Gestão de Planos de Benefícios: Desafios e Perspectiva

Transcrição

1 Gestão de Planos de Benefícios: Desafios e Perspectiva

2 Apresentação Admirável Mundo Novo Obstáculos Ótica do Participante Ótica da Entidade Cenários e Tendências [2]

3 Admirável Mundo Novo Era da Criatividade, Cultura, Meio Ambiente e dos Valores 3 gerações convivem: X antes de 1980 imigrantes digitais Y anos 1990 nativos digitais Z no século 21 mergulhados no mundo digital O indivíduo de hoje: Compartilha opiniões e na rede Participa dos fatos Exige informações rápidas Tendência às decisões de curto prazo, até mesmo as intertemporais [3]

4 Admirável Mundo Novo Benefícios citados como um dos cinco mais importantes pelos trabalhadores: Assistência Médica 90% Seguro de Vida 72% Assistência Odontológica Vale Supermercado Plano de Aposentadoria Vale Refeição 59% 56% 53% 43% Check-up Médico Seguro de Acidentes Pessoais Vale Combustível 19% 30% 29% Fonte: Metlife, 2011 [4]

5 Mas, no Admirável Mundo... Futuro Pirâmide Populacional Brasileira 1980 Homens Mulheres Milhares > Pirâmide Populacional Brasileira 2011 Homens Mulheres Milhares > Fonte: IBGE, SPS/MPS Pirâmide Populacional Brasileira 2031 Homens Mulheres Milhares > [5]

6 Aumento da Longevidade Expectativa de Vida ao Nascer BRICS ( ) País Rússia 67,5 68,0 65,0 66,1 66,7 67,2 67,7 68,2 68,5 68,8 69,1 Brasil 62,5 66,3 70,1 71,6 71,8 72,1 72,5 72,8 73,1 73,5 73,8 China 67,0 69,4 71,2 72,1 72,4 72,6 72,8 73,0 73,2 73,5 73,7 África do Sul 56,9 61,5 54,8 51,1 51,0 51,1 51,4 51,8 52,2 52,8 53,4 Índia 55,3 58,3 61,6 63,3 63,7 64,0 64,4 64,7 65,1 65,4 65,8 Em 32 anos, a expectativa de vida do brasileiro ao nascer cresceu 11 anos e 4 meses. Fonte: [6]

7 Aumento da Longevidade AMÉRICA LATINA Estudo da CEPAL 2010: 100 jovens 36 idosos 2050: 100 jovens 150 idosos BRASIL O País que envelhece Em1950,havia2,6milhõesde idosos Hoje,são23,5milhõesdeidosos Em2050,estimativade65milhõesdeidosos [7]

8 Queda da Taxa de Juros Real Fonte: Ipeadata [8]

9 Reação dos Fundos de Pensão Taxas de Juros dos Planos BD Tábuas de Mortalidade dos Planos BD Fonte: Previc Estatística Trimestral dezembro/2012 [9]

10 Reação dos Fundos de Pensão Taxa de Juros Atuarial 5% 5% 4% 23% 11% 29% 31% 17% 22% 24% 29% < 5% a.a. 5% a.a. 5 a 6% a.a. 61% 49% 43% 30% 6% a.a. 17% Fonte: Abrapp Junho/2013 [10]

11 Visão Consolidada das EFPCs Superávit e Déficit Dez./12 Nº Entidades Total (R$ bilhões) Superávit ,0 Déficit 33 9,1 Jun./13 Nº Entidades Total (R$ bilhões) Superávit ,8 Déficit 98 21,3 Superávit: 18,2 Déficit: +12,2 Fonte: Abrapp Junho/2013 [11]

