Goodwill: uma investigação da produção científica no contexto brasileiro no período de 1994 a 2008

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1 Goodwill: uma investigação da produção científica no contexto brasileiro no período de 1994 a 2008 Autoria: Cleyton de Oliveira Ritta, Ernesto Fernando Rodrigues Vicente Resumo O objetivo da pesquisa é investigar o perfil das produções científicas sobre goodwill publicadas nos periódicos nacionais (Qualis A, B e C) e nos congressos nacionais (Qualis A e B) das áreas de Administração, Ciências Contábeis e Turismo - CAPES, no período de 1994 a Este estudo é de caráter exploratório-descritivo com abordagem qualitativa, por meio de um estudo bibliométrico. Os resultados indicam que o Congresso de Controladoria e Contabilidade da USP (27,59%) e o Congresso Brasileiro de Contabilidade (27,59%) são os principais fóruns de publicação dos artigos. Os autores mais prolíficos são José Luiz dos Santos (RS), Nilson Perinazzo Machado (RS) e Paulo Schmidt (RS), todos com nove publicações. O tema mais discutindo nos trabalhos é a categoria normas de contabilização do goodwill (34,48%). A obra mais citada nos artigos é o livro Teoria da Contabilidade de Hendriksen e Van Breda (1999). Destaca-se ainda que a maioria dos estudos é teórico, com natureza exploratória e abordagem qualitativa. Contudo conclui-se que há carência de estudos sobre goodwill. Foram encontrados apenas 29 trabalhos nos periódicos e congressos investigados, num horizonte de 14 anos. Com isso percebe-se a necessidade de aprofundamento das discussões, principalmente após as publicações dos novos regulamentos sobre o assunto, e a diferença significativa entre o valor contábil e o valor real das organizações. Palavras-chave: goodwill, produção científica, estudo bibliométrico. 1 Introdução Até a década de 80, as organizações preocupavam-se prioritariamente em avaliar os ativos tangíveis, ou seja, o seu patrimônio corpóreo. Com a evolução e o aumento dos negócios os ativos intangíveis passaram a ter destaque na determinação do valor das empresas. Lev (2001) destaca que os ativos intangíveis tem sido um tema bastante abordado no meio empresarial pelo fato de englobar a união de duas forças econômicas que são a intensificação da competição entre as empresas e o desenvolvimento da tecnologia da informação. Schmidt e Santos (2002) ressaltam que o valor real das corporações negociadas recentemente teve o seu valor de aquisição superior entre duas e nove vezes o valor demonstrado nos relatórios contábeis. Neste contexto, percebe-se que cada vez mais o valor patrimonial das entidades se distancia do valor de mercado, evidenciando a existência dos ativos intangíveis, principalmente o Goodwill. Contudo, vários estudos já foram desenvolvidos sobre o assunto, mas ainda não existe consenso em relação ao tratamento dispensado aos ativos intangíveis. Seetharaman, Balachandran, Saravanan (2004) observam que a discussão do goodwill acontece desde 1890, e mesmo assim, ainda não se chegou a uma solução comum, pois há muita controvérsia em relação à sua mensuração e contabilização. Neste sentido, o objetivo deste artigo é investigar o perfil das produções científicas sobre goodwill publicadas nos periódicos nacionais (Qualis A, B e C) e nos congressos nacionais (Qualis A e B) das áreas de Administração, Ciências Contábeis e Turismo - CAPES, no período de 1994 a 2008, disponíveis em meio eletrônico. Para atingir o objetivo foram estipulados os seguintes objetivos específicos no desenvolvimento do estudo bibliométrico: (i) identificar os fóruns de publicações sobre o tema, (ii) verificar os autores mais prolíficos, (iii) 1

2 identificar o foco das publicações, (iv) apresentar as obras mais referenciadas, e (v) identificar os aspectos metodológicos dos trabalhos. Na área de Ciências Contábeis os estudos bibliométricos ganham destaque. Os autores Silva, Miranda e Falk (2002) analisaram a evolução das produções científicas sobre custos hospitalares nas publicações especializadas em contabilidade. Os pesquisadores Borba, Costa e Lyrio (2005) traçaram o perfil metodológico da produção científica relacionada ao Controle Gerencial. O trabalho de Biaso (2006) apresenta uma análise entre os artigos apresentados em congressos versus a literatura especializada sobre o método de custeio ABC. Gallon et al. (2008) apresentam um trabalho reflexivo da produção científica em capital intelectual no contexto nacional. Oliveira e Carvalho (2008) desenvolvem um estudo bibliométrico para analisar a produção científica sobre auditoria. Os estudos bibliométricos auxiliam na construção do conhecimento, pois identificam o perfil dos trabalhos desenvolvidos e apontam saturação ou carência de trabalhos em determinadas áreas. Esta pesquisa tem relevância ao investigar as publicações sobre o goodwill no contexto nacional, no sentido de evidenciar as características das publicações, bem como identificar as discussões sobre o tema, por meio de um estudo bibliométrico. Este artigo está estruturado em cinco seções, incluindo esta introdução. A segunda seção trata da fundamentação teórica que abrange aspectos gerais sobre goodwill como a conceituação, mensuração, as normas nacionais e internacionais de contabilização. A terceira seção aborda a metodologia da pesquisa. Na quarta seção apresentam-se os resultados e análise dos dados. Por fim a quinta seção é dedicada às considerações finais. 2 Referencial Teórico 2.1 Goodwill O goodwill é considerado por alguns estudiosos como o intangível dos intangíveis. Segundo Santos e Schmidt (2002), o primeiro registro sobre o goodwill ocorreu na Inglaterra em Em 1891 o tema tornou-se destaque em um artigo publicado por Francis More na revista The Accountant. Inicialmente o goodwill era atrelado às negociações envolvendo terra, posteriormente relacionava-se com as atividades comerciais e industriais e atualmente está vinculado às operações de aquisição ou incorporação de empresas. O goodwill é resultante da diferença entre o valor pago e o valor líquido dos ativos nas operações de aquisições, e visa refletir uma expectativa de lucros futuros. Iudícibus (2006, p. 226) elucida que o goodwill pode ser analisado sob as seguintes perspectivas: 1. como o excesso de preço pago pela compra de um empreendimento ou patrimônio sobre o valor de mercado de seus ativos líquidos; 2. nas consolidações, como o excesso de valor pago pela companhia-mãe por sua participação sobre os ativos líquidos da subsidiária; 3. como valor permanente dos lucros futuros esperados, descontados de seus custos de oportunidade. Hendriksen e Van Breda (1999) observam que o goodwill é reconhecido como uma conta residual ou de fechamento, que representa vantagens que não são especificamente identificáveis. Ele difere dos outros ativos intangíveis, pois não é separável do negócio, não permite usos alternativos e não há certeza quanto aos seus benefícios. Martins (1972, p. 59) diz que a definição do conceito do goodwill engloba os seguintes fatores, que são determinantes para que uma entidade tenha lucros futuros: Know-how, propaganda eficiente, localização geográfica, habilidade administrativa fora dos padrões 2

3 comuns, treinamento eficiente dos empregados, relações públicas favoráveis, legislação favorável e condições monopolísticas. Contudo, o goodwill é um ativo intangível decorrente de aspectos que propiciam a geração da mais valia. A soma desses fatores gera o goodwill subjetivo que somente é reconhecido pela contabilidade financeira no momento em que é pago, tornando-se um goodwill objetivo (adquirido). 2.2 Mensuração do goodwill A mensuração do goodwill tem sofrido alterações ao longo dos anos. Hendriksen e Van Breda (1999) observam que a mensuração do goodwill pode ser sintetizada em três categorias: por meio de avaliação de atitudes favoráveis em relação à entidade, por meio do valor presente de lucros superiores futuros e por meio de uma conta residual de avaliação. Iudícibus (2006) ressalta que o goodwill origina-se de expectativas sobre a rentabilidade futura da entidade acima de seu custo de oportunidade, e representa a diferença entre o valor presente dos fluxos de caixa e o valor de custo dos ativos adquiridos. As principais dificuldades de mensuração do goodwill envolvem a projeção dos lucros futuros, a definição da taxa de desconto utilizada e a delimitação do horizonte a ser considerado. Assim, Schmidt, Santos e Fernandes (2006) destacam que os métodos de mensuração inicialmente eram baseados nos lucros e em um fator multiplicativo. Num segundo momento em métodos residuais conhecidos como superlucros, os quais baseiam-se em lucros futuros superiores. Atualmente os métodos de mensuração são residuais com base no valor econômico da empresa. Os métodos mais citados na literatura são: método de Lawrence R. Dicksse (1897), método de New York (1898), método Hatfield (1904), método atual dos superlucros (1914), método de custo de reposição ou custo corrente, método do valor econômico, método do valor de realização, método do excesso de valor econômico sobre o valor corrente (1972) e método residual para a avaliação de ativos intangíveis (2005). (SANTOS et al., 2007). 2.3 Normas brasileiras de contabilização do goodwill O goodwill nas normas brasileiras de contabilidade é conhecido como ágio na aquisição de investimentos. O ágio representa a diferença entre o valor pago e o valor contábil de ativos e passivos líquidos. A instrução da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) n o 247/96 posteriormente alterada pela n o 285/98 informa que o ágio representa uma expectativa de rentabilidade futura e deságio expectativas de perdas futuras. A amortização do ágio no cenário brasileiro não pode exceder o prazo máximo de dez anos, salvo operações especificamente fundamentadas. Com a aprovação da Lei /07, as normas brasileiras iniciam a convergência com as normas internacionais de contabilidade e no que tange ao goodwill adquirido (ágio por expectativa de rentabilidade futura) a referida Lei dispõe que o seu registro pertence ao grupo do ativo permanente no subgrupo do intangível no balanço patrimonial. Com a formação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) em 2005, os trabalhos técnicos de harmonização das normas brasileiras com as normas internacionais de contabilidade emanadas pelo International Accounting Standards Boards (IASB) tornam-se mais efetivos. Em relação aos ativos intangíveis/goodwill, o CPC emitiu os Pronunciamentos CPC 01 - Redução ao Valor Recuperável de Ativos e CPC 04 - Ativos Intangíveis. Estes dois pronunciamentos estão correlacionados com as normas internacionais IAS 36 e IAS 38 e foram aprovados pela CVM por meio das Deliberações nº 527 de 1º de novembro de

