploração da concessão e estão classificados como Intangível de vida útil definida, amortizados com base na curva do lucro líquido projetado das concessionárias para o prazo de janeiro até dezembro de A partir de 2011 a administração da Companhia passou a amortizar esse ágio linearmente para o prazo remanescente da concessão. valor justo e o valor presente dos pagamentos mínimos do arrendamento mercantil. Após o reconhecimento inicial, o ativo é registrado de acordo com a política contábil aplicável ao ativo. Os outros arrendamentos mercantis são arrendamentos operacionais e, exceto por propriedade para investimento, os ativos arrendados não são reconhecidos no balanço patrimonial da Companhia e suas controladas. Relatório Anual 2011 ii. Contratos de concessão de serviços As controladas da Companhia reconhecem um ativo intangível resultante de um contrato de concessão de serviços quando ele tem um direito de cobrar pelo uso da infraestrutura da concessão. Um ativo intangível recebido como remuneração pela prestação de serviços de construção ou melhorias em um contrato de concessão de serviços é mensurado pelo valor justo mediante o reconhecimento inicial. Após o reconhecimento inicial, o ativo intangível é mensurado pelo custo, o qual inclui os custos de empréstimo capitalizados, deduzidos da amortização acumulada e perdas por redução ao valor recuperável. A amortização está sendo efetuada linearmente durante o prazo da concessão, e não excede os prazos de concessão. iii. Outros ativos intangíveis Outros ativos intangíveis que são adquiridos pela Companhia e suas controladas e que têm vidas úteis finitas são mensurados pelo custo, deduzido da amortização acumulada e das perdas por redução ao valor recuperável acumuladas, quando aplicável. iv. Gastos subsequentes Os gastos subsequentes são capitalizados somente quando eles aumentam os futuros benefícios econômicos incorporados no ativo específico ao quais se relacionam. Todos os outros gastos são reconhecidos no resultado conforme incorridos. v. Amortização Amortização é calculada sobre o custo de um ativo, ou outro valor substituto do custo, deduzido do valor residual. A amortização de outros ativos intangíveis é reconhecida no resultado baseandose no método linear com relação às vidas úteis estimadas de ativos intangíveis, a partir da data em que estes estão disponíveis para uso, já que esse método é o que mais perto reflete o padrão de consumo de benefícios econômicos futuros incorporados no ativo. e. Ativos arrendados Os arrendamentos em cujos termos a Companhia e suas controladas assumem os riscos e benefícios inerentes a propriedade são classificados como arredamentos financeiros. No reconhecimento inicial, o ativo arrendado é medido pelo valor igual ao menor valor entre o seu f. Estoques Os estoques são mensurados pelo menor valor entre o custo e o valor realizável líquido. Os estoques são avaliados ao custo médio de aquisição que não excede o valor de mercado. g. Redução ao valor recuperável (impairment) i. Ativos financeiros (incluindo recebíveis) Um ativo financeiro não mensurado pelo valor justo por meio do resultado é avaliado a cada data de apresentação para apurar se há evidência objetiva de que tenha ocorrido perda no seu valor recuperável. Um ativo tem perda no seu valor recuperável se uma evidência objetiva indica que um evento de perda ocorreu após o reconhecimento inicial do ativo, e que aquele evento de perda teve um efeito negativo nos fluxos de caixa futuros projetados que podem ser estimados de uma maneira confiável. A evidência objetiva de que os ativos financeiros perderam valor pode incluir o nãopagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, a reestruturação do valor devido à Companhia e suas controladas sobre condições de que a Companhia e suas controladas não consideraria em outras transações, indicações de que o devedor ou emissor entrará em processo de falência, ou o desaparecimento de um mercado ativo para um título. Além disso, para um instrumento patrimonial, um declínio significativo ou prolongado em seu valor justo abaixo do seu custo é evidência objetiva de perda por redução ao valor recuperável. Ativos financeiros mensurados pelo custo amortizado A Companhia e suas controladas consideram evidência de perda de valor de ativos mensurados pelo custo amortizado para recebíveis tanto no nível individualizado como no nível coletivo. Ativos individualmente significativos são avaliados quanto a perda de valor específico. Todos os recebíveis e títulos de investimentos mantidos até o vencimento individualmente significativos identificados como não tendo sofrido perda de valor individualmente são então avaliados coletivamente quanto a qualquer perda de valor que tenha ocorrido, mas não tenha sido ainda identificada. Ativos individualmente importantes são avaliados coletivamente quanto a perda de valor por agrupamento conjunto desses títulos com características de risco similares. Ao avaliar a perda de valor recuperável de forma coletiva, a Controladora e suas controladas utilizam tendências 71

73 históricas da probabilidade de inadimplência, do prazo de recuperação e dos valores de perda incorridos, ajustados para refletir o julgamento da administração quanto às premissas se as condições econômicas e de crédito atuais são tais que as perdas reais provavelmente serão maiores ou menores que as sugeridas pelas tendências históricas. Uma redução do valor recuperável com relação a um ativo financeiro medido pelo custo amortizado é calculada como a diferença entre o valor contábil e o valor presente dos futuros fluxos de caixa estimados descontados à taxa de juros efetiva original do ativo. As perdas são reconhecidas no resultado e refletidas em uma conta de provisão contra recebíveis. Os juros sobre o ativo que perdeu valor continuam sendo reconhecidos através da reversão do desconto. Quando um evento subsequente indica reversão da perda de valor, a diminuição na perda de valor é revertida e registrada no resultado. A Administração da Companhia e suas controladas não identificou qualquer evidência que justificasse a necessidade de provisão para recuperabilidade em 31 de dezembro de construtiva de pagar valores adicionais. Contribuições pagas antecipadamente são reconhecidas como um ativo mediante a condição de que haja o ressarcimento de caixa ou a redução em futuros pagamentos esteja disponível. As contribuições para um plano de contribuição definida cujo vencimento é esperado para 12 meses após o final do período no qual o empregado presta o serviço são descontadas aos seus valores presentes. ii. Benefícios de curto prazo a empregados Obrigações de benefícios de curto prazo a empregados são mensuradas em uma base não descontada e são incorridas como despesas conforme o serviço relacionado seja prestado. O passivo é reconhecido pelo valor esperado a ser pago sob os planos de bonificação em dinheiro ou participação nos lucros de curto prazo se a Companhia e suas controladas tem uma obrigação legal ou construtiva de pagar esse valor em função de serviço passado prestado pelo empregado, e a obrigação possa ser estimada de maneira confiável. ii. Ativos não financeiros Os valores contábeis dos ativos não financeiros da Companhia e suas controladas, que não o imposto de renda e contribuição social diferidos, são revistos a cada data de apresentação para apurar se há indicação de perda no valor recuperável. Caso ocorra tal indicação, então o valor recuperável do ativo é determinado. O valor recuperável de um ativo ou unidade geradora de caixa é o maior entre o valor em uso e o valor justo menos despesas de venda. Ao avaliar o valor em uso, os fluxos de caixa futuros estimados são descontados aos seus valores presentes através da taxa de desconto antes de impostos que reflita as condições vigentes de mercado quanto ao período de recuperabilidade do capital e os riscos específicos do ativo. Perdas por redução no valor recuperável são reconhecidas no resultado. As perdas de valor recuperável são revertidas somente na condição em que o valor contábil do ativo não exceda o valor contábil que teria sido apurado, líquido de depreciação ou amortização, caso a perda de valor não tivesse sido reconhecida. A Administração da Companhia e suas controladas não identificaram qualquer evidência que justificasse a necessidade de provisão para recuperabilidade em 31 de dezembro de h. Benefícios a empregados i. Planos de contribuição definida Um plano de contribuição definida é um plano de benefícios pósemprego sob o qual uma entidade paga contribuições fixas para uma entidade separada (Fundo de previdência) e não terá nenhuma obrigação legal ou i. Provisões Uma provisão é reconhecida, em função de um evento passado, se a Companhia e suas controladas tem uma obrigação legal ou construtiva que possa ser estimada de maneira confiável, e é provável que um recurso econômico seja exigido para liquidar a obrigação. As provisões são apuradas através do desconto dos fluxos de caixa futuros esperados a uma taxa antes de impostos que reflete as avaliações atuais de mercado quanto ao valor do dinheiro no tempo e riscos específicos para o passivo. Os custos financeiros incorridos são registrados no resultado. j. Receita operacional i. Serviços O resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência. As receitas de serviço decorrem do fornecimento de água e serviços de coleta e tratamento de esgoto sanitário, correspondentes à última leitura até a data do encerramento do balanço. ii. Contratos de construção e concessão de serviços A receita relacionada aos serviços de construção ou melhoria sob o contrato de concessão de serviços é reconhecida baseada no estágio de conclusão da obra realizada, consistente com a política contábil da Companhia e suas controladas para o reconhecimento de receita (vide nota explicativa 6 iv) sobre contratos de concessão de serviços de saneamento básico ICPC 01. Receita de operação ou serviço são reconhecidos no período no qual os serviços são prestados pela Companhia e suas controladas. Quando a Companhia presta mais de um serviço em um contrato de concessão 72

