Painel Exportações da Indústria Automobilística Brasileira Caminhões São Paulo, 25 de abril de 2007
A A.T. Kearney é uma das líderes mundiais entre as empresas de consultoria de gestão América do Norte Atlanta Boston Chicago Cambridge Detroit Nova York Southfield Santa Clara Toronto Washington América Latina Cidade do México São Paulo Europa Amsterdã Atenas Berlin Bruxelas Copenhagen Düsseldorf Dubai Frankfurt Genebra Helsinque Lisboa Londres Madrid Milão Moscou Munique Oslo Paris Praga Roma Estocolmo Stuttgart Viena Varsóvia Zurique Ásia Bangcoc Pequim Hong Kong Jakarta Kuala Lumpur Nova Delhi Seul Xangai Cingapura Tókio Oceania Melbourne Sydney Tradição Fundada em 1926 em Chicago Presença Global mais de 50 escritórios em mais de 35 países Recursos Mais de 3.500 consultores Sucesso Faturamento de aproximadamente US$ 1 bilhão em 2005 MBO bem sucedido em 1/2006 2
Os mercados emergentes são os responsáveis pelo crescimento da indústria automobilística mundial 1.0 Consumo mundial de veículos Milhões de unidades 54.4 54.8 56.0 2.6 1.0 2.7 1.4 2.8 12.0 13.2 14.4 1.7 59.1 3.3 1.9 61.1 3.5 15.4 16.5 2.7 2.5 2.5 3.0 3.2 17.0 16.5 16.3 16.8 16.9 Outros Europa Oriental Ásia América Latina Europa Ocidental CAGR 3% -7% 36% 8% 4% 0% Produção anual de caminhões China Milhões de unidades CAGR 19.7% 19.1 18.9 18.6 18.9 19.1 EUA e Canadá 0% 2001 2002 2003 2004 2005 2003 2004 2005 2006 Mercados Maduros Mercados Emergentes Ward's Automotive Group 3
O mercado automobilístico brasileiro tem passado por importantes mudanças desde sua abertura Exemplo Evolução das vendas de veículos no Brasil Milhares de veículos 2,200 1,650 1,100 550 O milagre brasileiro A década perdida Baixo preço do petróleo Financiamentos a baixo custo Altas taxas de crescimento Baixa inflação Choque do petróleo em 1979 Crise da dívida Recessão Hiper-inflação Acordos automotivos Carro popular Recuperação rápida da indústria O boom das economias emergentes Global economic crisis Aumento do IPI do setor Altas taxas de juros Desvalorização cambial Exportação Capacidade Ociosa Plano real Inflação sobre controle Elevadas taxas de crescimento Novo ciclo de investimento Credibilidade Reformas econômicas O futuro (2020) CAGR 7.0% 5.0% 3.5% 4,600 3,600 3,000 Futuro Modelo tributário? Redução das taxas de juros? Aumento da renda familiar? Programas de renovação da frota? Evolução dos custos operacionais? 0 70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 '00 '02 '04 '06 '08 '10 '12 '14 '16 '18 '20 Anfavea,Análise A.T. Kearney 4
Perspectivas para o mercado automotivo brasileiro Fatores macroeconômicos O mercado doméstico apresentará forte crescimento até o final de 2007 Devido ao câmbio valorizado, as exportações continuarão sofrendo com a redução de margem e produtos importados pressionarão o segmento de componentes automotivos O contínuo crescimento da América Latina, em particular da Argentina, irá estimular o comércio bilateral Inovação de produtos Veículos flex fuel continuarão dominando o mercado e se tornam um inovaçào importante neste novo mundo mais preocupado com a Sustentabilidade Produtos novos e com baixo conteúdo nacional podem ganhar competitividade devido à taxa de câmbio Espera-se uma redução contínuas das taxas de juro, gerando uma crescente demanda por veículos e caminhões Se a redução na taxa de juros não se refletir em aquecimento do mercado de veículos usados, o diferencial de preço entre novos e usados tenderá a aumentar Atual estrutura fiscal estimula a produção de carros com motores 1.2 1.4 ao invés de 1.0 Análise A.T. Kearney 5
A produção de caminhões cresceu substancialmente devido às exportações, e novos investimentos foram anunciados Evolução do mercado de caminhões no Brasil Milhares de unidades 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 Mercado interno 1998 1999 2000 2001 Produção 2002 Exportações 2003 2004 2005 2006 140 120 100 80 60 40 20 0 Perspectivas Demanda em alta (safras agrícolas, mineração, etc.) Queda lenta e gradual das taxas de juros Aumento da disponibilidade de crédito para financiamento de caminhões Competição por investimentos em capacidade e novas plantas Novos investimentos na região (Hyundai, VW Caminhões, Volvo, Iveco) Profissionalização do mercado de logística Anfavea, Análise A.T. Kearney 6
Mas o câmbio atual já está afetando caminhões? Exportação acumulada em 12 meses Volume R$/US$ Milhares de caminhões 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 Exportação Câmbio Dec-99 Jun-00 Dec-00 Jun-01 Dec-01 Jun-02 Dec-02 Jun-03 Dec-03 Jun-04 Dec-04 Jun-05 Dec-05 Jun-06 Dec-06 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Evolução das taxas de câmbio Volume de exportações acumuladas nos últimos 12 meses estagnado desde o final de 2005 Mas o problema do câmbio valorizado em relação ao US$ não é exclusividade brasileira: Taxa de câmbio R$/US$ mais baixa desde março de 2001 Colômbia desde 2000 Índia desde 1999 Inglaterra desde 1992 Austrália desde 1990 Porém, há competitividade crescente da China em função de sua taxa de câmbio fixa Mesmo assim, as montadoras vem declarando investimentos Anfavea; Bacen; análise A.T. Kearney 7
Como forma de minimizar esse risco, uma série de fatores podem ser trabalhados para sustentação da competitividade Fatores com potencial de alavancagem da competitividade brasileira Acordos Bilaterais Gargalos Logísticos Tempos de Exportação PPP Simplificação Tributária Controle de Emissões Inspeção Veicular Macroeconomia Governo e Infra-estrutura Tecnologia e Vocação Mercado Interno Forte Diferenciação Biodiesel Emissões Sustentabilidade Produto Capacitação da base nacional de fornecedores Competitividade na cadeia do aço Taxas de juros/linhas de crédito Profissionalização do mercado Renovação da frota Análise A.T. Kearney 8
Painel Exportações da Indústria Automobilística Brasileira Caminhões São Paulo, 25 de abril de 2007