3T10
Agenda Visão Geral Destaques 3T10 Unidades de Negócio 2
Agenda Visão Geral Destaques 3T10 Unidades de Negócio 3
Composição Acionária Capital Votante Capital Total Grupo de Controle: 63,9% do Capital Votante Grupo de Controle: 31,8% 63,9% do Capital Votante 27,8% 26,0% ON s 10,1% Grupo Nippon Grupo Votorantim / Camargo Corrêa Fundo Pensão Usiminas 5,8% 13,8% 12,9% 5,0% ON s 12,3% 10,4% 25,7% Free Float Previ PN s 50,2% 4
Usiminas Solução completa de serviços e produtos de valor agregado através de suas Unidades de Negócios: Mineração e Logística Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital Mineração Usiminas* Usina de Ipatinga Soluções Usiminas Usiminas Mecânica Usina de Cubatão Automotiva Usiminas Unigal Participação na Ternium** Participação na Metform e Codeme** UPSTREAM DOWNSTREAM * Controlada da Companhia ** Resultados contabilizados via participação em Controladas 5
Instalações Estrategicamente Localizadas Usina Ipatinga Usina Cubatão Mineração Logística Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital 6
Estratégicas de Negócio INTEGRAÇÃO VERTICAL - UPSTREAM Proteção contra transferência de margem dentro da cadeia Manter a competitividade no custo de produção EXPANSÃO DA CAPACIDADE DOMÉSTICA Obter vantagem no crescimento do mercado interno recebendo um prêmio pelos ganhos de logística Capturar competitividade no acesso à matérias primas e mão de obra locais INTEGRAÇÃO VERTICAL DOWNSTREAM Garantir presença em mercados em crescimento Integrar e criar valor em novos nichos de mercado EXPANSÃO NO PORTFÓLIO DE PRODUTOS Assegurar máximo potencial na criação de valor Reduzir dependência em poucas linhas de produto Garantir presença em mercados em crescimento INTERNACIONALIZAÇÃO Garantir acesso a mercados fora do Brasil Aceleração do crescimento Diversificar e manter - se próxima aos líderes de mercado 7
Mercado Interno A empresa está apta para se beneficiar do cenário positivo do país Expectativa de crescimento do PIB: 2010: ~ 7% 2011 2014: ~5,5% a.a. Estimativa de aumento de mais de 40% do consumo aparente de aço em 2010. Fonte: Banco Central do Brasil/ IABR / CRU / Usiminas 8
Mercado Interno Investimentos em projetos de médio e longo prazo 2009-2015 ~ US$ 224 Bilhões 2010-2014 ~ US$ 55 Bilhões 2011-2016 ~ US$ 12 Bilhões Fonte: Petrobrás / Tendências Consultoria 9
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Resultados 3T10 Destaques* Vendas mil ton Receita Líquida R$ milhões +24% +27% 4.986 9.870-9% 3.929 +13% 7.940 1.694 1.550 2.858 3.241 3T09 3T10 9M09 9M10 Ebitda R$ milhões 3T09 3T10 9M09 9M10 Lucro Líquido R$ milhões +160% 2.318 +91% 1.1 71 417 +76% 735 892 +14% 433 495 614 3T09 3T10 9M09 9M10 3T09 3T10 9M09 9M10 *IFRS 11
Ebitda R$ Milhões* 6.008 38,3% 13,6% 1.486 23,4% 711 24,3% 872 22,7% 735 2008 2009 1T10 2T10 3T10 *IFRS 12
4,3 3,8 3,1 2,8 3,3 4,1 4,9 Endividamento Foco na forte posição de caixa e baixo endividamento Dívida R$ milhões Dívida Líquida Consolidada/ EBITDA (R$) 0,8 1,0 1,3 1,9 1,7 1,5 1,6 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3.928 503 DLC (R$ bi) DLC/EBITDA Duração da Dívida: R$: 4,9 anos US$: 5 anos 3425 235 64 171 1.048 788 595 378 410 453 1.431 1.262 682 463 1.089 348 749 799 741 782 564 397 181 218 216 1.232 818 414 214 214 146 0 0 214 214 0 146 Caixa 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 a partir de 2021 Moeda Estrangeira Moeda Local 13