12 Impacto dos Títulos Públicos na Carteira das EFPCs Composição dos Investimentos em Dez./2012 Descrição 31/12/2012 % Títulos Públicos 275,82 43,1 Operações Compromissadas 32,86 5,1 Títulos Privados 71,74 11,2 Direitos Creditórios 0,00 0,0 Depósitos 0,73 0,1 Ações 179,53 28,1 SPE 0,67 0,1 Imóveis 24,76 3,9 Operações com Participantes 16,65 2,6 Derivativos 0,65 0,1 Fundos de Investimento (2) 33,00 5,1 Valor a Pagar e Receber 3,13 0,5 Total 639, Fonte: Previc Relatório de Atividades 2012 [12]

13 Impacto dos Títulos Públicos na Carteira das EFPCs Vencimento Médio dos Títulos Públicos (Valores em R$ bilhões) , ,9 28, ,8 15 9,4 0 2,5 2,2 1,7 3,3 0,6 1, ,6 Até 3 Anos De 3 a 10 Anos Superior a 10 Anos NTN-B NTN-C LFT LTN NTN-F Outros Fonte: SICADI Dezembro/2012 [13]

14 Impacto Financeiro Impacto dos Títulos Públicos na Carteira das EFPCs Vencimento Médio Título Valor Taxa em Jan/2013 Taxa em Dez/2013 Variação estimada em 2013 (R$ bilhões) (R$ bilhões) 3 a 10 NTN-B 41,9 2,88% 6,20% -7,21 Anos NTN-C 19,8 2,54% 5,77% -1,65 Superior a NTN-B 121,2 4,16% 6,55% -54,43 10 Anos NTN-C 28 3,71% 6,43% -6,09 Total 210,9-69,38 Fonte: Abrapp [14]

15 Estimativa de Rentabilidade Impacto dos Títulos Públicos na Carteira das EFPCs Composição Jun./2013 Calculado Jan./Set. Projetado Out./Dez. Renda Fixa 60,9% 0,6% -4,1% -3,49% Renda Variável 29,1% 1,4% -1,6% -0,22% Outros 10,0% 7,4% 2,4% 9,97% Carteira 100,0% 1,5% -2,7% -1,26% 2013 INPC + 5,75% 11,57% Fonte: Abrapp [15]

16 Impacto dos Títulos Públicos na Carteira das EFPCs 38,29% Histórico de Rentabilidade Carteira TMA 29,30% 30,01% 24,92% 26,81% 22,20% 21,62% 21,07% 23,45% 25,88% 21,50% 19,05% 15,67% 10,40% 8,64% 7,30% 16,60% 16,01% 14,94% 12,63% 11,59% 9,75% 17,01% 12,50% 11,35% 8,98% 11,47% 12,87% 15,37% 13,26% 12,85% 12,44% 12,57% 11,57% 11,76% 10,36% 9,80% 8,53% ,62% -1,26% [16]

17 Nível de Solvência Dez./12 a Jun./13 Dez./2012 Superávit ,00 DT ,00 Solvência ,00 PMT ,00 Nível Solvência 103,25% Visão Analítica Jun./2013 com superávit Previ Superávit ,32 DT ,47 Solvência ,85 PMT ,29 Nível Solvência 100,96% Jun./2013 sem superávit Previ Superávit ,83 DT Insolvência ,64 PMT ,29 Nível Solvência 97,08% Dez./12 a Jun./13 sem superávit Previ Solvência caiu 6,18% Variação resultado ,64 Fonte: Abrapp [17]

18 Nível de Solvência Jun./13 PM ,07 Dac ,25 % 4,07% Visão Analítica do Déficit PMT ,29 Deq ,22 % 1,76% PMT ,29 DT (Dac+DE) ,47 % 5,76% Planos com algum DT 288 Fonte: Abrapp [18]

