Resultados 3T11 Telefônica Brasil S.A. São Paulo, 10 de Novembro de 2011.
Disclaimer Para fins de comparabilidade, os números do 3T10, acumulado 2011 e 2010 foram elaborados de forma combinada. Desta forma, as variações trimestrais t i e anuais aqui apresentadas podem diferir daquelas informadas nas demonstrações societárias arquivadas junto à CVM através do formulário Informações Trimestrais ITR. Algumas informações apresentam nossa visão de futuro e perspectivas ou objetivos, tais como o crescimento da base de assinantes, a distribuição dos vários serviços a serem oferecidos e os resultados provenientes dos mesmos. Essas informações estão sendo disponibilizadas com o exclusivo intuito de elucidar como pretendemos expandir nossos negócios, portanto elas não têm o objetivo de propiciar projeções para o alcance de tais objetivos. Muitos fatores podem distorcer nossos resultados reais comparativamente aos objetivos que foram apresentados, incluindo fatores políticos e econômicos brasileiros, o desenvolvimento de tecnologias competitivas, o acesso ao capital necessário para o alcance dos objetivos e o surgimento de forte competição nos mercados em que estamos presentes.
Indice 01 02 Desempenho Operacional Desempenho Financeiro 03 Pontos Fortes e Metas
Desempenho Operacional 3
Nossos produtos inovadores e únicos são os motores do nosso crescimento Lançamento da nova campanha de recarga Vivo Sempre em 28 de Julho. Atualmente disponível em todo o país o Vivo Direto teve lançamento inicial em Curitiba em 07 de Junho. Impulso no volume de recargas e manutenção do market share Captura de metade das adições líquidas do segmento O Vivo Fixo e o Vivo Box foram lançados em Porto Alegre/RS e região metropolitana totalizando 31 cidades com o serviço disponível a partir de 07 de Outubro. Oferta convergente de Banda Larga fixa e móvel a partir de 18 de Outubro. Integração crescente dos serviços disponíveis aos nossos clientes 4
A performance no trimestre reflete nosso compromisso com este crescimento Um trimestre de grande atividade comercial e lançamento de novos produtos +72,1% +50,4% Lançamento Nacional das Campanhas Vivo Direto e Vivo Sempre com gestão eficiente dos custos associados ao crescimento 390 61,9-4,4% 59,2 3.237 498 (R$ milhões) e controle dos custos não comerciais 2,6% 3.322 2.847 2825 2.825 3T10 3T11 SAC unitário (Crescimento de aquisição de clientes - R$) Custos de aquisição* (R$ milhões) *inclui subsidio, comissão, publicidade e taxa Fistel. 3T10 3T11 Ebitda excluindo custos de aquisição Ebitda 5
No terceiro trimestre continuamos com um acelerado crescimento da base de clientes, especialmente no segmento móvel Acessos* +13,4% Milhões Adições Líquidas Mil 48,8% 72,6 79,3 +3,8% 82,4 YoY 47,4% 29% 2,9% 920 1.120 16,2% 1.068 1.869 93 (46) 81 (40) 2T11 3T11 Móvel Fixa Fonte: Anatel. * Considera 150 mil clientes da TVA, consolidados em junho de 2011. Fixa Banda Larga Fixa Pré-pago Pós-pago Market Share de adições Líquidas de Pós-pago 6
Incrementamos a liderança nos segmentos pós pago e de dados, gerando aceleração no crescimento anual do ARPU móvel. Acessos Móveis Milhões +16,2% Market Share Móvel % +4,7% YoY 57,7 64,0 67,0 27,2% 13,2% Crescimento Banda Larga Móvel: +45% YoY ARPU R$ +3,6% Fonte: Anatel. Cobertura 3G já atinge 1.557 municípios Evolução anual do ARPU % +4,4% 25,3 25,1 26,2 7
A Base de voz fixa permanece estável através de crescimento no segmento corporativo e maior adesão a duos e trios Acessos de Voz Fixa e Banda Larga Milhões +1,4% +0,3% 14,4 14,6 14,6 YoY 13,2% Crescimento de acessos de voz no segmento corporativo % -1,9% Acessos de TV por Assinatura % acessos de Banda larga fixa sobre Milhares acessos de Voz fixa +48,8% 16,4% excluindo TVA +1,6% * Considera 150 mil clientes da TVA, consolidados em junho de 2011. 8
