Logística & Operações José Crespo de Carvalho Professor Catedrático ISCTE 93 845 79 00 jose.carvalho@iscte.pt Matéria: Tópicos: Instrumentos: Caso Prático: Gestão de Stocks; Impactos Financeiros Porquê o stock? Serviço e Stock Nível de Serviço Impactos Financeiros Modelos Q e P na gestão de Stocks ABC de Pareto Instrumentos Contabilístico-Financeiros Simulação de uma Cadeia Logística 1
Racional Clássico: Usual - simplicidade que sai cara XXX número de dias de vendas Stock de Segurança (Tipo - Just in Case) Investimento em Activo Fixo e Circulante Menor Rendibilidade dos Investimentos e dos C P MODELO Q - Quantidade Fixa MODELO P - Período Fixo (ou Revisão Periódica) Modelos genéricos, de quantidade fixa e período fixo, os quais devem assentar nas características da operação logística, bem como nas características intrínsecas da procura. De forma corrente, o Modelo Q gera menos stocks e é aplicado a produtos de maior rotação. Bem pelo contrário, o Modelo P é aplicado para a gestão de stocks de produtos com menor rotação (gera um stock médio superior). 2
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MODELO Q - Quantidade Fixa s t o c k? L - Prazo de Aprovisionamento t- tempo MODELO Q - Quantidade Fixa Variáveis do Problema de Mod Q. D - Procura Global (normalmente anual) L - Prazo de Aprovisionamento d - Consumo diário (periódico) S - Custo de Processamento das Encomendas H - Custo de Posse de Stocks (ou i*c - taxa de custo de posse* custo de aquisição). Qee= (2DS/ic ic) 4
MODELO Q - Quantidade Fixa Qee= (2DS/H) Com STOCK DE SEGURANÇA 1. Nível de Serviço - Pressuposto - Distribuição Normal 2. Desvio diário/período - Histórico σl = dd* L R= d*l+ z* σl MODELO Q - Quantidade Fixa s t o c k? R SS L - Prazo de Aprovisionamento t- tempo 5
MODELO Q - Quantidade Fixa A) Stock Máximo (Smáx) = Qee + SS B) Stock Médio (Sméd) = (Smáx + SS)/2 C) Stock Mínimo (Smín) = SS Custos Totais = D*C + D/Qee*S + Sméd*i*C MODELO Q - Quantidade Fixa Exemplo: Procura Anual = 1000 unidades Procura Média Diária = 1000/365 - dias de trabalho Custo da Encomenda = 5 u.m. Prazo de Aprovisionamento = 5 dias Custo por unidade (aquisição) = 12,5 u.m. Custo de Posse = 10% de Custo de Aquisição Qee = 89,4 - Custos Totais = 12611,81 u.m. - SS = 0 6
MODELO P - Período Fixo/Revisão Periódica Quantidade a Encomendar Procura Diária q = d (T+L) + z σt+ t+l - I Período de Revisão Desvio Padrão do Período (T+L) Stock Inicial/Disponível no Início do Período Prazo de Aprovisionamento Modelo de Revisão Períodica (T), por oposição ao Modelo de Revisão Contínua (Mod. Q), estendendo o período de risco de L para (T+L) Gestão de Stocks: de Stocks Modelos MODELO P - Período Fixo/Revisão Periódica Exemplo: σt+l = dd* T+L Procura Diária = 10 unidades T = 30 dias L = 14 dias Nível de Serviço = 98% I = 150 unidades Quantidade a Encomendar q = 440 + 3*19,9-150 q = 350 unidades σt+l = dd* T+L = 19,9 unidades 7
Balanço Documento contabilístico que tem por finalidade traduzir a situação patrimonial da empresa num determinado momento Activo Activo Fixo Activo Circulante Capital Próprio e Passivo Capital Próprio P assivo de Médio/Longo Prazo P assivo de Curto P razo Balanço O rdenação das rubricas Activo Capital Próprio e Passivo Activo Fixo Capital Próprio + Liquidez Activo Circulante P assivo de Médio/Longo Prazo P assivo de Curto P razo + Exigibilidade 8
Princípio do equilíbrio financeiro (abordagem tradicional) BALANÇO Activo Fixo Capitais Permanentes Capital Próprio Passivo de MLP BALANÇO Activo Fixo Capitais Permanentes Capital Próprio Passivo de MLP Activo Circulante Passivo de Curto Prazo Activo Circulante Passivo de Curto Prazo Empresa financeiramente equilibrada Empresa financeiramente desequilibrada P rincípio do equilíbrio financeiro (ab ordagem trad icio nal) E x plicação: U m a em presa d ev e financiar a aquisição de im obilizações com origen s d e M LP. O s activ os circulantes devem ser financiado s com origens de C P B ALAN Ç O A ctivo Fixo A ctivo C irc ulan te Financi a m en to C ap itais P ermanentes C apital Pró prio Passivo de MLP P a ssivo de C urto P razo 9
F undo de M aneio N ecessário D efinição C orresponde ao nível de fundos necessário para financiar o excedente das aplicações relativas às origens associadas à actividade de ex ploração da em presa E xplicação O ciclo de ex ploração ex ige norm alm ente um a série de m eios financeiros para ex ecutar os pagam entos da ex ploração antes de se ob ter o recebim ento do cliente F u n d o d e M an eio N ecessário F ó rm u la: F u nd o d e M an eio N ecessário (F M N ) = A p licaçõ es C íclicas d e E x plo ração (rub s. A ctiv o ) - O rig en s C íclicas d a E x p lo ração (rub s. P assivo ) 10
