Informação financeira 2012

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1 Informação financeira 2012 ALTRI, SGPS, S.A. Sociedade Aberta Sede: Rua do General Norton de Matos, 68, r/c Porto NIF Capital social: Euros Informação financeira do terceiro trimestre de 2015 (não auditada) 1

2 Principais indicadores 9 meses de 2015 (vs. 9 meses de 2014) Receitas totais: 494,3 milhões de Euros (+22%) EBITDA: 163,2 milhões de Euros (+98%) EBIT: 123,9 milhões de Euros (+178%) Lucro líquido: 84,7 milhões de Euros (+271%) Free cash flow 1 de 86,2 milhões de Euros no final de Setembro de ,4 milhões de Euros de free cash flow gerado no 3º trimestre de 2015 Dívida líquida: 444,9 milhões de Euros EBITDA do terceiro trimestre de 2015 atinge recorde: 63,1 milhões de Euros 754,3 mil toneladas de pasta de eucalipto produzidas (+2%) 758,3 mil toneladas de pasta vendidas (+2%) 1 Dividendos pagos e variação de dívida líquida - 2 -

3 A informação financeira apresentada foi preparada de acordo com os princípios de reconhecimento e mensuração das Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS). Demonstração de resultados do terceiro trimestre de 2015: um trimestre de recordes milhares de Euros 3T T T15/3T14 Var% 2T T15/2T15 Var% Receitas totais ,9% ,4% Custo das vendas ,8% ,1% Fornecimento de serviços externos ,3% ,8% Custos com o pessoal ,6% ,3% Outros ,0% ,2% Provisões e perdas por imparidade ss -19 ss Custos totais (a) ,8% ,5% EBITDA (b) ,8% ,1% margem 21,0% 34,8% +13,7 pp 33,7% +1,1 pp Amortizações e depreciações ,1% ,9% EBIT (c) ,9% ,6% margem 12,2% 27,6% +15,3 pp 25,5% +2,1 pp Resultado financeiro ,8% ,5% Resultado Antes de Imposto ,2% ,9% Impostos sobre o rendimento ss ,0% Interesses minoritários 3 0 ss ,0% Resultado Líquido Consolidado atribuivel aos accionistas da empresa mãe ,1% ,5% (a) custos operacionais excluindo amortizações, custos financeiros e impostos (b) EBITDA = resultado antes de resultados financeiros, impostos, amortizações e depreciações (c) EBIT = resultado antes de resultados financeiros e impostos O terceiro trimestre de 2015 foi o melhor trimestre de sempre da Altri, quer em termos operacionais, quer em termos financeiros. Assim, as receitas totais atingiram cerca de 181,5 milhões de Euros, o que se materializou num nível de EBITDA de 63,1 milhões de Euros e margem EBITDA de 34,8 %. O resultado líquido foi de 34,4 milhões de Euros. Em detalhe, conforme referido, as receitas totais registadas no 3º trimestre de 2015 ascenderam a 181,5 milhões de Euros, uma subida de cerca de 14% face ao valor registado no trimestre anterior e um crescimento de cerca de 27% face ao terceiro trimestre de As receitas de venda de pastas de celulose foram de 156,1 milhões de Euros, o que corresponde a um crescimento de 36% em relação aos 114,5 milhões de Euros de vendas de pastas de celulose realizados no terceiro trimestre de

4 No trimestre em causa as três unidades industriais da Altri produziram 273,0 mil toneladas de pasta (+4% quer em relação à produção do período homólogo do ano anterior e 21,4% acima da produção registado no 2º trimestre de 2015), tendo sido vendidas 270,4 mil toneladas de pasta (+3% do que no 3º trimestre de 2014 e um crescimento de 13% em relação ao 2º trimestre de 2015). Ambos os registos toneladas produzidas e toneladas vendidas correspondem a máximos absolutos. Evolução da produção de pasta no 3T 2015 vs 3T 2014 por fábrica (toneladas) Evolução das vendas de pasta no 3T 2015 vs 3T 2014 por fábrica (toneladas) Relativamente aos tipos de pastas produzidas e vendidas, no terceiro trimestre de 2015 foram produzidas 246,3 mil toneladas de pasta papeleira do tipo BEKP e 26,7 mil toneladas de pasta solúvel (DP) do tipo VSF

