APIMEC São Paulo, 11 dezembro. Sua energia NOS INSPIRA

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1 APIMEC 2012 São Paulo, 11 dezembro 1

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3 A CTEEP Desempenho Operacional Resultados 3T12 e 9M12 Prorrogação do Contrato de Concessão 059/2001 3

4 Perfil da ISA A CTEEP faz parte de importante grupo de transmissão da América Latina 45 anos de experiência no setor de transmissão de energia Ativos em transmissão de energia, telecomunicações e rodovias Presente no Brasil, Chile, Argentina, Colômbia, Peru e Bolívia Executa importantes projetos em sistemas de infraestruturas lineares que visa o desenvolvimento dos países 4

5 Perfil da CTEEP Principal empresa privada de transmissão de energia elétrica no Brasil, com controle acionário da ISA e 63% de capital brasileiro Km de linhas de transmissão Km de Circuitos Km de Cabos de Fibra Ótica 106 subestações 1458 colaboradores Responsável pela transmissão de 30% da energia produzida no País e 60% da consumida na região sudeste 5

6 CTEEP Território Nacional Presente em 16 estados brasileiros Presente 80% do Estado de São Paulo Supridora do Maior Carga do Sistema Interligado Nacional Conecta as regiões Sudeste, Centro-Oeste e Sul Maior linha de transmissão de corrente contínua em construção do mundo Projetos relevantes de interligação na Região Norte Importantes obras de reforços no Sul e Sudeste 6

7 Importantes obras inauguradas São Paulo Adicionados MVA de transformação Energização de 3 Subestações Investimentos: R$ 303 milhões RAP: R$ 34,2 milhões Sul 750 MVA de transformação 75 Km de linha Investimentos: R$ 128,7milhões RAP: R$ 10 milhões 7

8 Composição Acionária 3T12 Ações Ordinárias - TRPL3 (42% do total) 9,75% 0,75% Ações Preferenciais TRPL4 (58% do total) 35,55% ISA Capital do Brasil Eletrobrás Demais acionistas Secretaria da Fazenda do Estado Eletrobrás Demais acionistas 89,50% 10,59% 53,86% Capital SocialTotal 26,96% 35,23% 37,81% ISA Capital do Brasil Eletrobrás Demais acionistas 8

9 A CTEEP Desempenho Operacional Resultados 3T12 e 9M12 Prorrogação do Contrato de Concessão 059/2001 9

10 Estratégia para a Excelência Operacional A estratégia Operacional da CTEEP é baseada na excelência da prestação de serviços, com foco na contínua criação de valor aos clientes Aplicação das Tecnologias mais modernas em suas Instalações Centros de Controle, Subestações e Linhas de Transmissão Gestão da Operação e Manutenção por Processos, continuamente aperfeiçoados e certificados Pessoas valorizadas, altamente capacitadas e continuamente desenvolvidas, com foco na multidisciplinaridade e senso de Equipe 10

11 Foco na Operação e Manutenção do Sistema Centros de Operação com tecnologia de ponta e sistema de contingência full backup Simulador de treinamento para operadores, replicando situações críticas real do Sistema Elétrico Nacional - SIN Tecnologia avançada com subestações compactas para os centros urbanos Alto nível de disponibilidade dos ativos de transmissão Custos Operacionais 11% abaixo do mercado (referência CIER) Filosofia de manutenção centrada em confiabilidade Investimentos anuais de R$ 100 milhões em melhorias e manutenção 11

12 Indicadores de Performance 12

13 Parcela Variável Pedir para o Duda 13 Nos 3 ciclos, a CTEEP recebeu média de 33% do total do prêmio Sua da PV energia do setor cerca de R$ 12 MM.

14 A CTEEP Desempenho Operacional Resultados 3T12 e 9M12 Prorrogação do Contrato de Concessão 059/

15 Demonstração do Resultado Acumulado Acumulado Var. R$ MM % ah Trimestre Trimestre CTEEP Consolidado set/12 set/11 set/12 set/11 (a) (b) (a) - (b) (a) - (b) (a) (a) Receita Operacional Bruta 2.382, ,2-91,3-3,7 903, ,2 Deduções à receita operacional -267,2-279,9 12,7-4,5-97,3-105,7 Receita operacional líquida 2.115, ,3-78,6-3,6 806,1 896,5 Despesas operacionais -958, ,3 75,8-7,3-346,4-387,1 EBITDA 1.157, ,0-2,8-0,2 459,7 509,4 % Margem EBITDA 54,7% 52,9% 0,0 3,5 57,0% 56,8% Depreciação -3,5-4,7 1,2-25,5-1,2-1,6 EBIT 1.153, ,3-1,6-0,1 458,5 507,8 Receitas financeiras 94,8 59,2 35,6 60,1 20,9 43,6 Despesas financeiras -296,9-190,7-106,2 55,7-83,8-84,2 Outras despesas líquidas (*) -24,0-19,5-4,5 23,1-6,6 21,2 Lucro antes do IR & CSLL 927, ,3-76,7-7,6 389,0 488,4 IR & CSLL -280,0-253,1-26,9 10,6-147,7-143,6 Lucro líquido 647,6 751,2-103,6-13,8 241,3 344,8 %margem líquida 30,6% 34,2% 29,9% (*) Outras despesas, líquidas Amortização do ágio incorporado da controladora (ADA); Amortização do ágio incorporado da controladora (ADA), Perda na variação de participação em controlada (IEMG) e venda de terrenos reconhecida no 3T11. 15

16 Receita Bruta Consolidado Controladora Subsidiárias Receita Operacional Bruta Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre set/12 set/11 % set/12 set/11 % set/12 set/11 % Receita de Construção 247,2 297,2-16,8% 38,1 72,1-47,2% 209,1 225,1-7,1% Receita de Operação & Manutenção 122,4 121,9 0,4% 121,6 121,2 0,3% 0,8 0,7 14,3% Receita Financeira 528,8 578,9-8,7% 414,8 527,1-21,3% 114,0 51,8 120,1% Outras 5,0 4,1 22,0% 5,8 4,1 41,5% -0,8 0,0 0,0% 903, ,1-9,8% 580,3 724,5-19,9% 323,1 277,6 16,4% Consolidado Controladora Subsidiárias Receita Operacional Bruta Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado set/12 set/11 % set/12 set/11 % set/12 set/11 % Receita de Construção 689,1 810,3-15,0% 117,6 231,7-49,2% 571,5 578,6-1,2% Receita de Operação & Manutenção 447,7 408,0 9,7% 440,9 405,9 8,6% 6,8 2,1 223,8% Receita Financeira 1.232, ,6-0,9% 1.053, ,1-8,8% 179,2 88,5 102,5% Outras 13,7 12,3 11,4% 15,7 12,3 27,6% -2,0 0,0 0,0% 2.382, ,2-3,7% 1.627, ,0-9,8% 755,5 669,2 12,9% 16

17 Custos e Despesas Operacionais Consolidado Controladora Subsidiárias Despesas operacionais Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre set/12 set/11 % set/12 set/11 % set/12 set/11 % Pessoal -64,7-56,3 14,9% -61,7-55,6 11,0% -3,0-0,7 328,6% Material -138,5-210,5-34,2% -33,1-33,6-1,5% -105,4-176,9-40,4% Serviço de terceiros -126,0-105,6 19,3% -57,5-74,6-22,9% -68,5-31,0 121,0% Outros -17,2-14,7 17,0% -16,4-15,4 6,5% -0,8 0,7-214,3% -346,4-387,1-10,5% -168,7-179,2-5,9% -177,7-207,9-14,5% Consolidado Controladora Subsidiárias Despesas operacionais Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado set/12 set/11 % set/12 set/11 % set/12 set/11 % Pessoal -186,7-156,3 19,4% -178,4-151,7 17,6% -8,3-4,6 80,4% Material -380,0-567,7-33,1% -79,7-145,2-45,1% -300,3-422,5-28,9% Serviço de terceiros -333,1-252,2 32,1% -160,4-167,5-4,2% -172,7-84,7 103,9% Outros -58,7-58,1 1,0% -57,3-57,1 0,4% -1,4-1,0 40,0% -958, ,3-7,3% -475,8-521,5-8,8% -482,7-512,8-5,9% 17

18 EBITDA e Margem Ebitda (R$ milhões) 56,8% 57,0% 52,9% 54,7% 72,2% ,2% 67,2% 66,3% 1.160,0 93, ,2 222,2 509,4 43,6 459,7 114, ,7 934,9 465,9 345,3 3T11 3T12 9M11 9M12 Controladora Subsidiárias MargemEbitda Controladora MargemEbitda Consolidado 18

19 Lucro Líquido (R$ milhões) 751,2 647,6 344,9 241,3 3T11 3T12 9M11 9M12 19

20 Endividamento Bruto Fontes Encargos Vencimentos 3T12 4T11 BNDES CTEEP TJLP + 2,3% ano 15/06/ TJLP + 1,8% ano 15/06/ Notas Promissórias 5ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 05/07/ ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 12/01/ ª Emissão - CTEEP 104,9% CDI ano 05/01/ Debêntures 1ª Série - CTEEP CDI + 1,3% ano 15/12/ ª Série - CTEEP IPCA + 8,1% ano 15/12/ Série Única - CTEEP 105,5% do CDI ano 02/07/ Bancos CTEEP USD + 4% ano * 26/04/ USD + 2,1% ano ** 21/10/ Eletrobras 8% ano 15/11/ Arrendamento Mercantil TOTAL CTEEP: BNDES IEMG TJLP + 2,4% ano 15/04/ IEMADEIRA IESUL PINHEIROS SERRA DO JAPI TJLP + 2,8% ano TJLP + 2,4% ano TJLP + 2,6% ano TJLP + 1,9% ano 15/01/ /05/ /05/ /05/ TJLP + 2,8% ano 5,5% a.a 5,5% a.a TJLP + 1,5% ano 15/01/ /01/ /01/ /05/ Notas Promissórias 2ª Emissão - IEMadeira 106,5% do CDI ano 24/10/ ª Emissão - IEMadeira 106,5% do CDI ano 18/03/ Debêntures Série Única - IEMadeira 106,5% do CDI ano 15/09/ Bancos IEMadeira 10% a.a. 10/07/ CDI + 2,0% ano IENNE CDI + 1,4% a.a % ano*** 19/05/ TOTAL SUBSIDIÁRIAS Total Consolidado (R$ mil) (*) com Swap 103,5% CDI (**) com Swap 98,3% CDI (***) Com o bônus de adimplemento de 1,5% o custo da dívida é de 8,5% ao ano

21 Dívida Líquida,0 (R$ milhões) 3.125,6 Ao final do 3T12, a dívida líquida era de R$ 3.125,6 milhões, representando um aumento de 21,9 % em relação à dívida do 4T11. O índice dívida líquida/ebitda alcançou 2,2 no 3T12, inferior aos covenants existentes.,0,0,0,0,0,0,0, ,1 1,8 2,2,0 4T11 3T12 Dívida Líquida Dívida Líquida /EBITDA (Últimos 12 meses) 21

22 Desempenho do Mercado de Capitais Presente em 100% dos pregões 22 Valor de Mercado em 04/12/12 de R$ 5,5 bilhões Integra o Ibovespa

23 Desempenho do Mercado de Capitais PI 578, 579, MP MP 591 MP 579 PI 578, 579, 580 MP

24 A CTEEP Desempenho Operacional Resultados 3T12 e 9M12 Prorrogação do Contrato de Concessão 059/

25 Contrato de concessão 059/2001 O contrato de concessão n 059/2001 foi prorrogado em junho de 2001, com prazo de 20 anos, contados a partir, de 7 de julho de 1995, terminando em 7 de julho de O objeto do contrato de concessão é: exploração do serviço público de transmissão de energia elétrica das instalações de Rede Básica (RB) e DIT s (demais instalações de transmissão) Indenização: no caso de reversão ao poder concedente dos ativos vinculados à concessão, serão realizados avaliações para determinar a indenização, tendo em consideração os valores e datas de sua incorporação ao sistema elétrico. O pagamento da indenização será realizado com recursos da RGR (Recurso Global de Reversão), ou de outra forma que defina a lei. 25

26 MP 579/2012 de 12/09/12 Dispõe sobre as concessões de geração, transmissão e distribuição de energia elétrica, sobre a redução dos encargos setoriais, sobre a modicidade tarifária, e dá outras providências. As concessões de transmissão de energia elétrica, poderão ser prorrogadas, a critério do poder concedente, uma única vez, pelo prazo de até trinta anos. As receitas das concessões de transmissão, prorrogadas ou licitadas, levarão em consideração: os custos de O&M (operação e manutenção), encargos, tributos e, pagamento pelo uso dos sistemas de transmissão e distribuição. 26

27 MP 579/2012 de 12/09/12 O cálculo dos ativos não amortizados ou não depreciados, utilizará como base a metodologia de valor novo de reposição (VNR). Os bens reversíveis vinculados às concessões de transmissão de energia elétrica existentes em 31 de maio de 2000, serão considerados totalmente amortizados, não sendo indenizados ou incluídos na receita. As concessões que não forem prorrogadas serão licitadas, na modalidade leilão ou concorrência, por até trinta anos. 27

28 Portaria Interministerial 580, de 01/11/12 Art. 2, Anexo II Define os valores das indenizações, a preços de out/12 das concessões de Energia Elétrica. Transmissora Empresa Indenização CTEEP ,50 Furnas ,89 Eletrosul ,82 Eletronorte ,86 CHESF ,07 COPEL ,78 CEEE_GT ,71 CEMIG ,29 CELG ,73 TOTAL Artigos 3º e 4º - Define o IPCA como indexador da correção da indenização e faculta o recebimento pelas concessionárias da seguinte forma: I. A vista, a ser pago em 45 dias da assinatura do aditivo; II. Em parcelas mensais, até jun/15, corrigidas pelo IPCA + juros reais de 5,59% (WACC) 28

29 Portaria Interministerial 580, de 01/11/12 Art. 2, Anexo I Define a RAP inicial a preços de outubro/12. Transmissora Empresa Indenização Furnas ,27 CHESF ,41 CTEEP ,35 Eletrosul ,15 Eletronorte ,49 CEEE_GT ,36 Cemig ,05 COPEL ,73 CELG ,68 TOTAL º - Nos valores das RAP estão incluídos P&D e TFSEE (Taxa de Fiscalização de Serviços de Energia Elétrica). 29

30 Aditivo Contrato 059/2001 Bens da Concessão Prorroga por trinta anos a partir do primeiro dia do mês subsequente ao da assinatura do Aditivo. Possibilidade de desmembramento dos ativos segundo Poder Concedente OU regulamento ANEEL. condições do Renúncia a eventuais direitos preexistentes contrários à MP, ao Decreto ou ao Termo Aditivo. 30

31 Aditivo Contrato 059/2001 Bens da Concessão Os bens amortizados/indenizados ficarão sob administração da TRANSMISSORA em regime especial de utilização. Condições de Prestação do Serviço A receita auferida com outras atividades deverá ter parte OU TODO destinada a contribuir para a modicidade. Obrigações e Encargos da Transmissora A concessionária deverá executar Melhorias (caracterizadas como meio de manter a prestação de serviço adequado). 31

32 Aditivo Contrato 059/2001 Revisão da RAP A ANEEL procederá, a cada 5 (cinco) anos, à REVISÃO PERIÓDICA da RECEITA ANUAL PERMITIDA, alterando-a para mais ou para menos, considerando os estímulos à eficiência e à modicidade tarifária. A ANEEL poderá, a qualquer tempo, revisar o valor da RAP que houver receita auferida com outras atividades. SEMPRE Instituição do Fator X para as transmissoras. Definição do termo GANHO DE EFICIÊNCIA EMPRESARIAL relacionado aos processos de Revisão Tarifária Periódica. 32

33 MP 591 de 30/11/12 Indenização do Sistema Existente Altera redação do artigo 15 da MP 579/12 determinando que: O poder concedente pagará para as concessionárias que optarem pela prorrogação das concessões prevista nesta MP, o valor relativo aos ativos considerados não depreciados existentes em 31 de maio de 2000 (RBSE). O valor a ser pago, será quitado pelo poder concedente no prazo de trinta anos corrigido pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo IPCA. 33

34 Ofícios protocolados junto a ANEEL e MME Pleitos CTEEP Objeto: Rebatendo presunção de Amortização dos Ativos anteriores a 2000 Data: 25/10/2012 Protocolado: ANEEL Objeto: Requerendo consideração dos valores relativos às melhorias Data: 26/10/2012 Protocolado: ANEEL Objeto: Requerendo considerações dos tributos incidentes para cálculo da indenização Data: 30/10/2012 Protocolado: ANEEL e MME Pleitos considerados na MP 591/2012 Abrange consideração dos ativos anteriores a 2000 no cálculo de indenização e o reconhecimento das melhorias 34

35 Conclusão AGE de 03/12/12 deliberou pela prorrogação do contrato de concessão 059/2001. A decisão foi tomada em razão da edição da MP591, que alterou a MP579, e que autoriza o poder concedente a pagar o valor relativo ao RBSE; da expectativa de recebimento da indenização corrigida pelo IPCA mais juros de 4% ao ano e da expectativa da indenização das melhorias por meio da receita anual permitida. Assinatura do contrato em 04/12/12. 35

36 Disclaimer As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao seu potencial de crescimento constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Companhia. Estas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do País, do setor e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças 36

37 CTEEP Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista Relações com Investidores Tel