19 Nível de Solvência Jun./13 Visão Analítica do Déficit Considerando apenas Dac Considerando DT pelo menos 41 planos acima de 10% pelo menos 18 planos acima de 15% pelo menos 94 planos acima de 10% pelo menos 68 planos acima de 15% 1) Déficit acumulado representa o valor em reais informado com base em 30/06/2013. % Dac s/pm representa o resultado do déficit acumulado cotejado com a Provisão Matemática na mesma data. 2) Déficit equacionado representa o valor em reais do total de provisões matemáticas a constituir, desconsiderando desta o equacionamento de serviço passado de responsabilidade exclusiva do patrocinador (ou do participante/assistido), constituída em 30/06/2013. % Deq s/pm representa o resultado do déficit equacionado cotejado com a Provisão Matemática total [levando em conta a provisão matemática, somando-se o serviço passado de responsabilidade exclusiva do patrocinador (ou do participante/assistido)] na mesma data. 3) Déficit total representa o valor em reais do total dos déficits acumulado e equacionado, deduzido de eventual superávit acumulado, em 30/06/2013. % DT s/pm representa o resultado do déficit total cotejado com a Provisão Matemática total [levando em contaa provisão matemática, somando-se o serviço passado de responsabilidade exclusiva do patrocinador (ou do participante/assistido)] na mesma data. Fonte: Abrapp [19]

20 Participantes: Acompanhar a Gestão e Revisitar a Modelagem de seu Plano... [20]

21 Simulação II Partindo do Benefício de... Tempo de Contribuição: 35 anos Tempo de Recebimento de Benefício: 25 anos (dos 60 aos 85 anos) Valor do Benefício Valor de Contribuição Valor Acumulado 6% a.a. 4,5% a.a. 6% a.a. 4,5% a.a R$ 750,00 R$ 85,62 R$ 135,96 R$ ,80 R$ ,49 R$ 1.500,00 R$ 171,24 R$ 271,92 R$ ,60 R$ ,98 R$ 3.000,00 R$ 342,48 R$ 543,84 R$ ,21 R$ ,97 R$ 4.500,00 R$ 513,72 R$ 815,77 R$ ,81 R$ ,95 R$ 6.000,00 R$ 684,96 R$ 1.087,69 R$ ,41 R$ ,94 [21]

22 Entidades [22]

23 Equilíbrio Da Estrutura Organizacional Do Estatuto Do Regulamento Processos de Trabalhos Governança Gestão da EFPC Cadastro Atualizado Proativos na Modelagem do Plano Aderência da Gestão ao Regulamento do Plano Processos Mapeados e Riscos Monitorados Comitê de Investimentos e Gestores com Profundo Conhecimento do Passivo Gestão da EFPC Ativismo na Gestão dos Investimentos Ferramentas de Acompanhamento e Controle dos Investimentos Gestão Profissional Interna ou Terceirizada Contínua Educação Financeira e Previdenciária [23]

24 Cenários e Tendências Pesquisa Raio X do Sistema [24]

25 Nível de Adesão (Planos Patrocinados) Percentual de adesão dentre planos patrocinados* manteve-se praticamente inalterado entre 2012 e Ruim Reg. Bom Ótimo 73% de Adesão média [25]

26 Estratégias para Aumentar a Adesão Principais estratégias: 62,61% educação previdenciária 61,74% campanhas de adesão 38,26% capacitação do RH Necessário verificar a eficácia da educação previdenciária, pois sua falta é tida como principal fator de não-adesão Apenas 1 em 4 EFPC realiza pesquisas para identificar os motivos de não-adesão? [26]

27 Campanhas de Adesão Meios Utilizados Menos de 50% das EFPCs utilizam contatos presenciais, apesar de serem considerados por elas próprias como o melhor meio de relacionamento Canais mais modernos e com forte apelo para públicos jovens ainda são pouco explorados [27]

28 Captação de Novos Patrocinadores e Instituidores 1 em cada 3 EFPC busca novos Patrocinadores ou Instituidores [28]

29 Gestão do Risco Atuarial Ferramentas utilizadas pelas EFPCs [29]

30 Testes de Aderência A EFPC realiza testes de aderência? Se realiza, com que frequência? Verificou-se, ainda, que 13% das que fazem testes não verificam a hipótese de juros. [30]

