Unidade 26: Técnicas de modelagem 26.0 Introdução Esta unidade ensina uma série de técnicas que formam um conjusto de ferramentas para a criação de modelos no Excel (consulte a Unidade 25 para ver o que queremos dizer com modelos ). Seu foco é modelagem comercial e financeira, porém as técnicas podem ser aplicadas a quase todas as considerações de um cenário futuro. As técnicas ensinadas aqui são simples, mas dependem de um entendimento de muito do material básico ensinado no curso. 26.1 Previsão Extrapolação Como assessores de investimento devem nos dizer, o desempenho passado não garante o desempenho futuro; porém geralmente é o melhor indicador que temos. Na ausência de conhecimento de hipótese que causa uma tendência, a suposição razoável mais simples é que esta irá continuar. Geralmente é útil poder calcular o crescimento histórico e prever como será o futuro se o crescimento continuar. Calculando crescimento histórico Há várias formas de calcular um crescimento médio. Recomendamos uma definição específica de crescimento médio que é um dos mais simples de se calcular e quase em todos os casos o mais adequado para fins de modelagem. A captura de tela abaixo exibe o preço de uma casa variando com o tempo, o gráfico ilustra esta variação: 2010 Excel with Business 1 Unidade 26: Técnicas de modelagem
A fórmula na célula C7 calcula a média de crescimento anual do preço de vendas, como uma porcentagem. Para utilizar esta fórmula, geralmente, basta adaptá-la de acordo com esta fórmula: =100*(G4/C4)^(1/4)-100 =100*(<valor final>/<valor inicial>)^(1/<número de crescimento em anos>)-100 Observe que há dados de cinco anos, porém crescimento de quatro anos apenas entre o primeiro e o último (então 4 aparece em nossa fórmula em azul). O que esta fórmula está fazendo? Você não precisa saber utilizá-la, mas se estiver interessado... Ela está considerando a relação do valor final para o valor inicial, e considerando a raiz quarta desta. Considerar a raiz quarta separa esta relação nos quatro anos (ou seja, fornece o crescimento que, se repetido por 4 anos, entregaria essa relação de valor final para valor inicial). A multiplicação por e subtração de 100 apenas torna esta relação em um crescimento percentual. Previsão com crescimento histórico Uma vez que o crescimento histórico é calculado, é fácil de usar para realizar a previsão a partir dos dados históricos do ano final. Continuando com o exemplo acima: 2010 Excel with Business 2 Unidade 26: Técnicas de modelagem
A fórmula em H4 multiplica o preço de 2009 por 1,01 (ou seja, cresce o preço pelo crescimento histórico médio de 1% ao ano). A referência para o valor de crescimento (célula C7) é fixa (ou seja, aparece como $C$7) então a fórmula pode ser copiada para anos futuros. Claro que talvez possamos querer criar nosso modelo de forma mais sofisticada considerando entradas relevantes para produzir um crescimento futuro, como as previsões de economistas, o último ciclo econômico, etc. No entanto, de forma essencial, o processo é o mesmo, estamos utilizando entradas para produzir a extrapolação mais precisa possível. 26.2 Modelagem de cenário Na Unidade 25, em princípios de modelagem, descrevemos como um modelo poderia ser dividido em partes de componentes, como demonstrado no esquema abaixo. A modelagem de cenário abrange técnicas que permitem que um modelo contenha entradas ou suposições diferentes, ou seja, contenha diferentes cenários. Dados de entrada Suposições Cálculos intermediários Resultados 2010 Excel with Business 3 Unidade 26: Técnicas de modelagem