5 Em termos de exportações, durante o terceiro trimestre de 2015, a Altri exportou cerca de 252,3 mil toneladas de pasta (+3%), correspondentes a um montante de 146,4 milhões de Euros (+37%). EBITDA trimestral atinge recorde: 63,1 milhões de Euros. Margem de 34,8% A evolução do volume de produção e dos preços de venda complementada com uma redução dos custos unitários de produção permitiram atingir um EBITDA trimestral de 63,1 milhões de Euros, correspondente a um crescimento de cerca de 110% face ao EBITDA registado no período homólogo do ano anterior e a um crescimento de cerca de 18% face ao 2º trimestre de A margem EBITDA atingiu 34,8%, o que corresponde a um reforço de 1,1 pontos percentuais em relação à margem EBITDA registada no trimestre anterior. Os custos totais, excluindo amortizações, custos financeiros e impostos, no terceiro trimestre de 2015, ascenderam a cerca de 118,4 milhões de Euros, o que corresponde a um crescimento de 4,8% face ao período homólogo de 2014 e de cerca de 12,5% face ao 2º trimestre de A evolução dos custos está intimamente relacionada com a evolução da produção, já que (recorde-se) esta aumentou cerca de 4% face ao trimestre homólogo de 2014 e cerca de 21% relativamente ao 2º trimestre de Registe-se que o terceiro trimestre apresenta um efeito sazonal que se reflecte num menor custo da madeira motivado pela redução das importações provenientes da América do Sul e pelo menor consumo específico de madeira para produção de uma tonelada de pasta, decorrente do menor nível de humidade. O EBIT do 3º trimestre de 2015 atingiu cerca de 50,0 milhões de Euros, um crescimento de cerca de 186% face ao EBIT registado no 3º trimestre de 2014 e um incremento de cerca de 24% face ao trimestre anterior. O lucro líquido da Altri atingiu cerca 34,4 milhões de Euros no 3º trimestre de 2015, tendo mais do que triplicado em relação ao período homólogo de Comparando com o lucro obtido no 2º trimestre de 2015, registou-se um crescimento de cerca de 23%

6 Demonstração dos resultados acumulada no final de Setembro de M15/9M14 9M M 2015 milhares de Euros Var% Receitas totais ,5% Custo das vendas ,4% Fornecimento de serviços externos ,1% Custos com o pessoal ,6% Outros ,0% Provisões e perdas por imparidade ss Custos totais (a) ,1% EBITDA (b) ,3% margem 20,2% 33,0% +12,8 pp Amortizações e depreciações ,0% EBIT (c) ,2% margem 11,0% 25,1% +14,1 pp Resultado financeiro ,4% Resultado Antes de Imposto ,7% Impostos sobre o rendimento ss Interesses minoritários 3 17 ss Resultado Líquido Consolidado atribuivel aos accionistas da empresa mãe ,6% (a) custos operacionais excluindo amortizações, custos financeiros e impostos (b) EBITDA = resultado antes de resultados financeiros, impostos, amortizações e depreciações (c) EBIT = resultado antes de resultados financeiros e impostos Em termos acumulados, nos primeiros nove meses de 2015 foi atingido um montante de EBITDA recorde, que ascendeu a cerca de 163,2 milhões de Euros, próximo do dobro do EBITDA registado no período homólogo de O resultado líquido, por seu turno, ascendeu a 84,7 milhões de Euros, o que compara com um lucro de 22,9 milhões de Euros obtido nos primeiros nove meses de

7 Cash flow trimestral de 46,4 M : dívida líquida de 445 M O investimento líquido total (CAPEX) realizado nos primeiros nove meses de 2015 pelas unidades industriais do Grupo ascendeu a 29,5 milhões de Euros, o que corresponde a um investimento trimestral de 1,9 milhões de Euros. O endividamento nominal remunerado deduzido de disponibilidades e investimentos disponíveis para venda da Altri em 30 de Setembro de 2015 ascendia a 444,9 milhões de euros, o que corresponde a um decréscimo de cerca de 46,4 milhões de euros face à dívida líquida de 491,3 milhões de Euros, registada no final de Junho de O custo médio ponderado da dívida líquida da Altri com maturidade superior a um ano é actualmente inferior a 3%. O calendário de maturidades da dívida bruta remunerada da Altri é o seguinte: Obrigações Empréstimos bancários Papel comercial - 7 -

8 Principais indicadores de balanço milhares de Euros M 2015 Var% Activos biológicos , ,7-3% Activos fixos tangíveis , ,9-2% Goodw ill , ,4 0% Investimentos disponíveis para venda , ,2 0% Outros , ,8 4% Activos não correntes , ,0-1% Inventários , ,6 20% Clientes , ,7 15% Caixa e equivalentes de caixa , ,2-23% outros , ,5-28% Activos correntes , ,0-10% Activo total , ,0-4% Capital próprio e int. sem controlo , ,8 25% Empréstimos bancários , ,3 51% Outros empréstimos , ,1 37% Incentivos reembolsáveis , ,8 51% Outros , ,0-6% Passivos não correntes , ,2 36% Empréstimos bancários 77, ,0 9968% Outros empréstimos - parcela de curto prazo , ,0-72% Incentivos reembolsáveis 9.082,8 558,9-94% Fornecedores , ,4-14% outros , ,7 38% Passivos correntes , ,0-53% - 8 -

9 Mercado de pasta de papel: evolução do preço No final do 3º trimestre de 2015, o preço da pasta branqueada do tipo hardwood, de acordo com o índice de mercado FOEX, atingiu 810 USD, o que se traduziu em 724 EUR. Durante o 3º trimestre o preço médio atingiu os 804 USD (724 EUR), o que corresponde a um crescimento de 3% em USD e a um crescimento de cerca de 2% em EUR relativamente ao 2º trimestre do ano. Evolução do preço da pasta BEKP na Europa desde 2003 até final de Setembro de 2015 (EUR) Fonte: FOEX Eventos futuros dividendo de 0,25 por acção Constatando a evolução favorável dos resultados durante a parte já decorrida do presente exercício e a existência de liquidez compatível com adiantamento sobre lucros, o Conselho de Administração da Altri encetou um processo com vista à deliberação de adiantamento sobre os lucros no decurso do exercício, no montante global de até Euros, a que corresponderá um dividendo de 0.25 Euro por acção. Cumpridos todos os requisitos legais, estará o Conselho de Administração em condições de validamente deliberar o adiantamento sobre os lucros no decurso do exercício, em reunião a realizar previsivelmente na primeira quinzena de Novembro

10 Altri perfil empresarial A Altri é um produtor europeu de referência de pasta de papel de eucalipto. Para além da produção de pasta de papel, o Grupo está também presente no sector de energias renováveis de base florestal, nomeadamente a cogeração industrial através de licor negro e a biomassa. A estratégia florestal assenta no aproveitamento integral de todos os componentes disponibilizados pela floresta: pasta, licor negro e resíduos florestais. Actualmente, a Altri gere cerca de 84 mil hectares de floresta em Portugal, integralmente certificada pelo Forest Stewardship Council (FSC ) 2 e pelo Programme for the Endorsement of Forest Certification (PEFC), dois dos mais reconhecidos mecanismos de certificação florestal a nível mundial. Actualmente, a Altri detém 3 fábricas de pasta de papel em Portugal, com uma capacidade instalada que em 2014 ascendeu a cerca de 990 mil toneladas/ano de pasta de papel branqueada de eucalipto. A empresa concluiu um conjunto de pequenos projectos de optimização de eficiência operativa que permitirão, a médio prazo, aumentar a capacidade produtiva e diversificar a base de clientes. A actual estrutura orgânica funcional do Grupo Altri pode ser representada como segue: 2 FSC-C

11 ALTRI, SGPS, S.A. DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DA POSIÇÃO FINANCEIRA EM 30 DE SETEMBRO DE 2015 E 31 DE DEZEMBRO DE 2014 (Montantes expressos em Euros) ACTIVO ACTIVOS NÃO CORRENTES: Activos biológicos Activos fixos tangíveis Propriedades de investimento Goodwill Activos intangíveis Investimentos em empresas associadas e empreendimentos conjuntos Investimentos disponíveis para venda Outros activos não correntes Activos por impostos diferidos Total de activos não correntes ACTIVOS CORRENTES: Inventários Clientes Outras dívidas de terceiros Estado e outros entes públicos Outros activos correntes Instrumentos derivados Caixa e equivalentes de caixa Total de activos correntes Total do activo CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO CAPITAL PRÓPRIO: Capital social Reserva legal Outras reservas Resultado líquido consolidado do período Total do capital próprio atribuível aos accionistas da Empresa Mãe Interesses sem controlo Total do capital próprio PASSIVO: PASSIVO NÃO CORRENTE: Empréstimos bancários Outros empréstimos Incentivos reembolsáveis Outros credores não correntes Outros passivos não correntes Passivos por impostos diferidos Provisões Total de passivos não correntes PASSIVO CORRENTE: Empréstimos bancários Outros empréstimos Incentivos reembolsáveis Fornecedores Outras dívidas a terceiros Estado e outros entes públicos Outros passivos correntes Instrumentos financeiros derivados Total de passivos correntes Total do passivo e capital próprio

12 ALTRI, SGPS, S.A. DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DOS RESULTADOS POR NATUREZAS (Montantes expressos em Euros) T T2014 Vendas Prestações de serviços Outros proveitos Custo das vendas ( ) ( ) ( ) ( ) Fornecimento de serviços externos ( ) ( ) ( ) ( ) Custos com o pessoal ( ) ( ) ( ) ( ) Amortizações e depreciações ( ) ( ) ( ) ( ) Provisões e perdas por imparidade ( ) ( ) ( ) ( ) Outros custos ( ) ( ) ( ) ( ) Resultados relativos a empresas associadas Custos financeiros ( ) ( ) ( ) ( ) Proveitos financeiros Resultado antes de impostos Impostos sobre o rendimento ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado depois de impostos Atribuível a: Detentores de capital próprio da empresa mãe Interesses minoritários Resultado líquido consolidado do período Porto, 30 de Outubro de 2015 O Conselho de Administração