31 Momento Atual NOVO CICLO DE EXPANSÃO MOMENTO ATUAL O sistema está consolidado, com arcabouço legal adequado, modernizado e em sintonia com as melhores práticas internacionais. Há ajustes pontuais, porém os avanços conquistados representam boa base. Verificamos um persistente quadro de crescimento tímido do Sistema, que começou a mudar a partir de Precisamos refletir sobre esta questão. [31]

32 Evolução da Quantidade de Patrocinadoras set/13 Instituído Privado Público Fonte: Previc Estatística Trimestral, Setembro/2013 [32]

33 Participantes Milhões 1,28 vezes 2,24 2,35 2,39 2,13 2,11 1,87 1,80 1,79 1,65 1,69 1,73 1,73 1,79 1,77 1,76 1,76 1,90 1, Fonte: Informe Estatístico MPS [33]

34 Número de Participantes*sobre a PEA 3,5% 3,02% 3,0% 2,5% 2,64% 2,52% 2,45% 2,58% 2,63% 2,79% 2,73% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% PEA (IBGE) * Participantes: Ativos + Assistidos Fonte: Informe Estatístico MPS e PNAD (IBGE) [34]

35 Ativo Total R$ Bilhões ,28 vezes 8,8 vezes jun/ Fonte: Abrapp Valores estimados para 2021 [35]

36 Momento Atual Não há como interromper o enriquecimento da população Não há como reverter as conquistas sociais Não há como paralisar as grandes obras de infraestrutura Bônus demográfico A previdência complementar tem potencial para crescer [36]

37 Momento Atual PEA 86,7 milhões¹: 7,5% ganham acima do teto² do INSS empresas com faturamento anual entre R$ 100 milhões e R$ 500 milhões sindicatos e outras entidades representativas em geral Crescimento do estoque: R$ 1,5 trilhão em 2021 (26% do PIB) ¹ PNAD 2011, desconsiderando os grupos Sem rendimento e Sem declaração ² O teto do INSS em 2011 era de 6,77 vezes o salário mínimo [37]

38 Momento Atual A questão é: Como Atingir Este Potencial? [38]

39 Momento Atual Dificuldades Momentâneas economia com baixo crescimento, rentabilidades menores e mercados voláteis Cuidados Especiais com Aderência das Hipóteses Atuariais e Educação Previdenciária Previdência Complementar como agenda de Governo foi uma conquista na gestão Lula não é prioridade no atual governo pauta para 2014 precisamos voltar a ser prioridade [39]

40 Momento Atual Pressão sobre os custos oneração e complexidade crescentes mudanças estruturais decorrentes da redução dos juros Fomento concorrência e baixa cobertura da população falta de ações concretas revitalização dos nossos produtos Dificuldade de manutenção de conquistas consolidadas redução de benefícios vinculação de participantes ativos por período maior para compensar perdas aporte de recursos novos [40]

41 Momento Atual Atuação da Previc Ambiente não se configurou como órgão de Estado burocrático supervisão baseada em riscos x supervisão baseada em regras mesmo olhar para os diferentes [41]

42 Desafios O cenário obriga os gestores a se profissionalizarem cada vez mais. O momento pede agilidade, espíritos abertos para transformações, mudanças de comportamentos e práticas do cotidiano. É fundamental que estejamos alinhados com a velocidade e dinâmica do mercado. [42]

43 Desafios É preciso redesenhar os nossos produtos / capacidade de investimento. Rever custos. Redefinir forma de atuação. [43]

44 Desafios Os juros baixos vieram para ficar. Esta mudança não foi completamente compreendida. Possibilidade de a remuneração do capital, descontada a inflação, ser negativa. Impacto na postura dos investidores. Reflexos para os planos de benefícios. [44]

45 Políticas de Fomento Grau de Prioridade [45]

46 Incentivos Tributários Grau de Prioridade [46]

47 Conclusão O Sistema precisa estar preparado para a dimensão dos desafios e demandas. Gestão moderna embasada em 3 pilares: Confiança Atitude Empreendedora Visão Coletiva [47]

48 Obrigado! [48]