A performance comercial combinada à integração das operações reflete-se na maior lucratividade no trimestre R$ milhões 3T11 Δ% YoY YTD 2011 Δ% YoY Receita Operacional Líquida 8.261,8 4,5% 24.468,9 5,9% Receita Operacional Líquida de Serviços Total 8.036,4 5,6% 23.677,7 6,5% Receita de Serviços móvel 5.150,5 19,3% 14.411,8 16,4% Receita de Serviços fixa 4.203,8 6,0% 12.381,7 5,3% Eliminações (Receitas entre empresas) (1.317,8) 94,9% (3.115,8) 64,3% Receita de Aparelhos 225,4-25,0% 791,3-9,7% EBITDA 2.824,5-0,8% 8.727,1 6,4% Margem EBITDA 34,2% -1,8 p.p. p 35,7% 0,2 p.p. p Resultado Líquido 1.332,2 6,6% 3.610,1 28,5% 9
Desempenho Financeiro 10
Receita Líquida Móvel (1) R$ milhões +19,3% Receita de Dados e SVAs +8,4% 4.319 4.753 5.150 YoY 43,2% +43.2% +8.0% YoY 25,8% 843 1,117 1,206 173 237 136,7% 3,6% 100 457 582 606 32,6% 286 361 363 27,2% 30,3% 36,6% 37,5% Voz Uso de Rede (2) Dados e SVA SMS + MMS % Dados/Receita Sainte Móvel Outros (3) Para simplificação da análise o gráfico não inclui a linha Outros. (1) Sem eliminações Intercompanies. (2) Incluindo eliminações atinge R$ 968,2 milhões no 3T11 (+1,0% yoy) (3) Messaging P2A, aplicativos e serviços financeiros 3T10 2T11 3T11 Vivo Internet 11
Receita Líquida Fixa * R$ milhões +6,0% Mix de Receita Sainte* % -0,2% YoY 3.965 4.212 4.204-0,6% 06% 72,4% 7,8% 6,4% 3,4% Voz e acesso Uso de Rede Dados TV por assinatura Outros Voz e acesso Dados *Sem eliminações Intercompanies. TV por assinatura Outros 12
Custos Operacionais Consolidados R$ milhões YoY +14,4% +7,8% -4,7% +10,1% +7,2% +93,5% +7,4% QoQ +4,7% +5,1% +5,8% +1,6% +4,9% -49,8% +5,2% (5.061) (73) (190) 22 (140) (21) 26 (5.437) 3T10 Pessoal Serviços CMV Comercialização G&A Outros 3T11 Prestados de Serviços 13
EBITDA e Margem Consolidada R$ milhões Ebitda Ebitda Acumulado 36,0% 37,2% 34,2% 35,5% 35,7% 2.847 3.063 2.825 8.203 8.727 3T10 2T11 3T11 EBITDA Margem EBITDA YTD 2010 YTD 2011 EBITDA Margem EBITDA 14
EBIT, Resultado Financeiro e Resultado Líquido Consolidados R$ milhões EBIT Resultado Líquido +6,6% 1.805 1.733 1.429 +15,9% 3T10 2T11 3T11 1.249 1.149 1.332 Resultado Financeiro 3T10 2T11 3T11 3T10 2T11 3T11 (77) (33) (41) *Juros sobre capital próprio. 15
CAPEX Consolidado R$ milhões CAPEX 3.789 Capex Capex relativo à aquisição de espectro em dezembro/10, cuja assinatura dos Termos de Autorização ocorreu em Maio/11. % Capex*/Receita Operacional Líquida *Excluindo o valor relativo a aquisição de licenças de R$811,8 milhões. 16
Fluxo de Caixa R$ milhões Fluxo de Caixa após atividades de investimentos 17
Dívida Consolidada R$ milhões Dívida Bruta Dívida Líquida -19,1% - 29,7% -12,2% -40,2% 6.212 5.721 80% 67% 5.026 74% 2.734 3.214 1.923 20% 33% 26% 3T10 2T11 3T11 3T10 2T11 3T11 Curto prazo Longo prazo 18
Pontos Fortes e Metas 19
Nossos pontos fortes são... 1. Mix crescente de clientes pós-pago p e dados 2. Qualidade de rede e atendimento ao cliente 3. Marca mais valiosa do setor 4. Portfólio de produtos e serviços inovadores e únicos 5. Liderança absoluta em cobertura 3G 6. Solida infra-estrutura t de backbone e backhaul em fibra 7. Forte geração de caixa
Nossas metas são... 1. Consolidar uma cultura única na Companhia 2. Continuar crescendo nos segmentos de voz e dados 3. Inovar constantemente e capturar novas oportunidades de negócios como a expansão dos serviços de telefonia fixa fora do Estado de São Paulo 4. Melhorar a eficiência de custos através de sinergias operacionais