QUEM PERDE E QUEM GANHA COM A REFORMA DA PREVIDÊNCIA? UMA ANÁLISE PELA VARIAÇÃO DA RIQUEZA ATUARIAL DO CIDADÃO BRASILEIRO

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1 QUEM PERDE E QUEM GANHA COM A REFORMA DA PREVIDÊNCIA? UMA ANÁLISE PELA VARIAÇÃO DA RIQUEZA ATUARIAL DO CIDADÃO BRASILEIRO Palestrante: Fábio Garrido Leal Martins Orientador: Prof. Carlos Heitor Campani 31/07/2018

2 AGENDA OBJETO DE ESTUDO: PEC 287/2016 INTRODUÇÃO: Início da aposentadoria versus valor da aposentadoria METODOLOGIA: Riqueza atuarial RESULTADOS: Existe tratamento similar aos segurados? A reforma é ruim para todos? Quem são os maiores favorecidos e desfavorecidos? FUTUROS ESTUDOS

3 INÍCIO DA APOSENTADORIA Men Korea Japan Chile Iceland Mexico New Zealand Ireland Israel Switzerland Canada Portugal Sweden Australia United States Turkey Estonia Denmark United Kingdom Czech Republic Austria Norway Netherlands Germany Hungary Latvia Slovenia Slovak Republic Spain Luxembourg Poland Greece Finland Italy Belgium France OECD Women Korea Japan Mexico Iceland Chile Israel Turkey New Zealand United States Estonia Portugal Sweden Norway Switzerland Australia Ireland United Germany Canada Denmark Spain Finland Netherlands Italy Latvia Luxembourg Slovenia Czech Hungary Austria France Greece Poland Belgium Slovak OECD

4 VALOR DA APOSENTADORIA Fator de reposição Salário de benefício $ Fat. de rep. da aposent. por t.c. : fator previdenciário ou regra 85-95/ Fat. de rep. da aposent. por idade: 85% a 100% (15 a 30 anos de contribuição) Salário de benefício: média dos 80% maiores salários Para a reposição ser de 100% (integralidade): fator de reposição=100% salário de benefício = último salário

5 REPOSIÇÃO DA APOSENTADORIA OECD (2015). OECD and G20 indicators

6 DECISÃO O QUE VOCÊ PREFERE? Iniciar a aposentadoria hoje com 80% de reposição? Esperar mais um ano, com 90% de reposição? COMO MENSURAR A RIQUEZA NESSAS DUAS CONDIÇÕES?

7 METODOLOGIA FLUXO DE CAIXA contribuições, aposentadorias e pensões VALOR PRESENTE 3% a.a. RIQUEZA ATUARIAL variação % pré e pós reforma

8 PEC 287/2016: INÍCIO DA APOSENTADORIA POR TEMPO DE CONTRIBUIÇÃO 30 anos (M) e 35 anos (H) contribuição Sem idade mínima Pedagio 30% do tempo de contribuição restante + idade mínima (abaixo) ANO MULHERES HOMENS Fator previdenciário (geralmente <1) ou Regra (fator =1) 2018/ / / ou

9 PEC 287/2016: VALOR DA APOSENTADORIA POR TEMPO DE CONTRIBUIÇÃO NOME DO CURSO / PALESTRA / APRESENTAÇÃO 30 anos (M) e 35 anos (H) contribuição Obs: Independe da idade e do gênero Sem idade mínima CONTRIBUIÇÃO MULHERES/HOMENS Fator previdenciário (geralmente <1) ou Regra (fator =1) aplicado à média dos 80% maiores 15 a 25 anos 60%, 61%,..., 70% 26 a 30 anos 71,5%, 73%,..., 77,5% 31 a 35 anos 79,5%, 81,5%,...87,5% 36 a 40 anos 90%, 92,5%,..., 100% aplicado à média de todos os salários

10 PEC 287/2016: INÍCIO DA APOSENTADORIA POR IDADE NOME DO CURSO / PALESTRA / APRESENTAÇÃO 60 anos (M) e 65 anos (H) idade 15 anos de contribuição mínima ANO MULHERES HOMENS 2018/ CONTRIBUI ÇÃO MULHERES/HOM ENS 2020/ ou anos 85% 16 anos 86% e 15 anos de contribuição mínima Obs: sem mudanças para homens 30 anos ou + 100%

11 PEC 287/2016: VALOR DA APOSENTADORIA POR IDADE NOME DO CURSO / PALESTRA / APRESENTAÇÃO 60 anos (M) e 65 anos (H) idade 15 anos de contribuição mínima CONTRIBUIÇÃO MULHERES/HOMENS 15 anos 85% 16 anos 86% anos ou + 100% aplicado à média dos 80% maiores Obs: Igual à aposentadoria por tempo de contribuição CONTRIBUIÇÃ O MULHERES/HOMENS 15 a 25 anos 60%, 61%,..., 70% 26 a 30 anos 71,5%, 73%,..., 77,5% 31 a 35 anos 79,5%, 81,5%,...87,5% 36 a 40 anos 90%, 92,5%,..., 100% aplicado à média de todos os salários

12 PEC 287/2016: VALOR DA PENSÃO 100% Independente do grupo familiar 50% + 10% por segurado (limite 100%) Exemplos: apenas cônjuge = 60% apenas 1 filho = 60% cônjuge e 1 filho = 70% cônjuge e 4 filhos = 100% cônjuge e 5 filhos = 100%

13 RESULTADOS: VARIAÇÃO % RIQUEZA ATUARIAL NOME DO CURSO / PALESTRA / APRESENTAÇÃO HOMENS MULHERES

14 RESULTADOS: VARIAÇÃO % RIQUEZA ATUARIAL GANHADORES ATÉ 18% (H) OU 24% (M) DE GANHO DE RIQUEZA Grande tempo de contribuição mais de 21 anos (M) e 29 anos (H) Idades intermediárias entre 40 e 54 anos (M) e 45 e 55 anos (H)

15 RESULTADOS: VARIAÇÃO % RIQUEZA ATUARIAL PERDEDORES ATÉ 37% (H) OU 41% (M) DE PERDA DE RIQUEZA Segurados mais velhos próximos à aposentadoria por idade quase 60 anos (M) e 65 anos (H) Pouco tempo de contribuição início contributivo após os 30 anos de idade

16 CONCLUSÃO GOVERNO: As regras de transição não adotam modelos atuarialmente neutros A reforma beneficia um grupo seleto de segurados ( ganhadores ) Sugestão de novas regras de transição ou fórmulas com alterações automáticas ao longo dos anos Promover regras mais justas

17 CONCLUSÃO SEGURADO: Entender as próprias necessidades do segurado Nem sempre se aposentar antes é mais vantajoso (continuação do estudo) Regra atual: fator previdenciário vs esperar para atingir Qual é o momento que maximiza a riqueza? Concluir pela possível contratação de previdência complementar