4 (Pronunciamento Técnico CPC 01) e nº 553 de 12 de novembro de 2008 (Pronunciamento Técnico CPC 04). A perda de valor dos elementos do subgrupo Intangível é reconhecida no resultado por meio de uma amortização linear. De acordo com o inciso VII, artigo 183 da Lei nº 6.404/76 alterado pela redação da Lei nº /07, os elementos classificados no subgrupo Intangível do Ativo Permanente serão avaliados pelo custo incorrido na aquisição deduzido do saldo da respectiva conta de amortização. (IUDÍCIBUS, MARTINS e GELBCKE, 2008, p. 47). Posteriormente, a companhia deverá efetuar, periodicamente, uma análise sobre a recuperação (Impairment Test) dos valores registrados no intangível, a fim de que sejam: (i) registradas as perdas de valor do capital aplicado; ou (ii) revisados e ajustados os critérios utilizados para determinação da vida útil econômica estimada e para cálculo da amortização. (IUDÍCIBUS, MARTINS e GELBCKE, 2008, p. 49). 2.4 Normas internacionais de contabilização do goodwill No contexto internacional, vários países seguem os pronunciamentos do IASB. Este órgão é composto pelos Estados Unidos, Alemanha, França, Japão, Inglaterra, Austrália, entre outros; e tem por objetivo harmonizar as práticas contábeis no contexto mundial. No que diz respeito aos ativos intangíveis/goodwill, este órgão emitiu os seguintes pronunciamentos: IAS 36 Impairment of Assets em 1998 e IAS 38 Intangible assets em Já para as empresas que necessitam divulgar suas informações financeiras no mercado norte-americano, devem se adaptar as exigências do Financial Accounting Standards Boards (FASB). Este órgão em 2001 deliberou novas práticas em relação aos ativos intangíveis/goodwill: SFAS 141 Business Combination, SFAS 142 Goodwill and Other Intangible Assets e SFAS 144 Accounting for the Impairment or Disposal of Long-Lived Assets. Estas deliberações convergiram com os pronunciamentos propostos pelo IASB. O goodwill nas normas americanas no inciso n o 43 do SFAS 141 representa a diferença entre o valor pago e o valor justo de ativos e passivos líquidos, devido a uma expectativa de lucros futuros. Segundo o IAS 38, o goodwill deve ser registrado como um ativo no balanço patrimonial. No cenário internacional o goodwill é reconhecido como um ativo intangível de vida útil indefinida, portanto não sofre amortização. Segundo o SFAS 142 e IAS 38, o goodwill possui vida útil indefinida e não deve ser amortizado, mas testado anualmente para verificar a perda por utilidade (impairment test). O impairment test consiste na comparação entre o valor justo do ativo e o valor contábil. Caso o valor contábil exceder o valor justo, a perda por impairment é reconhecida como despesa para ajuste do valor em excesso. 3 Metodologia da Pesquisa 3.1 Enquadramento da pesquisa Quanto à fonte da pesquisa, este estudo caracteriza-se por uma pesquisa bibliográfica, por utilizar as publicações científicas relacionadas ao goodwill. Para Viana (2001), as fontes de dados neste tipo de pesquisa são os livros, periódicos, jornais e documentos específicos. Quanto à origem dos dados, são de fontes secundárias, uma vez que provêm de informações nas produções científicas publicadas em congressos e periódicos. Quanto à abordagem da pesquisa, enquadra-se como qualitativa, pois classifica as produções científicas em categorias, identificando relações. Segundo Viana (2001), a pesquisa qualitativa visa analisar uma situação a partir de dados descritivos, buscando identificar 4

5 relações, causas, efeitos, significados, categorias e outros aspectos que contribuam para a compreensão da realidade estudada. Em relação aos objetivos da pesquisa, enquadra-se como uma pesquisa exploratóriodescritiva. Viana (2001) ressalta que a pesquisa exploratória objetiva entender um fato, um problema de acordo com estudos realizados por autores ou por várias pessoas. Já a pesquisa descritiva visa investigar, descobrir características de um determinado fenômeno. Neste sentido, este estudo investiga e descreve as características das pesquisas desenvolvidas sobre goodwill nos periódicos e congressos nacionais. O tratamento dos dados é por meio de um estudo bibliométrico, pois busca aspectos quantitativos da produção científica sobre goodwill. Gil (1999) explica que a pesquisa bibliométrica é desenvolvida de acordo com material já elaborado mediante a utilização de termos-chave. Para corroborar, Guedes e Borschiver (2005, p. 2) explicam que a bibliometria é um conjunto de leis e princípios que contribuem para estabelecer os fundamentos teóricos da Ciência da Informação. 3.2 População e procedimentos de coleta A população alvo deste estudo são os artigos publicados sobre goodwill nos periódicos nacionais (Qualis A, B e C) e nos congressos nacionais (Qualis A e B) das áreas de Administração, Ciências Contábeis e Turismo - CAPES, no período de 1994 a 2008, disponíveis em meio eletrônico. Os periódicos e congressos selecionados são de acordo com a classificação Qualis-Capes triênio A escolha desses fóruns justifica-se por serem os principais veículos de divulgação científica da área. Cabe ressaltar, como limitação do estudo, as mudanças ocorridas nos critérios de avaliação do Qualis-CAPES no período 2004 a Assim, para a realização do estudo utiliza-se a base de dados anterior às mudanças atuais implementadas pela CAPES. Os artigos foram selecionados por meio do termo goodwill localizados no título, resumo ou palavras-chave. Mediante as informações coletadas classificaram-se os artigos de acordo com os seguintes focos: conceituação, mensuração monetária, normas de contabilização, impairment test e inter-relação entre goodwill e variáveis financeiras. O Quadro 1 apresenta os conceitos utilizados para a classificação dos artigos segundo o foco dos estudos. Classificação Conceituação do goodwill Mensuração monetária do goodwill Normas de contabilização do goodwill Impairment test do goodwill Inter-relação entre goodwill e variáveis financeiras Foco apresentam aspectos conceituais do goodwill, reconhecimento, histórico, classificações. apresentam as fórmulas de mensuração do goodwill, métodos de cálculos ou estudos sobre mensuração. apresentam os tratamentos contábeis do goodwill no cenário mundial. apresentam as práticas de utilização do impairment test no que se refere ao goodwill. apresentam estudos por meio ferramental estatístico entre goodwill e variáveis financeiras. Quadro 01 Categorias dos estudos Em seguida, as produções foram categorizadas nas seguintes classificações: (a) natureza do objetivo: exploratório, descritivo ou exploratório-descritivo (VIANA, 2001); (b) natureza do estudo: teórico (ALAVI; CARLSON, 1992) ou prático (MEIRELLES; HOPPEN, 5