Há muitas maneiras de fazer isso, algumas são bem diretas e não requerem novo conhecimento do Excel. Você pode, por exemplo, simplesmente salvar duas versões de um modelo em duas pastas de trabalho do Excel, cada uma com suas próprias suposições e dados de entrada. Porém, às vezes, é melhor incorporar vários cenários em uma única pasta de trabalho. Isso permite que os cenários sejam alternados mais facilmente e o modelo seja desenvolvido para todos os cenários de uma só vez. Uma parte específica da funcionalidade Gerenciador de cenários do Excel permite isso. O Gerenciador de cenários permite que seja especificada uma série de células contendo suposições. Os Cenários podem então ser criados o que atribui valores a estas células. Como exemplo, a tabela a seguir ilustra: Célula Descrição Valor da célula (Cenário de alto crescimento) Valor da célula (Caso central) Valor da célula (Cenário de baixo crescimento) B2 Crescimento anual 2009-2014 5% 2% 1% B3 Crescimento anual 2014-2019 4% 1% 0% B4 Estimativa IPV 2% 2% 2% O Gerenciador de cenários permite que um dos três cenários especificados na tabela seja selecionado, e às células B2, B3 e B4 serão então atribuídos os valores de crescimento conforme adequado para esse cenário. O resto do modelo (que utiliza esses crescimentos para calcular o resultado) trabalhará então com as suposições desse cenário como entradas. O Gerenciador de cenários é acessado através do menu do Teste de hipóteses na faixa de opções de Dados: 2010 Excel with Business 4 Unidade 26: Técnicas de modelagem
E sua seleção apresenta a seguinte janela de controle: O botão Adicionar (marcado em vermelho) apresenta a seguinte interface que permite especificar o cenário. O primeiro campo (Nome do cenário) da janela acima permite que você atribua um nome ao cenário, o segundo campo permite especificar todas as células que definem o cenário (isso pode ser feito posicionando o cursor e clicando com a tecla Ctrl pressionada para 2010 Excel with Business 5 Unidade 26: Técnicas de modelagem
especificar várias células). Uma vez que Alterar células tenha sido especificado, uma janela abre permitindo que você especifique os valores que elas devem ter nesse cenário. Este exemplo mostra o cenário Alto crescimento especificando valores para B2, B3 e B4 como um exemplo. Observe que pelo fato das células serem formatadas como porcentagens, os valores devem ser especificados como decimais (consulte a Unidade 28 sobre Formatação de número). Uma vez que os cenários são especificados, eles podem ser selecionados abrindo o Gerenciador de cenários, selecionando o cenário desejado, e clicando em Mostrar : 26.3 Otimização Nos negócios, geralmente estamos buscando pela melhor forma de fazer algo, a mais barata, a mais rápida, a mais rentável, etc. O Excel fornece uma ferramenta para nos ajudar a fazer isso. Podemos construir um modelo que nos diz que para dado grupo de entradas, qual será o nosso custo. Por exemplo, se estamos construindo uma piscina redonda, e revestindo com concreto, podemos construir um simples modelo que relaciona o custo do concreto ao diâmetro da piscina: 2010 Excel with Business 6 Unidade 26: Técnicas de modelagem
Este modelo considera o custo por metro quadrado de concreto e o diâmetro da piscina como entradas, e a partir disso calcula primeiro a área de concreto necessária, e então o custo total de concreto multiplicando a área pelo custo por metro quadrado. Ao invés disso, podemos querer perguntar: eu tenho um orçamento de R$150,00 para concreto; qual o diâmetro máximo de piscina que posso construir com esse dinheiro? A ferramenta Excel fornece a resposta para esta pergunta chamada de Atingir meta, e como o Gerenciador de cenários é aberta através do menu de Análise de hipóteses na faixa de opções de Dados. A tela exibida acima mostra a janela Atingir meta. Atingir meta alterará uma célula específica (que deve conter uma fórmula) para certo valor, mudando o valor de uma célula que é uma entrada para aquela fórmula. Neste caso, estamos pedindo para definir o custo (C7) para R$150 alterando o valor de C4, o diâmetro da piscina. Clicar em OK na janela Atingir meta faz com que o valor de C4 seja alterado na planilha: 2010 Excel with Business 7 Unidade 26: Técnicas de modelagem
