COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO

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1 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO Uberlândia MG, Maio de 2014 A Algar Telecom, Companhia completa e integrada de telecomunicações e TI, divulga seus resultados do 1º Trimestre de 2014 (1T14). As informações contábeis intermediárias e operacionais consolidadas foram elaboradas de acordo com os Padrões Internacionais de Demonstrações Financeiras IAS 34 - Informações Intermediárias emitida pelo International Accouting Standards Board ( IASB ) e CPC 21 (R1) - Demonstrações Intermediárias emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis ( CPC ), Práticas Contábeis adotadas no Brasil ( BRGAAP ) e normas da Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ), em moeda local (Reais - R$). As comparações, exceto quando indicado o contrário, são feitas em relação ao 1º trimestre de 2013 (1T13). DESTAQUES 1T14 Crescimento de 17,0% na base de Unidades Geradoras de Receitas, sendo 28,4% na telefonia móvel; Receita líquida consolidada cresce 16,5% e alcança R$ 501,3 milhões; Evolução de 28,5% nas receitas de Tecnologia de Processos de Negócios e de 13,8% nas de soluções de Telecom a clientes corporativos. Contatos de Relações com Investidores ri@algartelecom.com.br/ (+55 34) Rua José Alves Garcia, Uberlândia - MG

2 PERFIL CORPORATIVO A Algar Telecom, Companhia Aberta desde 2007, não listada em bolsa, é uma empresa completa e integrada de telecomunicações e TI, que se diferencia pelo atendimento eficaz e relacionamento próximo ao cliente. Seu portfólio completo de produtos e serviços está distribuído em dois negócios: TELECOMUNICAÇÕES E TI TELECOM TECNOLOGIA DE PROCESSOS DE NEGÓCIOS Telefonia fixa Banda larga Comunicação de dados Telefonia móvel TV por assinatura Listas e guias telefônicos Soluções tecnológicas para processos de negócios Tecnologia da informação (TI) Serviços gerenciados 74% 26% Contribuição do negócio para a receita bruta consolidada do 1T14. TELECOM Soluções de telecomunicações são prestadas aos segmentos varejo e corporativo. Para o segmento varejo, a Algar Telecom oferta serviços de telefonia fixa e móvel, internet banda larga, comunicação de dados, TV e listas e guias telefônicos. Esses serviços são prestados, há 60 anos, na área de concessão da Companhia, que é formada por 87 municípios distribuídos nos estados de Minas Gerais, São Paulo, Goiás e Mato Grosso do Sul. Em novembro de 2011, a Algar Telecom passou a ofertar esses serviços em 19 novas cidades de Minas Gerais (DDD 34, 35 e 37). No segmento corporativo - importante potencial de crescimento da Companhia, a Algar Telecom oferta soluções de voz, dados e TI a médias e grandes empresas, com um diferencial de atendimento e relacionamento com os clientes. Esses serviços são prestados, tanto na área de concessão, quanto nas principais cidades dos estados de São Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Goiás e Paraná, além do Distrito Federal, região esta que denominamos autorização. 2

3 TELECOM: Áreas de atuação TECNOLOGIA DE PROCESSOS DE NEGÓCIOS A Algar Tech nova denominação da Algar Tecnologia, atua no mercado corporativo há mais de 15 anos, prestando serviços em processos de negócios por meio de infraestrutura de TI, serviços gerenciados de TIC, aplicações de negócios, mobilidade como serviço e relacionamento com o cliente. Em Infraestrutura de TI, a Algar Tech possui 3 data centers estrategicamente localizados, com padrões internacionais e certificações de qualidade e segurança. Já em Serviços Gerenciados de TIC, a empresa oferece soluções de service desk, serviços profissionais, field services Telecom, field services TI, entre outros. Completam ainda o portfólio de TI as soluções de aplicações de negócios com licenciamento, sustentação e fábrica de software. Em Relacionamento com o Cliente, realiza atendimento multicanal, cobrança, televendas e gestão da experiência do cliente. A Algar Tech está presente atualmente em todo o Brasil, Colômbia, Argentina e Chile, atendendo a mais de 100 países em todo o mundo. Tudo isso com o apoio de um time de mais de 13 mil profissionais que trabalham para entregar soluções confiáveis e inovadoras que simplifiquem a vida do cliente. 3