6 2005); (c) abordagem metodológica: qualitativa, quantitativa ou qualitativo-quantitativa (VIANA, 2001) e (d) fonte de coleta de dados: primários, secundários ou primáriosecundários (VIANA, 2001). 4 Apresentação e Análise dos Resultados 4.1 Apresentação da população Os fóruns que apresentaram publicações no período foram: Congresso Brasileiro de Contabilidade (CBC-CFC), Congresso de Controladoria e Contabilidade da Universidade de São Paulo (CCC-USP), Congresso Brasileiro de Custos (CBC-ABC), Encontro da Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração (EnANPAD), Congresso de Iniciação Científica da Universidade de São Paulo (CIC-USP) Revista Pensar Contábil (RPC) e Revista de Contabilidade e Finanças (RCF). A Tabela 1 apresenta a quantidade de artigos que foram analisados. Tabela 1 Quantidade de artigos por fóruns analisados Fonte Ano Total % CBC-CFC ,59% CCC- USP ,59% CBC-ABC ,24% ENANPAD ,34% CIC-USP ,90% RCF ,90% RPC 1 1 3,45% Total ,00% A Tabela 1 demonstra que dos 29 artigos encontrados 89,66% foram provenientes de congressos. Os principais fóruns de publicação sobre o tema foram: o Congresso Brasileiro de Contabilidade-CFC e o Congresso de Controladoria e Contabilidade da USP. No CBC-CFC ocorreu uma concentração de artigos no ano de 2004, com o foco nas normas de contabilização, devido ao reflexo das normas contábeis sobre ativos intangíveis e goodwill emanadas pelo FASB em Isto também ocorreu no CBC-ABC, onde todos os trabalhos apresentados têm como foco as discussões das normas internacionais de contabilização. Neste contexto, os pesquisadores demandaram estudos buscando entendimento sobre esses novos pronunciamentos e seus reflexos na contabilidade. No CCC-USP há uma distribuição homogênea entre as categorias determinadas, demonstrando pluralidade nas pesquisas. Cabe ressaltar que neste fórum foram encontrados os trabalhos que relacionaram o goodwill com variáveis financeiras com o objetivo de identificar relações explicativas. 4.2 Estudo bibliométrico O Quadro 2 exibe um os autores mais prolíficos no tema goodwill e também a instituição de ensino superior IES a que estão vinculados. Ranking Autores N o Publicações IES UF Departamento 6

7 1 o José Luiz dos Santos UNIFIN RS Ciências Contábeis Nilson Perinazzo Machado Paulo Schmidt José Mário Matsumura Gomes 2 o Luciane Alves Fernandes 3 o Paulo Roberto Pinheiro UNIFIN e ESPM RS UNIFIN e UFRGS RS Ciências Contábeis e Administração Ciências Contábeis UNIFIN RS Ciências Contábeis UNIFIN RS Ciências Contábeis SJT, UNIRITTER ESPM e UNIFIN RS Ciências Contábeis e Administração 4 o Eliseu Martins 3 USP SP Ciências Contábeis Quadro 2 Ranking dos autores mais prolíficos Cabe salientar que autores do Rio Grande do Sul (RS): Santos, Gomes, Fernandes, Machado, Pinheiro e Schmidt produziram os artigos conjuntamente e integram um grupo de estudos e pesquisa em contabilidade. O pesquisador Dr. José Luiz dos Santos defendeu sua tese e dissertação com a temática dos ativos intangíveis respectivamente: Contribuição à Avaliação Econômica de Ativos Intangíveis (UFRGS-2005) e Goodwill Adquirido: um estudo comparativo das normas brasileiras, internacionais e norte-americanas (UNISINOS-2002). O pesquisador doutorando Nilson Perinazzo Machado defendeu sua dissertação com a temática do Teste de impairment para ativos de longa duração: comparação entre as normas contábeis norte-americanas, internacionais e brasileiras (UNISINOS-2003). O pesquisador Dr. Paulo Schmidt é o coordenador do grupo de estudos e pesquisa em contabilidade, desenvolve pesquisas com a temática dos ativos intangíveis e possui diversas orientações e publicações com este tema. A Tabela 2 apresenta número de autores por publicações, bem como o total de publicações utilizadas. Tabela 2 - Autores e publicações totais N o Autores N o Publicações % 1 2 6,90% ,59% ,34% ,24% ,69% ,24% Total ,00% A Tabela 2 evidencia que a maior parte dos artigos foi elaborada por dois e cinco autores, representando 48,28% das publicações. Os congressos apresentam o maior número de autores por publicação, com um número de autores acima de quatro. Nos periódicos o número de autores foi de no máximo três. A Tabela 3 demonstra a classificação dos artigos de acordo com o foco das publicações. Tabela 3 Foco das publicações 7

8 Classificação Total % Conceituação do goodwill 3 10,34% Mensuração monetária do goodwill 8 27,59% Normas de contabilização do goodwill 10 34,48% Impairment test do goodwill 5 17,24% Inter-relação entre goodwill e variáveis financeiras 3 10,34% Total ,00% Nos artigos analisados percebe-se que o assunto mais discutido entre os autores são as normas de contabilização do goodwill (34,48%). Os artigos classificados nesta categoria apresentam as alterações promovidas pelo FASB em 2001, discutem o tratamento contábil dos ativos intangíveis/goodwill nas normas brasileiras, norte-americanas e internacionais e realizam estudos comparativos entre as práticas contábeis. Na categoria mensuração monetária do goodwill (27,59%) os autores apresentam os métodos de cálculo do goodwill não adquirido, a importância da determinação do valor econômico das entidades, os métodos de avaliação de empresas e a influência dos ativos intangíveis na determinação do valor das entidades. Na categoria impairment test do goodwill (17,24%) os autores evidenciam o entendimento e a prática de utilização do teste de recuperação do valor do ativo e seus reflexos na contabilidade. E destacam que alguns ativos intangíveis como o goodwill têm a vida útil indefinida e, portanto, podem sofrer desvalorização ao longo do tempo. Por isso a não-incidência de amortização arbitrária nesses tipos de ativos e sim a adoção do teste anual de impairment. Na categoria conceituação do goodwill (10,34%) os autores discutem sobre a evolução dos conceitos do goodwill ao longo do tempo, suas classificações e seus fatores geradores. Os estudos enfatizam a diferença entre o goodwill subjetivo e objetivo e as dificuldades de reconhecimento do goodwill subjetivo pela contabilidade financeira. Os trabalhos ainda alertam sobre a falta de uma definição universal geralmente aceita, tornado-se assim um grande desafio para a contabilidade; como enfatizam Martins (1972) e Iudícibus (2006). Na categoria inter-relação entre goodwill e variáveis financeiras (10,34%) os autores investigam a relações explicativas entre o goodwill e variáveis financeiras por meio de ferramental estatístico. As variáveis utilizadas foram: lucro líquido, patrimônio líquido, preço de ações, valor do ativo diferido e valor do investimento em aquisições. Os resultados indicam que não há uma relação significativa entre o goodwill e as variáveis utilizadas e sugerem que novos trabalhos devem ser realizados procurando outras evidências. A Tabela 4 demonstra as obras mais referenciadas nos artigos analisados. Tabela 4 Obras mais referenciadas Teoria da Contabilidade Obra Autor Ano Frequência % Eldon S. Hendriksen Michael F. Breda ,78% Teoria da Contabilidade Sergio Iudícibus ,58% Contribuição à avaliação do ativo intangível Eliseu Martins ,39% Avaliação de Ativos Intangíveis Paulo Schmidt José Luiz dos Santos ,79% 8

9 SFAS 142 Goodwill and Other Intangible Assets SFAS 141 Business Combination FASB Financial Accounting Standards Board ,79% FASB Financial Accounting Standards Board ,99% Intellectual Capital and new Wealth of Nations Keith Bradley ,39% Accounting, Evaluation and Economic Behavior Raymond J. Chambers ,20% Capital Intelectual: descobrindo o valor real de sua empresa pela identificação de seus valores internos IAS 38 Intangible Assets Leif Edvinsson Michael S. Malone ,20% IASC International Accounting Standards Committee / IASB ,20% Contribuição à Mensuração e Contabilização do Goodwill Não Adquirido Massanori Monobe ,20% SFAS 2 Accounting for Research and Development Costs FASB Financial Accounting Standards Board ,00% Avaliação de empresas: da mensuração contábil à econômica Eliseu Martins ,00% Accounting Theory Kenneth S. Most ,00% Total ,48% Verifica-se que as obras mais citadas foram publicadas pelos autores Hendriksen e Van Breda (1999) e Iudícibus (1997). Os pronunciamentos técnicos SFAS 141 e 142 abordando as novas normas de contabilização no contexto norte-americano também tiveram destaque. Contudo, observa-se uma carência de livros que tratem de maneira específica o tema goodwill, pois os livros utilizados pelos estudos apresentam apenas capítulos sobre o tema. A partir do ano 2007 tem-se um livro que em seu título apresenta a palavra goodwill: Fundo de comércio goodwill em: apuração de haveres, balanço patrimonial, dano emergente, lucro cessante e locação não residencial; de autoria de Wilson Alberto Zappa Hoog, ano A Tabela 5 apresenta as fontes de referências utilizadas nos artigos. Tabela 5 Fontes de referências utilizadas Fonte Frequência % Livros ,23% Periódicos ,29% Regulamentos 72 14,34% Outros 46 9,16% Teses 29 5,78% Dissertações 7 1,39% Eventos 4 0,80% Total ,00% As principais fontes utilizadas foram os livros e periódicos, com 68,52% de participação. Ressalta-se que as teses e dissertações utilizadas foram 97,22% oriundas da FEA/USP. Este fato se justifica pelo motivo que esse programa de pós-graduação em 9

