Relatório do Administrador Renda de Escritórios Fundo de Investimento Imobiliário - FII (CNPJ n.º 14.793.782/0001-78) Em atendimento ao disposto na Instrução CVM n. 472, de 31 de outubro de 2008, apresentamos o relatório do administrador do Renda de Escritórios Fundo de Investimento Imobiliário FII para o semestre findo em junho/2012: I Descrição dos negócios realizados no semestre, especificando, em relação a cada um, os objetivos, os montantes dos investimentos feitos, as receitas auferidas, e a origem dos recursos investidos, bem como a rentabilidade apurada no período. O Fundo foi constituído em 20 de dezembro de 2011 com o objetivo de investir em imóveis não residenciais, por meio de aquisição e exploração dos seguintes ativos alvo ( Ativos Alvo ): imóveis comerciais prontos; direitos relativos à imóveis, com a finalidade de venda, locação típica, além de outros Ativos Alvo, elencados no artigo 7º do seu Regulamento. A distribuição das cotas do Fundo foi iniciada em 26/03/2012, tendo sido integralizado todo o montante ofertado, no valor de R$ 74.200.000,00 (setenta e quatro milhões e duzentos mil reais). 1
No primeiro semestre de 2012, foram auferidos R$ 929.188,70 (novecentos e vinte e nove mil, cento e oitenta e oito reais e setenta centavos), sendo R$ 512.574,59 (quinhentos e doze mil, quinhentos e setenta e quatro reais e cinquenta e nove centavos) como receitas de operações financeiras e R$ 416.614,11 (quatrocentos e dezesseis mil, seiscentos e quatorze reais e onze centavos) como receita de locação dos imóveis. No período, foram adquiridos os seguintes imóveis, conforme previsto no Regulamento do Fundo: Item Endereço Edifício Unidades 1 Térreo 2 1º pavimento 3 2º pavimento Rua Tenente Negrão 4 166 3º pavimento TENENTE NEGRAO 5 Itaim Bibi 4º pavimento 6 São Paulo - SP 1º pavimento 7 1º pavimento 8 1º pavimento 9 Sala 1201 10 Sala 1202 11 Sala 1401 12 Sala 1402 13 Avenida Tancredo Sala 1501 14 Neves 450 SUAREZ TRADE Sala 1502 15 Caminho das Árvores CENTER Sala 1601 16 Salvador - BA Sala 1602 17 Sala 1701 18 Sala 1702 19 Sala 2201 20 Sala 2202 21 Loja 22 Sobreloja 23 Sala 101 24 Rua Padre Sala 102 25 Carapuceiro, 133 EMPRESARIAL Sala 201 26 Boa Viagem CENTER I Sala 202 27 Recife - PE Sala 301 28 Sala 302 29 Sala 401 30 Sala 402 31 Sala 1001 32 Sala 1002 33 Sala 1101 Rua Antônio Lumack 34 do Monte, 96 Sala 1102 35 Boa Viagem EMPRESARIAL Sala 1201 36 Recife PE CENTER II Sala 1202 37 Sala 1301 38 Sala 1302 39 Sala 1401 40 Sala 1402 2
II Programa de investimentos para o semestre seguinte As necessidades de reforma e modernização dos imóveis adquiridos encontram-se em fase de levantamento. Pretende-se realizar investimentos de melhoria nos imóveis no semestre seguinte. III Informações, acompanhadas das premissas e fundamentos utilizados em sua elaboração, sobre: a) Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário em que se concentrarem as operações do Fundo, relativas ao semestre findo, e perspectivas da administração para o semestre seguinte; O mercado imobiliário comercial continua sólido no Brasil. Atualmente, os incorporadores vem apresentando ao mercado, espaços de alta qualidade visando atrair as multinacionais para possíveis upgrades para espaços premiuns e maiores tanto para a venda como para locação. Em função do aumento de entregas de salas comerciais nesse semestre, a vacância de alto padrão superou os 3%, um aumento de aproximadamente 1 ponto percentual. Embora o cenário econômico mais fraco deva trazer uma pressão adicional sobre vacância, os preços não devem sofrer alterações relevantes no curto e médio prazo. Apesar da incerteza econômica mundial, muitos drivers continuam suportando o setor imobiliário no Brasil, como diminuição das taxas de juros reais, o desemprego em um nível histórico de baixa, o crescimento econômico em níveis decentes e inadimplência em níveis baixos. Mercado de São Paulo Principal mercado do Brasil com 12 principais regiões, atualmente está com estoque flutuante por volta de 9,8 milhões de m² construídos, sendo 28% compostos por