INSTITUCIONAL CTEEP MAIO/2016

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1 INSTITUCIONAL CTEEP MAIO/2016

2 ISA INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. ÍNDICE A CTEEP Prorrogação das Concessões Gestão Prudente Desempenho

3 Sobre a ISA Empresa multilatina presente em 8 países, que consolidou-se há mais de 50 anos por meio das atividades desenvolvidas em suas 33 empresas, distribuídas em 4 setores: Transmissão de Energia Elétrica, Concessões de Rodovias, Telecomunicações e Gestão de Sistemas em Tempo Real EBITDA 2015 por país EBITDA 2015 por negócio 2% 12% 3% 1% 35% 29% Transporte de Energia Concessões Viárias 22% Telecomunicações Gestão Inteligente de Tempo Real 67% 29% Outros Brasil Peru Chile Colômbia 3

4 Presença da ISA Colômbia ISA INTERCOLOMBIA TRANSELCA INTERNEXA XM Sistemas Inteligentes en Red Derivex, investimento de 49,95% através da XM e 0,025% através da INTERNEXA Equador TRANSNEXA Investimento de 5% através da INTERNEXA e 45% através da INTERNEXA (Peru) América Central EPR, investimentoisa (11,11%) Interconexion Electrica Colombia Panamá, Investimento ISA (50%) REDCA, investimento de 11,11% através da INTERNEXA Brasil CTEEP IEMG PINHEIROS SERRA DO JAPI EVRECY INTERNEXA ISA Capital do Brasil INTERNEXA Participações Bolívia ISA Bolívia Peru REP Transmantaro ISA Peru Proyectos de Infraestructura de Peru INTERNEXA Chile INTERCHILE INTERNEXA INTERVIAL CHILE Rutal del Maipo Ruta del Maule Ruta del Bosque Ruta de la Araucania Ruta de los Rios ISA Inversiones Chile ISA Inversiones Maule Argentina Internexa Grupo Empresarial Transporte de Energia Elétrica Transporte de Telecomunicações Concessões Viárias Gestão Inteligente de Sistemas em tempo real Veículo de Investimento 4

5 ISA Interconexión Eléctrica S.A. ÍNDICE A CTEEP Prorrogação das Concessões Gestão Prudente Desempenho

6 Destaques CTEEP Companhia constituída em 1999, com origem na cisão dos ativos de transmissão de CESP e Eletropaulo Privatizada em 2006 e listada em bolsa, seus principais acionistas são: ISA (37,2%) e Eletrobras (35,4%). Ativos estratégicos para o suprimento energético: São Paulo, importantes interligações regionais e Complexo Madeira Atua em 16 estados, responsável pela transmissão de cerca de 25% da energia produzida no País e 98% no Estado de São Paulo Empresa de Referência da ANEEL para Eficiência Operacional e Indicadores de Qualidade Participação ativa na expansão do sistema de transmissão com investimentos de R$ 8,7 bilhões desde 2007 Principal contrato de concessão prorrogado em 2012 por 30 anos Adesão ao Nível 1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa 6

7 CTEEP em números 9 companhias e 13 contratos de concessão Presente no Estado de São Paulo e outros 15 estados IEMG EVRECY Km de linhas 121 subestações PINHEIROS CTEEP MVA de capacidade de transformação SERRA DO JAPI colaboradores 7

8 Gestão de importante carga no Estado de SP 37 plantas de geração distribuída, com capacidade instalada de MVA 11 distribuidores que atendem a 17,5 milhões de consumidores 6 consumidores livres com potência instalada de MW 29 usinas hidrelétricas com geração de MW 8

9 Investimentos Investimentos de R$ 8,7 bilhões desde 2007, incluindo investimentos nas subsidiárias, diretamente ou em parceria com os sócios Participação em 14 dos 19 leilões, entre 2006 e 2012, apresentando oferta em 48 lotes Portfólio totalmente operacional Investimentos 2007/2015 (R$ MM)

10 ISA Interconexión Eléctrica S.A. ÍNDICE A CTEEP PRORROGAÇÃO DAS CONCESSÕES Gestão Prudente Desempenho

11 Energia Não Suprida - ENS Em Setembro de 2012, o Governo ofereceu a oportunidade de Prorrogação dos Contratos de Concessões com vencimento em 2015, por mais 30 anos. A proposta contemplava redução da Receita e pagamento de indenização dos ativos não depreciados. IMPACTOS ATUAÇÃO Redução da RAP R$ MM Redução do Endividamento, com uso dos recursos da indenização Eficiência Operacional, com medidas de contenção de despesas Interrupção da participação em Leilões Indenização Pago 2013/ Pendente R$ MM Fortalecimento da Área Regulatória Aumento da rentabilidade dos investimentos e conclusão dos projetos pendentes para entrada em operação. 11

