FOCAR PARA GANHAR. Resultados do 3T13. Focar para Ganhar

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1 FOCAR PARA GANHAR Resultados do 3T13 1

2 Consistência entre Mensagem e Entrega O QUE DISSEMOS QUE FARÍAMOS EM 2013? O QUE FIZEMOS ATÉ O 3T13? Melhora da lucratividade no negócio de Bovinos nos próximos trimestres Compromisso com a melhoria contínua da transparência Apresentação do plano estratégico para crescimento futuro Margens de Marfrig Beef retornando ao patamar de high single digit Realização do evento Marfrig Day com detalhamentos por unidade de negócio Divulgação das projeções para 2013, 2014 e 2018 Redução da alavancagem para deixar a Companhia estruturalmente abaixo de 4x Alavancagem líquida de 2,8x ao final do 3T13 (Ebitda LTM Total) 2

3 Destaques do resultado do 3T13 Geração de Fluxo de Caixa Operacional (antes de Capex e Juros) positiva em R$ 236 milhões no 3T13, revertendo o consumo de R$ 427 milhões no 2T13 Crescimento de 11% da Receita Líquida (3T13 x 2T13): Aumento de 15% em Keystone pelo crescimento em Key Accounts no Food Service nos Estados Unidos e na Ásia Aumento de 8% em Moy Park pelo crescimento acentuado das vendas no Varejo e no Food Service no Reino Unido, Irlanda e Europa Continental Aumento de 10% em Marfrig Beef pelo crescimento em exportações e Food Service EBITDA ajustado de R$ 375 milhões com margem EBITDA de 7,6% Prejuízo líquido ajustado de R$ 92 milhões 3

4 Desempenho Financeiro Consolidado Receita Líquida + 11% Crescimento X 2T13: Keystone: + 15% Moy Park: + 8% Marfrig Beef: + 10% 1T13 2T13 3T13 4

5 Desempenho Financeiro Consolidado Receita por Negócio 3T13 (%) 25% 45% MARFRIG BEEF KEYSTONE Receita por Moeda 3T13 (%) 21% 13% 44% USD EURO/LIBRA 30% MOY PARK 22% REAL OUTROS Receita por Produto 3T13 (%) Receita por Proteína 3T13 (%) 9% 51% 8% 50% 39% PROCESSADOS BOVINOS IN NATURA AVES OUTROS 42% OUTROS 5

6 Desempenho Financeiro Consolidado Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões e %) Breakdown por Negócio (%) + 19% 2T13 22% 62% 3T13 21% 63% 16% 16% KEYSTONE MOY PARK MARFRIG BEEF 19% de crescimento na margem bruta das operações da Marfrig Beef com aumento de mais de 55% nos volumes de carne in natura exportados do Brasil contra o 2T13 26% de crescimento em Keystone contra o 2T13 explicado por uma melhor paridade cambial, recuperação de volumes na região da Ásia após a Gripe Aviária no 2T13 e aumento de vendas nos Key Accounts nos EUA e Ásia 14% de crescimento na margem bruta da Moy Park explicado pelo aumento das vendas no varejo e Food Service no Reino Unido, Irlanda e Europa continental 6

7 Desempenho Financeiro Consolidado DVGA e DVGA/ROL (R$ milhões e %) Breakdown por Negócio (%) 2T13 27% 59% 3T13 29% 58% + 4% 14% 13% KEYSTONE MOY PARK MARFRIG BEEF Redução de 50 p.b. no DVGA contra o 2T13, seguindo a estratégia de controle de despesas adotada desde 2012 Marfrig Beef reduziu 70 p.b. em suas despesas gerais e administrativas Keystone reduziu 70 p.b. em suas despesas gerais e administrativas Moy Park apresentou leve aumento de em suas despesas, explicado pelo crescimento de suas vendas com maiores despesas de logística e marketing 7

8 Desempenho Financeiro Consolidado EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustado (R$ milhões e %) Breakdown por Negócio (%) 2T13 3T % 24% 52% 21% 54% 24% 25% KEYSTONE MOY PARK MARFRIG BEEF Crescimento de 130 p.b. na Margem EBITDA Ajustado se comparada com o 2T13 explicado por: 190 p.b. de crescimento na Marfrig Beef: 9,0% no 3T13 50 p.b. de crescimento na Moy Park: 6,4% no 3T p.b. de crescimento na Keystone: 6,4% no 3T13 8