escritórios de alto padrão. A taxa de vacância encontra-se em torno de 8,9%, sendo que os preços médios pedidos para locação estão em torno de R$ 80,00/m². A absorção líquida no 1º semestre de 2012 foi entre 10,5% e 11,5%. Mercado de Recife O mercado comercial de escritórios nas regiões da Boa Viagem e Ilha do Leite encontrase em franca expansão, com vários empreendimentos de grande porte sendo construídos na região em que estão localizados o Ed. Centro Empresarial I e o Ed. Centro Empresarial II. O estoque flutuante atual não pode ser fornecido com precisão, devido ao fato de que a maioria destes empreendimentos encontra-se em fases de conclusão distintas. Há estoque de 310.000 m² para os imóveis já ativos, com taxa de vacância por volta de 6,75%. Os valores médios de locação estão entre R$ 40,00/m² e 50,00/m². 3
Mercado de Salvador O desenvolvimento do Polo Industrial de Camaçari tem promovido uma franca expansão no mercado imobiliário da região. Devido à falta de imóveis comerciais, estão sendo construídos centros comerciais de grande porte para atender a demanda, inclusive, no entorno do Edifício Suarez Trade Tower. O estoque flutuante atual é de aproximadamente 365.000 m² e a taxa de vacância no semestre é de aproximadamente 2,1%. Os valores médios de locação estão entre R$ 39,00/m² e R$ 60,00/m². Fonte: Jones Lang LaSalle b) O valor de mercado dos ativos integrantes do patrimônio do fundo, incluindo o percentual médio de valorização ou desvalorização apurado no período, com base na última análise técnica disponível, especialmente realizada para esse fim, em observância de critérios que devem estar devidamente indicados no relatório; Os imóveis do Fundo foram adquiridos durante o semestre, não tendo sido reavaliados. IV Relação das obrigações a pagar contraídas no período (saldo em 30/06/2012). Relação das obrigações Valor R$ Imposto de Renda sobre serviços de Terceiros 90,35 Imposto de Renda a recolher 1.000,00 Taxa de Custódia 2.332,72 Distribuição de Resultados a Pagar 303.360,96 Valores Pendentes a Distribuir 366,05 Taxa de Administração 23.386,24 Serviços de Controladoria 4.000,00 Total 334.536,32 V Rentabilidade nos últimos 4 (quatro) semestres. Mês /ano (1) Patrimônio Líquido do Fundo (R$) Valor Patrimonial da Cota (R$) (2) Quantidade de Cotas Distribuição de Rendimento Mensal (R$/Cota) (3) Rentabilidade apurada no mês (%) (4) Rentabilidade acumulada no ano (%) (5) Dividend Yield (6) abr/2012 72.442.083,52 97,6308 742.000 0,13463-2,37% -2,37% 0,12% mai/2012 72.081.328,64 97,1446 742.000 0,41019-0,50% -2,86% 0,38% jun/2012 72.130.807,95 97,2113 742.000 0,76675 0,07% -2,79% 0,72% (1) Último dia do mês; (2) Patrimônio Líquido do Fundo ex-dividendo dividido pelo número de cotas; (3) Rendimento distribuídos pelo número de cotas; (4) Rentabilidade Mensal: Variação da Cota Patrimonial ex-dividendo incluindo as amortizações de Principal, desconsiderando os rendimentos distribuídos; (5) Rentabilidade Acumulada desde a oferta da Emissão de cotas do fundo (6) Distribuição de Rendimento Mensal dividido pelo valor de mercado da cota 4
VI O valor patrimonial da cota, por ocasião dos balanços, nos últimos 4 (quatro) semestres calendário. Mês Patrimônio Líquido (R$ mil) Quantidade de Cotas Valor patrimonial da cota (R$) jun/12 72.131 742.000 97,2113 VII a relação dos encargos debitados ao fundo em cada um dos 2 (dois) últimos exercícios, especificando valor e percentual em relação ao patrimônio líquido médio semestral em cada exercício. Semestre findo em jun/12: Encargos Valor (R$) % sobre PL médio semestral Despesas de Condomínio 6.527,26 0,01 Despesas de Publicações 80.102,02 0,11 Taxa de Custódia 2.332,72 0,00 Custo Selic 311,56 0,00 Constituição do Fundo 2.147.562,11 2,97 Despesas com Honorários Advocatícios 140.000,00 0,19 Avaliação e Consultoria de Imóveis 54.760,00 0,08 Taxa de Registro CVM 82.870,00 0,11 Despesas com Taxa de Administração 79.665,95 0,11 Total 2.594.131,62 3,59 BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Carlos José da Costa André Diretor-Executivo 5