10 contabilidade é o mais antigo do país e é um órgão importante na construção da pesquisa contábil. As teses que apresentaram maior frequência de citações foram: Contribuição à avaliação do ativo intangível, do autor Eliseu Martins, ano 1972, e Contribuição à Mensuração e Contabilização do Goodwill Não Adquirido, do autor Massanori Monobe, ano A Tabela 6 apresenta os periódicos mais citados. Tabela 6 - Periódicos mais citados Nome periódico Frequência % Revista Brasileira de Contabilidade 15 11,36% Journal of Accounting Research 13 9,85% Caderno de Estudos-FIPECAFI/Revista Contabilidade & Finanças USP 12 9,09% Journal of Accounting and Economics 11 8,33% Journal of Accountancy 9 6,82% The Accounting Review 5 3,79% Accounting Research Study 4 3,03% Accounting Review 4 3,03% The Accountant 4 3,03% Total 77 58,33% No cenário nacional os periódicos que se destacam são a Revista Brasileira de Contabilidade e a Revista Contabilidade & Finanças USP com participação de 20,45%. Os periódicos internacionais mais representativos compõem 37,88% de participação. Ressalta-se que esses periódicos são os que apresentam as obras clássicas sobre goodwill: Journal of Accouting Research: The Contributions of P. D. Leake to the Theory of Goodwill Valuation, autoria Bryan V. Carsberg, ano Journal of Accoutancy: Critical Problems in Accounting for Goodwill, autoria Dean S. Eiteman, ano The Accounting Review: Some conceptualizing on goodwill, autoria R. S. Gynther, ano The Accounting Review: The valuation of intangibles, autoria J. M. Yang, ano Accounting Research Study: Accounting for Goodwill, autoria George R Catlett e Norman O. Olson, ano Accounting Review: The law of Goodwill, autoria Gabriel A. D. Preinreich, ano The Accountant: Goodwill and Its Treatment in Accounts, autoria Lawrence R. Dicksee, ano A Tabela 7 evidencia os regulamentos mais referenciados. Tabela 7 - Regulamentos mais citados Órgãos Frequência % 10

11 FASB - Financial Accounting Standards Board. Pronunciamentos 39 54,17% IASB - International Accounting Standards Board. Pronunciamentos 14 19,44% AICPA - American Institute of Certified Public Accountants. Pronunciamentos 7 9,72% BRASIL. Leis ordinárias CVM - Comissão de Valores Mobiliários - instrução/deliberação 4 5,56% Total 64 88,89% Verifica-se que as publicações utilizam os pronunciamentos normativos internacionais provenientes do FASB e IASB representando 73,61% dos regulamentos mais citados. Isto se justifica devido ao foco dos artigos em sua maioria (34,48%) tratar das normas de contabilização do goodwill e a crescente preocupação de harmonização das normas brasileiras com as normas internacionais de contabilidade, enfatizadas principalmente pelas alterações promovidas pelo FASB em A Tabela 8 apresenta a classificação dos artigos quanto à natureza do objetivo dos trabalhos. Tabela 8 Natureza do objetivo Classificação Conceito Mensuração monetária Normas de contabilização Impairment test goodwill e variáveis financeiras Exploratória Descritiva Exploratóriadescritiva Total A maioria dos estudos (79,31%) tem características de natureza exploratória, pois visam à compreensão e reflexão das categorias em estudo. Este resultado reforça o caráter de discussão sobre o tema, principalmente com o foco nas normas de contabilização e mensuração monetária do goodwill. A Tabela 9 apresenta a classificação dos artigos quanto à natureza do estudo. Tabela 9 Natureza do estudo Classificação Conceito Mensuração monetária Normas de contabilização Impairment test goodwill e variáveis financeiras Total Estudos Teóricos Conceitual Ilustrativo Conceitualaplicado 0 Estudos Práticos Estudo de caso Total 11