74 de serviços, a remuneração recebida é alocada por referência aos valores justos relativos dos serviços entregues. k. Arrendamentos i. Pagamentos de arrendamentos Os pagamentos efetuados sob arrendamentos operacionais são reconhecidos no resultado pelo método linear pelo prazo do arrendamento. Os pagamentos mínimos de arrendamento efetuados sob arrendamentos financeiros são alocados entre despesas financeiras e redução do passivo em aberto. As despesas financeiras são alocadas a cada período durante o prazo do arrendamento visando a produzir uma taxa periódica constante de juros sobre o saldo remanescente do passivo. l. Receitas financeiras e despesas financeiras As receitas financeiras abrangem receitas de juros sobre fundos investidos, variações cambiais ativas e variações no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado. A receita de juros é reconhecida no resultado, através do método dos juros efetivos. As despesas financeiras abrangem despesas com juros sobre empréstimos, líquidas do desconto a valor presente das provisões, variações cambiais passivas, variações no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado, perdas por redução ao valor recuperável (impairment) reconhecidas nos ativos financeiros. Custos de empréstimo que não são diretamente atribuíveis à aquisição, construção ou produção de um ativo qualificável são mensurados no resultado através do método de juros efetivos. O imposto diferido é reconhecido com relação às diferenças temporárias e créditos tributários entre os valores contábeis de ativos e passivos e os correspondentes valores usados para fins de tributação. O imposto diferido é mensurado pelas alíquotas que se espera serem aplicadas às diferenças temporárias quando elas revertem, baseandose nas leis que foram decretadas ou substantivamente decretadas até a data de apresentação das demonstrações financeiras. Na determinação do imposto de renda corrente e diferido a Companhia leva em consideração o impacto de incertezas relativas a posição fiscais tomadas e se o pagamento adicional de imposto de renda e juros tenha que ser realizado. A Companhia acredita que a provisão para imposto de renda no passivo está adequada para com relação a todos os períodos fiscais em aberto baseada em sua avaliação de diversos fatores, incluindo interpretações das leis fiscais e experiência passada. Essa avaliação é baseada em estimativas e premissas que podem envolver uma série de julgamentos sobre eventos futuros. Novas informações podem ser disponibilizadas o que levariam a Companhia a mudar o seu julgamento quanto a adequação da provisão existente; tais alterações impactarão a despesa com imposto de renda no ano em que forem realizadas. Os ativos e passivos fiscais diferidos são compensados caso haja um direito legal de compensar passivos e ativos fiscais correntes, e eles se relacionam a impostos de renda lançados pela mesma autoridade tributária sobre a mesma entidade sujeita à tributação. Um ativo de imposto de renda e contribuição social diferido é reconhecido por perdas fiscais, créditos fiscais e diferenças temporárias dedutíveis não utilizados quando é provável que lucros futuros sujeitos à tributação estarão disponíveis e contra os quais serão utilizados. Relatório Anual 2011 m. Imposto de renda e contribuição social O Imposto de Renda e a Contribuição Social do exercício corrente e diferido são calculados com base nas alíquotas de 15%, acrescidas do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240 para imposto de renda e 9% sobre o lucro tributável para contribuição social sobre o lucro líquido, e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, limitada a 30% do lucro real. A despesa com imposto de renda e contribuição social compreende as parcelas correntes e diferidos. O imposto corrente e o imposto diferido são reconhecidos no resultado a menos que estejam relacionados a combinação de negócios ou itens diretamente reconhecidos no patrimônio líquido ou em outros resultados abrangentes. O imposto corrente é o imposto a pagar ou a receber esperado sobre o lucro ou prejuízo tributável do exercício, a taxas de impostos decretadas ou substantivamente decretadas na data de apresentação das demonstrações financeiras e qualquer ajuste aos impostos a pagar com relação aos exercícios anteriores. Ativos de imposto de renda e contribuição social diferidos são revisados a cada data de relatório e serão reduzidos na medida em que sua realização não seja mais provável. n. Resultado por ação O resultado por ação básico é calculado por meio do resultado do período atribuível aos acionistas controladores da Companhia pelo total das ações na data base. o. Aspectos ambientais As instalações da Companhia e de suas controladas consideram que suas atividades de saneamento básico tratamento de esgotos sanitários estão sujeitos a regulamentações ambientais. A Companhia e suas controladas diminuem os riscos associados com assuntos ambientais, por procedimentos operacionais e controles com investimentos em equipamento de controle de poluição e sistemas, além de acreditarem que nenhuma provisão para perdas relacionadas a assuntos ambientais é requerida atualmente, baseada nas atuais leis e regulamentos em vigor. 73

75 p. Informações por segmento Dada a peculiaridade da Companhia, que atua em um setor considerado pela legislação como serviço público essencial, as decisões de investimentos da Companhia estão pautadas, principalmente, pela responsabilidade social e ambiental. Desta forma, são considerados como único segmento os serviços públicos de água e esgoto. O fator principal que faz com que o controle gerencial da Companhia seja o conjunto das atividades de água e de esgoto é a existência de subsídio cruzado na prestação de serviços de fornecimento de água, coleta, afastamento e tratamento de esgoto. A Companhia não administra os resultados operacionais de água e esgoto separadamente, ou tenha informação financeira individualizada disponível. 6 Determinação do valor justo Diversas políticas e divulgações contábeis da Companhia e suas controladas exigem a determinação do valor justo, tanto para os ativos e passivos financeiros como para os não financeiros. Os valores justos têm sido apurados para propósitos de mensuração e/ou divulgação baseados nos métodos abaixo. Quando aplicável, as informações adicionais sobre as premissas utilizadas na apuração dos valores justos são divulgadas nas notas específicas aquele ativo ou passivo. i. Caixa e equivalentes de caixa Os valores contábeis informados no balanço patrimonial aproximamse dos valores justos em virtude do curto prazo de vencimento destes instrumentos. ii. Contas a receber e outros recebíveis O valor justo de contas a receber e outros recebíveis, excluindo obra em andamento, mas incluindo recebíveis de contratos de concessão de serviços, é estimado como valor presente de fluxos de caixas futuros, descontado pela taxa de 12,0%, apurados na data de apresentação que se equiparam ao valor contábil. iii. Imobilizado O valor justo dos itens do ativo imobilizado é baseado no custo de reposição. iv. Ativos intangíveis O valor justo de ativos intangíveis recebidos como remuneração pela prestação de serviços de construção em um contrato de concessão de serviços é estimado pela referência ao valor justo dos serviços de construção prestados. O valor justo dos serviços de construção prestados é calculado como o custo estimado total acrescido de uma margem de lucro médio de 1,84% estimado pelos custos internos da Companhia e suas controladas para administrar as obras. Quando a empresa recebe um ativo intangível e um ativo financeiro como remuneração pela prestação de serviços de construção em um acordo de concessão de serviços, a Companhia e suas controladas estimam o valor justo do ativo intangível como a diferença entre o valor justo dos serviços de construção prestados e o valor justo do ativo financeiro recebido. O valor justo de outros ativos intangíveis é baseado nos fluxos de caixa descontados que se espera que derivem do uso e possível venda dos ativos. v. Passivos financeiros não derivativos O valor justo, que é determinado para fins de divulgação, é calculado baseandose no valor presente do principal e fluxos de caixa futuros, descontados pela taxa de mercado dos juros apurados na data de apresentação das demonstrações financeiras. Para arrendamentos financeiros, a taxa de juros é apurada por referência a contratos de arrendamento semelhantes. Sanessol SP 74

76 7 Caixa e equivalentes de caixa Caixa e bancos Aplicações financeiras Controladora Consolidado Relatório Anual 2011 As aplicações financeiras de curto prazo, de alta liquidez, são prontamente conversíveis em um montante conhecido de caixa e que estão sujeitos a um insignificante risco de mudança de valor, tendo como contraparte bancos de primeira linha. A composição das aplicações financeiras do consolidado está representada como segue: Modalidade Certificados de depósito bancário Operações compromissadas Fundos de investimentos Taxa de juros média a.a. 94,5 a 96% do CDI 101% do CDI 8,43% Consolidado A exposição do grupo a riscos de taxa de juros e uma análise de sensibilidade para ativos e passivos financeiros são divulgados na nota explicativa Contas a receber de clientes e outros recebíveis Empresa de Saneamento de Palestina ESAP S.A. Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental CAB Águas de Paranaguá S.A. Águas de Castilho S.A. Saneamento de Mirassol SANESSOL S.A. CAB Guaratinguetá S.A. CAB MT Participações Ltda consolidado CAB Alta Floresta Ltda. CAB Pontes e Lacerda Ltda. CAB Colider Ltda. CAB Piquete S.A. Companhia Ambiental de Canarana Ltda. CAB Comodoro Ltda. Águas de Andradina S.A. CAB Sistema Produtor Alto Tietê S.A. () Provisão para crédito de liquidação duvidosa Controladora (269) Consolidado (4.745) (3.422) Adiantamento a fornecedores Adiantamento a colaboradores Partes relacionadas Operações mensais (nota 17) Partes relacionadas Empréstimo a receber (nota 17) Outros Circulante Não circulante (188) (88) (76.583) (50.090)

77 Para as controladas CAB Sistema Produtor Alto Tietê S.A. e CAB Guaratinguetá S.A. foram determinados os valores justos de contas a receber e outros recebíveis com base nas taxas de desconto de 9,73% a.a. e 5,91% a.a., respectivamente, apurados na data de apresentação. As demais controladas avaliaram o ajuste a valor presente dos seus saldos de contas a receber de clientes nas datas de 31 de dezembro de 2011 e 2010 e concluíram que os valores não são materiais para ajuste nas demonstrações financeiras, pois o giro do contas a receber é de curto prazo. A taxa de juros média é utilizada para descontar o fluxo de caixa é de 12 % a.a. (9,5% a.a. em 2010) na data das demonstrações financeiras. Para a determinação do custo médio ponderado de capital foram utilizadas as metodologias tradicionalmente adotadas pelo mercado, as quais consideram o cálculo da média dos custos de captação ponderada pela participação de cada fonte de fundos da estrutura de capital. Para a determinação do custo do capital próprio foi adotado 9 o modelo de precificação de ativos (CAPM), através do qual estabelecese que a taxa de retorno requerida pelo investidor deve incluir uma taxa livre de risco, mais um prêmio que remunere o risco sistemático do ativo em avaliação. Para tal, foram adotadas premissas de taxa livre de risco e prêmio de mercados internacionais, internalizandoas através da inclusão do Risco Brasil e do diferencial entre as inflações brasileira e americana. O custo da dívida reflete a média atual ponderada de todos os empréstimos e financiamentos das Companhias. A provisão para créditos de liquidação duvidosa da área de saneamento é constituída com base nos títulos vencimentos há mais de 120 dias, em montante considerado suficiente pela Administração para cobrir as perdas prováveis na realização de contas a receber de clientes. A exposição do grupo a riscos de crédito e perdas por redução no valor recuperável relacionadas à contas a receber de clientes e outras contas são divulgadas na nota explicativa 15. Ativos e passivos fiscais diferidos Impostos diferidos de ativos, passivos e resultado foram atribuídos da seguinte forma: Controladora Imposto de renda e contribuição social Ativo diferido regime tributário de transição Prejuízo fiscal do imposto de renda e base negativa da contribuição social Ativos Resultado (276) (119) (119) Consolidado Imposto de renda e contribuição social Empréstimos e financiamentos regime de transição Contas a receber imobilizado líquido contratos de concessão regime de transição Contas a receber diferimento de venda para órgão público Provisão para contingências Provisão para crédito de liquidação duvidosa Prejuízo fiscal do imposto de renda e base negativa da contribuição social (a) Ativo diferido regime tributário de transição Intangível de aquisição da concessão regime tributário de transição Outras provisos PIS e Cofins Contas a receber contratos de concessão Total de imposto líquido (ativos) passivos Ativos Passivos Resultado (349) (464) (5.974) (6.449) (713) (3) (331) (186) (7.729) (44) (6.470) (6.662) (10.174) (16.644) a) Com base na estimativa dos planos de negócios, a Companhia e suas controladas reconheceram o ativo fiscal diferido sobre prejuízos acumulados, considerando que os lucros tributáveis futuros estarão disponíveis, podendo ser utilizados contra tais perdas. 76

78 Conciliação de IR/CS sobre o lucro: Reconciliação da taxa efetiva Resultado do exercício antes dos impostos Alíquota Nominal Despesa com imposto a alíquota nominal Ajuste do imposto de renda e contribuição social Despesas não dedutíveis Compensação / constituição de prejuízo fiscal Perdas do exercício para o qual não foi constituído ativo fiscal diferido Outras 2011 (18.958) 34% (742) % (566) 147 (6.089) Relatório Anual 2011 Imposto corrente Imposto diferido (833) (38) (6.470) As diferenças temporárias dedutíveis e os prejuízos fiscais acumulados não prescrevem de acordo com a legislação tributária vigente. 10 Investimentos A Companhia registrou um ganho de R$ no período de 12 meses findo em 31 de dezembro de 2011 (ganho de R$ em 31 de dezembro de 2010) de equivalência patrimonial de suas controladas. Nenhuma das controladas contabilizadas pelo método de equivalência patrimonial tem suas ações negociadas em bolsa de valores. investimento na controlada CAB Projetos e Investimentos em Saneamento Básico Ltda., pelo fato da Companhia ser limitada e o seu compromisso social estar limitado ao valor de seu capital social. O quadro abaixo apresenta um sumário das informações financeiras em empresas controladas e empreendimentos controlados em conjunto. No exercício de 2011 a Companhia, amparada na opinião de seus assessores jurídicos, não registrou perda de a) Composição dos investimentos: Saneamento de Mirassol SANESSOL S.A. Empresa de Saneamento de Palestina ESAP S.A. CAB Guaratinguetá S.A. CAB Sistema Produtor Alto Tietê S.A. CAB Águas de Paranaguá S.A. CAB MT Participações Ltda CAB Pontes e Lacerda Ltda. CAB Pontes e Lacerda Ltda. Investimento por ágio (*) CAB Colider Ltda. CAB Colider Ltda Investimento por ágio (*) CAB Alta Floresta Ltda. CAB Alta Floresta Ltda. Investimento por ágio (*) CAC Participações Ltda. Companhia Ambiental de Canarana Ltda. Águas de Andradina S.A. Águas de Castilho S.A. CAB Comodoro Ltda. CAB Piquete S.A (922) (*) O ágio referese basicamente à aquisição de investimentos (direito de exploração de concessões). Nas demonstrações financeiras consolidadas estes valores foram reclassificados para o grupo de intangível, cujo detalhamento está na nota

79 b) Provisão para perdas em investimentos: CAB Guaratinguetá S.A. CAB MT Participações Ltda. CAB Piquete S.A. Águas de Andradina S.A. Águas de Castilho S.A. CAB Projetos e Investimentos em Saneamento Básico Ltda c) Demonstração dos fluxos de caixa Em junho de 2011 houve uma reestruturação societária da qual originou contas a receber de R$ com a Empresa controlada CAB MT Participações Ltda., não tendo havido movimentação de caixa. c) Dados sobre as participações controladora Participação Ativos Circulantes Ativos não circulantes Total de ativos 31 de dezembro de 2010 Saneamento de Mirassol SANESSOL S.A. Empresa de Saneamento de Palestina ESAP S.A. CAB Guaratinguetá S.A. CAB Sistema Produtor Alto Tietê S.A. CAB Águas de Paranaguá S.A. CAB MT Participações Ltda. CAB Pontes e Lacerda Ltda. CAB Colider Ltda. CAB Alta Floresta Ltda. CAC Participações Ltda. CAB Piquete S.A. Companhia Ambiental de Canarana Ltda. Águas de Andradina S.A. Águas de Castilho S.A. CAB Projetos e Investimentos em Saneamento Básico Ltda. CAB Comodoro Ltda. 89,63% 49,99% 10% 95,00% 99,96% 8% 8% 8% 8% 99,80% 10% 10% 7% 7% 10% 8% Participação Ativos Circulantes Ativos não circulantes Total de ativos 31 de dezembro de 2011 Saneamento de Mirassol SANESSOL S.A. Empresa de Saneamento de Palestina ESAP S.A. CAB Guaratinguetá S.A. CAB Sistema Produtor Alto Tietê S.A. CAB Águas de Paranaguá S.A. CAB MT Participações Ltda. (consolidado) CAB Pontes e Lacerda Ltda. (*) CAB Colider Ltda.(*) CAB Alta Floresta Ltda.(*) CAC Participações Ltda. CAB Piquete S.A. Companhia Ambiental de Canarana Ltda. Águas de Andradina S.A. Águas de Castilho S.A. CAB Projetos e Investimentos em Saneamento Básico Ltda. CAB Comodoro Ltda.(*) 89,63% 49,99% 10% 95,00% 99,96% 8% 99,80% 10% 7% 7% 10% (*) Está sendo considerado 5 meses de resultado, período em que a Companhia possuiu o controle direto dessas empresas, passando a participar dessas investidas indiretamente pela CAB MT Participações Ltda. 78

80 79 Relatório Anual (660) (983) (263) 587 (319) (45) (180) (4.269) (790) (5.095) (12.994) (816) (1.992) (1.527) (2.374) (539) (165) (589) (50) (180) (204) (29.598) (72) 123 (960) (759) (333) 263 (404) (50) (180) (65) 62 (960) (607) (333) 263 (404) (50) (180) Passivos não circulantes Lucro ou prejuízo Equivalência Patrimonial Total de passivos Patrimônio Liquido Despesas Receita Passivos circulantes (922) (23.591) (18.499) (1.916) (8.160) (79.818) (41.895) (11.929) (1.438) (1.058) (1.401) (2.977) (1.224) (6.551) (1.353) (23.412) (434) ( ) (68) (2.597) (1.496) (659) 626 (90) 50 (23.412) 86 (10.493) (61) (2.596) (1.197) (659) 626 (90) Passivos não circulantes Lucro ou prejuízo Equivalência Patrimonial Total de passivos Patrimônio Liquido Despesas Receita Passivos circulantes CAB Águas de Paranaguá PR

81 11 Ativo imobilizado Consolidado Custo Saldo em 31 de dezembro de 2010 Adições Baixas Saldo em 31 de dezembro de 2011 Depreciação Saldo em 31 de dezembro de 2010 Depreciação Baixas Saldo em 31 de dezembro de 2011 Valor contábil Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2011 Máquinas, aparelhos e equipamentos (61) 816 (98) (52) 5 (145) Benfeitorias imóveis terceiros (3) (3) 147 Móveis e utensílios (683) (554) (80) 132 (502) Computadores e periféricos (391) (531) (180) 89 (622) Equipamentos de campo (80) 161 (52) (7) 34 (25) Veículos (63) (998) (495) (1.493) Total (1.278) (2.233) (817) 260 (2.790) Análise do Valor de Recuperação De acordo com o CPC 01 Redução ao Valor Recuperável dos Ativos, a Companhia e suas controladas avaliaram, ao final do exercício, eventuais indicativos de desvalorização de seus ativos que pudessem gerar a necessidade de testes sobre seu valor de recuperação. Tal avaliação foi baseada em fontes externas e internas de informação, 12 levandose em consideração variações em taxas de juros, mudanças em condições de mercado, dentre outros. O resultado de tal avaliação não apontou necessidade de provisão para redução no valor recuperável destes ativos, não havendo, portanto, perdas por desvalorização a serem reconhecidas. Ativos intangíveis Concessão (i) Intangível ICPC 01 (ii) Outorga da concessão (iii) Software Total Consolidado Custo Saldo em 31 de dezembro de 2010 Adições Baixas Saldo em 31 de dezembro de 2011 Amortização Saldo em 31 de dezembro de 2010 Adições Baixas Saldo em 31 de dezembro de 2011 Valor contábil Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de (585) (2.841) (3.426) (23.338) (5.926) (29.264) (17) (17) (86) 745 (227) (82) 41 (268) (86) (24.150) (8.866) 41 (32.975) i) Concessão (anteriormente denominado ágio por expectativa de rentabilidade futura) com os seguintes prazos remanescentes de amortização: 80

82 Intangível de concessão (controladas diretas) CAB Águas de Paranaguá S.A. Companhia Ambiental de Canarana Ltda. Intangível de concessão (controladas indiretas) CAB Colider Ltda. CAB Pontes e Lacerda Ltda. CAB Alta Floresta Ltda. CAB Comodoro Ltda. Prazo final da concessão Prazo final da concessão Em anos Em anos Relatório Anual 2011 A amortização apropriada ao resultado no exercício de 2011 foi de R$ como custo dos serviços prestados proveniente da amortização do intangível de concessão. A Companhia e suas controladas não possuem ativos intangíveis gerados internamente. Os laudos de avaliação das empresas adquiridas foram desenvolvidos considerando as metodologias específicas de avaliação estabelecidas pela empresa especializada independente e premissas definidas e fornecidas pela Companhia considerando projeções de receitas, despesas, conforme apresentado a seguir: Controladas diretas e indiretas Taxa desconto real (a.a.) Valor justo de mercado (*) Custo Contábil Amortização Saldo líquido 2011 Saldo líquido 2010 Intangível concessão CAB Águas de Paranaguá S.A. (a) Companhia Ambiental de Canarana Ltda. (e) CAB Colider Ltda.(b) CAB Pontes e Lacerda Ltda. (c) CAB Alta Floresta Ltda.(d) CAB Comodoro Ltda. (f) 13,63% 13,40% 15,00% 15,60% 15,50% 15,40% (2.824) (1) (140) (235) (226) (3.426) (*) Valor de mercado apurado com base em Laudo de Avaliação efetuado por empresa especializada na data de aquisição. A seguir detalhamos os principais valores de intangível concessão registrados pela Companhia e de acordo com o CPC 04 Ativos Intangíveis no consolidado estão classificados como ativos intangíveis. (a) Em maio de 2008, a CAB Paranaguá S.A. adquiriu 100% das ações representativas do capital da empresa Águaspar S.A., na qual possuía a quase totalidade das ações de CAB Águas de Paranaguá S.A., com exceção de 4 (quatro) ações preferenciais pertencentes aos membros do Conselho de Administração da CAB Águas de Paranaguá S.A., pelo valor de R$ , tendo apurado um ágio pago (concessão) no valor de R$ , e que foi fundamentado pela expectativa de rentabilidade futura por meio de estudo financeiro, efetuado por empresa especializada e com amortização baseada na curva do lucro líquido projetado pela concessionária no período de janeiro a dezembro de A partir de 2011 a administração da Companhia passou a amortizar este ágio linearmente pelo prazo da concessão. Por meio de Ata da Assembléia Geral Extraordinária foi aprovado à incorporação da CAB Paranaguá S.A. pela Águaspar S.A. e posteriormente a incorporação da Águaspar S.A. pela CAB Águas de Paranaguá S.A., e o ágio pago (concessão) gerado na aquisição desse investimento proveniente de rentabilidade futura foi classificado no ativo intangível. (b) Durante o exercício de 2009, a CACOL Participações Ltda. adquiriu 80% das ações do capital da empresa CAB Colider Ltda., pelo valor de R$ 5.755, tendo apurado um ágio pago (concessão) no valor de R$ 2.998, e que foi fundamentado pela expectativa de rentabilidade futura por meio de estudo financeiro, efetuado por empresa especializada e com amortização baseada na curva do lucro líquido projetado pela concessionária no período de janeiro até dezembro de A partir de 2011 a administração da Companhia passou a amortizar esse ágio linearmente pelo prazo da concessão. Por meio de Ata da Assembléia Geral Extraordinária foi aprovado a incorporação da CACOL Participações Ltda. pela CAB Colider Ltda. e para o ágio pago (concessão) gerado na aquisição desse investimento proveniente de rentabilidade futura foi constituído uma provisão retificadora em contrapartida a reserva especial de ágio no patrimônio líquido da controlada, de forma que o efeito da operação no patrimônio reflita o benefício fiscal do ágio incorporado. Essas alterações afetaram o investimento da Companhia na controlada, sendo necessária a constituição do ágio indedutível para fins fiscais na controladora de modo a recompôlo. Em junho de 2011, a Companhia de Águas do Brasil CAB Ambiental renegociou com os vendedores o valor da compra da empresa CAB Colíder. Desta forma originouse um acréscimo no valor inicial da compra, tendo como consequência deste reajuste o registro do aumento no ágio da empresa em R$ 200, registrado no investimento sobre ágio na controladora. 81

