Introdução. Esmeralda Dourado

Transcrição

1 Lisboa, 15 de Março 2006

2 Introdução Esmeralda Dourado

3 Destaques 2005 Esmeralda Dourado

4 Agenda Destaques 2005 Acordo estratégico de parceria com o Santander Consumer Mercado Automóvel e as Marcas SIVA Performance Operacional das Empresas Resultados Consolidados Perspectivas para

5 Resultados 2005 Destaques Resultado líquido consolidado de 33,5 milhões Volume de negócios cresce 10,1% SIVA mantém crescimento das receitas Desenvolvimento da estratégia na área de serviços o Parceria com o Banco Santander Consumer o Resultados da área de serviços (Portugal e Brasil) aumentaram 37,3% Interbanco consolida resultados Politica de controlo de custos e consolidação financeira 5

6 Parceria com o

7 Quem é o Banco Santander Consumer? Mais de 7,5 milhões de clientes em 11 países SC key highlights (2004) RAI: 517mm New business: 15,3bn Cost to income: 35,5% ROE: 22,0% SCF ¹ASNEF ²Assofin 300 Portugal Clientes ( 000) 4,130 Espanha 82 Noruega Holanda N/A 2,260 Republica Checa Alemanha 25 Áustria 27 Hungria Suécia Itália 120 Polónia 35 Highlights Espanha (Banco Santander Consumer ex-hispamer) Líder de mercado Alemanha (CC Bank-AKB) #1 no financiamento automóvel (No. 2 detém 15% de quota de mercado) Itália (Finconsumo) #7 no consumer finance com quota de mercado de 5% Noruega (Elcon Bankia) #1 no financiamento automóvel com quota de mercado de 30% Holanda (Abfin) Financiador independente leader a concessionários com quota de mercado de 10% Outros países da EU Polónia PTF #1 no financiamento automóvel com quota de mercado de 12% Republica Checa e Hungria - focus no financiamento automóvel (veículos usados). CCB detém mais de 1/3 do mercado 7

8 Parceria com Antes da Parceria Depois da Parceria SAG 9,9% 100% Interbanco Multirent 100% Hispamer Portugal SC 100% HBFA Financiamento Auto e Consumo SAG 40% Interbanco + Santander Consumer SA (ex- Hispamer Portugal) SC 60% SAG 40% Multirent AOV HBFA 60% NewCo SC 100% Negócio HBFA AOV em Espanha Contribuição do negócio 8

9 Parceria com Desenvolvimento comum das áreas de: o Financiamento automóvel e ao consumo (Portugal) e Aluguer operacional de viaturas (Península Ibérica) AOV alargado a outros países no futuro (Europa de Leste, América Latina) Cerca de 6% do mercado ibérico de gestão de frotas Transacção deverá estar concluída até meados de 2006 o Acordo estabelecido em Setembro 2005 Sinergias significativas nomeadamente em termos operacionais, comerciais e melhorias de eficiência (maior escala e eliminação de sobreposições nos serviços centrais) 9

10 Aposta na Inovação Esmeralda Dourado

11 Aposta na Inovação Projecto SAGres Abordagem estruturada ao processo de planeamento estratégico o o Soluções inovadoras Novas Oportunidades de Negócio Envolvimento de toda a Organização, com a participação activa de um grande número de Colaboradores, a todos os níveis 11

12 Evolução do Mercado Automóvel e das Marcas SIVA Fernando Monteiro

13 Mercado VP Europa 1) 1) O mercado mantém-se em redor dos 14,5 M unidades em milhares ,2% '00 '01 '02 '03 '04 '05 1) EU-15 + EFTA (18 países) Fonte: ACEA 13

14 Mercado Português O mercado estagna num nível baixo em unidades V. Ligeiros VP ,5% vs ,7% vs ,9% vs '00 '01 '02 '03 '04 '05 Nota: anterior classificação (MPV de IA reduzido nos VCL) 14

15 Vendas de VP diesel As vendas de diesel nos VP duplicaram em 3 anos, em virtude dos pequenos motores 56,5% 63,1% 44,3% 26,5% 25,3% 33,6% 10,5% 12,5% 10,5% 12,5% 20,9% 18,7% 16,9% 17,7% 16,9% 15,2% 24,2% 26,9% 23,6% 20,3% 3,5% 3,2% 3,8% 3,3% 24,6% 9,0% 23,9% 20,3% 30,0% 37,9% '04 '05 % Diesel < 1,6l no MTM % Diesel no MTM Nota: anterior classificação (excluindo MPV de IA reduzido) 15