9 Desempenho Financeiro Consolidado Resultado Líquido 1T13 2T13 3T13 (60) (194) 3T13* Ajustado (92) (479) (60)% Resultado Líquido Lucro/Prejuízo antes dos Efeitos Tributários (*) Efeito Variação Cambial sobre as dívidas transferidas (**) Despesa Financeira sobre as dívidas transferidas IR+CS Lucro/ Prejuízo Líquido 1T13 (53) (7) (60) 2T13 (714) 235 (479) 3T13 (253) 59 (194) (-) Var. Cambial(*) 94 (32) 62 (-)Desp. Fin.(**) 60 (20) 40 3T13 Ajustado (99) (7) (92) 9

10 Desempenho Financeiro Consolidado 3T13 X 3T12 Receita Líquida + 15% Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões e %) 14,5% 11,9% T12 3T13 3T12 3T13 DVGA e DVGA/ROL 7,5% 6,9% EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões e %) 9,7% 7,6% T12 3T13 3T12 3T13 10

11 Liquidez e Endividamento Consolidado Endividamento Longo Prazo Curto Prazo Indicadores Dív. Líquida / EBITDA LTM Dív. Líquida / EBITDA 3T13 Anualizado Dív. Líquida / Total do Ativo 3T13 2,8 x 4,4 x 0,4 x Caixa e Disp. / Dív. Curto Prazo 1,6 x Liquidez Corrente(*) 2,02 Duration 51 meses Custo Médio (a.a.) 7,8% Curto Prazo (%) 16,4% Longo Prazo (%) 83,6% Dívida Bruta 1T13 Dívida Bruta 2T13 Dívida Bruta 3T13 Caixa e Disponibilidades Dívida Líquida 3T13 Em R$ (%) 7,0% Outras Moedas (%) 93,0% (*) Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante 11

12 Liquidez e Endividamento Consolidado Cronograma de Vencimentos Curto Prazo: R$ 1.5 bi Caixa 4T13 1T14 2T14 3T14 4T Cronograma de Vencimento Pró-Forma no Curto Prazo Juros dos Bonds Juros do BNDES Outros 100% refinanciado Caixa 4T13 1T14 2T14 3T14 JÁ PAGOS Indicadores Caixa e Disp. / Dív. Curto Prazo 2,1 vezes % Curto Prazo 10,4% 12

13 Fluxo de Caixa Consolidado Fluxo de Caixa operacional antes de CAPEX e Juros 1T13 2T13 3T (202) (427) R$ milhões 1T13 2T13 3T13 FCX Operacional (429) Mútuos Seara 227 (250) Dívida com BRF 201 Adiantamento JBS (400) FCX Operacional Real (202) (427) 236 Geração de Caixa Operacional (antes de Capex e Juros) positiva em R$ 236mm no 3T13 Melhoria significativa no resultado operacional (EBITDA ajustado) de R$ 375mm (R$ 280mm no trimestre anterior) Menor mobilização de capital de giro (R$ 126mm) em comparação ao trimestre anterior (R$ 270mm) principalmente devido a melhorias na gestão de estoque Menor impacto de variação cambial (itens não caixa no 3T13) 13

14 Desempenho Financeiro Consolidado Bridge de Fluxo de Caixa 3T13 Já no 3T13, geração de caixa operacional (antes de Capex e Juros) de R$ 236 milhões; Consumo de capital de giro de R$ 126mm em linha com o crescimento das vendas, porém com uma redução de R$ 25mm em estoque. Acúmulo imaterial de R$ 28mm em tributos nesse trimestre, representando uma melhor gestão dos créditos fiscais em relação ao período anterior (R$ 185mm no 2T13). A qualidade do EBITDA ajustado desse trimestre, dado a melhor gestão da conta tributos e do ciclo de caixa, foi significativamente melhor quando comparado com os trimestres anteriores 14

15 Destaques Moy Park 3T13 Receita Líquida EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões e %) + 8% ,9% 5,9% 6,4% % T13 2T13 3T13 1T13 2T13 3T13 Crescimento acentuado da receita de vendas em varejo e food service no Reino Unido, Irlanda e Europa continental Aumento de EBITDA e margem EBITDA, impulsionado pela melhora no mix de vendas, além da captura adicional de eficiências operacionais Sucesso no lançamento da nova campanha da marca Moy Park na Irlanda; a marca Moy Park é líder em aves na Irlanda, sendo consumida atualmente em mais de 50% dos lares no país 15

16 Destaques Keystone 3T13 Receita Líquida EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões e %) + 15% 6,8% 5,3% 6,4% + 40% T13 2T13 3T13 Crescimento da receita parcialmente explicado pela desvalorização do Real Recuperação de vendas e do EBITDA Ajustado em relação ao trimestre anterior, quando houve impacto pela Gripe Aviária na Ásia Aumento de mais de 4% nos volumes vendidos, em sua maior parte para Key Accounts, sendo 6% de crescimento advindo da Ásia e 4% dos EUA 16

