AVALIAÇÃO DE INTANGÍVEIS: CASO DE EMPRESA NOTÓRIA NA DÉCADA DE 90

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1 AVALIAÇÃO DE INTANGÍVEIS: CASO DE EMPRESA NOTÓRIA NA DÉCADA DE 90 Economista: Francisco Prisco Neto 1

2 Intangível: latim "tangere" ou do grego "tango = tocar Ativo intangível: é um grupo do Balanço Patrimonial, que tem como principal característica a potencialidade de gerar benefícios futuros para as empresas. Financial Accounting Standart Board (FASB):... os "benefícios econômicos futuros prováveis, obtidos ou controlados por uma entidade em conseqüência de transações ou eventos passados". É um tema tratado por Platão, Aristóteles e inúmeros outros filósofos que os sucederam. Os ativos intangíveis ganharam reconhecimento com as grandes mudanças na elaboração e divulgação da s demonstrações contábeis, de acordo com a Lei , de 28 de dezembro de 2007

3 CASO DA DÉCADA DE 90 Causa: Consignação em pagamento de cota parte de sociedade Reconvenção: sócio retirante questionou os valores relativos a marca fórmulas químicas que teria desenvolvido. fundo de comércio Ramo: Manipulação de produtos 3

4 Experiência no mercado de Capitais Dificuldades encontradas (trabalho realizado em 1996) Lições que ficaram para os trabalhos atuais IMPORTÂNCIA DO ENFOQUE MULTIDISCIPLINAR Pesquisa sobre o assunto Ambiente organizacional Contabilidade Mercado 4

5 PLANEJAMENTO DO TRABALHO MARCA -IDENTIFICAR VARIÁVEIS -FERRAMENTAS PARA MENSURAR -TESTAR FERRAMENTAS -MENSURAR VARIÁVEIS -VERIFICAR CONSISTÊNCIA DOS RESULTADOS -VERIFICAR RESULTADOS E EFEITOS NA CONTABILIDADE FÓRMULAS -IDENTIFICAR AS FÓRMULAS -ESTIMAR SEU DESENVOLVIMENTO -ATUALIZAR VALORES -PULVERIZÁ-LAS NO FLUXO DE CAIXA -AVALIAR RECUPERAÇÃO PELO FLUXO FUTURO -ESTIMAR RESÍDUO -EFEITO NA CONTABILIDADE 5

6 FUNDO DE COMÉRCIO PLANEJAR A BASE DO TRABALHO (BANCO DE DADOS) PREMISSAS E CRITÉRIOS LEVANTAMENTO DE DOCUMETOS SIMULAÇÕES AVALIAÇÃO DOS RESULTADOS/CONSISTÊNCIA 6

7 REFLEXÃO PROBLEM BASIC LEARNING ASSUNTOS DISCUTIDOS MARCA CASO COCA-COLA NA ÍNDIA RODA DO PORSHE GAZETA MERCANTIL FÓRMULAS H20 FUNDO DE COMÉRCIO FUSÕES/INCORPORAÇÕES/ÁGIO 7

8 MARCA INPI - INSTITUTO NACIONAL DE PROPRIEDADE INDUSTRIAL marca depositada em 1970 em diversas classes EMPRESAS DE AUDITORIA TRABALHO DO FINANCIAL WORLD

9 a) Pesquisa de fidelidade realizada junto aos consumidores apurar peso da marca nas vendas b) Média das vendas nos últimos 10 anos Convertidos os valores pela Tabela Prática Margem operacional Estimativa de vendas sem marca (pela fidelidade) Estimativa do Resultado sem marca c) Comparativo dos resultados

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11 Os dados são levados à análise de regressão (atualmente no Excel) obtendo-se uma expressão matemática (curva) que explica a variação do valor marca em correlação as variações simultâneas do faturamento e da lucratividade.

12 FÓRMULAS REGISTROS DA SOCIEDADE 189 PRODUTOS Não possuíam registros individuais na contabilidade QUÍMICO Laudo informando que não são fórmulas próprias = Farmacopéia Brasileira Maioria das fórmulas Sem registro no Ministério da Saúde = Fórmulas populares inscritas no Código Farmacêutico Brasileiro Pequena quantidade Com registro no Ministério da Saúde = Fórmulas similares no mercado e inseridas no Dicionário de Especialidades Farmacêuticas

13 INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD IAS INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS Se enquadre na definição de ativo intangível Satisfaça aos critérios de reconhecimento contidos nas normas Um ativo pode ser reconhecido somente quando: São prováveis os benefícios econômicos futuros do ativo para a entidade O valor do ativo pode ser mensurado confiavelmente 13

14 FUNDO DE COMÉRCIO 1. Avaliação comparativa: Operação realizada no Mercado 2. Fluxo de caixa descontado 3. Remuneração da carteira Os valores consistentes apurados e inseridos no Laudo.

15 De acordo com Lei , de 28 de dezembro de 2007, ativo intangível são direitos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da companhia ou exercidos com essa finalidade, inclusive o fundo de comércio adquirido. O Comitê de Pronunciamentos Contábeis Pronunciamentos Técnico n 04/2008 define que o ativo intangível é um ativo não monetário identificável sem substância física ou o ágio pago por expectativa de rentabilidade futura (goodwill), e que o valor residual de um ativo intangível é o valor estimado que uma entidade obteria com a venda do ativo, após deduzir as despesas estimadas de venda, caso o ativo já tivesse a idade e a condição esperadas para o fim de sua vida útil. OPORTUNIDADE PARA ECONOMISTAS REALIZAR TESTE DE IMPAIRMENT Os contadores e auditores das empresas não podem realizá-lo 15

16 REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS E SUGESTÕES Ernst & Young e Fipecafi. Manual de Normas Internacionais de Contabilidade: Volume 2. São Paulo: Atlas, Ernst & Young e Fipecafi. Manual de Normas Internacionais de Contabilidade 1a.ed. São Paulo: Atlas, Informações em: Acesso em: 13 Abr MACHADO, José Mauro Decoassau. Aspectos da Antecipação da Tutela na Propriedade Industrial. São Paulo: Revista dos Tribunais, MARTINS, José Roberto. Grandes Marcas, Grandes Negócios. Global Brands. Disponível em: Acesso em: 13 Abr SCHMIDT, Paulo; ALVES, Luciane; SANTOS, José Luiz dos. Fundamentos da avaliação de ativos intangíveis. São Paulo, Atlas, SOARES, José Carlos Tinoco. Lei de Patentes, Marcas e Direitos Conexos. São Paulo: Revista dos Tribunais, SOUZA, Marcos Gouvêa de Souza. Marca & Distribuição. São Paulo: Makron, 1993