12 Survey 3 3 Experimental 0 Total Nos artigos investigados, 79,31% são estudos teóricos. Percebe-se a carência de estudos práticos sobre o goodwill, destacam-se apenas dois trabalhos de mensuração monetária. Esses estudos de caso tratam da avaliação de empresas do setor de energia elétrica e de internet e tecem reflexões sobre a importância dos ativos intangíveis para a geração do valor de mercado das companhias. A Tabela 10 apresenta a classificação dos artigos quanto à abordagem metodológica. Tabela 10 Abordagem metodológica Classificação Conceito Mensuração monetária Normas de contabilização Impairment test Inter-relação entre goodwill e variáveis financeiras Qualitativa Quantitativa Qualitativoquantitativa 0 Total Destaca-se a predominância de trabalhos com abordagem qualitativa (86,21%). Os estudos com essa abordagem visam analisar fatos ou situações com o objetivo de buscar entendimento e descrever seus efeitos. Os trabalhos com uso de ferramental estatístico ainda são em menor número (13,79%), mas procuram identificar as relações que envolvem o goodwill e variáveis financeiras. A Tabela 11 demonstra a fonte de coleta de dados dos artigos investigados. Tabela 11 Fonte de coleta de dados Classificação Conceito Mensuração monetária Normas de contabilização Impairment test Interrelação entre goodwill e variáveis financeiras Primários 0 Secundários Primário- Secundários 1 1 Total Quanto à fonte de coleta de dados, verifica-se a utilização de origem secundária (96,55%). Os dados secundários provêm de livros, periódicos e regulamentos. O estudo que utilizou fontes primárias e secundárias objetivou calcular o valor do goodwill em uma empresa do setor elétrico, e para tanto foram necessários dados primários para a mensuração. 5 Considerações Finais Total Total 12

13 A demanda por estudos sobre o desenvolvimento de temas na área de administração e contabilidade cresce a cada dia, portanto o conhecimento sobre a carência ou saturação de assuntos é fundamental para a consolidação da ciência. Neste sentido este artigo buscou investigar o perfil das produções científicas sobre goodwill publicadas nos principais fóruns de disseminação da pesquisa contábil no contexto nacional. No que se refere aos objetivos específicos contatou-se que o Congresso de Controladoria e Contabilidade da USP (27,59%) e Congresso Brasileiro de Contabilidade (27,59%) são os principais fóruns de publicação dos artigos. Os autores mais prolíficos são José Luiz dos Santos (RS), Nilson Perinazzo Machado (RS) e Paulo Schmidt (RS), todos com nove publicações. O tema mais discutido nos trabalhos é a categoria normas de contabilização do goodwill (34,48%). A obra mais citada nos artigos é o livro Teoria da Contabilidade de Hendriksen e Van Breda (1999). Destaca-se ainda que a maioria dos estudos é teórico, com natureza exploratória e abordagem qualitativa. Observou-se que o trabalho pioneiro do Prof. Eliseu Martins em 1972 já demonstrava uma preocupação, no cenário nacional, em relação à identificação e a mensuração de ativos intangíveis. Entretanto, somente a partir de 1997 as pesquisas retomaram este tema com foco na mensuração monetária dos intangíveis. Em seguida, com a publicação das regulamentações propostas pelos órgãos normatizadores (CVM, IBRACON, CPC, FASB), os estudos devotaram esforços na busca da compreensão das novas normas de contabilização dos intangíveis. Nesta segunda fase, destacam-se os trabalhos de Schmidt e Santos salientando a diferença entre o valor real das corporações e a prática do impairment test. Destacam-se ainda as seguintes fragilidades: a) concentração de pesquisadores e b) poucos trabalhos de natureza prática envolvendo estudo de casos. Sendo assim, esta situação caracteriza-se como prejudicial no aprofundamento da discussão sobre o tema, pois não há disseminação de novos entendimentos, bem como uma reflexão sobre os estudos de casos que possam contribuir para o aprofundamento do assunto. Conclui-se, portanto, que há carência de estudos sobre goodwill. Foram encontrados apenas 29 trabalhos nos periódicos e congressos investigados, num horizonte de 14 anos. Com isso percebe-se a necessidade de uma maior discussão, principalmente após as publicações dos novos regulamentos, e a diferença significativa entre o valor contábil e o valor real das organizações, como ressaltam Lev, Schmidt e Santos. Dentre os resultados que surpreenderam, observou-se que há um alinhamento entre as pesquisas científicas e a realidade empresarial. Verificou-se que a maioria dos artigos investigados tem como foco as normas nacionais e internacionais de contabilização e as práticas do impairment test do goodwill. Cumpre destacar que as observações realizadas ficam delimitadas à população e aos períodos investigados, portanto novos estudos podem contribuir para o aprofundamento do assunto. Por fim, este trabalho demonstrou-se relevante ao apresentar um perfil das produções científicas sobre goodwill, porém este estudo não se esgota aqui. Cabe recomendar: (i) a continuação da pesquisa de acordo com a atual classificação Qualis-CAPES, (ii) a realização de trabalhos similares com a ampliação da amostra contemplando um levantamento das teses e dissertações sobre o tema, (iii) uma investigação nos periódicos internacionais da área de administração e contabilidade, cujos resultados poderão ser cotejados com o cenário nacional. Referências ALAVI, M.; CARLSON, P. A review of MIS research and disciplinary development. Journal of Management Information Systems. Spring, v. 8, n. 4, p ,