4 DESEMPENHO OPERACIONAL TELECOM Ao final do 1T14, a Algar Telecom apresentava cerca de 2,8 milhões de unidades geradoras de receita UGRs em seu negócio TELECOM, uma adição líquida de 413 mil em relação ao mesmo período do ano anterior. A evolução de 17,0% foi impulsionada principalmente pelos serviços de telefonia móvel e fixa, que cresceram 28,4% e 11,9%, respectivamente. Unidades Geradoras de Receitas UGR Em mil Em % 17,0% % % % % 1T13 1T14 Telefonia fixa Telefonia Móvel Banda larga TV Banda Larga Ao final do 1T14 o número de acessos banda larga atingiu 495 mil, 11,3% maior que o do 1T13. Desde 2013 a Companhia vem realizando investimentos na expansão e modernização da rede, proporcionado maior velocidade do serviço e satisfação dos clientes. Na banda larga fixa (XDSL) o número de acessos evoluiu 9,0%, passando de 340 mil para 371mil. A tecnologia 3G, importante complemento de oferta, registrou um incremento de 18,8%, atingindo 124 mil acessos. 4

5 TV por Assinatura O número de usuários do serviço TV por assinatura evoluiu 12,9% em relação ao mesmo período do ano anterior, alcançando 136 mil. Essa performance é decorrente do contínuo foco da Companhia nos pacotes que combinam TV, internet banda larga e voz. Ao final do trimestre o serviço de TV da Algar Telecom oferecia 150 canais SD e HD. Telefonia Fixa A Companhia encerrou o trimestre com 1,234 milhão de linhas fixas, um crescimento de 11,9% em relação ao 1T13 impulsionado, sobretudo, pelas vendas ao segmento corporativo - no qual o crescimento foi de 28,7%. Na concessão, o número de linhas passou de 774 mil para 811 mil, uma evolução de 4,8% estimulada pelos pacotes. Telefonia Móvel Ao final do 1T14, a base de clientes de telefonia móvel somou 980 mil, um acréscimo de 28,4% em relação ao 1T13. Esse desempenho é reflexo de novas campanhas e planos mais competitivos ofertados pela Companhia desde o início de 2013 principalmente para o segmento pré-pago. O número de clientes pré-pagos cresceu 35,5%, passando de 553 mil no 1T13 para 750 mil no 1T14. Os pós-pagos, por sua vez, cresceram 9,6% no período. 5

6 DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO Sumário da Demonstração do Resultado Consolidado (Em R$ milhões) 1T13 1T14 % var. RECEITA BRUTA 558,5 644,5 15,4% Telecom 430,6 480,2 11,5% Tecnologia de Processos de Negócios 127,9 164,3 28,5% Impostos e deduções (128,2) (143,2) 11,7% RECEITA LÍQUIDA 430,2 501,3 16,5% EBITDA 94,6 97,1 2,7% Margem % 22% 19% - EBITDA RECORRENTE 94,6 102,8 8,7% Margem Recorrente % 22% 21% - EBIT 48,9 42,2-13,7% Financeiras, líquidas (21,5) (28,7) 33,5% LUCRO LÍQUIDO 16,6 8,6-47,9% Margem % 4% 2% - RECEITA BRUTA CONSOLIDADA No 1T14 a receita bruta consolidada da Algar Telecom cresceu 15,4% em relação ao mesmo período do ano passando, atingindo R$ 644,5 milhões. Desse total, 74% é oriundo do negócio Telecom e 26% do negócio Tecnologia de Processos de Negócios. Os destaques do período foram: o aumento de 28,5% (R$ 36,4 milhões) nas receitas do negócio Tecnologia de Processos de Negócios e, em Telecom, o crescimento de 13,8% (R$ 17,1 milhões) nas receitas com clientes corporativos da área de autorização e de 17,4% (R$ 12,8 milhões) nas receitas de serviços móveis. Vale ressaltar que, a partir do 3T13, a Companhia passou a fazer algumas adequações na forma de divulgar as suas receitas em razão de processos societários já divulgados. Com isto, as receitas que antes compunham o segmento Negócios Complementares foram alocadas nos dois outros negócios, da seguinte forma: as receitas advindas dos serviços de listas e guias telefônicos passaram a compor a rubrica de outras receitas do negócio Telecom e as receitas de engenharia de telecomunicações - provenientes do CNPJ Engeset, foram consolidadas no negócio Tecnologia de processos de negócios. 6