17 Destaques Marfrig Beef 3T13 Receita Líquida EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões e %) + 10% 10,6% 7,1% 9,0% + 39% T13 2T13 3T13 Aumento nas exportações favorece margem em período de desvalorização do Real Melhoria de resultado nas operações de Marfrig Beef no Uruguai Direcionamento de vendas ao Food Service e diminuição da participação em canais menos rentáveis (atacado) 17

18 Metas Financeiras Grupo Marfrig Consolidado GUIDANCE 2013 ACUMULADO 9M13 % de Atingimento GUIDANCE 9M13 DIFERENÇA P/ 4T13 3T13 9M13 ANUALIZADO % de Atingimento GUIDANCE Receita ,4% ,3% Margem EBITDA (1) (%) 7,5 7,4 98,7% 7,7 7,6 7,4 98,7% Nota: (1) Não considera os ganhos provenientes da venda de ativos (Seara e Zenda) e itens não recorrentes; 18

19 Considerações Finais 3T13 Melhoria qualitativa na geração de caixa do Grupo já no 3T13 Melhoria de margens e crescimento de receita nas unidades de negócio nos últimos 9M13 Ausência de vencimentos significativos na dívida até 2017 Comprometimento com o Guidance e alinhamento contínuo com o Mercado 19

20 Considerações Finais 3T13 20

21 Considerações Finais 3T13 O nome Marfrig Global Foods visa reforçar nossa intenção estratégica de consolidar o grupo como uma empresa de alimentos de perfil multinacional. O novo desenho dos logos do grupo, denota maior alinhamento cultural e de posicionamento no mercado. A marca Moy Park liderará nossa bandeira de marca global em muitos mercados internacionais. 21

22 Disclaimer Este material constitui uma apresentação de informações gerais sobre a Marfrig Alimentos S.A. e suas controladas consolidadas (em conjunto, a Companhia ) na presente data. Tais informações são apresentadas de forma resumida e não têm por objetivo serem completas. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é realizada, nem qualquer certeza deve ser assumida, sobre a precisão, certeza ou abrangência das informações aqui contidas. Nem a Companhia nem qualquer uma de suas afiliadas, consultores ou representantes assumem qualquer responsabilidade por qualquer perda ou dano resultante de qualquer informação apresentada ou contida nesta apresentação. As informações apresentadas ou contidas nesta apresentação encontram-se atualizadas até 30 de setembro de 2013 e, exceto quando expressamente indicado de outra forma, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem a Companhia nem qualquer uma de suas afiliadas, consultores ou representantes firmaram qualquer compromisso de atualizar tais informações após a presente data. Esta apresentação não deve ser interpretada como uma recomendação jurídica, fiscal, de investimento ou de qualquer outro tipo. Os dados aqui contidos foram obtidos a partir de diversas fontes externas, sendo que a Companhia não verificou tais dados através de nenhuma fonte independente. Dessa forma, a Companhia não presta qualquer garantia quanto à exatidão ou completude de tais dados, os quais envolvem riscos e incertezas e estão sujeitos a alterações com base em diversos fatores. Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais declarações não constituem fatos históricos e refletem as crenças e expectativas da administração da Companhia. As palavras prevê", deseja", "espera", estima, pretende, antevê, planeja", "prediz", "projeta", "alvo" e outras similares pretendem identificar tais declarações. Embora a Companhia acredite que as expectativas e premissas refletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em informações atualmente disponíveis para a sua administração, ela não pode garantir resultados ou eventos futuros. É aconselhável que tais declarações prospectivas sejam consideradas com cautela, uma vez que os resultados reais podem diferir materialmente daqueles expressos ou implícitos em tais declarações. Títulos e valores mobiliários não podem ser oferecidos ou vendidos nos Estados Unidos a menos que sejam registrados ou isentos de registro de acordo com o Securities Act dos EUA de 1933, conforme alterado ("Securities Act"). Quaisquer ofertas futuras de valores mobiliários serão realizadas exclusivamente por meio de um memorando de oferta. Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para a subscrição ou aquisição de quaisquer títulos e valores mobiliários, e nem qualquer parte desta apresentação e nem qualquer informação ou declaração nela contida deve ser utilizada como base ou considerada com relação a qualquer contrato ou compromisso de qualquer natureza. Qualquer decisão de compra de títulos e valores mobiliários em qualquer oferta de títulos da Companhia deverá ser realizada com base nas informações contidas nos documentos da oferta, que poderão ser publicados ou distribuídos oportunamente em conexão a qualquer oferta de títulos da Companhia, conforme o caso. 22

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