83 Em junho de 2011, decorrente de reestruturação societária, esse ágio foi transferido juntamente com o custo do respectivo investimento originando um saldo a receber contra a CAB MT Participações Ltda. no valor de R$ (c) Durante o exercício de 2009, a CPL Participações Ltda. adquiriu 80% das ações do capital da empresa CAB Pontes e Lacerda Ltda., pelo valor de R$ 7.706, tendo apurado um ágio pago no valor de R$ 4.805, e que foi fundamentado pela expectativa de rentabilidade futura por meio de estudo financeiro, efetuado por empresa especializada e com amortização baseada na curva do lucro líquido projetado pela concessionária no período de janeiro até dezembro de A partir de 2011 a administração da Companhia passou a amortizar esse ágio linearmente pelo prazo da concessão. Por meio de Ata da Assembléia Geral Extraordinária foi aprovado a incorporação da CPL Participações Ltda. pela CAB Pontes e Lacerda Ltda. e para o ágio pago (concessão) gerado na aquisição desse investimento proveniente de rentabilidade futura foi constituído uma provisão retificadora em contrapartida a reserva especial de ágio no patrimônio líquido da controlada, de forma que o efeito da operação no patrimônio reflita o benefício fiscal do ágio incorporado. Essas alterações afetaram o investimento da Companhia na controlada, sendo necessária a constituição do ágio indedutível para fins fiscais na controladora de modo a recompôlo. Em junho de 2011, a Companhia de Águas do Brasil CAB Ambiental renegociou com os vendedores o valor da compra da empresa CAB Pontes e Lacerda. Desta forma originouse um acréscimo no valor inicial da compra, tendo como consequência deste reajuste o registro do aumento no ágio da empresa em R$ 267, registrado no investimento sobre ágio na controladora. Em junho de 2011, decorrente de reestruturação societária, esse ágio foi transferido juntamente com o custo do respectivo investimento originando um saldo a receber contra a CAB MT Participações Ltda. no valor de R$ no patrimônio reflita o benefício fiscal do ágio incorporado. Essas alterações afetaram o investimento da Companhia na controlada, sendo necessária a constituição do ágio indedutível para fins fiscais na controladora de modo a recompôlo. Em junho de 2011, a Companhia de Águas do Brasil CAB Ambiental renegociou com os vendedores o valor da compra da empresa CAB Alta Floresta. Desta forma originouse um acréscimo no valor inicial da compra, tendo como consequência deste reajuste o registro do aumento no ágio da empresa em R$ 283, registrado no investimento sobre ágio na controladora. Em junho de 2011, decorrente de reestruturação societária, esse ágio foi transferido juntamente com o custo do respectivo investimento originando um saldo a receber contra a CAB MT Participações Ltda. no valor de R$ (e) Durante o exercício de 2010, a Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental adquiriu 100% das ações do capital da empresa Companhia Ambiental de Canarana Ltda., pelo valor de R$ 876, tendo apurado um ágio pago no valor de R$ 603 e que foi fundamentado em expectativa de rentabilidade futura por meio de estudo financeiro, efetuada por empresa especializada e com amortização linear que está planejada para iniciar em janeiro de 2011 até 2040, que corresponde ao final da concessão. (f) Durante o exercício de 2010, a Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental adquiriu 80% das ações do capital da empresa CAB Comodoro Ltda., pelo valor de R$ 2.000, tendo apurado um ágio pago no valor de R$ e que foi fundamentado em expectativa de rentabilidade futura por meio de estudo financeiro, efetuada por empresa especializada e com amortização linear de janeiro de 2011 até 2037, que corresponde ao final da concessão. Em junho de 2011 através de reestruturação societária a Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental integralizou o investimento e transferiu o ágio e o passivo referente a operação de aquisição da empresa CAB Comodoro Ltda. na controlada CAB MT Participações Ltda. (d) Durante o exercício de 2009, a CALF Participações Ltda. adquiriu 80% das ações do capital da empresa CAB Alta Floresta Ltda., pelo valor de R$ 8.205, tendo apurado um ágio pago no valor de R$ 4.636, e que foi fundamentado pela expectativa de rentabilidade futura por meio de estudo financeiro, efetuado por empresa especializada e com amortização baseada na curva do lucro líquido projetado pela concessionária no período de janeiro até dezembro de A partir de 2011 a administração da Companhia passou a amortizar esse ágio linearmente pelo prazo da concessão. Em junho de 2011, a Companhia de Águas de Brasil CAB Ambiental renegociou com os vendedores o valor da compra das empresas CAB Alta Floresta, CAB Colíder e CAB Pontes e Lacerda. Desta forma originouse um acréscimo no valor inicial da compra de R$ 750, como consequência deste reajuste registrouse um aumento no ágio das empresas de R$ 283 para Alta Floresta, R$ 200 para Colíder e R$ 267 para Pontes e Lacerda registrado no investimento sobre ágio na controladora. Por meio de Ata da Assembléia Geral Extraordinária foi aprovado a incorporação da CALF Participações Ltda. pela CAB Alta Floresta Ltda. e para o ágio pago (concessão) gerado na aquisição desse investimento proveniente de rentabilidade futura foi constituído uma provisão retificadora em contrapartida a reserva especial de ágio do patrimônio líquido da controlada, de forma que o efeito da operação 82

84 ii) Intangível ICPC 01 CAB Águas de Paranaguá S.A. (a) Saneamento de Mirassol SANESSOL S.A. (b) Empresa de Saneamento de Palestina ESAP S.A.(c) CAB Guaratinguetá S.A. (d) CAB Piquete S.A. (e) CAB Alta Floresta Ltda. (f) CAB Pontes e Lacerda Ltda. (g) CAB Colider Ltda. (h) Companhia Ambiental de Canarana Ltda. (i) CAB Comodoro Ltda. (j) Águas de Andradina S.A. (k) Águas de Castilho S.A. (l) Taxa média de amortização % a.a. (*) Custo Adições Custo Relatório Anual 2011 (*) Os prazos de amortização não excedem os prazos das concessões. (a) Custo do contrato de concessão mais margem de 1,78%, cuja taxa de amortização é parte integrante dos custos relacionados à prestação de serviços de saneamento para o município de Paranaguá Paraná. Esses gastos são capitalizados no ativo intangível por ocasionarem um incremento de receita futura, conforme plano de negócio gerencial. (b) Custo do contrato de concessão mais margem de 1,46%, cuja taxa de amortização é parte integrante dos custos relacionados à prestação de serviços de saneamento para o município de Mirassol São Paulo. Esses gastos são capitalizados no ativo intangível por ocasionarem um incremento de receita futura, conforme plano de negócio gerencial. (c) Custo do contrato de concessão mais margem de 1,35%, cuja taxa de amortização é parte integrante dos custos relacionados à prestação de serviços de saneamento para o município de Palestina São Paulo. (d) Custo do contrato de concessão mais margem de 0,84%, cuja taxa de amortização é parte integrante dos custos relacionados à prestação de serviços de saneamento para o município de Guaratinguetá São Paulo. (e) Custo do contrato de concessão mais margem de 2,44%, cuja taxa de amortização é parte integrante dos custos relacionados à prestação de serviços de saneamento para o município de Piquete São Paulo. (f) Custo do contrato de concessão mais margem de 2,69%, cuja taxa de amortização é parte integrante dos custos relacionados à prestação de serviços de saneamento para o município de Alta Floresta Mato Grosso. (g) Custo do contrato de concessão mais margem de 4,96%, cuja taxa de amortização é parte integrante dos custos relacionados à prestação de serviços de saneamento para o município de Pontes e Lacerda Mato Grosso. (h) Custo do contrato de concessão mais margem de 3,38%, cuja taxa de amortização é parte integrante dos custos relacionados à prestação de serviços de saneamento para o município de Colider Mato Grosso. (i) Custo do contrato de concessão mais margem de 0,82%, cuja taxa de amortização é parte integrante dos custos relacionados à prestação de serviços de saneamento para o município de Canarana Mato Grosso. (j) Custo do contrato de concessão mais margem de 3,96%, cuja taxa de amortização é parte integrante dos custos relacionados à prestação de serviços de saneamento para o município de Comodoro Mato Grosso. (k) Custo do contrato de concessão mais margem de 1,83%, cuja taxa de amortização é parte integrante dos custos relacionados à prestação de serviços de saneamento para o município de Andradina São Paulo. (l) Custo do contrato de concessão mais margem de 1,75%, cuja taxa de amortização é parte integrante dos custos relacionados à prestação de serviços de saneamento para o município de Castilho São Paulo. ESAP SP 83

85 iii) Outorga da concessão Águas de Andradina S.A. Águas de Castilho S.A. Taxa média de amortização % a.a. (*) Custo Adições Custo 3,33 3, Quando da assinatura do respectivo contrato de concessão, foi assumido perante aos municípios de Andradina e Castilho obrigações relativas à outorga de concessão, a título de Uso do Bem Público, sendo amortizada linearmente pelo prazo de concessão. 13 Fornecedores e outras contas a pagar Fornecedores Fornecedores diversos Provisão para perda em investimentos Agrimat Engenharia Indústria e Comercio Ltda (*) Prefeitura Municipal de Alta Floresta (**) Prefeitura Municipal de Pontes e Lacerda (**) Prefeitura Municipal de Colider (**) Prefeitura Municipal de Comodoro Partes Relacionadas Operações Mensais (Nota 17) Outras contas a pagar Contas a pagar diversas Circulante Não circulante Controladora (219) (3.252) Consolidado (20.355) (22.596) CAB Águas de Paranaguá PR (*) Saldo a pagar para Agrimat Engenharia Indústria e Comércio Ltda. referente à aquisição de Empresas, registrado nas seguintes controladas: CAB MT Participações Ltda. R$ 2.571, CAB Alta Floresta Ltda. R$ 2.436, CAB Pontes e Lacerda Ltda. R$ e CAB Colider Ltda. R$ 996. Esse valor será pago em 2012 com atualização de 120% do CDI. (**) Saldo a pagar às Prefeituras dos Municípios de Alta Floresta, Pontes e Lacerda, Colider e Comodoro, referente à dívida dessas prefeituras com a SANEMAT Saneamento do Estado do Mato Grosso, onde foi assinado em maio de 2007 um termo de dação em pagamento com o Estado do Mato Grosso, sendo esses valores convertidos em metros cúbicos de água, e abatidos dos consumos e prestações de algumas instituições elencadas pelo Estado do Mato Grosso. A Companhia e suas controladas avaliaram o ajuste a valor presente dos seus saldos de fornecedores nas datas de 31 de dezembro de 2011 e 2010 e concluiu que os valores não geram ajustes materiais a valor presente nas demonstrações financeiras (vide detalhes nota explicativa 8). A exposição da controladora e das controladas a riscos de liquidez relacionados a fornecedores e outras contas a pagar está divulgada na nota explicativa

86 14 Empréstimos e financiamentos Linha de Crédito Juros (a.a.) Controladora Leasing Conta Garantida BNDES Cédula de Crédito Bancário Cédula de Crédito FCPSAN Empréstimos entre partes relacionadas (nota 17) Circulante Não circulante CDI + 31,95% a 36,06% CDI + 42% TJLP + 1,4% a 2,8% CDI + 2% e 104% CDI TR + 10% (278) (271) Consolidado ( ) (37.562) Relatório Anual 2011 (a) Em 27 de dezembro de 2011, as controladas Águas de Castilho S.A. e Águas de Andradina S.A., abriram uma conta de crédito de limite rotativo junto ao Banco Bradesco S.A., cujo limite máximo é de R$ Sobre as importâncias disponibilizadas, incidirão juros de CDI + 42% a.a. e o vencimento será em 25 de junho de Sobre este instrumento, existe a garantia da controladora indireta Galvão Participações S.A.. (b) Em 06 de abril de 2009, a controlada CAB Sistema Produtor Alto Tietê S.A. firmou contrato de financiamento mediante abertura de crédito com o BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social no montante de R$ O valor foi totalmente liberado até 31 de dezembro de Sobre o principal da dívida incidem TJLP mais juros de 2,8% a.a., com exigibilidade mensal. A amortização do principal será paga em 147 prestações mensais, entre 15 de novembro de 2011 e 15 de janeiro de As principais garantias e cláusulas restritivas deste contrato de financiamento são as seguintes: Cessão fiduciária de recebíveis e de penhor de ações de emissão da CAB Sistema Produtor Alto Tietê S.A., pertencentes aos seus acionistas; Aval de controladora indireta Empresa Nacional de Participações S.A. Enpar; Cessão de eventual indenização do Poder Concedente em caso de término antecipado do contrato de concessão; Apresentar durante toda a vigência do contrato, os seguintes índices: Razão da dívida líquida do contrato e ativo total menor ou igual a 0,75; Razão do passivo (endividamento bancário, incluindo BNDES) e ativo total menor ou igual a 0,80. Manter, a partir do ano de 2011 até o fim da vigência do presente contrato, os seguintes índices econômicofinanceiros, apurados com base nas demonstrações financeiras: Índice de cobertura do serviço da dívida maior ou igual a 1,3; Margem EBITDA maior ou igual a 55%. Em 31 de dezembro de 2011 a Controlada não atingiu a totalidade dos limites estabelecidos para os índices acima e possui seis meses para comprovar o restabelecimento dos mesmos, mediante apresentação das próximas demonstrações financeiras. Caso não seja comprovado o referido restabelecimento, a controladora deve aportar recursos na Companhia até o dia 5 do mês subsequente ao término do prazo para apresentação das demonstrações financeiras em montante suficiente para o reestabelecimento de tais índices. A Controlada deve cumprir outras condições contratuais sob a pena de liquidação antecipada da dívida caso infringilas. As principais condições são: Não ceder o direito ao recebimento da integralidade da remuneração mensal paga pela cliente SABESP; Contratação de carta fiança com instituição financeira caso não mantido recursos em caixa equivalentes, no mínimo, ao valor de três prestações de amortização de principal e juros imediatamente subsequentes; Sem prévia autorização do BNDES, não conceder preferência a outros créditos, não emitir debêntures e partes beneficiárias e não assumir novas dívidas de qualquer espécie; Sem a prévia autorização do BNDES, não contrair mútuos a seus acionistas ou a qualquer outra Companhia relacionada; 85

87 Apresentar anualmente parecer emitido pela agência de classificação de risco Fitch Ratings. Em 28 de outubro de 2009, a controlada CAB Águas de Paranaguá S.A. firmou contrato de financiamento mediante abertura de crédito com o BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social no montante de R$ , ainda não liberado em sua totalidade. O valor liberado até 31 de dezembro de 2011 é de R$ A amortização do principal será pago em 144 prestações mensais sendo parte entre 15 de dezembro de 2012 e 15 de novembro de 2024, e parte em 84 prestações entre 15 de dezembro de 2012 e 15 de novembro de As principais garantias e cláusulas restritivas deste contrato de financiamento são as seguintes: Fiança bancária do Banco Itaú BBA S.A.; Não conceder preferência a outros créditos, não fazer amortização das ações, não emitir debêntures e partes beneficiárias e não assumir novas dívidas sem autorização do BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; A Empresa deverá comunicar e solicitar autorização do BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social caso seja necessário mudança contratual referente aos controladores da Empresa. Comprovar titularidade ou a regularização da posse do terreno destinado as ETEs Costeira e Nilson Neves, em até 3 anos; Todas as cláusulas estão sendo cumpridas. Em 13 de maio de 2010, a controlada Saneamento de Mirassol SANESSOL S.A. firmou contrato de financiamento mediante abertura de crédito com o BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social no montante de R$ , ainda não liberado em sua totalidade. O valor liberado até 31 de dezembro de 2011 é de R$ Sobre o principal da dívida incidem TJLP mais juros de 1,4% a.a. para os investimentos ligados à coleta e tratamento de esgoto e 2,4% a.a. para os investimentos ligados ao tratamento e distribuição de água. A amortização do principal será pago em 144 prestações mensais sendo parte entre 15 de junho de 2013 e 15 de maio de 2025, e parte em 84 prestações mensais entre 15 de junho de 2013 e 15 de maio de As principais garantias e cláusulas restritivas deste contrato de financiamento são as seguintes: Fiança bancária do Banco HSBC Bank Brasil S.A.; Sem prévia autorização do BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, não conceder CAB spat SP preferência a outros créditos, não emitir debêntures e partes beneficiárias e não assumir novas dívidas de qualquer espécie; A Empresa deverá comunicar e solicitar autorização do BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social caso seja necessário mudança contratual referente aos controladores da Empresa. Todas as cláusulas estão sendo cumpridas. (c) Em 03 de janeiro de 2008, a controlada CAB Águas de Paranaguá S.A. firmou contrato de financiamento mediante abertura de crédito com o Itaú Unibanco, no montante de R$ Sobre o principal incidem CDI acrescidos de taxa de 2% a.a, com exigibilidade trimestral. As principais garantias e cláusulas restritivas deste contrato de financiamento são as seguintes: Não cumprimento das cláusulas do contrato; requerimento de recuperação judicial ou extrajudicial; não substituir as garantias; não efetuar cisão, fusão, incorporação de sociedade, ativos ou ações, ou qualquer outro tipo de reestruturação sem prévio consentimento do Unibanco; não possuir protestos de títulos contra a empresa emitente da carta de crédito (CAB Águas de Paranaguá S.A.); Na hipótese de ocorrer abertura de capital da Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental, fica estabelecido que ocorrerá vencimento antecipado somente na hipótese de inadimplemento de qualquer obrigação pecuniária assumida pela emitente, suas controladas, controladoras ou coligadas, junto ao Unibanco, qualquer controlada ou coligada dele, ou qualquer outra instituição financeira, advindas de quaisquer contratos, termos ou compromissos; 86

88 Inadimplemento pelo emitente ou por qualquer avalista de qualquer outra obrigação, pecuniária ou não, junto ao banco. Garantias: aval da empresa do Grupo Galvão Engenharia S.A.. (d) As controladas indiretas CAB Alta Floresta Ltda., CAB Colider Ltda. e CAB Pontes e Lacerda Ltda. possuem contratos de financiamento mediante abertura de crédito com a Caixa Econômica Federal. Relatório Anual 2011 O contrato de financiamento está vinculado ao FCPSAN Financiamento a Concessionário Privado de Saneamento, mediante concessão de financiamentos com recursos do FGTS, na modalidade operacional de esgotamento Sanitário. Não distribuição de dividendos até que a empresa alcance uma relação Dívida Líquida/EBITDA igual ou inferior a 3; Manter seu endividamento isolado em valor inferior à R$ nos 36 meses a contar da data de assinatura do contrato, 03 janeiro de 2008; Não constituir garantias para a estruturação de novas operações, junto ao Itaú Unibanco ou qualquer outra instituição financeira, sem que tais garantias sejam, primeiramente, oferecidas ao Itaú Unibanco. Garantias: Cessão fiduciária de recebíveis, alienação de ações da CAB Águas de Paranaguá S.A. e aval da empresa do Grupo Galvão Engenharia S.A.. Em 25 de novembro de 2011, a controlada CAB Projetos e Investimentos e Saneamento Básico Ltda. contratou financiamento mediante abertura de crédito com o Banco Pine S/A, no montante de R$ Sobre o principal incidem juros de 140% do CDI, com exigibilidade trimestral e vencimento previsto para o primeiro semestre de As principais garantias e cláusulas restritivas deste contrato de financiamento são as seguintes:, O PINE poderá declarar o vencimento antecipado da dívida decorrente desta cédula se ocorrer: O protesto em boa fé de títulos de responsabilidade do emitente ou do avalista, cujos valores, de forma individual ou agregada, sejam iguais ou superiores a R$ 5.000; O pedido, decreto ou deferimento de recuperação judicial ou extrajudicial, de falência ou de autofalência, ou de intervenção ou de liquidação, ou a insolvência civil do emitente ou do avalista; Se o emitente ou o avalista não cumprir quaisquer de suas obrigações constantes da legislação sócio ambiental; A amortização do principal será pago em 180 prestações mensais, sendo que em 31 de dezembro de 2011 a controlada indireta CAB Alta Floresta Ltda. possui 134 prestações mensais, CAB Colíder Ltda. possui 135 prestações mensais, CAB Pontes e Lacerda Ltda. possui 107 prestações mensais. As principais garantias e cláusulas restritivas deste contrato de financiamento são as seguintes: Inadimplemento de quaisquer das obrigações, financeiras e não financeiras estipuladas no contrato de empréstimos, no contrato de penhor dos direitos da concessão, no contrato de constituição de penhor de quotas representativas do capital social; Modificação material ou inobservância do projeto e demais documentos aceitos e integrantes do financiamento sem prévio consentimento do banco; Retardamento ou paralisação das obras por prazo superior a 60 (sessenta) dias; Aplicação dos recursos concedidos para fins adversos do contrato de empréstimo; Não pagamento de 3 prestações consecutivas do financiamento; Cessão ou transferência a terceiros das obrigações assumidas neste contrato sem prévia e expressa autorização do Banco; Garantias: contrato de penhor dos direitos emergentes do Contrato de Concessão e aval da Controladora Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental. Todas as cláusulas estão sendo cumpridas. Cronograma de amortização da dívida A seguir, estão as maturidades contratuais dos passivos financeiros, incluindo pagamentos de juros estimados: 87

89 Controladora Consolidado à Instrumentos financeiros Gerenciamento dos riscos financeiros Visão geral A Companhia e suas controladas estão expostas aos seguintes riscos resultantes de instrumentos financeiros: Risco de crédito; Risco de liquidez; Risco de mercado. Essa nota apresenta informações sobre a exposição da Companhia e suas controladas para cada um dos riscos acima, os objetivos, políticas e processos de mensuração e gerenciamento de riscos e gerenciamento de capital da Companhia e suas controladas. Estrutura do Gerenciamento de Risco O Conselho de Administração é responsável pelo acompanhamento das políticas de gerenciamento de risco da Companhia e suas controladas, e os gestores de cada área se reportam regularmente ao Conselho sobre as suas atividades. As políticas de gerenciamento de risco da Companhia e suas controladas são estabelecidas para identificar e analisar os riscos enfrentados, para definir limites e controles de riscos apropriados, e para monitorar riscos e aderência aos limites. As políticas e sistemas de gerenciamento de riscos são revisados frequentemente para refletir mudanças nas condições de mercado e nas atividades da Companhia e suas controladas. A Companhia e suas controladas, através de suas normas e procedimentos de treinamento e gerenciamento objetiva desenvolver um ambiente de controle disciplinado e construtivo, no qual todos os empregados entendem os seus papéis e obrigações. Risco de crédito Risco de crédito é o risco da Companhia e suas controladas incorrerem em perdas decorrentes de um cliente ou de uma contraparte em um instrumento financeiro, decorrentes da falha destes em cumprir com suas obrigações contratuais. O risco é basicamente proveniente das contas a receber de clientes e de instrumentos financeiros conforme apresentados abaixo. Exposição a risco de crédito O valor contábil dos ativos financeiros representam a exposição máxima do crédito. A exposição máxima do risco do crédito na data das demonstrações financeiras foi: Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber e outros recebíveis Circulante Não circulante Controladora (1.651) (6.269) Consolidado (81.379) ( )

90 Contas a receber e outros recebíveis A Companhia e as controladas têm atualmente recebíveis no segmento de saneamento. Os principais mitigadores do risco de crédito são: os contratos de parceria público privada cujos recebíveis vêm de clientes de primeira linha como por exemplo, a Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo Sabesp, nos contratos de concessão, as controladas detém o controle direto dos recebíveis e o fornecimento dos serviços, além disso, existe o fornecimento de contratos com previsões de indenização em caso de renúncia do poder concedente, com alto grau de controle sobre os recebíveis. Relatório Anual 2011 Perdas por redução no valor recuperável A composição por vencimento dos recebíveis de clientes registrados no ativo circulante, na data das demonstrações financeiras para os quais não foram reconhecidos perdas por redução no valor recuperável era o seguinte: A vencer Vencido de 1 a 30 dias Vencido de 31 a 90 dias Vencido de 91 a 120 dias Vencido há mais de 120 dias Consolidado O movimento na provisão para perdas por redução no valor recuperável em relação ao contas a receber e outros recebíveis durante o exercício foi o seguinte: Controladora Provisão acumulada Consolidado Provisão acumulada Saldo em 1º de janeiro de Provisão para redução ao valor recuperável reconhecido Valores baixados (269) (1.120) Saldo em 31 de dezembro de CAB Águas de Paranaguá PR A provisão para redução ao valor recuperável é relacionada a vários clientes usuários dos serviços prestados de água e esgoto. Por serem pulverizados, as controladas utilizam o histórico de inadimplência global para constituição dessa provisão, o que corresponde a títulos vencidos há mais de 120 dias que indicam que os clientes não devem conseguir pagar seus saldos pendentes. A Companhia acredita que nenhuma provisão será necessária com relação aos contas a receber não vencido. Garantias A política da Companhia é a de fornecer garantias financeiras apenas para empresas do Grupo, conforme descrito na nota 14. Risco de liquidez Risco de liquidez é o risco em que a Companhia e suas controladas irá encontrar dificuldades em cumprir com as obrigações associadas com seus passivos financeiros que são liquidados com pagamentos à vista ou com outro ativo financeiro. A abordagem da Companhia e de suas controladas na administração de liquidez é de garantir, o máximo possível, que sempre tenha liquidez suficiente para cumprir com suas obrigações ao vencerem, sob condições normais e de estresse, sem causar perdas inaceitáveis ou com risco de prejudicar a reputação da Companhia e suas controladas. O valor contábil dos passivos financeiros com risco de liquidez estão representados abaixo: 89

91 Empréstimos e financiamentos Fornecedores e outras contas a pagar Circulante Não circulante Controladora (497) (3.523) ( ) Consolidado (60.158) A seguir, estão os vencimentos contratuais de passivos financeiros, incluindo pagamentos de juros estimados e excluindo o impacto dos acordos de compensação. 31 de dezembro de 2011 Valor contábil Fluxo de caixa contratual Até 12 meses 12 anos 2 5 anos > 5 anos Passivos financeiros não derivativos Empréstimos e financiamentos Fornecedores e outras contas a pagar Não é esperado que fluxos de caixa, incluídos nas análises de maturidade da Companhia e suas controladas, possam ocorrer significativamente mais cedo ou em montantes significativamente diferentes. Risco de Mercado Risco de mercado é o risco que alterações nos preços de mercado, tais como as taxas de câmbio e taxas de juros, têm nos resultados da Companhia e suas controladas ou no valor de suas participações em instrumentos financeiros. O objetivo do gerenciamento de risco de mercado é gerenciar e controlar as exposições a riscos de mercados, dentro de parâmetros aceitáveis, e ao mesmo tempo otimizar o retorno. Risco de taxa de juros As operações da Companhia e suas controladas estão expostas à taxas de juros indexadas ao CDI, TJLP e TR. A variação cambial entre o Real e o Dólar Americano não foi considerada pois o empréstimo nesta moeda está combinado com um SWAP para trocar essa variação pela variação do CDI. Perfil Na data das demonstrações financeiras, o perfil dos instrumentos financeiros remunerados por juros da Companhia e suas controladas eram: Ativos Financeiros Caixa e equivalentes de caixa Passivos Financeiros Empréstimos e financiamentos Controladora Consolidado Análise de sensibilidade de fluxo de caixa para instrumentos de taxa variável consolidado Com base no saldo do endividamento, no cronograma de desembolsos e nas taxas de juros dos empréstimos e financiamentos, efetuamos uma análise de sensibilidade de quanto teria aumentado (reduzido) o patrimônio e o resultado do exercício de acordo com os montantes mostrados a seguir. O Cenário 1 corresponde ao cenário considerado mais provável nas taxas de juros, na data das demonstrações financeiras. O Cenário 2 corresponde a uma alteração de 25% nas taxas e o Cenário 3 corresponde a uma alteração de 50% nas taxas. Separamos os efeitos em apreciação e depreciação nas taxas conforme as tabelas a seguir. Instrumento Valor Risco Cenário 1 Cenário 2 Cenário 3 % Valor % Valor % Valor Taxa de juros Ativos financeiros Aplicações financeiras CDI 11, , , ,28% do CDI Passivos financeiros BNDES ( ) TJLP 6,00 (24,490) 7,50 (29.025) 9,00 (33.561) TJLP+1,4% ou Conta garantida (1.463) CDI 11,60 (200) 14,49 (243) 17,39 (285) 2,8% Cédula de Crédito Bancário ( ) CDI 11,60 (18.330) 14,49 (22.693) 17,39 (27.055) CDI + 42% Cédula de Crédito FCPSAN (9.872) TR 1,33 (1.119) 1,66 (1.152) 2,00 (1.184) CDI+2% / Resultado financeiro líquido (estimado) (43.986) (52.922) (61.856) 140% do CDI Resultado financeiro líquido (real) TR + 10% Impacto no resultado e no patrimônio (variação) (1.132) (10.067) (19.002) 90

92 Risco de taxa de juros sobre ativos e passivos financeiros Consolidado depreciação das taxas. Instrumento Valor Ativos financeiros Aplicações financeiras Passivos financeiros BNDES ( ) Conta garantida (1.463) Cédula de Crédito Bancário ( ) Cédula de Crédito FCPSAN (9.872) Resultado financeiro líquido (estimado) Resultado financeiro líquido (real) Impacto no resultado e no patrimônio (variação) Risco CDI TJLP CDI CDI TR Cenário 1 Cenário 2 Cenário 3 % Valor % Valor % Valor 11,60 6,00 11,60 11,60 1, (24.490) (200) (18.330) (1.119) (43.986) (1.132) 8,70 4,50 8,70 8,70 1, (19.955) (158) (13.967) (1.086) (35.051) ,80 3,00 5,80 5,80 0,67 76 (15.420) (116) (9.604) (1.053) (26.117) Taxa de juros 96,28% do CDI TJLP + 1,4% ou 2,8% CDI + 42% CDI + 2% / 140% CDI TR + 10% Relatório Anual 2011 Fontes: a informação do CDI foi extraída da base da Cetip, a TR extraída do Banco Central e a TJLP retirado da Receita Federal, todas essas com a data base do último dia útil de dezembro de Gerenciamento do capital A gestão de capital da Companhia e suas controladas, é feita para equilibrar as fontes de recursos próprias e terceiras, balanceando o retorno para os acionistas e o risco para acionistas e credores. A dívida da Companhia e suas controladas para relação ajustada do capital ao final do exercício é apresentada a seguir, conforme números da controladora e consolidado: Total do Passivo e participação de não controladores () Caixa e equivalentes de caixa (=) Passivo líquido (A) Controladora (1.463) (6.181) Consolidado (4.796) (67.989) Total do patrimônio líquido e adiantamento para futuro aumento de capital (B) Relação dívida líquida sobre capital ajustado (A/B) 0,09 0,03 4,36 3,22 Valor justo versus valor contábil Os valores contábeis, referentes aos instrumentos financeiros constantes no balanço patrimonial, quando comparados com os valores que poderiam ser obtidos na sua negociação em um mercado ativo ou, na ausência destes, com o valor presente líquido ajustado com base na taxa vigente de juros no mercado, se aproximam, substancialmente, de seus correspondentes valores de mercado. Os seguintes métodos e premissas foram adotados na determinação do valor de justo: Caixa e equivalentes de caixa São definidos como ativos destinados à negociação. Os valores contábeis informados no balanço patrimonial aproximamse dos valores justos em virtude do curto prazo de vencimento desses instrumentos. O contas a receber e outros recebíveis, fornecedores e outras contas decorrentes diretamente das operações da Companhia e suas controladas, estão sendo contabilizados pelo seu custo amortizado, deduzidos de provisão para perdas, quando aplicável. Os valores contábeis informados no balanço patrimonial aproximamse dos valores justos na data da apuração. Os empréstimos e financiamentos estão classificados como outros passivos financeiros e estão contabilizados pelos seus custos amortizados. Para fins de divulgação, os saldos contábeis são equivalentes aos valores justos, por se tratarem de captações com características exclusivas, decorrentes de fontes de financiamento específicas, indexados às taxas prefixadas. Hierarquia do valor justo Diversas políticas e divulgações contábeis da Companhia exigem a determinação do valor justo, tanto para os ativos e passivos financeiros como para os não financeiros. Os valores justos têm sido apurados para propósitos de mensuração e/ou divulgação. A tabela abaixo apresenta instrumentos financeiros registrados pelo valor justo, utilizando um método de avaliação, conforme CPC 40 Instrumentos Financeiros Evidenciação, nº 27A. Os diferentes níveis foram definidos como a seguir: Nível 1: preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos e idênticos; Nível 2: inputs, exceto preços cotados, incluídas no Nível 1 que são observáveis para o ativo ou passivo, diretamente (preços) ou indiretamente (derivado de preços); Nível 3: premissas, para o ativo ou passivo, que não são baseadas em dados observáveis de mercado (inputs não observáveis). 91

93 Consolidado 31 de dezembro de 2011 Consolidado 31 de dezembro de 2010 Nível 1 Nível 2 Nível 3 Nível 1 Nível 2 Nível 3 Ativos circulantes Caixa e equivalentes de caixa Ativos circulantes Caixa e equivalentes de caixa Obrigações fiscais IRRF S/ Salários IRRF Terceiros ISS a recolher PIS a recolher COFINS a recolher CSL a recolher IRPJ a recolher ISS, PIS, COFINS e CSL Retidos Outros Circulante Não circulante 17 Partes relacionadas Controladora Consolidado Controladora (b) Benefícios a empregados A parte controladora da Companhia é a Galvão Participações S.A.. (a) Remuneração de pessoalchave da administração Em 31 de dezembro de 2011 a remuneração do pessoalchave da administração, que contempla a Direção e o Conselho de Administração da controladora, totalizou R$ 2.933, (R$ em 2010) e para o consolidado totalizou o montante de R$ (R$ em 2010) registrados no grupo de despesas administrativas e inclui salários, honorários, remunerações variáveis e benefícios diretos e indiretos. A Companhia e suas controladas não possui outros tipos de remuneração, tais como, benefícios pósemprego, outros benefícios de longo prazo ou benefícios de rescisão de contrato de trabalho. A Companhia e suas controladas fornecem aos seus colaboradores benefícios que englobam basicamente: plano de previdência privada com contribuição definida administrado pela Bradesco Previdência Privada, seguro de vida, assistência médica, assistência odontológica, e o fornecimento de vale refeição e transporte. A controladora e as controladas incluem em suas políticas de recursos humanos o Plano de Participação nos Resultados (PPR), sendo elegíveis todos os colaboradores com vínculo empregatício formal. As metas e critérios de definição e distribuição da verba de premiação são acordados entre as partes, incluindo os sindicatos que representam os colaboradores, com objetivos de ganhos de produtividade, de competitividade e de motivação e engajamento dos participantes. Os montantes referentes a benefícios a empregados estão apresentados abaixo: Vale refeição Participação nos lucros Convênio médico Previdência privada Auxilio mobilidade Outros Consolidado

94 (c) Outras transações com partes relacionadas o resultado do exercício, relativas a operações com partes relacionadas, decorrem principalmente de transações com acionistas e empresas ligadas do mesmo grupo econômico. CONTROLADORA Circulante Ativo Passivo Resultado Relatório Anual 2011 (nota 8) (nota 8) (nota 13) (nota 13) Em fornecedores e outras contas a pagar e a receber Galvão Engenharia S.A. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) 7 36 (878) (34) CAB Sistema Produtor Alto Tietê S.A. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) CAB Águas de Paranaguá S.A. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) ENOPS Engenharia Ltda. Outras contas a pagar (c) CAB Águas de Paranaguá PR 93

95 Não Circulante Partes relacionadas Empresa de Saneamento de Palestina ESAP S.A. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) Saneamento de Mirassol SANESSOL S.A. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) Empréstimos CAB Guaratinguetá S.A. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) Empréstimos CAC Participações Ltda. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) CAB Sistema Produtor Alto Tiete S.A. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) CAB Águas de Paranaguá S.A. Empréstimos (d) Contrato de assistência técnica (b) CAB Colider Ltda. Empréstimos (e) Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) CAB Alta Floresta Ltda. Empréstimos (e) Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) CAB Pontes e Lacerda Ltda. Empréstimos (e) Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) CAB Comodoro Ltda. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) Empréstimos CAB MT Participações Ltda. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) Repasse referente aquisição de operações de Mato Grosso (f) Empréstimos Outras contas a receber (j) CAB Piquete S.A. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) Empréstimos Águas de Andradina S.A. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) Empréstimos Águas de Castilho S.A. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) Empréstimos Galvão Engenharia S.A. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) Empréstimos Companhia Ambiental de Canarana Ltda. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) Empréstimos (g) CAB Projetos e Investimentos em Saneamento Básico Ltda. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) Empréstimos (g) Galvão Participação S.A. Empréstimos (a) (h) Outros Ativo Passivo Resultado (nota 8) (nota 8) (nota 14) (nota 14) (3) (400) (155) (10) (34) (1) (1.305)

96 CONSOLIDADO Circulante Águas de Andradina S.A. (*) Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) Águas de Castilho S.A. (*) Ativo (nota 8) (nota 8) 66 (nota 14) Passivo (nota 14) Resultado Relatório Anual 2011 Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) 16 Galvão Engenharia S.A. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) (993) ENOPS Engenharia Ltda. Outras contas a pagar (c) 3 78 (1.617) (993) (1.617) CONSOLIDADO Não Circulante Ativo Passivo Resultado (nota 8) (nota 8) (nota 14) (nota 14) Águas de Andradina S.A. (*) Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) 35 Águas de Castilho S.A. (*) Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) 6 Galvão Engenharia S.A. Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) Investimentos (a receber dos acionistas minoritários) (a) ENOPS Engenharia Ltda. (c) Galvão Participações S.A. Cessão de crédito (i) Repasse de recursos e custos com serviços compartilhados (a) 104 Empréstimos (h) 250 Outros Total (*) Parcela referente ao outro acionista controlador em conjunto, portanto não eliminada na consolidação. a) Saldo a pagar e receber das operações mensais entre as empresas do grupo. de juros de 100% do CDI, mais taxa prefixada de 4,25% a.a. b) Contrato de serviços de assistência técnica às empresas controladas, com acionista controladora iniciado em julho de f) Concessão de empréstimos às controladas indiretas com finalidade de quitação da transação de compra da parte societária. c) Contrato de prestação de serviços realizados pela Empresa ENOPS Engenharia Ltda., empresa acionista minoritária das controladas Empresa de Saneamento de Palestina ESAP S.A. e Saneamento de Mirassol SANESSOL S.A. referente engenharia consultiva em sistemas de abastecimento de água e esgotamento sanitário, com a controladora, com valor fixo mensal de R$ 61 e contrato de locação de equipamentos com valor fixo mensal de R$ 50. d) Concessão de empréstimo às empresas controladas, com atualização a partir de abril de 2010 com incidência de juros de 100% do CDI, mais taxa prefixada de 4,25% a.a. e) Concessão de empréstimo às empresas controladas, com atualização a partir de janeiro de 2011 com incidência g) Concessão de empréstimo à controladora, com atualização a partir de julho de 2011 com incidência de juros de 105,8% do CDI. h) Concessão de empréstimo à controladora, com atualização a partir de 2010 e incidência de juros de 100% do CDI, mais taxa prefixada de 4,25% a.a. i) O saldo referente à Instrumento Particular de Assunção de Dívida do contrato de mútuo firmado entre as partes em 06 de dezembro de 2010 para Galvão Participações S.A.. j) Saldo a receber decorrente de reestruturação societária ocorrida em junho de 2011 com a Empresa controlada CAB MT Participações Ltda. 95

97 18 Patrimônio líquido (controladora) Capital social O capital social da Companhia é de R$ subscrito e integralizado. Está representado por ações ordinárias, nominativas, sem valor nominal, pertencentes aos seguintes acionistas: Galvão Participações S.A. Outras pessoas físicas Reserva de lucros Reserva legal É constituída à razão de 5% do lucro líquido apurado em cada exercício social nos termos do art. 193 da Lei nº 6.404/76, até o limite de 20% do capital social. Dividendos O Estatuto Social da Companhia não determina o dividendo mínimo obrigatório, consequentemente, a Lei 6.404/76 determina que deve ser de 50% do lucro líquido do exercício, depois das reservas. 19 Receita operacional Saneamento Construção Impostos sobre vendas e serviços Consolidado (23.079) (20.394) As controladas reconhecem sua receita pelo regime de competência na medida em que presta os serviços operacionais e cumprem com a responsabilidade de construção do contrato, ambas vinculadas ao acordo de concessão de serviços, nos termos da Interpretação Técnica ICPC 01 e Orientação OCPC 05. CAB spat SP 96

98 20 Gastos por natureza Custos dos serviços prestados Materiais diretos Materiais indiretos Despesa com pessoal Depreciação e amortização Crédito de Pis e Cofins Outras despesas 2011 ( ) (9.370) (10.626) (5.705) (423) ( ) Consolidado 2010 ( ) (5.999) (4.746) (3.666) ( ) Relatório Anual 2011 Despesas comerciais Pessoal Provisão para crédito de liquidação duvidosa Comissão com arrecadadores Outras despesas comerciais 2011 (2.221) (1.323) (696) (1.322) (5.562) Consolidado 2010 (1.728) 872 (298) (1.373) (2.527) Despesas administrativas e gerais Despesa com pessoal Serviços contratados Depreciação e amortização Outras despesas 21 Receitas financeiras e despesas financeiras Controladora (166) (10.945) (15.575) (198) (255) (916) 358 (1.280) (26.417) Consolidado (20.112) (14.557) (26.089) (3.978) (928) (18.314) (3.252) (62.498) (50.381) Despesas financeiras Juros pagos e incorridos Descontos concedidos Outras Controladora (5.510) (4.529) (135) (4) (5.645) (4.533) Consolidado (42.854) (25.070) (14) (11) (1.090) (348) (43.958) (25.429) Receitas financeiras Juros de aplicações financeiras Descontos obtidos Receita de operações com partes relacionadas Outras 22 Cobertura de seguros não auditado Controladora (2.719) (3.926) Consolidado (5.433) (7.357) A Companhia e suas controladas adotam a política de contratar cobertura de seguros para os bens sujeitos a riscos por montantes considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros, considerando a natureza de sua atividade. As premissas de risco adotadas, dada a sua natureza, não fazem parte do escopo de uma auditoria das demonstrações financeiras, consequentemente não foram analisadas pelos nossos auditores independentes. A Companhia e suas controladas adotam como prática fazer análise de risco individual para cada operação. 97

99 As coberturas de seguros são compostas por: Cobertura do seguro Risco de Engenharia Empresarial Seguro garantia Responsabilidade civil Patrimonial (riscos diversos equipamentos) Consolidado Compromissos vinculados a contratos de concessão a) Compromisso com o Poder Concedente Controlada CAB Águas de Paranaguá S.A. Existe uma parcela fixa em CAB Águas de Paranaguá S.A. corresponde a TRA (taxa referencial de água) e TRE (taxa referencial de esgoto), mensais até o fim da concessão. A taxa referencial de água é calculada considerandose o quadro de receitas (variação na tarifa) e despesas (variação nos custos operacionais: captação, tratamento e distribuição) a ser apresentado pela licitante, sendo seu valor limitado a R$ 0,35/m3. A taxa referencial de esgoto é igual a 60% da TRA. Em 2011, o valor pago ao Poder Concedente, correspondente à parcela fixa foi de R$ 573 (R$ 541 em 2010). As tarifas referenciais de água e esgoto deverão ser calculadas considerandose o período de subconcessão até Os pagamentos mínimos obrigatórios, calculados com base na TRA de 31 de dezembro de 2011, serão pagos da seguinte forma: Parcela fixa Após Controlada Águas de Andradina S.A Existem compromissos de direito de outorga fixa em Águas de Andradina S.A. correspondente no total de R$ a serem pagos mensalmente, em parcelas fixas, irreajustáveis e sucessivas no valor de R$ 125 iniciadas a partir do sétimo mês de concessão, contados da ordem de serviço. No período de 12 meses findo em 31 de dezembro de 2011, o valor pago ao Poder Concedente, correspondente à parcela fixa foi de R$ Os pagamentos mínimos obrigatórios serão pagos da seguinte forma: Pagamentos Parcela fixa Após 2015 Controlada Águas de Castilho S.A Existe uma parcela fixa em Águas de Castilho S.A. corresponde ao valor total de R$ 900 a serem pagos mensalmente até o final da concessão, em parcelas fixas, irreajustáveis e sucessivas no valor de R$ 75 iniciadas a partir do mês de março de 2011, contados da ordem de serviço. No exercício findo em 31 de dezembro de 2011, o valor pago ao Poder Concedente, correspondente à parcela fixa foi de R$ 750. Os pagamentos mínimos obrigatórios serão pagos da seguinte forma: Pagamentos Parcela fixa Após

100 b) Decorrente do direito de outorga variável Referese ao preço da delegação do serviço público, representado por valor variável, que corresponde a um percentual da arrecadação efetivamente obtida mensalmente. Na controlada CAB Águas de Paranaguá S.A., esse percentual corresponde a 7%; na controlada Empresa de Saneamento de Palestina ESAP S.A. corresponde a 5%, na controlada Saneamento de Mirassol SANESSOL S.A. corresponde a 3%, na controlada Águas de Andradina S.A. esse percentual corresponde a 3% e na controlada Águas de Castilho S.A. esse percentual corresponde a 2%. Na controlada CAB Piquete S.A. é pago ao Poder Concedente 4,5% do faturamento bruto. Em 2011, foram pagos aos Poderes Concedentes dos municípios correspondentes, o montante de R$ (R$ em 2010) referente ao direito de outorga variável. Nas controladas indiretas, CAB Alta Floresta Ltda., CAB Pontes e Lacerda Ltda. e CAB Colider Ltda. o valor pago ao poder concedente correspondem ao consumo mensal de água e do correspondente esgoto de instituições indicadas 24 Demonstração dos fluxos de caixa Consolidado pelo poder concedente no contrato de concessão, sendo que esses consumos representaram em 2011 o montante de R$ 222 (R$ 381 em 2010). c) Compromissos relativos às concessões Além dos pagamentos ao Poder Concedente, as controladas em 2011 estavam cumprindo todos os compromissos contratuais, incluindo metas de efetuar os investimentos previstos nos contratos de concessões. Tais compromissos e investimentos contratuais não foram submetidos à análise dos auditores independentes por tratarse de itens não financeiros calculados por metas físicas estabelecidas em contrato. d) Ativo imobilizado transferido pelo poder concedente à concessão A prática contábil adotada pelas controladas é a de não registrar o imobilizado transferido pelo poder concedente à concessão, entretanto, é mantido controle auxiliar com a segregação dos valores dos imobilizados transferidos e do valor relativo à delegação dos serviços públicos (custo, depreciação e amortização acumulada). Relatório Anual 2011 A demonstração do fluxo de caixa foi elaboradas de acordo com a Resolução CFC 1.125/08. a) Aquisições de empresa A Companhia adquiriu em 2010 as empresas: Companhia Ambiental de Canarana Ltda, CAB Comodoro Ltda. e CAB Sistema Produtor Alto Tietê S.A a qual destacamos a seguir: Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber e outros recebíveis Estoques Impostos e contribuições a recuperar Partes relacionadas Despesas antecipadas Ativo fiscal diferido Investimentos Imobilizado Intangível Fornecedores e outras contas a pagar Empréstimos e financiamentos Provisões e encargos trabalhistas Obrigações fiscais Partes relacionadas Passivo fiscal diferido Provisões para contingências Participação de acionistas não controladores Preço total de compra Disponibilidades das controladas Fluxo de caixa da aquisição menos disponibilidades das controladas Companhia Ambiental de Canarana Ltda (226) (164) (307) 876 (25) CAB Comodoro CAB Sistema Ltda. Produtor Alto Tietê S.A (2) (17.686) (335) (15.700) ( ) (40) (623) (170) (2.377) (258) (12.347) (1) (30.995) (212) (3.114) (250) (19.646) Total (17.688) (16.261) ( ) (663) (2.711) (12.605) (30.996) (307) (3.326) (19.921)

101 b) Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa consistem em numerário disponível na controladora e nas controladas, saldos em poder de banco e aplicações financeiras de curto prazo. 25 Eventos subsequentes a) BNDESPAR Em janeiro de 2012, foi realizada parceria da Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental e BNDES Participações (BNDESPAR), que subscreveu ações ordinárias da CAB ambiental no valor de R$ , ficando com 33,42 % das ações da Companhia. Os recursos aportados pela BNDESPAR serão direcionados para o Plano de Investimentos da Companhia para os próximos anos, tanto nas concessões existentes como nas novas. b) Tubarão Em fevereiro de 2012, a prefeitura de Tubarão, estado de Santa Catarina, assinou o contrato de concessão para a prestação dos serviços de água e esgoto com a empresa Tubarão Saneamento S.A., consórcio vencedor da licitação formado pelas empresas Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental, ENOPS Engenharia, Saneter Construções e Duane do Brasil, do qual a Companhia possui 25% de participação social. Em março de 2012, a empresa Tubarão Saneamento S.A. começou a operar os serviços de água e esgotamento sanitário no município catarinense com 99 mil habitantes na área urbana. Para universalizar o atendimento em água, coleta e tratamento de esgoto, a empresa planeja investir R$ 203 milhões, sendo que R$ 101 milhões, nos primeiros cinco anos de contrato. Escritório SP c) Cuiabá A Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental venceu a licitação de concessão dos serviços públicos de saneamento básico de Cuiabá e, em fevereiro de 2012, foi assinado contrato de Concessão de 30 anos entre a Prefeitura e a Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental. A CAB Cuiabá S.A., sobre a qual a Companhia possuirá o controle mediante uma participação societária de 100% sobre o capital social, foi constituída especialmente para operar os serviços públicos de água e esgoto da capital Matogrossense. Serão investidos aproximadamente R$ 900 milhões, sendo R$ 315 milhões nos primeiros cinco anos do contrato, mediante captação de recursos de instituições financeiras. d) Ilha do Mel e Alexandra Em março de 2012, a controlada CAB Águas de Paranaguá S/A colocou em prática a extensão dos serviços no município e passou a operar na Ilha do Mel e Alexandra. Com a nova gestão dos serviços do abastecimento de água e tratamento de esgotos nestas localidades, a Empresa fica responsável pelo serviço de 100% da área urbana de Paranaguá, agregando mais 1600 residências entre as duas localidades. A Companhia de Águas do Brasil CAB ambiental planeja investir até 2024 mais de R$ 16 milhões nessas localidades para melhoria de água e esgoto. Referente ao sistema de esgoto, soluções técnicas de baixo impacto ambiental serão estudadas para evitar danos à natureza. 100

102 Composição do Conselho de Administração Diretoria Yves Besse Mário de Queiroz Galvão Giuliano Vito Dragone Conselheiros Yves Besse Mário de Queiroz Galvão Eduardo de Queiroz Galvão Dario de Queiroz Galvão Filho José Gilberto de Azevedo Branco Valentim José Rubens Goulart Pereira Francisco de Queiroz Maia Junior Contador Emídio Márcio Macedo da Rocha CRC/SP nº 1 SP

103 CAB Alta Floresta MT 102