16 Vendas SIVA por Marca, 2005 / 2004 unidades Mercado VP: + 2,9% VCL: - 2,2% VP+VCL: + 1,6% ,1% ,7% ,6% ,9% ,7% VW - PC Skoda Audi VW - LCV SIVA - total* * Incl. 13 Bentleys + 1 Lamborghini (2005) Nota: anterior classificação (MPV de IA reduzido nos VCL) 16

17 Vendas VW VP anuais em volume, por canais ( ; nº veículos) Vendas VW VP A VW VP desce nas vendas globais, devido a nova estratégia de RAC e mantém as vendas nos outros canais Rent-a-car -52,2% Outros canais + 0,2% 17

18 Variação de Vendas por Marca ( ; %) Vendas Audi, Skoda e VW VCL enquanto as outras três Marcas aumentam as vendas na ordem dos dois dígitos Skoda + 36,9% VW VCL + 16,7% Audi + 13,6% 18

19 Quotas de Mercado VPs e Ligeiros, 2005 VPs: SIVA 12,8% Ligeiros: SIVA 10,8% VW; 7,4% Audi; 3,6% Skoda; 1,8% Renault; 13,9% SIVA; 10,8% Outros; 21,7% Peugeot; 10,2% Outros; 10,4% Seat; 4,0% Renault; 16,5% Peugeot; 10,4% Opel; 12,2% Fiat; 3,8% Opel; 13,2% Seat; 3,8% Citroen; 7,6% Mercedes; 3,5% Ford; 6,7% Fiat; 2,5% Toyota; 5,3% Fonte: ACAP Nota: anterior classificação (MPV de IA reduzido nos VCL) Mercedes; 5,0% Ford; 6,9% Toyota; 5,6% Citroen; 8,7% 19

20 Parque circulante das Marcas SIVA O parque das Marcas SIVA aproxima-se das unidades, com um peso crescente do segmento III % % 39% % % % % 21% 24% 25% 27% 28% 21% 22% 28% 32% 42% 41% 38% 33% 42% 29% 40% 41% % 28% 25% < 4 anos 5 a 7 anos > 7 anos 20

21 Venda de Peças e Acessórios o que afecta pela 1ª vez, embora ligeiramente, as vendas de Peças mn +23,9% +20,0% 79,7 +7,3% 85,5 +0,1% 85,6-4,4% 81,8 66,4 53,

22 Horas de Formação O número de horas ministradas aumenta quase 7% face ao ano anterior Horas de Formação AA00 ( ; nº) Comercial Pós-venda 22

23 Perspectivas para o Mercado Em 2006 os mercados de VP e de Ligeiros deverão crescer cerca de 1% P Ligeiros VP Nota: anterior classificação (VP excluindo MPV de IA reduzido) 23

24 Perspectivas 2006 Fernando Monteiro

25 Troféus modelos VW 2006 Volkswagen Passat Carro do Ano 2006 Volkswagen Passat Variant Carrinha do Ano 2006 Volkswagen Golf GTI Desportivo do Ano

26 Principais Desafios 2006 Estratégia Global Consolidar a recente dinâmica de produto Reforçar valor das marcas o Aumento dos valores residuais o Usados de Marca Gerir proactivamente a relação com os Clientes Promover e dinamizar a actividade com gestoras de frota Marcas SIVA Audi: consolidar a posição premium da marca e a quota no mercado global Skoda: refocagem nos segmentos de volume a preços muito competitivos (value for money) VW VP: inverter actual tendência decrescente com um mix de canal mais sustentado VW VCL: evolução na curva de experiência, assegurando a autonomia da marca 26

27 Fiscalidade 2006 A fiscalidade automóvel iniciará em 2006 um novo ciclo Nos VP, a base de incidência do IA passa a incluir, a partir de 1 Julho, além da cilindrada, uma componente ambiental (emissões de CO 2 ) Essa componente ambiental terá, numa primeira fase, um peso de cerca de 10% na receita global de imposto Este peso irá aumentando gradualmente nos próximos anos, de acordo com proposta da Comissão Europeia Os biocombustíveis poderão passar a ser isentos, total ou parcialmente, de ISP 27

28 Lançamentos Audi Audi TT Coupé Audi allroad Audi Q7 28

29 Lançamentos Lamborghini Lamborghini Gallardo G Spyder 29

30 Lançamentos Skoda Skoda Roomster 30

31 Lançamentos 2006 VW VCL Volkswagen Crafter 31

32 Lançamentos 2006 VW VP Volkswagen Eos 32

33 Lançamentos 2006 VW VP 33

34 Performance Operacional das Empresas António Lemos

35 Distribuição: SIVA Receitas Mantêm Crescimento

36 Aspectos Mais Relevantes da Performance de 2005 VW VP: ano da renovação de gamas (introdução de 7 novos modelos) o o Ligeiro aumento das vendas nos canais tradicionais (+0,2%), não compensa forte redução no canal RAC (-52,2%) Forte investimento para apoiar lançamentos de renovação de gamas (+35,5%) Volume de negócios mantém crescimento (5%) o Melhoria do mix compensa manutenção de unidades vendidas Ligeiro decréscimo das vendas da actividade de peças Rentabilidade mantém-se elevada o o Margem EBIT da SIVA acima dos peers europeus cotados em Bolsa Alguma pressão nas margens 36

37 Indicadores Financeiros Novos lançamentos e investimentos em publicidade afectam rentabilidade das vendas 000 Volume de Negócios +5,0% EBITDA -1,9% , ,369 EBIT -7,4% Margem 37

38 Retalho: Soauto Vendas Crescem

39 Aspectos Mais Relevantes da Performance de 2005 Novos modelos permitem aumento dos proveitos Actividade após-venda muito penalizada pela conjuntura adversa do 2º semestre Número de horas vendidas reduz-se por aumento da idade do parque o Compensado por aumento da venda de peças Ligeira redução das margens o o o Alteração do mix de vendas novos vs. usados Pressão sobre as margens de novos Aumento das despesas de arrendamento 39

40 Evolução das Unidades Vendidas Novos lançamentos numa conjuntura adversa Nº Viaturas Vendidas Novas Nº Viaturas Vendidas Usadas +6,6 % ,3 %

41 Pós-Venda Redução do parque com menos de 4 anos penaliza actividade de pós-venda Nº de Passagens Horas Vendidas -2,6 % -4,4 % 226, ,285 74,706 72,796 41

42 Indicadores Financeiros Rentabilidade das vendas mantida em conjuntura adversa considerando as mais valias reconhecidas em 2004 Volume de Negócios EBITDA ,7 % -15,2 % EBIT -59,2 %

43 Retalho Especializado: Globalcar Expansão da Actividade

44 Evolução da Actividade Expansão da actividade faz aumentar as vendas de viaturas Nº Viaturas Vendidas Semi-Novas Preço Médio das Viaturas ( ) ,8% ,7 % Particulares Comércio 44

45 Indicadores Financeiros EBITDA 000-4,9 % Volume de Negócios +20,5 % 16,348 13, EBIT ,8 %

46 Comércio de Usados: Usado OK Excesso de Oferta no Mercado afecta Performance

47 Performance USADO OK Início do processo de venda de viaturas à consignação a concessionários Primeiras exportações de viaturas Canal comércio aumenta a sua importância no split das vendas o Canal leilões com grande potencial Excesso de oferta no mercado de viaturas semi-novas e usadas Acentuada pressão nos preços praticados no mercado 47

48 Vendas por Canal USADO OK Canal comércio aumenta a sua importância no split das vendas o Canal leilões com grande potencial o Primeiras exportações Vendas por Canal Unidades ,7% ,5% 7,0% 2,4% 28,7% 6,9% 20,8% 8,9% 19,1% 7,7% 33,8% 35,1% Comércio Globalcar Leilões Franchises RAC Exportação 1 Peso do canal 48

49 Indicadores Financeiros USADO OK Impacto negativo essencialmente no 1º semestre Quebra de 5,7% no número de unidades vendidas Volume de Negócios EBITDA ,306-11,3 % 59, ,5 %

50 Serviços Automóvel: LGA Orientação Progressiva da Actividade para Clientes Externos

51 Aspectos Mais Relevantes da Actividade em 2005 Actividade de Preparação cresce 2,0%, em consequência do aumento na venda de viaturas novas Crescimento nas receitas da actividade de recondicionamento de usados (+18,0%) Arranque do Projecto piloto na área dos serviços rápidos multimarca, sob a marca Car&Go Performance financeira o aumento das actividades de recondicionamento e preparação compensou redução da facturação da actividade de reparação 51

52 Actividade LGA Nº de Viaturas Novas Preparadas Nº de Reparações +2,0 % +8,0 % Usados Novos

53 Indicadores Financeiros EBITDA afectado por aumento de custos de estrutura (rendas) EBITDA Volume de Negócios ,1 % ,4 %

54 Serviços Automóvel: Multirent Crescimento Sustentado com Foco Crescente em Rentabilidade

55 Aspectos Mais Relevantes da Performance de 2005 Mercado mantém crescimento sustentado o Novos contratos aumentam 6,9 % o o Frota sob gestão cresce cerca de 1,3% e atinge 8,600 viaturas Mercado ainda não alcançou maturidade - potencial significativo nas PMEs e particulares 55

56 Tendências do Mercado de AOV na Europa Mercado ainda não atingiu maturidade: potencial significativo nomeadamente nas PMEs e nos particulares Penetração 1 Bélgica Noruega 30% 29% UK 38% Holanda 50% França 21% Portugal 15% Itália 15% Maturidade Fonte: estimativas SAG, empresas do sector 1 taxa de penetração do AOV no mercado de novos 56

57 Evolução e Distribuição da Produção Multirent Montante Colocado Nº Total de Contratos Realizados 000-1,2 % ,9 % Fonte: Multirent 57

58 Número de Contratos em Carteira Nº de Contratos AOV em Carteira (fim do ano) Montante da Carteira Produtiva ,3 % +2,3 % 8,572 8,

59 Indicadores Financeiros Rentabilidade mantém-se em patamares elevados 000 Proveitos +1,5 % EBITDA -0.3 % EBIT ,2 % Margem EBIT 59

60 Serviços Automóvel: Unidas Um olhar positivo

61 Aspectos Mais Relevantes da Actividade em 2005 Forte esforço de originação no Aluguer Operacional Crescimento da actividade RAC Introdução do novo conceito de franquiados Vendas de usados em expansão Abertura de mais 3 lojas 61

62 Aluguer Operacional Capital Financiado em Carteira (R$mn) Nº Total de Contratos Realizados +100,2 % ,8% 8, ,789 Carteira sob Gestão +63,8% 10,989 6,707 Fonte: Unidas 62

63 Rent-a-Car Dimensão da Frota Dias de Aluguer +28,3 % ,1% 63,2% Receitas RAC (R$mn) ,7% 43.8 Dimensão Frota Taxa de Utilização 63

64 Indicadores Financeiros Aumento de escala e de rentabilidade Volume de Negócios EBITDA % 60,114 BRL ,8 % 126,437 46,041 98,146 EBT +23,4 % 12,278 9,948 64

65 Serviços Financeiros: Interbanco Mantém Liderança e Reforça Resultado Líquido

66 Performance INTERBANCO Mantém liderança no financiamento automóvel Reforço das parcerias e do negócio multimarca Margem Financeira Líquida com ligeira quebra (-1,9 %) Custos de transformação caem 3,2% 66

67 Capital Financiado e Evolução do Mercado Capital financiado +32% -11% -20% -1% +3% Cap.financiado MTM Ligeiros 67

68 Indicadores Financeiros ** Var.% Activo líquido ,8% Crédito sobre Clientes (líquido) ,6% Carteira de Crédito Sob Gestão * ,9% Capital Financiado ,3% Margem Financeira Líquida ,7% Produto Bancário ,9% Custos de transformação ,2% Cash Flow ,9% Resultado líquido ,8% Rácio de Solvabilidade Individual 8,1% n.d. ROA (médio) 1,6% 1,2% ROE (médio) 34,7% 32,3% Crédito vencido mais 90 dias/ Crédito Total 0,9% 1,4% Prov. para Crédito/Crédito vencido a cliente final 141,0% 132,0% * - Inclui os valores de ALD e crédito securitizado. ** - Pro-forma 2004 incluído na consolidação SAG 68

69 Resultados Consolidados 2005 Solidez sustenta desafios

70 Impactos não recorrentes Aspectos mais relevantes da actividade de 2005 Mais valias reconhecidas da alienação da Multirent de 15.7 milhões Créditos de impostos de cerca de EUR 9 milhões provenientes de menos valias das actividades da Globalrent e Usado OK já reconhecidas no resultado em anos anteriores (timing differences) Constituição de 9 milhões de provisões (ajustamento do valor de activos) relativas a: o o prejuízos potenciais na alienação de carros usados; perdas de valor de activos decorrentes da reorganização da Globalrent Antecipação no reconhecimento de custos de recondicionamento de carros usados (cerca de Eur 2 milhões) 2004: mais valias na venda de imobiliário (Eur 5,4 milhões) 70

71 Evolução do Volume de Negócios Crescimento acelerado dos serviços, apesar da redução de actividade da Globalrent Resultando num aumento do peso relativo dos serviços no volume de negócios consolidado Crescimento Volume Negócios º Sem 2º Sem Vendas 8,9% 6,1% 11,8% Prestação de Serviços 17,6% 11,7% 23,2% Volume de Negócios Consol. 10,1% 6,8% 13,4% Peso Relativo Vendas 85,5% 86,5% 84,5% Prestação de Serviços 14,5% 13,5% 15,5% 71

72 Redução dos custos de estrutura do Grupo Demonstração de Resultados Portugal ' Var% Volume de Negócios 684, , % Margem de Contribuição 135, , % Custos Variáveis -27,788-24, % Custos de Estrutura FSE's -19,177-19, % Pessoal -31,070-30, % EBITDA 57,907 68, % EBIT 14,693 37, % Resultado Financeiro -3,184-18, % RAI 18,791 25, % Resultado Líquido 29,563 22, % 72

73 Demonstração de Resultados Sag do Brasil (Unidas) Crescimento da actividade e valorização do Real ' Var% Volume de Negócios 45,682 27, % Margem de Contribuição 44,300 27, % Custos Variáveis -13,427-8, % Custos de Estrutura FSE's -6,168-3, % Pessoal -7,790-4, % EBITDA 16,916 11, % EBIT 17,391 6, % Resultado Financeiro -12,955-3, % RAI 4,436 2, % Resultado Líquido 3,910 2, % 73

74 Demonstração de Resultados Consolidado Comparabilidade afectada pelo crescimento da actividade da Sag do Brasil (Unidas) ' Var% Volume de Negócios 730, , % Margem de Contribuição 180, , % Custos Variáveis -41,215-32, % Custos de Estrutura FSE's -25,345-23, % Pessoal -38,860-35, % EBITDA 74,823 79, % EBIT 32,084 44, % Resultado Financeiro -8,857-16, % RAI 23,227 28, % Resultado Líquido 33,473 24, % 74

75 Endividamento Evolução da Dívida Líquida Aum. Div. Brasil -9 Redução Div. Portugal mn Impacto venda Multirent Impacto alterações Globalrent Dívida Líquida Dez 04 Dívida Líquida Dez 05 Dívida Líquida Ajustada 75

76 Endividamento Divida Líquida Média Activo Total Médio mn mn mn Div. MLP % 48% Div. Curto Prazo % % 76

77 Notas Finais Esmeralda Dourado

78 Dividendos Proposta de distribuição de dividendos: odividendo Antecipado 0,022 por acção odividendo Adicional 0,112 por acção odividendo Total 0,134 por acção Pay out de 60% (considerando dividendo antecipado) Dividend yield de 7,9% 78

79 Evolução da Cotação da SAG na Bolsa Resultados T (19/8) Resultados T (1/11) Div ,2 c. (15/12) Div ,7 c. (19/4) BCP anuncia venda de participação no Interbanco (4/8) 1,80 1,70 Resultados T (30/5) ( ) 1,60 1,50 1,40 1,30 JV com SC (14/9) 1,20 Jan 05 Fev 05 Mar 05 Abr 05 Mai 05 Jun 05 Jul 05 Ago 05 Set 05 Out 05 Nov 05 Dez 05 SAG Índice PSI-20 Euronext Lisbon (Base SAG) Fonte: Bloomberg 79

80 Mercado Automóvel Português o Crescimento esperado do mercado 0,8% nos VPs 1,4% nos Ligeiros Volume de Negócios o o o o o Custos o o Perspectivas para 2006 Quota de mercado da SIVA deve continuar a crescer Vendas automóveis SIVA devem ultrapassar níveis dos 2 últimos anos Multirent e Unidas devem continuar a registar crescimentos elevados Desenvolvimento da parceria com o Banco Santander Consumer em Espanha Negócio do Interbanco em expansão Ambiente competitivo requer aumento do investimento em marketing e de apoio ao produto Reforço da política de controlo de custos de estrutura 80

81 Resultados Anuais 2005 Lisboa, 15 de Março de 2006