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Resultados - Unidades de Negócio R$ milhões (Não Auditado)* Mineração Siderurgia Transformação do aço Bens de Capital Consolidado 3T10 2T10 9M10 9M09 3T10 2T10 9M10 9M09 3T10 2T10 9M10 9M09 3T10 2T10 9M10 9M09 3T10 2T10 9M10 9M09 Receita Líquida de Vendas 291 277 726 299 2.846 3.276 8.943 6.936 620 668 1.842 1.451 389 375 1.056 661 3.241 3.586 9.870 7.940 Custo Produtos Vendidos (69) (70) (205) (114) (2.351) (2.777) (7.407) (6.619) (559) (575) (1.615) (1.359) (340) (332) (919) (535) (2.438) (2.760) (7.541) (7.122) Lucro Bruto 222 207 521 185 495 499 1.536 317 61 93 227 92 49 43 137 126 803 826 2.329 818 (Despesas)/Receitas Operacionais Lucro (Prej) Operacional antes Financ. (25) (17) (60) (51) (138) (124) (396) (385) (49) (48) (119) (137) (37) (24) (82) (51) (249) (213) (657) (624) 197 190 461 134 357 375 1.140 (68) 12 45 108 (45) 12 19 55 75 554 613 1.672 194 EBITDA 204 198 483 155 514 607 1.711 566 22 56 139 (17) 19 26 76 90 735 871 2.317 892 MARGEM EBITDA 70% 72% 67% 52% 18% 19% 19% 8% 4% 8% 8% -1% 5% 7% 7% 14% 23% 24% 24% 11% *IFRS Nota: O resultado da MRS e Ternium são contabilizados via participação em controladas. 15
Siderurgia Ipatinga Cubatão Ternium 16
Produção Usiminas é o maior produtor de aços planos da América Latina 2009 Aço Bruto Brasil: 26,5 Milhões ton. Mundo: 1,22 Bilhão ton. 5.637 Aços Planos 5.334 568 4.375 88 60 58 57 49 33 30 27 25 1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 9º 10º Fonte: Instituto Aço Brasil Fonte: WorldSteel 17
jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10 Mercado Brasileiro Aços Planos Produção mil ton Consumo Aparente mil ton 3.734 3.793 4.082 3.972 2.923 3.257 3.754 4.200 3.979 3.528 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Estoque na Rede de Distribuição (planos) 3,9 3,4 3,5 3,8 3,3 3,1 2,6 2,3 2,4 2,3 2,4 3,0 2,6 2,6 2,1 2,7 3,2 3,6 1.168 4,0 3,9 1.255 1.255 3,9 1.221 1.040 851 951 942 906 849 808 805 815 761 758 761 766 786 771 764 908 Fonte: IABR / INDA Estoques (em mil t) Meses em estoque 18
Produção de Aços Planos A Usiminas tem uma linha completa de produtos Capacidade Nominal (aço bruto): 9,5 milhões de toneladas/ano Lingotamento Contínuo Placas Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro- Galvanizados Galvanizados por Imersão a Quente Usina Ipatinga 5.000.000 t 1.000.000 t 3.550.000 t 2.500.000 t 360.000 t 480.000t Usina Cubatão 4.500.000 t 1.000.000 t 2.100.000 t 1.200.000 t - - 19
Mercado Interno Foco da Usiminas em um leque de produtos que atende a diversos setores Mil toneladas Mercado Externo Mercado Interno 1.694 1.703 1.615 1.821 1.550 33% 29% 27% 21% 20% 8% 6% 3% 4% 17% 11% Auto Peças Automobilístico Tubos Peq. Diâmetro Construção Civil e perfis Equip. Industriais 67% 71% 73% 79% 80% 7% Equip. Eletrônicos Tubos Grande Diâmetro 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 7% 15% 22% Util. Domésticas Distribuição Outros 20
Investimentos A Unidade Siderurgia vive um forte ciclo de investimentos voltados para agregação de valor e redução de custos R$ milhões 3500 3000 Realizado até setembro/2010: R$2,2 bilhões 3.194 2500 2000 2.225 2.060 2.000 Média: 1.659 1500 1000 929 1.324 Média: 674 593 495 345 468 544 1.194 1.086 674 839 500 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Novo Ciclo 21
Investimentos Agregação de valor e redução de custos Nova Coqueria 3 Produção adicional de 750 mil ton/ano de coque, em Ipatinga. Operação no 3T10. Chapas Grossas Tecnologia CLC Resfriamento Acelerado - exclusiva para o atendimento aos projetos do pré-sal. Operação no 3T10. 22
Investimentos Agregação de valor e redução de custos Nova Linha de Galvanização (Unigal II): Produção adicional de 550 mil ton/ano de galvanizados a quente, em Ipatinga. Operação no 1T/2011. Nova Linha de Tiras a Quente: Produção adicional de 2,3 milhões de ton/ano, em Cubatão (fase 1). Operação no 2T/2011. Este conjunto de projetos está gerando aproximadamente 12 mil postos de trabalho em Ipatinga e Cubatão 23
Unigal Usiminas Ipatinga MG. Joint-venture entre Usiminas (70%) e a Nippon Steel (30%) destinada à produção de laminados por imersão à quente. Capacidade : 480 mil toneladas / ano. 2009: Receita Bruta de R$ 277 milhões Setores do Mercado: O aço galvanizado é utilizado principalmente nos segmentos : indústria automobilística, utilidades domésticas e construção civil. Investimentos: Expansão de 550.000 em HDG. Capex de R$ 914 milhões. Início: 1T/2011 24