7 TELECOM NEGÓCIO FIXO No 1T14, o negócio fixo da Algar Telecom apresentou receita bruta de R$ 393,8 milhões, 10,3% maior que a auferida no mesmo trimestre do ano anterior impulsionada, sobretudo, pelos serviços de dados e TV. Serviços de voz fixa A receita dos serviços de voz fixa totalizou R$ 102,4 milhões no trimestre, aumento de 7,7% em relação ao 1T13. Esse resultado é justificado principalmente pelas maiores receitas de ligações locais e longa distância ocasionadas pelo crescimento da base de clientes em pacotes que combinam telefonia fixa, banda larga e TV. Estes aumentos foram, parcialmente, compensados pela queda das receitas com cartões. Uso de rede As receitas de uso de rede contabilizaram R$ 15,7 milhões no 1T14, 14,6% menores que as do 1T13 em razão da sazonalidade do produto terminação de tráfego, em que o encaminhamento de chamadas se altera em razão dos acordos entre operadoras. Dados A receita de serviços de dados superou em 9,9% a registrada no mesmo trimestre do ano anterior, atingindo R$ 224,4 milhões. Esse desempenho é resultado, sobretudo, da combinação entre o crescimento dos serviços prestados ao mercado corporativo (13,8%) e os serviços de banda larga fixa ao varejo (5,3%). Neste último, a Companhia vem substituindo as tradicionais redes metálicas por fibra óptica até a casa do cliente, propiciando a migração dos mesmos para planos de velocidades que chegam até 100 Mbps. TV por assinatura As receitas de TV por assinatura da Companhia apresentaram evolução de 47,0%, totalizando R$ 34,3 milhões no 1T14, impulsionadas pela oferta de pacotes que combinam TV, banda larga e telefonia fixa. Outros serviços A receita de outros serviços encerrou o trimestre em R$ 16,9 milhões, aumento de 6,1% em relação ao 1T13 em razão de maiores receitas com infraestrutura. 7

8 NEGÓCIO MÓVEL A receita bruta consolidada do negócio móvel totalizou R$ 86,4 milhões, 17,4% superior à registrada no 1T13. A evolução reflete a performance positiva dos serviços de voz móvel, banda larga móvel e uso de rede, parcialmente compensadas por menores receitas de SVAs e aparelhos. Serviços de voz móvel A receita bruta dos serviços de voz móvel atingiu R$ 63,9 milhões no trimestre, um aumento de 24,5% frente ao 1T13 ocasionado pelo aumento da base de clientes atraídos, principalmente, pelos planos pré-pagos. Banda larga móvel (3G) No 1T14, as receitas com banda larga móvel somaram R$ 12,1 milhões, frente aos R$ 9,6 milhões apurados no 1T13. A elevação de 25,5% é explicada pelo crescimento da base de clientes e por um maior ticket médio do serviço. Uso de rede A receita com uso de rede foi de R$ 6,0 milhões no 1T14, praticamente estável em relação aos R$ 5,6 milhões auferidos no 1T13. Serviços de valor agregado. A receita com serviços de valor agregado somou R$ 1,7 milhão, frente aos R$ 2,1 milhões apurados no 1T13. O decréscimo é resultado de promoções efetuadas pela Companhia concedendo bônus para SMS e torpedos. Aparelhos e acessórios A venda de aparelhos e acessórios gerou receita de R$ 2,7 milhões no 1T14, frente aos R$ 4,9 milhões registrados no 1T13. Esta queda, a despeito do aumento da base de clientes, é resultado de maiores estímulos comerciais ocorridos no 1T13 com o lançamento de novos planos. TECNOLOGIA DE PROCESSOS DE NEGÓCIOS A receita bruta consolidada do negócio Tecnologia de Processos de Negócios atingiu R$ 164,3 milhões, um aumento de 28,5% em relação ao 1T13. Este crescimento é resultado: (i) da incorporação das receitas da empresa Asyst - adquirida pela Algar Tech em janeiro deste ano e (ii) do aumento de 35,4% nas receitas de TI fruto, sobretudo, de reajuste efetuado nos contratos. 8