Fundo de Maneio Necessário Elementos e descrição Aplicações Cíclicas de Exploração Origens Cíclicas de Exploração Compreende as seguintes rubricas do Activo: - existências líquidas de provisões - crédito a clientes líquido de provisões - adiantamento a fornecedores - estado e outros entes públicos - acréscimos e diferimentos relacionados com a exploração Compreende as seguintes rubricas do Passivo: - crédito obtido junto de fornecedores - adiantamento de clientes - estado e outros entes públicos - acréscimos e diferimentos relacionados com a exploração Fundo de M aneio Necessário Constitui uma aplicação permanente - Vendas: 1 unidade por dia - Prazo armazenagem: 10 dias - Compras: 1 unidade por dia - Prazo de recebimento: 15 dias - Preço de venda: 100 - Prazo de pagamento: 15 dias - Preço de compra: 80 0 Armazenagem Existências: 10 dias x 80 = 800 Crédito a Clientes: 15 dias x 100 = 1,500 Crédito de Fornecedores: 15 dias x 80 = 1,200 Fundo de Maneio Necessário = 1,100 10 Crédito de Fornecedores Crédito a Clientes 15 25 dias 11
Fundo de M aneio Necessário Pode ser negativo Actividade de um Hiperm ercado: - Vendas diárias: 100,000 - Prazo armazenagem : 1 dia - Custo das vendas: 93,000 - Prazo de recebimento: 0 dias - Prazo de pagam ento: 120 dias 0 A rm azenagem 1 Crédito de Fornecedores Existências: 1 dia x 93,000 = 93,000 C rédito a Clientes: 0 dias x 100,000 = 0 Crédito de Fornecedores: 120 dias x 93,000 = 11,160,000 Fundo de Maneio Necessário = -11,067,000 120 dias T eso u raria líq u id a D efinição T esouraria L íquida (T L ) correspond e ao valor das ap licações circu lan tes d e carácter n ão cíclico líquido do valor das origen s d e cu rto p razo d e carácter n ão cíclico F órm u la (I) C om base na noção de F undo de M aneio (FM ) a relação fund am ental de T esouraria pode ser calculada T L = FM - F M N 12
T eso u raria líq u id a F ó rm ula (II) O u, de form a altern ativa, integ rando os elem en tos activo s e passivos de teso uraria (E A T e E P T ) T L = T eso uraria A ctiv a T eso ura ria P assiv a E A T : D isp on ib ilid ad es, stock s, títu los n egociáveis e créd itos a terceiros sem carácter cíclico ou renovável E P T : E m p réstim o s b ancários d e cu rto p razo e o s cred itos d e terceiros sem carácter cíclico ou renovável T esouraria L íquida Príncipio A TL é igual à diferença entre os capitais empregues para financiar a actividade e as necessidades resultantes dessa actividade Fundo de maneio Activo Fixo Capitais Permanentes - Fundo de maneio necessário Aplicações Cíclicas Origens Cíclicas = Tesouraria Líquida Tesouraria Activa Tesouraria Passiva 13
P rincípio do equilíbrio financeiro (abordagem renovada) P rincípio U m a em presa está em equ ilíbrio fin anceiro qu ando a sua T esouraria Líquida é p ositiv a Ac tivo F ixo F und o d e M aneio Nec es sário C ap itais P erm anentes Ac tivo F ixo F und o d e M aneio Nec es s ário C ap itais P erm anentes Tes o ur ar i a L í qui da > 0 T es o uraria Lí q uid a < 0 C ap itais perm anentes são suficien tes p ara finan ciar as n ecessidades perm an entes resu ltantes d a actividade Situações financeiras típicas (I) FM FMN TL Balanço Funcional Descrição + + + Act. Fixo FMN TL > 0 C.Perm. O FM é positivo e suficiente para financiar as necessidades do ciclo de exploração (FMN) + + - Act. Fixo FMN C. Perm. TL <0 O FM é insufiente para financiar as necessidades do ciclo de exploração (FMN) cujo financiamento é, em parte assegurado por origens de curto prazo. + - + Act. Fixo TL > 0 C. Perm. FMN O FM e o FMN estão a financiar aplicações de tesouraria. A manutenção desta situação por um longo período indicia uma má gestão financeira. 14
Situações financeiras típicas (II) FM FM N TL Balanço Funcional Descrição - - + Act. Fixo TL > 0 FMN C. Perm. Apesar do FM ser negativo, o FM N assegura o financiamento da parcela do Activo Fixo não financiada por Capitais Permanentes. É o balanço tipico das grandes superficies. - - - Act. Fixo C. Perm. FMN TL < 0 Uma parcela do Activo Fixo é financiada pelo FMN negativo e por origens de curto prazo. O equilibrio financeiro não aparenta estar assegurado. - + - Act. Fixo FMN C. Perm TL < 0 Parte do Activo Fixo e as FM N são financiados por origens de curto prazo. O equilibrio financeiro não aparenta estar assegurado. Matéria: Tópicos: Instrumentos: Caso Prático: Gestão de Stocks; Impactos Financeiros Porquê o stock? Serviço e Stock Nível de Serviço Impactos Financeiros Modelos Q e P na gestão de Stocks ABC de Pareto Instrumentos Contabilístico-Financeiros Simulação de uma Cadeia Logística 15