Usiminas Acelerando e ampliando o seu plano de desenvolvimento. São o Paulo 24 de julho de 2008

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1 Usiminas Acelerando e ampliando o seu plano de desenvolvimento São o Paulo 24 de julho de

2 Agenda Cenário atual da siderurgia Plano de Desenvolvimento Finanças as Tendências ncias de Mercado

3 Cenário Atual da Siderurgia 3

4 Siderurgia Mundial O mundo vive uma nova fase com crescimento sustentável e inflação sob controle Economia PIB (Crescimento %) Inflação (%) 6,0 6,0 5,0 4,0 3,6 4,9 4,4 5,0 4,9 Média 4,8 3,7 5,0 4,0 4,2 3,5 3,7 3,6 3,7 3,6 4,7 3,9 Média 3,7 3,0 2,2 2,8 Média 2,9 3,0 2,0 2,0 1,0 1,0 0,0 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08(e) 0,0 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08(e) Fonte: FMI - Julho

5 Siderurgia Mundial Com reflexos positivos na siderurgia Siderurgia Produção Mundial x China milhões de ton Transferência de Produção Desenvolvidos x Emergentes Consolidação % de produção dos 15 maiores 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% '03 '04 '05 '06 '07 '08 (e) Produção Mundial Variação Mundial Fonte: IISI '09 (e) '10 (e) '11 (e) Produção China 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 52% 42% 69% 48% 58% 31% '70 '80 '90 '00 '10(e) Mercados Emergentes OECD Fonte: CRU International; World Steel Dynamics Obs: 2005: ~ 50%/ 50% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 94 '00 '07 Fonte: IISI 34% 29% 26% 5

6 Siderurgia Mundial Um fenômeno recente está alterando novamente o cenário Matérias-Primas - Evoluçã ção dos Preços Carvão Minério de Ferro Sucata (Japão) US$/t US$/t US$/t '03 '04 '05 '06 '07 '08 0 '03 '04 '05 '06 '07 '08 0 '03 '04 '05 '06 '07 Jul '08 Fonte: Metal Bulletin Fonte: Tex Report Fonte: Tex Report 6

7 Siderurgia no Brasil O cenário no país é similar Economia PIB (Crescimento %) Inflação (%) - IPCA 6,0 5,7 5,4 15,0 14,7 5,0 4,0 3,0 2,7 3,2 3,8 4,8 Média 4,5 10,0 6,8 8,5 6,6 6,9 Média 7,3 2,0 1,0 1,3 1,1 Média 1,7 5,0 4,2 3,6 4,8 0,0 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08(e) 0,0 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08(e) Fonte: IBGE, Bacen 7

8 Siderurgia no Brasil O cenário no país é similar Siderurgia Demanda (milhões ton) 9,2 9,9 +17,8% 11,7 Consolidação Maiores produtores de aço ,7% (33.8 milhões de ton. = produção brasileira de aço bruto) 12,9 Outros 6% CSN 16% ArcelorMittal 30% (e) Fonte: IBS e Metal Bulletin Gerdau 22% Usiminas 26%

9 Siderurgia O preço do aço no mundo acompanha os aumentos dos principais insumos Preços em US$/ton. nos EUA (mercado spot) - BQ Jun 08 Fonte: CRU Monitor - Steel 9

10 Usiminas neste contexto Para fazer frente a este cenário de transformação a Usiminas buscou a integração Mineração Minas na Serra Azul Mina de Calcário Distribuição/Serviços Fasal Dufer Rio Negro Usiparts Energia C. Termoelétricas Ipatinga C. Termoelétricas Cubatão Siderurgia Intendente Câmara José Bonifácio Santana do Paraíso Ternium Logística MRS Usifast Porto Praia Mole Porto Cubatão Terminal Marítimo de Ingá Bens de Capital UMSA 10

11 Usiminas neste contexto E hoje o seu custo de produção (BQ) está entre os 7% mais competitivos do mundo Custos de Produçã ção ( c/ desp. adm.) Produtores no Mundo Bobina a Quente (US$/ton.) Custo médio de produção mundial superior em 38%ao da Usiminas Fonte: WSD World Steel Dynamics - maio 2008 Usiminas Médio (base = 100) Máximo 11

12 Demanda de Aço As perspectivas são de continuidade no crescimento Consumo e Demanda Consumo Aparente de Aço no Mundo Milhões de toneladas 800 EUA, Japão e EU-15 China 600 Resto do Mundo Demanda no Brasil (Aço Plano) 8,4 8,6 8,6 8,9 10,1 9,2 9,9 Milhões de toneladas 13,0 11,7 21,5 20,3 19,2 18,2 17,1 15,2 16, E 2015E Fonte: WSD Fonte: IBS Abril

13 13

14 Usiminas Acelerando Objetivos Consolidar a liderança absoluta no mercado interno de aços planos Criar bases sólidas para futuros movimentos de internacionalização Ampliar a geração de valor para acionistas, clientes e comunidade 14

15 Usiminas Acelerando O Plano de desenvolvimento tem como focos estratégicos: Aumento da capacidade de produção de aço e laminação Aumento na capacidade de extração e beneficiamento de minério de ferro Atualização tecnológica, redução de custos e controle ambiental 15

16 Usiminas Acelerando Serão investimentos orientados para: Nova usina de placas (Santana do Paraíso) Usina Intendente Câmara (Ipatinga) Usina José Bonifácio (Cubatão) Ativos minerários Ativos de logística US$ 14,1 bilhões 16

18 Usiminas Acelerando Nova usina de placas (Santana do Paraíso) Área industrial ocupada pela Usiminas hoje = 4,0 km 2 Área do aeroporto da Usiminas = 4,2 km 2 (plana) Localização privilegiada Terreno plano / Água abundante Sinergia com estrutura existente Mão-de-obra vocacionada 18

19 Usiminas Acelerando Nova usina de placas (Santana do Paraíso) Capacidade de produção 5 milhões ton/ano Início das obras 1º Semestre de 2009 Início das operações 2,5 milhões t/ano em ,5 milhões t/ano em 2012 Coqueria 2,0 milhões t/ano Usina termelétrica 250 MW TOTAL dos investimentos: US$ 5,7 bilhões * * Não inclui o investimento na usina termelétrica de aproximadamente US$ 400 milhões 19

20 Usiminas Acelerando Nova usina de placas (Santana do Paraíso) A localização em Santana do Paraíso mostra-se mais adequada em relação ao plano anterior Potencial de maior retorno Menores riscos de implantaçã ção Abertura de opçõ ções futuras 20

21 Usiminas Acelerando Nova usina de placas (Santana do Paraíso) A localização em Santana do Paraíso mostra-se mais adequada em relação ao plano anterior Maior volume de expansão de aço sem aumento significativo de capex Manutenção das sinergias existentes Potencial de maior retorno Minimização de custos para eliminação de interferências físicas com as operações atuais 21

22 Usiminas Acelerando Nova usina de placas (Santana do Paraíso) A localização em Santana do Paraíso mostra-se mais adequada em relação ao plano anterior Expectativa de menor restrição ambiental Menores riscos de implantaçã ção Menor risco de atraso na implantação devido a minimização de interferências na construção com as operações atuais 22

23 Usiminas Acelerando Nova usina de placas (Santana do Paraíso) A localização em Santana do Paraíso mostra-se mais adequada em relação ao plano anterior Novo site comporta expansões adicionais de placas e laminação, conforme demanda Abertura de opçõ ções futuras 23

24 Usiminas Acelerando Nova usina de placas (Santana do Paraíso) As placas serão absorvidas pelas laminações da Usiminas e o excedente será exportado 60% Exportaçã ção 40% Placas Premium para atender mercados seletos de alto valor agregado 24

26 Usiminas Acelerando Usina Intendente Câmara (Ipatinga) Investimentos LINHA VOLUME mil ton. START UP PREVISÃO VALOR DO PROJETO UNIGAL II (Galvanizados) 550 1º Semestre 2011 US$ 460 milhões Chapa Grossa 500 2º Semestre 2010 US$ 500 milhões Bobina a Quente 150 1º Semestre 2011 US$ 130 milhões Outros Atualização tecnológica, redução de custos e controle ambiental, com destaque para Coqueria 3 (+750 mil t/ano) em 2010 e termelétrica (60 MW) em 2008 US$ 1,0 bilhão Total dos Investimentos US$ 2,1 bilhões Investimentos para servir mercados de alto valor agregado 26

27 Usiminas Acelerando Aços Galvanizados - Unigal II Maior capacidade no Brasil para fornecer aços nobres com a mais avançada tecnologia Qualidade e Excelência 27

28 Usiminas Acelerando Chapas Grossas - Usina Intendente Câmara A Usiminas estará apta a fornecer chapas grossas com critérios de especificação ainda mais rigorosos Europa AcelorMittal Riva Dillinger SSAB Raultaruuki Thyssen Mannesmann VAI CEI Severstal Asia Nippon Steel JFE Posco Baosteel China Steel Nafta Oregon Steel " Única na América Latina a deter a tecnologia de resfriamento acelerado, capacitando o atendimento às s novas exigências para produtos mais nobres." 28

30 Usiminas Acelerando Usina José Bonifácio (Cubatão) Investimentos LINHA VOLUME mil ton. START UP PREVISÃO VALOR DO PROJETO LTQ / º Semestre 2011 US$ 1,0 bilhão Reforma AF1 3,5 mil/dia => 4,5 mil/dia Concluído US$ 170 milhões Máquina Lingotamento Contínuo +350 ton./ano Concluído US$ 140 milhões Outros Plano de atualização tecnológica, redução de custos e controle ambiental * US$ 1,1 bilhão Total dos Investimentos US$ 2,4 bilhões * Inclui projetos de uma nova linha de decapagem,, substituiçã ção o das caldeiras e gasômetros, entre outros. 30

31 Usiminas 2013 Configuraçã ção o técnica t das usinas após s o plano de desenvolvimento U. Intendente Câmara U. José Bonifácio Santana do Paraíso milhões ton. Atual Após Atual Após Nova Usina Placas 5,00 5,00 4,50 4,80 LCG 1,00 1,50 1,00 1,00 LTQ 3,60 3,80 2,10 4,40 / 6,10 LTF 2,50 2,50 1,20 1,20 EG 0,36 0, HDG 0,48 1, , A segunda etapa da expansão o em placas (3 milhões t/a) ) a ser efetuada, tendo Cubatão o como a 1a 1 opçã ção, dependerá das demandas dos mercados. Fonte: Usiminas 31

33 Usiminas Acelerando Ativos minerários rios Com o objetivo de eliminar os riscos / dependência, a Usiminas adquiriu em fevereiro 2008, ativos de minério de ferro J.Mendes Global Somisa Pau de Vinho Capacidade de produção atual 5 milhões ton/ano Capacidade de produção futura 29 milhões ton/ano (2013)* Reservas 1,1 a 1,8 bilhão toneladas Pagamento inicial de US$ 925 milhões. Desembolso máximo limitado a US$ 1,9 bilhão, se confirmadas reservas e qualidade, em campanha de sondagem. Reserva máxima considerada de 1,4 bilhão de toneladas. 33

34 Usiminas Acelerando Ativos minerários rios As minas de minério de ferro destacam-se por: Baixo P (fósforo - 0,05%) Baixo Al203 (alumina - 1,0%) Geração de sinter feed de 4,5% a 5,0% de SiO2 (sílica) Geração de pellet feed para pelotas de AF e RD Logística favorável (próxima à MRS e FCA) e futuro terminal marítimo de Ingá 34

35 Usiminas Acelerando Ativos minerários rios Expectativa de aumento da produção milhões ton. 30 Pellet Feed 27,7 29,2 Sinter Feed 14,0 20 Granulado 10 5,2 5,8 8,8 9,0 10,5 13, ,2 Fonte: Usiminas 35

36 Usiminas Acelerando Ativos minerários rios Embora Ipatinga e Santana do Paraíso não tenha acesso logístico para serem abastecidas pelas minas na Serra Azul, a Usiminas terá benefício pleno do hedge contra as flutuações do preço do minério Mineração 29,2 M t/ano Fornecimento Usina J. Bonifácio 10,3 M t/ano Vendas M. Interno 2,2 M t/ano Exportação 16,7 M t/ano Hedge U. José Bonifácio 2,0 M t/ano U. Intend.. Câmara 8,0 M t/ano Santana do Paraíso 8,0 M t/ano 36

37 Usiminas Acelerando Ativos minerários rios Visando agregar valor ao minério de ferro, a Usiminas construirá uma PELOTIZADORA Capacidade 7 milhões de ton. Investimento US$ 750 milhões Start up das operações 2013 TOTAL dos investimentos em mineração: US$ 3,5 bilhões 37

39 Usiminas Acelerando Ativos de logística A Usiminas adquiriu terreno na Baía de Sepetiba onde construirá um terminal de embarque portuário Valor R$ 72 milhões Terreno 850 mil m² Início das operações 2012 Capacidade de embarque 25 milhões ton. Minério de Ferro além de outros produtos Área será referência do ponto de vista de gestão ambiental Valor estimado para recuperação de até R$ 40 milhões 39

40 Usiminas Acelerando Ativos de logística Com o novo terminal, aprimora-se o corredor de exportação de minério de ferro das novas minas da Usiminas a custos competitivos (Minas Gerais) Brasil Usina J. Bonifácio Mineraçã ção (São Paulo) São Paulo Terminal Marítimo de Cubatão Usina Int. CâmaraC Belo Horizonte Sepetiba Terminal Marítimo de Ingá (Rio de Janeiro) (Espírito Santo) Terminal Marítimo de Praia Mole MRS 40

41 Usiminas Acelerando Investimentos totais de: US$ 14,1 bilhões 41

42 Finanças as 42

43 Usiminas Destaques financeiros Ao longo dos últimos anos a Usiminas preparou-se para esta nova fase US$ Milhões Ebitda Margem Ebitda 46% 42% % 35% 32% 35% 35% 35% 36% 35% T08 Março,

44 Usiminas Destaques financeiros Ao longo dos últimos anos a Usiminas preparou-se para esta nova fase US$ Milhões ,9 2,5 Dívida Total Dívida Total / Ebitda 1,0 0,7 0,8 0,6 0, T08 Março,

45 Usiminas Destaques financeiros Ao longo dos últimos anos a Usiminas preparou-se para esta nova fase US$ Milhões 5,000 4, Dívida Líquida Dívida Líquida / Ebitda ,000 2,491 2,334 2,000 1, , (537) T08 Março,

46 Usiminas Destaques financeiros O Plano de Desenvolvimento será financiado com recursos próprios e de terceiros: Recursos Próprios ~50% ECAs Bancos Comerciais Mercado de Capitais Principais Captações já realizadas Tipo Valor Valor Prazo US$ milhões R$ milhões Anos BNDES BNDES Eurobonds Debêntures / 5 Pré-Pagamento / 7 Captações previstas até 2012: ~ US$ 6,0 bilhões 46

47 Usiminas Destaques financeiros O Capex estimado para o Plano de Desenvolvimento se enquadra à estrutura de capital considerada adequada pela empresa US$ milhões SIDERURGIA MINERAÇÃO TOTAL TOTAL

48 Tendências ncias de Mercado

49 Mercado Doméstico 2008 Evoluçã ção o da demanda (Mil toneladas) ,8% +10,7% Fonte: IBS / Usiminas

50 Mercado Doméstico 2008 Evoluçã ção o da demanda por segmento SEGMENTOS 08 / CONSUMIDORES Δ % 1 - AUTOMOTIVO ,7 Montadoras ,0 Autopeças ,5 2 - INDUSTRIAL ,8 Indústria ,2 Linha Branca ,6 3 - GRANDE REDE ,4 Distribuição ,8 Construção Civil ,0 Total Geral ,7 Obs: 2- Indústria: Naval/Tratores/Agrícola/Rodoviário/Industrial/Botijões/Recipientes/Tubos Grande Diâmetro/Outros Linha Branca: Eletroeletrônico/Utilidades Domésticas/ Cofres e Móveis 3- Distribuição : Relaminação/Tubos Pequeno Diâmetro/Distribuição Construção Civil: Construção Civil/Perfis Fonte: IBS / Usiminas 50

51 Tendências ncias de Mercado

52 Mercado Internacional 2008 Panorama EUA - Estoques Baixos - Importações em queda - 10% - Exportações ascendetes - 17% - Preços estabilizados América Latina - Demanda c/ crescim. acentuado - Queda nas exportações - Aumento das importações - Preços em ligeira alta Europa - Demanda em ligeira alta - no Leste crescendo 15% - Passou de exportador líquido até 2005 para importador líquido - Principais exportadores diminuindo volumes exportados - Preços em ligeira alta Oriente Médio - Forte crescimento demanda liderados pelos setores: energia e construção - Mercado altamente importador Ásia - Demanda crescente - Preços em ligeira alta - Transações entre países da região - Ameaça de aumento de barreiras para exportação (Índia) China - Demanda crescente - 12% - Produção crescente - 10% - Diminuição das exportações líq. em 23% (acum. 2008) - Preços internos estáveis - Ameaça de aumento impostos de exportação 52

53 Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças. ADR Nível I Relações com Investidores: Bruno Seno Fusaro (Superin. RI) Gilson Rodrigues Bentes Matheus Perdigão Rosa brunofusaro@usiminas.com.br gilson@cosipa.com.br mprosa@usiminas.com.br Tel.: Tel.: Tel.: Fax: Luciana Valadares dos Santos Diogo Dias Gonçalves lsantos@usiminas.com.br dgoncalves@usiminas.com.br Tel.: Tel.:

54 Usiminas Acelerando e ampliando o seu plano de desenvolvimento São o Paulo 24 de julho de