Apresentação de Resultados

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1 Apresentação de Resultados 3º Trimestre de 2005 Lisboa, 28 de Novembro de

2 Apresentação de Resultados 3º Trimestre de 2005 Agenda O Grupo Orey: overview Resultados Consolidados Evolução por Área de Negócio 2

3 Apresentação de Resultados 3º Trimestre de 2005 O Grupo Orey: overview Duarte d Orey Presidente 3

4 O Grupo Orey 3 Áreas de actividade Escritórios rios em 4 países 40 Empresas consolidadas 320 Empregados 27 milhões Market Cap * (*) As acções Orey estão cotadas na Euronext Lisbon. 4

5 Áreas de Actividade PRIVATE BANKING & GESTÃO DE ACTIVOS Gestão de Fundos Private Banking REPRESENTAÇÕES TÉCNICAS Naval Estações de Serviço Petroquímica Monitorização e Controlo Águas e Saneamento NAVEGAÇÃO Linhas Regulares Trânsitos Agenciamento Operações Portuárias e Logística 5

6 Cobertura na Península Ibérica Porto de Aveiro Porto de Leixões es Porto da Figueira da Foz PORTUGAL ESPANHA Porto de Bilbao Porto de Lisboa Porto de Setúbal Porto de Sines 6

7 Cobertura em África Porto de Nacala Porto de Luanda Porto de Quelimane Porto do Lobito ANGOLA MOÇAMBIQUE Porto da Beira Porto de Namibe Porto de Maputo 7

8 Principais Indicadores Consolidados ((Milhares de Euros) Vendas 9M 05 9M % Var 18,7% Margem Bruta ,2% Margem Bruta em % 27,9% 24,3% 14,8% EBITDA Resultados LíquidosL ,7% ,3% Cost-to to-income (*) 86,4% 81,3% 6,2% ROE (anualizado) 14,3% 14,6% -2,2% 8 (*) Excluindo custos não recorrentes. Valores apresentados de acordo com as IAS/IFRS

9 Apresentação de Resultados 3º Trimestre de 2005 Resultados Consolidados Francisco Bessa CFO 9

10 Vendas crescem 18,7% (Milhares de Euros) Vendas Acumuladas Contribuiçã ção o para o crescimento +18,7% ,1% +3,3% -0,7% +18,7% Navegação Representações Técnicas Private Banking Crescimento Valores apresentados de acordo com as IAS/IFRS Agemasa contribuiu com 14,3% ou m m (referente aos 2º 2 e 3º 3 trimestres) 10

11 Margem Bruta cresce 36,2% (Milhares de Euros) Margem Bruta Acumulada Contribuiçã ção o para o crescimento +36,2% ,3% +3,2% +3,7% +36,2% Navegação Representações Técnicas Private Banking Crescimento Margem Bruta (%) 24,3% 27,9% 24,5% 36,4% 90,3% 27,9% Valores apresentados de acordo com as IAS/IFRS 11

12 EBITDA cresce 0,7% (Milhares de Euros) EBITDA Acumulado Contribuiçã ção o para o EBITDA Consolidado Representaçõ ções Técnicas 8,2% Finance 7,1% Margem EBITDA Navegaçã ção 84,7% 21,8% 17,7% Valores apresentados de acordo com as IAS/IFRS 12

13 Do EBITDA aos Resultados Líquidos (Milhares de Euros) +0,7% ,3% Custos com aquisição da Orey Financial e Agemasa. Suporte de operações em Moçambique Venda da Orey Travel em Julho ,4% -12,9% n/a +22,0% +3,3% 848 (408) M 05 EBITDA Amortizações Resultados Financeiros Impostos Resultados de Operações em Descontinuação Interesses Minoritários 9M 05 Resultado Líquido 82,8% do crescimento devido à Agemasa Valores apresentados de acordo com as IAS/IFRS Efeito leverage de aquisiçã ção o da Agemasa Parceria entre a Orey Financial e o Espirito Santo Investment para os fundos de futebol 13

14 Base Comparável Vendas 2,7% Margem Bruta 6,2% EBITDA -4,7% M. Bruta (%) Cost-to-income 3,4% 5,9% ,3% 86,1% ,3% 25,1% Vendas Margem Bruta EBITDA Margem Bruta (%) Cost-to-income 9M 04 9M 05 (base comparável) Ajustamentos: Exclusão da Agemasa, Inmobiliaria Ormer e Orey Shipping S.L. (adquiridas em Junho de 2005) e custos da aquisição. Exclusão do 1T 05 da Orey Financial (adquirida em Abril de 2004) incluindo os custos de funding desse período relativos à compra. Exclusão dos custos de amortização de goodwill em 2004 (Orey Financial e Sadomarítima). Valores apresentados de acordo com as 14 IAS/IFRS

15 Activos líquidos crescem 75% Activos crescem de 37,7 M para 64,1 M (vs. 2004) Goodwill + 6,1 M Outros Activos Tangíveis e Intangíveis + 5,5 M Decorrente do aumento da actividade + 10,7 M Disponibilidades + 5,2 M Empréstimos Bancários + 14,2 M M Via Capitais Próprios + 0,4 M M Decorrente do aumento da actividade + 11,9 M M Via Passivos Não o Correntes + 1,4 M M Forma de Financiamento do aumento do activo Valores apresentados de acordo com as IAS/IFRS 15

16 Indicadores (i) (Milhares de Euros) Net Debt Net Debt / EBITDA (*) Net Debt to Equity (4.820) (2,31) 0,43 3,32 (0,63) 0,18 1,22 Adaptação da estrutura de capitais Interest Cover 26,9 10,7 5,4 (*) EBITDA anualizado Interest Cover: EBITDA/Custos de Funding 16

17 Indicadores (ii) Activos LíquidosL ,5% ROA anualizado (%) 3,93 2, ,9% , Set.2005 Capitais Próprios ,9% ROE anualizado (%) , ,3% 11,86 14, Set.2005 (Milhares de Euros)

18 Apresentação de Resultados 3º Trimestre de 2005 Evolução por Área de Actividade 18

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20 Activos sob Gestão (Milhares de Euros) ,2% Fundos de Futebol 10,7% Private Banking 51,1% ,3% Hedge Funds 38,2% ,0%

21 Do EBITDA aos Resultados Líquidos ((Milhares de Euros) Mais custos com novos projectos (Holanda, Fundo Florestal, etc) Aumento das dotaçõ ções nas provisões Não o recebimento de startup fees Menores custos -63,1% +26,1% financeiros 207 (87) devidos ao cash- pooling do Grupo +172,8% +28,1% 17 (30) n/a (42) Parceria entre a Orey Financial e Espirito Santo Investment nos fundos de futebol -85,2% 66 9M 05 EBITDA Amortizações Resultados Financeiros Impostos sobre Lucros Interesses Minoritários 9M 05 Resultado Líquido 21

22 Principais Indicadores ((Milhares de Euros) Margem Bruta 9M 05 9M % Var 12,2% EBITDA Resultado LíquidoL ,1% ,2% Head Count ,7% Activos sob Gestão ,9% 22

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24 Análise das Vendas e Margem Bruta Vendas +107,8% (Milhares de Euros) +4,8% +21,8% ,5% +254,7% 484 Uma nova Estação de Serviço no Algarve permitiu aumentar as vendas do segmento em 21,8%. Naval Estações de Serviço Petroquímica e AS&S 125 Monitorização e Controlo Águas e Saneamento Petroquímica e AS&S: novos projectos em Angola. Margem Bruta +6,7% +58,3% -12,7% 287 Naval 498 Estações de Serviço 469 Petroquímica e AS&S +34,9% 94 Monitorização e Controlo +344% 170 Águas e Saneamento Naval: vendas a revendedores reduziu margens. Águas e Saneamento: 2005 é o primeiro ano completo de actividade. 24

25 Principais Indicadores (Milhares de Euros) Vendas 9M 05 9M % Var 48,1% Margem Bruta Margem Bruta em % EBITDA Resultados LíquidosL Head Count ,6% 36,4% 42,5% -14,5% 180 (2) > 100% 66 (81) > 100% ,8% 25

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27 Angola (i) Escalas 74-12,2% 65 9M 05 9M 04 % Var Luanda ,5% Lobito ,0% Namibe ,0% TEUs % Foi possível aumentar o volume de carga com menos escalas devido ao facto de o Grupo Orey ter agenciado mais navios de carga contentorizada. 27

28 Angola (ii) Viaturas +39,0% % % Mitsui OSK Lines Grimaldi Naples Margem Bruta ,8% (M ilhares de USD) Trânsitos 3,7% Agenciamento 96,3% 28

29 Moçambique (i) Escalas 85-8,2% 78 Quelimane 9M 05 9M % Var 48,3% Nacala Beira ,2% ,3% TEUs ,8% % % % 322 Navique SARL P&O Nedlloyd Outros 29

30 Moçambique (ii) Margem Bruta ,1% (M ilhares de USD) 804 Trânsitos 33,6% Agenciamento 66,4% A diminuição das escalas e da carga do armador P&O Nedlloyd, principalmente na Beira, não foi compensada pelo aumento dos volumes do armador NAVIQUE, SARL (em Quelimane e em Nacala). No entanto, foi possível aumentar a margem bruta devido a uma maior contenção no custo das vendas. 30

31 Espanha Trânsitos Agenciamento Toneladas 9M 05 9M 04 % Var ,6% Bilbao ,3% Operaçõ ções Portuárias rias e Logística Toneladas A Agemasa representa o armador Lys-Line na linha Norte da Europa - Bilbao - Reino Unido. A tonelagem movimentada referese a Papel (82%) e Produtos Siderúrgicos (18%) Produtos Siderurgicos 11,6% Papel 3,8% A Agemasa opera nas Docas Reina Victoria e Vizcaya onde também estão localizados os seus armazéns. 31

32 Principais Indicadores (Milhares de Euros) Vendas Margem Bruta Margem Bruta em % EBITDA Resultado LíquidoL Head Count 9M 05 9M ,3% 17,2% % Var 56,0% 166,2% 70,7% 57,1% -15,4% 26,7% 32

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34 Linhas Regulares TEUs Margem Bruta (M ilhares de Euros) ,7% ,4% Verifica-se um forte aumento dos TEUs movimentados pela Sadomarítima (+42,2%) especialmente para Africa, que compensou as quebras na Casa Marítima (-14,3%) e PONP (-1,7%). Os destinos mais importantes são: Africa (27,1%), América do Sul (21,6%) e Extremo Oriente (16,6%). 34

35 Trânsitos Aéreos Kgs ,9% Margem Bruta (M ilhares de Euros) ,6% 753 Marítimos TEUs ,4% Foi possível aumentar a Margem Bruta devido a um muito melhor mix das margens de negócio. 35

36 Agenciamento Escalas 697-4,3% 667 9M 05 9M 04 % Var Lisboa ,5% Setúbal Leixões ,2% ,5% Margem Bruta (Milhares de Euros) Verifica-se uma diminuição de escalas dos armadores P&O Nedlloyd e UFS ,2% Passagem de Setúbal para Lisboa das escalas do serviço WAF para Luanda (feito pela Sadomarítima). Quebra nas escalas do principal cliente da SHIP devido a paragem de produção da empresa. 36

37 Operações Portuárias e Logística Toneladas Outros Produtos Florestais 34,4% Papel 65,6% 0 Margem Bruta (Milhares de Euros) 79 O Grupo Orey está Logística através da presente na 0 Os dados referentes à Margem Bruta e toneladas dizem respeito ao 2º e 3º trimestre de

38 Principais Indicadores (Milhares de Euros) Vendas 9M 05 9M % Var 3,8% Margem Bruta Margem Bruta em % ,0% 21,7% 22,3% -2,7% EBITDA ,6% Resultados LíquidosL ,9% Head Count ,3% 38

39 Navegação: Principais Indicadores (9M 05) PORTUGAL ANGOLA MOÇAMBIQUE ESPANHA TOTAL OREY Linhas Regulares Carga Contentorizada (TEUs) Carga Geral (Tons) Viaturas (unidades) Trânsitos Carga Contentorizada (TEUs) Carga Geral (Tons) Agenciamento Escalas (número de navios) Logística Carga Geral (Tons)

40 Sociedade Comercial Orey Antunes, S.A. Sociedade Aberta Rua dos Remolares, nº n 14, Lisboa Portugal Capital Social NIPC