14 BIASO, R. Sistema de custeio por atividade ABC: análise de artigos apresentados em congresso x posições da literatura especializada. In: CONGRESSO BRASILEIRO DE CUSTOS, XIII, 2006, Belo Horizonte. Anais... Belo Horizonte: ABC, CD-ROM. BORBA, J.A.; COSTA, J.M.; LYRIO, M.V.L. Controle Gerencial: perfil metodológico de uma amostragem de publicações acadêmicas nas áreas de Administração e Contabilidade de 2000 a In: VIII SEMEAD FEA/USP, Disponível em: < Acesso em 20 jan BRASIL. Lei nº de 15 de dezembro de Dispõe sobre as Sociedades por Ações. Disponível: < Acesso em: 15 jan Lei nº , de 28 de dezembro de Altera e revoga dispositivos da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e da Lei nº 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e estende às sociedades de grande porte disposições relativas à elaboração e divulgação de demonstrações financeiras. Disponível: < Acesso em: 15 jan COMITÊ DE PROCEDIMENTOS CONTÁBEIS (CPC). Pronunciamento Técnico CPC 01 Redução ao Valor Recuperável de Ativos. Disponível em: < Acesso em: 20 jan Pronunciamento Técnico CPC 04 Ativos Intangíveis. Disponível em: < Acesso em: 20 jan COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM). Instrução Normativa nº 247, de 27 de março de Disponível em: < Acesso em: 20 jan Instrução Normativa nº 285, de 31 de julho de Disponível em: < Acesso em: 20 jan Deliberação nº 527, de 1º de novembro de Disponível em: < Acesso em: 20 jan Deliberação nº 553, de 12 de novembro Disponível em: < Acesso em: 20 jan FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD (FASB). FAS 141 Business Combination. FASB, Disponível em: < Acesso em: 20 jan FAS 142 Goodwill and Other Intangible Assets. FASB, Disponível em: < Acesso em: 20 jan FAS 144 Accouting for the Impairment or Disposal of Long-Lived Assets. FASB, Disponível em: < Acesso em: 20 jan GALLON, A. V. et al. Um estudo reflexivo da produção científica em capital intelectual. Revista de Administração Mackenzie, São Paulo, v. 9, n. 4, p , GIL, A. C. Como elaborar projetos de pesquisa. 3. Ed. São Paulo: Atlas, GUEDES, V. L.; BORSCHIVER, S. Bibliometria: uma ferramenta estatística para a gestão da informação e do conhecimento, em sistemas de informação, de comunicação e de avaliação científica e tecnologia. In VI ENCONTRO NACIONAL DE CIÊNCIA DA INFORMAÇÃO, 2005, Salvador Anais... Disponível em: < Acesso em: 29 jan HENDRIKSEN, E. S.; VAN BREDA, M. F. Teoria da contabilidade. São Paulo: Atlas,

15 HOOG, W. A. Z. Fundo de comércio goodwill em: apuração de haveres, balanço patrimonial, dano emergente, lucro cessante e locação não residencial. Curitiba: Juruá, INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS BOARDS (IASB). IAS 36 Impairment of Asset. IASB, Disponível em: < Acesso em: 10 jan IAS 38 Intangible Assets. IASB, Disponível em: < Acesso em: 10 jan IUDÍCIBUS, S. de. Teoria da Contabilidade. 8. ed. São Paulo: Atlas, IUDÍCIBUS, S. de; MARTINS, E.; GELBCKE, E. R. Manual de Contabilidade das sociedades por ações: aplicável às demais sociedades - suplemento. São Paulo: Atlas, LEV. B. Intangibles: management, measurement, and reporting. Washington: Brookings Institution Press, MARTINS, E. Contribuição à avaliação do ativo intangível. São Paulo. Tese (Doutorado). Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade São Paulo. São Paulo, MEIRELLES, F. S.; HOPPEN, N. Sistemas de informação: a pesquisa científica brasileira entre 1990 e Revista de Administração de Empresas. São Paulo, v. 45, n. 1, p , jan./mar OLIVEIRA, R. R.; CARVALHO, V. S. A produção Científica sobre Auditoria: um estudo bibliométrico a partir do Caderno de Indicadores da CAPES no período de 2004 a Revista Pensar Contábil. Rio de Janeiro, v. 10, n. 42, p , out./dez SANTOS, J. L. et al. Teoria da contabilidade: introdutória, intermediária e avançada. São Paulo: Atlas, SCHMIDT, P.; SANTOS, J. L. dos. Avaliação de Ativos Intangíveis. São Paulo: Atlas, SCHMIDT, P.; SANTOS, J.L. dos; FERNANDES, L.A. Fundamentos da avaliação de ativos intangíveis. São Paulo: Atlas, SEETHARAMAN A; BALACHANDRAN M.; SARAVANAN A.S. Accounting treatment of goodwill: yesterday, today and tomorrow problems and prospects in the international perspective. Journal of Intellectual Capital. vol. 5, n. 1, p , SILVA, A. P. F. da; MIRANDA, L. C.; FALK, J. A. Contabilidade de custos hospitalares no Brasil: um estudo sobre a evolução do tema nas publicações especializadas em contabilidade. In: CONGRESSO BRASILEIRO DE CUSTOS, IX, 2002, São Paulo. Anais... São Paulo: ABC, CD-ROM. VIANNA, I. de O. de A. Metodologia do trabalho científico: um enfoque didático da produção científica. São Paulo: E.P.U.,