9 RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA A receita líquida consolidada da Algar Telecom somou R$ 501,3 milhões no trimestre, um aumento de 16,5% em relação R$ 430,2 milhões auferidos no 1T13. CUSTOS E DESPESAS CONSOLIDADOS Os custos e despesas operacionais consolidados, excluindo amortização e depreciação, totalizaram R$ 404,3 milhões no 1T14, um crescimento de 20,4% em relação ao 1T13, quando somaram R$ 335,6 milhões. As linhas com pessoal e serviços de terceiros foram as principais responsáveis pelo acréscimo. R$ milhões 1T13 1T14 % var. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (335,6) (404,3) 20,4% Pessoal (138,8) (181,2) 30,6% Materiais (11,6) (10,5) -9,3% Serviços de terceiros (86,5) (115,9) 34,0% Interconexão e meios de conexão (48,1) (48,3) 0,3% Propaganda e Marketing (10,3) (9,4) -9,1% PCLD (8,1) (10,2) 25,1% Aluguéis e seguros (17,2) (19,5) 13,2% Outros* (15,0) (9,3) -37,9% * Inclui outras receitas (despesas) operacionais. Pessoal Os custos e despesas com pessoal encerraram o trimestre em R$ 181,2 milhões, uma elevação de 30,6% quando comparados aos do 1T13. Esse comportamento é explicado principalmente por: (i) impacto de R$ 19,7 milhões com a integração da Asyst empresa adquirida em janeiro 2014; (ii) reajuste advindo de acordo coletivo em todos os segmentos de negócios; (iii) aumento no quadro de pessoal da área de autorização e das equipes de qualidade e atendimento focos estratégicos da Companhia e (iv) equiparação dos benefícios oferecidos pelo negócio Telecom aos profissionais que foram internalizados para a prestação dos serviços na rede da Companhia. Materiais Os custos com materiais totalizaram R$ 10,5 milhões no 1T14, ante R$ 11,6 milhões no 1T13. O decréscimo de 9,3% é decorrente do fato de ter havido, no 1T13, uma maior venda de aparelhos móveis no lançamento de novos planos. 9

10 Serviços de terceiros Os custos e despesas com serviços de terceiros alcançaram R$ 115,9 milhões no 1T14, ante R$ 86,5 milhões no 1T13. O aumento de 34,0% é resultado de movimentos nos dois negócios. No negócio Telecom os acréscimos são decorrentes, principalmente, de maiores custos com programação de TV - em virtude do aumento da base de clientes, e de maiores gastos com backoffice. No negócio Tecnologia de Processos de Negócios os maiores custos e despesas são explicados, sobretudo, pelos gastos com o processo de integração da empresa adquirida, os quais somaram R$ 5,7 milhões no 1T14. Interconexão e meios de conexão Os custos de interconexão somaram R$ 48,3 milhões no 1T14, em linha com os R$ 48,1 milhões contabilizados no 1T13. Propaganda e marketing As despesas com propaganda e marketing foram de R$ 9,4 milhões, 9,1% menores que as do 1T13 em razão de ter havido, no ano anterior, maiores gastos para o lançamento de novos planos do serviço móvel. Provisão para créditos de liquidação duvidosa As despesas com PCLD somaram R$ 10,2 milhões no trimestre, um incremento de R$ 2,0 milhões quando comparadas ao 1T13. O índice de inadimplência foi de 1,6% da receita bruta. Aluguéis e seguros Os custos e despesas com aluguéis e seguros totalizaram R$ 19,5 milhões no 1T14, 13,2% superiores aos do 1T13. A elevação é explicada por reajustes e pela adição de novos contratos de aluguel de imóveis nas áreas de expansão da Companhia. Outros Os outros custos e despesas reduziram 37,9% em relação ao registrado no 1T13, totalizando R$ 9,3 milhões. Essa redução é explicada, sobretudo, pela recuperação de créditos de ICMS do ano de 2013 e por maiores receitas com reversão de provisões, contabilizadas no grupo de outras receitas/despesas operacionais. 10

11 EBITDA A Algar Telecom registrou EBITDA consolidado de R$ 97,1 milhões no 1T14, um acréscimo de 2,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior (R$ 94,6 milhões). A margem EBITDA consolidada foi de 19% ante 22% no 1T13. EBITDA (em R$ milhões) e margem 22% 19% 94,6 97,1 1T13 1T14 Telecom O EBITDA do negócio Telecom encerrou o trimestre em R$ 88,5 milhões, um crescimento de 9,2% se comparado ao do 1T13. A margem, por sua vez, passou de 26% no 1T13 para 25% no 1T14. Esta redução é decorrente, principalmente, de maiores gastos com pessoal, do aumento dos custos de programação em razão do crescimento dos acessos de TV e de maiores gastos com backoffice decorrentes de um processo de migração de provedor. Tecnologia de processos de negócios O negócio Tecnologia de processos de negócios contabilizou R$ 8,6 milhões no 1T14, ante R$ 13,6 milhões no 1T13. A margem foi de 5% ante 9% no 1T13. O decréscimo no EBITDA e na margem são decorrentes, sobretudo, de gastos pontuais no valor de R$ 5,7 milhões incorridos com o processo de integração da Asyst no primeiro trimestre de Sem esses efeitos, o EBITDA recorrente do 1T14 é de R$ 14,3 milhões e margem de 9%, em linha com o 1T13. 11