Mineração e Logística Conceição do Mato Dentro Itabira Belo Horizonte Sabará Itaúna Ipatinga Vitória Jeceaba Mariana Porto de Tubarão Três Rios Barra do Piraí B. Mansa Itaguaí São Paulo Cubatão Porto de Itaguaí Santos Porto de Cubatão 25
Logística Mineração Usiminas MODAL MODAL 540 kton/mês TCS TCS / TSA TSA 1.000 kton/mês Usina IPATINGA Tinaga EFVM Cremalheira Usina / Porto CUBATÃO Porto Sepetiba Porto Porto Itaguaí (Ingá) Ingá 1.000 kton/mês Porto Porto Tubarão Tubarão 1.000 kton/mês Vias Existentes Nova Vias Possíveis Exportação Exportação Exportação 26
Mineração e Logística Posição atual 4 jazidas, adquiridas do Grupo J. Mendes em Fev/2008. Localizadas na região de Serra Azul-MG, uma das maiores províncias minerais do Brasil. Produção milhões de toneladas: 3,8 5,5 7,0 + 44% 2008 2009 2010 Setembro/2010: recorde de produção mensal, com mais de 600 mil t. MRS: 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da Companhia. Terreno em Itaguaí-RJ, adquirido em 2008. 27
Mineração e Logística Parceria estratégica Aquisição, pelo grupo japonês Sumitomo Corporation, de 30% do capital da Mineração Usiminas S.A., através da subscrição de novas ações, pelo preço total de até US$ 1,929 bilhão. 70% 30% Valor de mercado estimado Mineração Usiminas S.A.: US$ 6,4 bi 28
Plano de Desenvolvimento Produção de Minério de Ferro Milhões ton. 25 29 Pellet Feed 7 8 5 10 11 19 23 2 5 6 6 4 4 4 Sinter Feed Granulado 2 2 2 2 2 2 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Investimentos até 2015 estimados em R$ 4,1 bilhões em projetos de instalações industriais, equipamentos, barragens, terminais de embarque etc. Reservas potencialmente lavráveis estimadas em 2,6 bilhões de ton. 29
Transformação do Aço Soluções Usiminas Recife Betim Santa Luzia Campo Limpo Paulista Serra Taubaté Guarulhos São Paulo Caxias do Sul Cachoeirinha Porto Alegre 30
Soluções Usiminas 14 unidades industriais, em MG, SP, RS, ES e PE. Capacidade de processamento de 2 milhões de toneladas / ano. 2009: Receita bruta de R$1,6 bilhão Liderança: No 1T10, assumiu a liderança no setor de distribuição de aço, segundo dados do INDA. Investimentos: 25% de expansão na capacidade de produção de blanks (70.000 ton) na planta de Taubaté (SP), para atender a indústria automobilística. Até abril/2011. 31
Transformação do Aço Automotiva Usiminas Pouso Alegre 500km 1.000km 1.500km Clientes 32
Automotiva Usiminas Pouso Alegre MG Proximidade das maiores montadoras. Soluções completas para a Indústria Automobilística. 2009: Receita Bruta de R$278 milhões Maiores clientes: Ford, Mercedes Benz, Fiat, Volkswagen, Volvo, General Motors, International Trucks, Honda Toyota, PSA Peugeot Citroën, Scania. Destaques: 2009 - FIAT Qualitas Awards - Metallic Supplier 33
Bens de Capital 34
Usiminas Mecânica Ipatinga MG. A unidade de Bens de Capital é uma das maiores empresas de bens de capital do país. 2009: Receita Bruta de R$1,1 bilhão Setores do Mercado: Estruturas e Pontes Metálicas. Equipamentos Industriais. Montagem Industrial. Blanks e Estampagem. Fundição, Forjaria e Vagões. Siderurgia - EPC (Engineering Procurement Construction). Óleo e Gás EPC. 35
ADR Level I Relações com Investidores Bruno Seno Fusaro Superintendente de RI bruno.fusaro@usiminas.com Tel: 31-3499.8772 Fax: 31-3499.9357 Gilson Rodrigues Bentes gilson.bentes@usiminas.com Tel: 31-3499.8617 Matheus Perdigão Rosa matheus.rosa@usiminas.com Tel: 31-3499.8056 Diogo Dias Gonçalves diogo.goncalves@usiminas.com Tel: 31-3499.8710 Luciana Valadares dos Santos luciana.santos@usiminas.com Tel: 31-3499.8619 www.usiminas.com/ri Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças.