INFORMATIVO MENSAL DE INVESTIMENTOS JANEIRO/2017 POLÍTICA DE INVESTIMENTOS

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1 OBJETIVO Os investimentos dos Planos Básico e Suplementar, modalidade contribuição definida, tem por objetivo proporcionar rentabilidade no longo prazo através das oportunidades oferecidas pelos mercados de taxas de juros pós-fixadas e pré-fixadas, Índices de preços, ações, e investimentos estruturados. POLÍTICA DE INVESTIMENTOS CARTEIRAS DE INVESTIMENTOS FLEX CDI: 100% Renda Fixa (CDI) FLEX 0: 100% Renda Fixa (IMAB + CDI) FLEX 15: Objetivo 15% Renda Variável Mínimo 10%, máximo 20% Restante 85% Renda Fixa (IMA-B + CDI) FLEX 30: Objetivo 30% Renda Variável Mínimo 20%, máximo 40% Restante 70% Renda Fixa (IMA-B + CDI) PADRÃO CD: Objetivo 15% Renda Variável Mínimo 10%, máximo 20% Restante 85% Renda Fixa (IMA-B + CDI) BENCHMARK Renda Fixa FLEX CDI: 103% CDI Renda Fixa Estratégica (FLEX 0, 15, 30, CD): 91% {78% (CDI + 0,5%) +17% IMA-B + 5% IMAB5 +} + 9% (103% CDI) Renda Variável Ativa: 100% IBOVESPA + 4,5% LIMITES DE RISCO Renda Fixa: 2% Renda Variável Ativa: 8% METAS DE RETORNO 2017 Renda Fixa Fundos CDI: INPC + 5,78% Renda Fixa Fundo Híbridos (Com IMA-B): INPC + 6,32% Renda Variável Ativa: INPC DISCLAIMER Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Este relatório foi elaborado pela PRhosper com objetivo de prestar informações aos participantes dos planos de previdência por ela administrados. Para avaliação de performance recomendamos análise de no mínimo 12 meses. Os indicadores CDI, IMAB e IBR-x são meras referências econômicas comparativas e não caracterizam como compromisso de rentabilidade da PRhosper Previdência Rhodia. Os planos utilizam estratégias de investimentos com objetivo de retorno de longo prazo. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em variações negativas nas cotas de curto prazo.

2 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 RENTABILIDADES POR COTA JAN/17 MÊS ANO 12 MESES CD 2,18% 2,18% 19,08% % CDI 201,32% 201,32% 135,97% FLEX 0 1,45% 1,45% 16,43% % CDI 134,04% 134,04% 117,10% FLEX 15 2,18% 2,18% 19,38% % CDI 201,46% 201,46% 138,11% FLEX 30 2,92% 2,92% 22,32% % CDI 268,78% 268,78% 159,06% FLEX CDI 1,51% 1,51% 14,75% % CDI 139,26% 139,26% 105,14% CDI 1,08% 1,08% 14,03% IBOVESPA 7,38% 7,38% 60,05% IMA-B 1,87% 1,87% 24,76% IMA-B 5+ 2,24% 2,24% 32,37% INPC 0,42% 0,42% 5,44% RENTABILIDADES 25% RENTABILIDADE ACUMULADA EM 12 MESES 20% 15% 10% 5% 0% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% RENTABILIDADE ACUMULADA DESDE INÍCIO DAS COTAS Cota CD Flex 0 Flex 15 Flex 30 Flex CDI Cota CD Flex 0 Flex 15 Flex 30 Flex CDI

3 3,50% RENTABILIDADE EM ,00% 2,92% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% 2,18% 1,45% 2,18% 1,51% Cota CD Flex 0 Flex 15 Flex 30 Flex CDI RENTABILIDADE POR SEGMENTO COTAS CD, 15, 30 Renda Fixa JAN NO 12 (CDI + Híbrido) 2017 ANO MESES PRhosper 1,47% 1,47% 16,44% 78% (CDI + 0,50% ao ano) + 17% IMA-B + 5% IMA-B 5+ 1,31% 1,31% 17,16% COTAS CDI Renda Fixa JAN NO 12 (Cota CDI) 2017 ANO MESES PRhosper 1,51% 1,51% 14,75% 103% CDI 1,12% 1,12% 14,48% COTAS CD, 15, 30 Renda Variável JAN NO ANO MESES PRhosper 6,36% 6,36% 37,87% IBOVESPA + 4,5% ao ano 7,79% 7,79% 67,26%

4 DISTRIBUIÇÃO POR SEGMENTO COTA CD FLEX 0/FLEX CDI FLEX 15 FLEX 30 RF 84,99% 100,00% 85,00% 69,99% RV 15,01% 0,00% 15,00% 30,01% COTA CD FLEX 0 / FLEX CDI RF RV RF RV FLEX 15 FLEX 30 RF RV RF RV

5 EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO TODAS AS CARTEIRAS CD R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 PL VAR % 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% PATRIMÔNIO POR GESTOR TODAS AS CARTEIRAS CD BRADESCO ITAÚ* SANTANDER RENDA FIXA R$ ,16 R$ ,72 R$ ,86 RENDA VARIÁVEL R$ , TOTAL R$ ,50 R$ ,72 R$ ,86 56,4% 8,0% 35,6% PATRIMÔNIO POR GESTOR PATRIMÔNIO POR SEGMENTO 12,9% 35,6% 56,4% 87,1% 8,0% BRADESCO ITAÚ* SANTANDER RENDA FIXA RENDA VARIÁVEL *O Fundo São Francisco CDI encerrou em 30/01/2016.

6 FUNDOS INVESTIDOS FUNDOS CDI TIPO MÊS ANO 12 MESES BRISTOL CDI FI MULTIMERCADO EXCLUSIVO 1,23% 1,23% 14,64% SÃO FRANCISCO CDI FI MULTIMERCADO EXCLUSIVO 1,51% 1,51% 14,75% BENCHMARK: 103% CDI --- 1,12% 1,12% 14,48% FUNDOS HÍBRIDOS RENDA FIXA TIPO MÊS ANO 12 MESES BRADESCO LYON FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO EXCLUSIVO 1,44% 1,44% 17,00% WESTERN ASSET ATIVO FI RENDA FIXA ABERTO 1,34% 1,34% 15,31% BRADESCO H PERFORMANCE FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP ABERTO 1,15% 1,15% 14,30% IB INSTITUTIONAL ACTIVE FIX FI MULTIMERCADO ABERTO 1,07% 1,07% 14,17% SUL AMÉRICA INFLATIE FI RENDA FIXA LP ABERTO 1,84% 1,84% 25,39% BRADESCO INSTITUCIONAL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA ABERTO 1,81% 1,81% 24,49% BRADESCO INSTITUCIONAL IMA-B 5+ FIC RENDA FIXA ABERTO 2,29% 2,29% 31,96% SUL AMÉRICA ATIVO FI RENDA FIXA LP ABERTO 1,15% 1,15% 13,89% BRAM H CASH FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI ABERTO 1,08% 1,08% 14,01% SHANGHAI FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO EXCLUSIVO 1,57% 1,57% 16,34% SANTANDER INSTITUCIONAL FIC RENDA FIXA ABERTO 1,26% 1,26% 14,81% ITAÚ ESTRATÉGIA MACRO FIC RENDA FIXA LP ABERTO 1,06% 1,06% 14,37% SANTANDER IMA-B INSTITUCIONAL TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA LP ABERTO 1,85% 1,85% 24,63% WESTERN ASSET ATIVO FI RENDA FIXA ABERTO 1,34% 1,34% 15,31% SUL AMÉRICA INFLATIE FI RENDA FIXA LP ABERTO 1,84% 1,84% 25,39% SANTANDER PRÉ FIC RENDA FIXA LP ABERTO 2,01% 2,01% 20,07% BRADESCO H PERFORMANCE INSTITUCIONAL FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP ABERTO 1,15% 1,15% 14,60% SANTANDER IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA ABERTO 2,72% 2,72% 28,62% ITAÚ IMA-B 5+ FIC RENDA FIXA ABERTO 2,19% 2,19% 31,66% SANTANDER PROFIT FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI ABERTO 1,12% 1,12% 14,40% BENCHMARK: 78% (CDI + 0,50% ao ano) + 17% IMA-B + 5% IMA-B ,31% 1,31% 17,16% FUNDOS RENDA VARIÁVEL TIPO MÊS ANO 12 MESES BRADESCO BRUSSELS FIC AÇÕES EXCLUSIVO 7,06% 7,06% 37,87% JGP LONG ONLY INSTITUCIONAL FI AÇÕES ABERTO 7,75% 7,75% 45,74% OSPREY FIC AÇÕES ABERTO 8,47% 8,47% 60,07% ATMOS INSTITUCIONAL FIC AÇÕES ABERTO 3,92% 3,92% 36,29% POLLUX AÇÕES INSTITUCIONAL I FIC AÇÕES ABERTO 10,88% 10,88% 48,11% SQUADRA INSTITUCIONAL FI AÇÕES ABERTO 5,88% 5,88% 42,95% IBIUNA EQUITIES FIC AÇÕES ABERTO 6,89% 6,89% 34,07% NEO NAVITAS II FIC AÇÕES ABERTO 4,66% 4,66% 43,74% GAP AÇÕES FI AÇÕES ABERTO 7,52% 7,52% 47,64% BRAM H GESTÃO IBOVESPA FI AÇÕES ABERTO 7,27% 7,27% 58,61% BENCHMARK: IBOVESPA + 4,5% ao ano --- 7,79% 7,79% 67,26%

7 CENÁRIOS DE INVESTIMENTOS RESUMO ECONÔMICO Em janeiro, o destaque internacional ficou por conta da posse de Donald Trump e seus primeiros movimentos como presidente dos EUA. No contexto econômico, a primeira prévia do PIB americano apresentou crescimento abaixo do esperado pelo mercado em 2016, por outro lado, indicadores de atividades para este ano estão mostrando aquecimento da economia, como redução do desemprego e aumento da inflação. Na China, o PIB de 2016 avançou 6,8%, acima das expectativas, refletindo as medidas de estímulos adotadas pelo governo asiático. No Brasil, o principal assunto do mês foi o Banco Central, que decidiu aumentar a dose no corte de juros, fato este que surpreendeu boa parte do mercado. Ainda, observou-se piora nos números de atividade econômica, deixando cada vez mais claro a situação difícil que se encontra a economia. Por outro lado, a inflação vem desacelerando cada vez mais, e em parte, a confiança da economia está melhorando. Neste contexto, o Ibovespa fechou o primeiro mês do ano avançando 7,38%. No mês, entraram aproximadamente R$ 6,25 bilhões em recursos estrangeiros da bolsa. No mercado de renda fixa, as taxas das NTN-Bs recuperaram a perda do último mês e os títulos fecharam janeiro positivo, nesta linha, o IMA-B fechou o mês avançando 1,51%, o CDI no mesmo período variou 1,09%, enquanto o dólar desvalorizou 4,05%. POLÍTICA FISCAL Em relação à política fiscal, o Governo Central apresentou déficit de R$ 60,1 bilhões em dezembro, acumulando saldo negativo de R$ 154,3 bilhões em 2016, no ano anterior, o déficit foi de R$ 114,7 bilhões. O principal responsável pelo aumento foi a redução em termos reais de 4,1% da arrecadação líquida, enquanto a despesa total decresceu 1,2%. POLÍTICA MONETÁRIA O Banco Central surpreendeu boa parte do mercado e reduziu a taxa básica de juros em 0,75 ponto percentual, agora em 13%. As curvas de juros foram reprecificadas e já estão apontando SELIC ao final de 2017 abaixo de 10%, enquanto isto, o Relatório Focus, copilado do BC, estima taxa em 9,50% no final do ano. DESEMPREGO E ATIVIDADE A taxa de desemprego encerrou 2016 em 12,0%, no final de 2015, a taxa de desocupação era de 9,0%. De acordo com o IBGE, 12,3 milhões de pessoas estão desempregadas, em um ano o contingente aumentou 36,0%, um acréscimo de 3,3 milhões de pessoas. Em relação a atividade, a Produção Industrial encerrou o último mês de 2016 em expansão de 2,3%, todavia, no resultado acumulado do ano passado, a queda foi de 6,6%, o terceiro ano consecutivo de queda, -8,3% em 2015 e -3,0% em EXTERIOR Nos EUA, apesar do crescimento abaixo do esperado em 2016, a economia vem apresentando sinais de melhoras, como por exemplo o aumento do emprego. Em janeiro, o país criou 227 mil novos postos de trabalho, e a taxa de desemprego se encontra em 4,8%. Por outro lado, a renda média do trabalhador ainda não apresentou sinais claros de recuperação, crescendo pouco nos últimos meses, a expectativa é que com a nova política de Trump, o salário real cresça mais este ano. FONTE: i9advisory Consultoria

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