12 EBITDA e margem R$ milhões 1T13 1T14 % var. Telecom EBITDA 81,0 88,5 9,2% margem 26% 25% - Tecnologia de Processos de Negócios EBITDA 13,6 8,6-36,8% margem 9% 5% - EBITDA Recorrente 13,6 14,3 5,2% margem Recorrente 9% 9% - CONSOLIDADO EBITDA 94,6 97,1 2,7% margem 22% 19% - EBITDA Recorrente 94,6 102,8 8,7% margem Recorrente 22% 21% - Conforme descrito no item Perfil Corporativo, o negócio denominado Negócios Complementares deixou de existir a partir do 3T13. Parte dele foi incorporado ao negócio Telecom e parte ao de Tecnologia de Processos de Negócios. RESULTADO FINANCEIRO A Companhia apresentou resultado financeiro líquido de R$ 28,7 milhões no trimestre, 33,5% maior que o do 1T13. O aumento é decorrente de um maior saldo médio de dívida, para financiar os investimentos da Companhia, e de uma maior taxa média do CDI resultante dos aumentos da taxa básica de juros. LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO O lucro líquido consolidado da Algar Telecom contabilizou R$ 8,6 milhões no 1T14, frente aos R$ 16,6 milhões registrados no 1T13. A margem sobre a receita operacional líquida foi de 1,7% ante 3,9% no 1T13. O menor lucro líquido é decorrente dos impactos no EBITDA conforme explicado anteriormente, do aumento da depreciação em razão dos investimentos que vêm sendo realizados para expansão e modernização das redes, e das maiores despesas financeiras líquidas. 12

13 INVESTIMENTOS Capex 28% 6% R$ 108 mi 66% Expansão de Redes Expansão tec. de processos de negócios Manutenção da Operação A Algar Telecom investiu R$ 108,0 milhões no trimestre, ante R$ 70,6 milhões no mesmo período do ano anterior. Dentre os destinos dos recursos no trimestre: (i) 66% foi direcionado à expansão das redes - com destaque à infraestrutura necessária à oferta de serviços de dados ao mercado corporativo e à modernização e ampliação das redes de banda larga, levando fibra óptica até as residências em substituição à rede metálica; (ii) 6% para o crescimento dos serviços de Tecnologia de Processos de Negócios e (iii) 28% para garantir a manutenção e a qualidade das operações. ENDIVIDAMENTO Dívida (R$ milhões) dez/13 Bruta mar/14 Líquida Em 31 de março de 2014, a Companhia apresentava dívida bruta consolidada de R$ milhões, 0,4% menor que a posição de 31 de dezembro de A dívida líquida, por sua vez, encerrou o período em R$ 973 milhões, 10,3% maior que a de dezembro de Esse 13

14 comportamento é resultado, basicamente, do menor nível de caixa, o qual foi utilizado para fazer frente aos investimentos da Companhia. A relação dívida líquida/ebitda foi de 2,0 no período de 12 meses encerrados no 1T14. O perfil da dívida é de longo prazo, com 16% vencendo nos próximos doze meses. Vale mencionar que, em 15 de abril de 2014, a Companhia captou R$ 200 milhões por meio de sua 3ª emissão de debêntures não conversíveis no âmbito da Instrução CVM 476. As debêntures terão prazo de vigência de 7 anos e serão remuneradas a CDI + 1,50% a.a. Os recursos captados serão destinados ao financiamento dos investimentos da Companhia no ano de 2014 e estarão evidentes nos números da empresa no 2T14. 14