Observe que C7 ainda contém uma fórmula, e apenas alterou o valor para 150 porque o valor foi alterado nas células de entrada. Observe também que há alguns valores para os quais seria impossível definir C7 (por exemplo, não poderia ser um valor negativo independente do diâmetro da piscina). Se você tentar Atingir meta desta forma, a janela Atingir meta retornará a seguinte mensagem: Nestas situações, você precisa ter cuidado para que a célula de entrada não contenha um valor estranho (o que aconteceu foi que houve falha na iteração que tentou encontrar o valor que você especificou, e foi anulada em um ponto arbitrário sem êxito na produção do valor solicitado). 26.4 Priorização Imagine um modelo cujo resultado seja a rentabilidade das linhas de produtos de sua empresa. Pode ser útil classificá-las na ordem inversa para que os produtos com (relativamente) baixa rentabilidade possam ser investigados. Unidade 13: Classificação e 2010 Excel with Business 8 Unidade 26: Técnicas de modelagem
Filtros descreve como você deve classificar dados desta forma se fossem estáticos, mas e se a rentabilidade mudar de mês para mês? Esta seção descreve uma técnica simples para classificar automaticamente, de forma que se os resultados do modelo são atualizados, a classificação de seus resultados altera automaticamente. Classificando mais alto para mais baixo A função ORDEM.EQ da um valor específico uma classificação em um intervalo específico de valores. Assim: A fórmula na célula D5 (e o resto da coluna D) retorna a classificação da célula C5 no intervalo C5:C9. Então, o produto Capesca, que tem maior lucro percentual na tabela, possui Classificação 1. Uma alternativa inteligente, que apresentará automaticamente seus resultados na ordem correta é configurar uma lista de classificações em ordem crescente, é utilizar a combinação ÍNDICE - CORRESP (consulte a Unidade 16 Funções de Busca e Referência) para procurar o produto para essa classificação: 2010 Excel with Business 9 Unidade 26: Técnicas de modelagem
Classificação de mais baixo para mais alto Para classificar em ordem inversa, você precisa subtrair a classificação conforme calculado acima a partir do número total de valores, mais 1. Então a fórmula passa a ser: =CONT.NÚM($C$5:$C$9) - ORDEM.EQ (C5;$C$5:$C$9) + 1 Avançado: dois itens com a mesma classificação Para excluir a possibilidade de um empate (ou seja, duas entradas com o mesmo valor classificado como igual), utilize = CONT.NÚM($C$5:$C$9)-( ORDEM.EQ (C5;$C$5:$C$9)+CONT.SE($C$5:C5;C5)-1)+1 26.5 Processo de criação de modelo Os modelos geralmente vão se fragmentando, e por isso pode ser difícil manter sua estrutura clara e lógica. Para lidar com isso, uma boa ideia é seguir um processo que mantém o aspecto da estrutura geral do modelo e metas durante seu desenvolvimento. Esta seção descreve o processo utilizado na EwB. 2010 Excel with Business 10 Unidade 26: Técnicas de modelagem
O processo está incluído neste esquema. Escopo Preencher Apresentar Escopo: Estabeleça a estrutura do modelo, onde as entradas, os cálculos e resultados serão inseridos, e como os dados fluem no modelo (conforme discutido na Unidade 25 sobre Princípios de modelagem). Implemente isso no Excel o máximo possível como uma estrutura vazia. Preencher: Adicionar dados e cálculos ao modelo. Onde possível, vincule aos dados em sua forma original (mantenha em uma pasta de trabalho separada, por exemplo) para que você possa facilmente atualizá-los, e outras pessoas possam ver de onde estes vêm. Codifique com cores as fontes de dados para que sua origem seja clara. Apresentar: Formate seu modelo de forma clara utilizando os princípios estabelecidos na Unidade 25 e Unidades 27 a 30. 2010 Excel with Business 11 Unidade 26: Técnicas de modelagem