12 ISA Interconexión Eléctrica S.A. ÍNDICE CTEEP Prorrogação das Concessões GESTÃO PRUDENTE Desempenho

13 Focos de Gestão O&M Investimentos Subsidiárias Regulação EFICIÊNCIA RENTABILIDADE GOVERNANÇA PROATIVIDADE Reorganização da área Revisão de processos Redução de custos Negociação de Contratos Gestão de Estoques Gestão de Suprimentos de longo prazo Gestão de Estoques Pleitos a Revisão do Banco de Preço ANEEL Centralização das atividades de gestão e administrativa. Ampliar sinergias com melhores práticas da CTEEP e ISA Indenização dos Ativos anteriores a Maio de 2000 Transferência das DIT Revisão tarifária 2018 Remuneração de Melhorias e CAIMI 13

14 Indenização A Portaria MME 120, 20/abril/2016 que trata da indenização dos ativos anteriores a maio / em linhas gerais estabelece que: Os valores homologados pela ANEEL irão compor a Base de Remuneração Regulatória das Concessionárias de Transmissão de Energia Elétrica e o custo de capital será adicionado às Receitas Anuais Permitidas O custo de capital será composto por parcelas de remuneração e depreciação, acrescidos dos devidos tributos, sendo reconhecido a partir do processo tarifário de 2017; as parcelas de remuneração e depreciação serão definidas considerando as metodologias de Revisão Tarifária Periódica das Receitas das Concessionárias Existentes; A Base de Remuneração Regulatória será depreciada considerando a vida útil residual dos ativos e atualizada pelo IPCA. O custo de capital não incorporado desde as prorrogações das concessões até o processo tarifário deverá ser atualizado e remunerado pelo custo do capital próprio, real, do segmento de Transmissão; A partir do processo tarifário de 2017 o custo de capital será remunerado pelo Custo Ponderado Médio do Capital - WACC, definido pela ANEEL, pelo prazo de oito anos. Valor da Indenização (R$ MM) CTEEP Diferença Atual ANEEL Laudo Protocolado Laudo Homologado ANEEL NT SFF 196/2015 RAF Laudo RF Laudo

15 Transferência das DIT Em 2015, proposta ANEEL, de transferir ativos com tensão inferior a 230 kv das Transmissoras para as Distribuidoras. Proposta foi objeto de Audiência Publica em Set/2015 Parecer da procuradoria da ANEEL, relativo a transferência compulsória das DIT das Transmissoras para as Distribuidoras menciona A ANEEL não dispõe de competência para isoladamente Diagnóstico Impacto potencial elevado em CTEEP Proposta gera incertezas regulatória e jurídica (2 anos despois da prorrogação das concessões) Proposta ANEEL não considera aspectos técnicos como a importância sistémica das DIT (função de transmissão, não de distribuição) Aspectos financeiros no considerados (inventários, temas laborais, compromissos existentes) Transferência somente pode ocorrer com a preservação do equilíbrio econômico-financeiro da concessão Plano de Ação Análises e pareceres jurídico, técnico, financeiro dos impactos do tema Participação na Audiência Pública Tema é retomado em 2016, como nova proposta que prevê: Transferidas, de forma compulsória, as DIT exclusivas, ou seja, as instalações com tensão abaixo de 230 kv que atendem a uma única concessionária. A ANEEL definiu que será aberta uma nova audiência pública para tratar do assunto. 15

16 Leilões e Oportunidades Último leilão A WACC regulatória adotada pela ANEEL no último leilão demonstra um esforço importante de aumentar a atratividade econômica dos empreendimentos e melhora o equilíbrio entre a remuneração e os riscos dos projetos. Entretanto, no último leilão repetiu-se a tendência verificada em leilões dos últimos anos, com elevado volume de projetos sem interessados ( lotes vazios ) Para garantir que as necessidades de expansão do sistema serão atendidas nos prazos determinados pelos órgãos de planejamento setorial, é importante que a WACC seja constantemente revisada Reduzida participação dos agentes tradicionais do setor de transmissão, reforçando a necessidade de recuperação da capacidade de investimento do setor Leilões futuros Eventual decisão de participação da CTEEP estará baseada nas características técnicas, ambientais, operacionais e regulatórias oferecidas no Edital bem como na atratividade estratégica, econômica e financeira dos empreendimentos O pagamento da indenização do SE é uma condição essencial para a recuperação e ampliação da capacidade de investimento da CTEEP 16

17 ISA Interconexión Eléctrica S.A. ÍNDICE CTEEP Prorrogação das Concessões Gestão Prudente DESEMPENHO

18 Resultados Atuação diligente nos focos de gestão resultam no incremento no Lucro Líquido da Companhia em 3 anos A ação TRPL4, da CTEEP, tem a melhor performance entre empresas do mesmo setor na Bovespa Performance da Ação % -30% -28% -9% CEMIG Alupar CESP TAESA % 23% IEE Eletrobras ROL EBITDA LUCRO LIQ. 68% CTEEP 02/Jan/2013 a 04/Maio/

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