INFORMATIVO MENSAL DE INVESTIMENTOS FEVEREIRO/2019

Transcrição

1 OBJETIVO Os investimentos dos Planos de Aposentadoria administrados pela PRhosper Previdência Rhodia, modalidade contribuição definida, têm por objetivo proporcionar rentabilidade no longo prazo por meio das oportunidades oferecidas pelos mercados de taxas de juros pós-fixadas e pré-fixadas, Índices de preços, ações, e investimentos estruturados. POLÍTICA DE INVESTIMENTOS CARTEIRAS DE INVESTIMENTOS RENTABILIDADE EM 12 MESES FLEX CDI: 100% Renda Fixa (CDI) FLEX 0: 100% Renda Fixa (IMA-B + CDI) FLEX 15: Objetivo 15% Renda Variável Mínimo 10%, máximo 20% Restante 85% Renda Fixa (IMA-B + CDI) FLEX 30: Objetivo 30% Renda Variável Mínimo 20%, máximo 40% Restante 70% Renda Fixa (IMA-B + CDI) PADRÃO CD: Objetivo 15% Renda Variável Mínimo 10%, máximo 20% Restante 85% Renda Fixa (IMA-B + CDI) COMPOSIÇÃO DAS COTAS DISTRIBUIÇÃO POR GESTOR

2 RENTABILIDADE DOS FUNDOS INVESTIDOS

3 COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO Rentabilidades: O segundo mês de 2019 não apresentou avanço significativo dos índices de renda variável e dos índices de renda fixa. CDI = 0,49% Índice IMAB = 0,55% Bovespa = -1,86% Neste contexto as cotas apresentaram os seguintes rendimentos: Flex CDI = 0,53%; Flex 0 = 0,47%; Padrão CD = 0,13%; Flex 15 = 0,13%; Flex 30 = - 0,22%; Mudanças no portfólio de Renda Variável: A PRhosper está comprometida em identificar as melhores oportunidades, estratégias e parceiros para alocação de seus investimentos. As últimas análises mostraram uma possibilidade de redução do risco do portfólio de renda variável, com aumento de rentabilidade frente ao benchmark proposto para o segmento. O conselho deliberativo aprovou, conforme indicação do comitê de investimentos, o modelo de gestão fundamentado no modelo "Core & Satellite", que mantém a maior parte dos recursos do segmento com volatilidade menor que o índice Bovespa e uma menor parte com volatilidade maior que o índice. O conjunto dessa estratégia visa trazer alinhamento ao benchmark e redução da volatilidade em cenários de alta e baixa do índice.

4 CENÁRIO ECONÔMICO Em fevereiro, a Reforma da Previdência permaneceu como principal motor de mercado. Paralelamente, Bolsonaro resolveu demitir Bebianno, a primeira baixa do Governo. Observamos o aumento do desemprego, o resultado fiscal e as projeções de crescimento em queda, por outro lado, o mercado ainda acredita na Reforma da Previdência. No exterior, a última ata do FED deixou bem mais claro a intenção de manter a taxa básica de juros inalterada ao longo de 2019, após a economia mostrar sinais de estabilidade. Ainda nos EUA, Trump decidiu adiar a elevação de tarifas planejada para início de março, afirmando que as negociações com a China estão bem prospectivas. ATIVIDADE Em fevereiro de 2019, a inflação medida pelo IPCA acelerou em relação ao mês anterior, e teve alta de 0,43%, acumulando variação de 3,89% nos últimos 12 meses, abaixo da meta perseguida pelo BC. O grupo de Educação apresentou a maior alta de preços, variando 3,53%, com os reajustes tradicionais de início de ano letivo. Os preços de Alimentos e Bebidas variaram 0,78%, a segunda maior alta. Justos, os dois grupos impactaram o IPCA em 0,36 ponto, representando 84% do índice. Em relação à atividade, os dados atualizados para janeiro apontaram que a economia brasileira continua muito fraca. A Industria recuou 0,8% no mês, enquanto o setor de Serviços caiu 0,3%, e o Comércio Varejista cresceu 0,4%, abaixo das expectativas. Ainda, o IBC-Br, índice do BC utilizado como prévia do PIB, apresentou retração de 0,41%, a expectativa era queda de 0,10%. Seguindo esta linha, o mercado atualizou as projeções de crescimento e juros. De acordo com o Relatório Focus, o PIB para 2019 será de 2,01%, queda brusca em relação ao pico de 2,50% esperado no início do ano, e a expectativa de taxa básica de juros para 2020 caiu de 8,00% para 7,75%. TAXA DE JUROS Na ata da última reunião do Copom, apesar da atividade ainda fraca e o mercado já precificando cortes de juros em 2019, o Banco Central manteve a cautela não dando fortes indicações para os movimentos futuros na taxa básica de juros, afirmando que ainda existem riscos no cenário analisado. FONTE: i9advisory Consultoria

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