15 Anexo I - Demonstração do Resultado Consolidado (Em R$ milhões) 1T13 1T14 % var. RECEITA BRUTA 558,5 644,5 15,4% Telecom 430,6 480,2 11,5% Tecnologia de Processos de Negócios 127,9 164,3 28,5% Impostos e deduções (128,2) (143,2) 11,7% RECEITA LÍQUIDA 430,2 501,3 16,5% CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (336,2) (409,0) 21,6% Pessoal (138,8) (181,2) 30,6% Materiais (5,5) (6,2) 11,9% Serviços de terceiros (86,5) (115,9) 34,0% Interconexão e meios de conexão (48,1) (48,3) 0,3% Propaganda e Marketing (10,3) (9,4) -9,1% PCLD (8,1) (10,2) 25,1% Aluguéis e seguros (17,2) (19,5) 13,2% Outros (15,6) (14,0) -10,0% Custo das Mercadorias Vendidas (6,1) (4,3) -28,7% OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS 0,6 4,7 674,7% EBITDA 94,6 97,1 2,7% Margem % 22% 19% - EBIT 48,9 42,2-13,7% Financeiras, líquidas (21,5) (28,7) 33,5% LUCRO LÍQUIDO 16,6 8,6-47,9% Margem % 4% 2% - 15

16 Anexo II Receita Operacional Bruta Consolidada (Em R$ milhões) 1T13 1T14 % var. RECEITA BRUTA 558,5 644,5 15,4% TELECOM 430,6 480,2 11,5% NEGÓCIO FIXO 356,9 393,8 10,3% SERVIÇOS DE VOZ FIXA 95,0 102,4 7,7% USO DE REDE 18,4 15,7-14,6% DADOS 204,2 224,4 9,9% TV POR ASSINATURA 23,3 34,3 47,0% OUTROS SERVIÇOS 15,9 16,9 6,1% NEGÓCIO MÓVEL 73,6 86,4 17,4% SERVIÇOS DE VOZ MÓVEL 51,3 63,9 24,5% BANDA LARGA 9,6 12,1 25,5% USO DE REDE 5,6 6,0 7,3% SERVIÇOS DE VALOR AGREGADO 2,1 1,7-20,9% APARELHOS E ACESSÓRIOS 4,9 2,7-44,3% OUTROS SERVIÇOS - - 0,0% TECNOLOGIA DE PROCESSOS DE NEGÓCIOS 127,9 164,3 28,5% Impostos e Deduções (128,2) (143,2) 11,7% RECEITA LÍQUIDA 430,2 501,3 16,5% 16

17 Anexo III Custos e Despesas Consolidados (Em R$ milhões) 1T13 1T14 % var. RECEITA LÍQUIDA 430,2 501,3 16,5% CUSTOS DOS SERVIÇOS E MERCADORIAS (263,0) (321,4) 22,2% Custo dos serviços (257,0) (317,1) 23,4% Pessoal (92,2) (127,1) 37,7% Materiais (4,9) (5,4) 10,7% Serviços de terceiros (44,4) (63,3) 42,6% Interconexão e meios de conexão (48,1) (48,3) 0,3% Aluguéis e seguros (12,7) (14,6) 15,0% Depreciação e amortização (39,4) (45,6) 15,9% Outros (15,2) (12,7) -16,6% Custo das mercadorias (6,1) (4,3) -28,7% LUCRO BRUTO 167,2 180,0 7,7% DESPESAS COMERCIAIS (72,1) (78,8) 9,2% Pessoal (27,0) (30,6) 13,3% Materiais (0,4) (0,6) 42,3% Serviços de terceiros (21,8) (20,6) -5,5% Propaganda e Marketing (10,3) (9,4) -9,1% PCLD (8,1) (10,2) 25,1% Aluguéis e seguros (3,0) (3,1) 1,5% Depreciação e amortização (1,3) (3,4) 162,6% Outros (0,2) (1,1) 391,3% DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (46,8) (63,8) 36,2% Pessoal (19,6) (23,6) 20,6% Materiais (0,3) (0,2) -14,8% Serviços de terceiros (20,3) (32,0) 57,5% Aluguéis e seguros (1,5) (1,8) 21,8% Depreciação e amortização (5,1) (5,9) 16,6% Outros (0,1) (0,2) 96,2% OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS 0,6 4,7 674,7% Outras 0,6 4,7 674,7% EBIT 48,9 42,2-13,7% 1T13 1T14 % var. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (335,6) (404,3) 20,4% Pessoal (138,8) (181,2) 30,6% Materiais (11,6) (10,5) -9,3% Serviços de terceiros (86,5) (115,9) 34,0% Interconexão e meios de conexão (48,1) (48,3) 0,3% Propaganda e Marketing (10,3) (9,4) -9,1% PCLD (8,1) (10,2) 25,1% Aluguéis e seguros (17,2) (19,5) 13,2% Outros* (15,0) (9,3) -37,9% * Inclui outras receitas (despesas) operacionais. 17