GROUPAMA SEGUROS, SA RELATÓRIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO EXERCÍCIO DE 2006
ECONOMIA PORTUGUESA Após o fraco crescimento da economia observado em 2005 (0.4 por cento) estima-se que o Produto Interno Bruto tenha crescido 1.2 por cento em 2006. A recuperação da actividade económica é, no entanto, insuficiente para permitir o reinício do processo de convergência em relação à área do Euro. O desempenho da economia portuguesa terá sido particularmente influenciado pela evolução muito favorável do comércio externo e, em particular, por um forte crescimento das exportações, estimado em 9.3 por cento. O ano de 2006 ficou marcado pelo aumento das tensões inflacionistas, onde a aceleração dos preços das matérias-primas, com destaque para a subida do preço do petróleo para níveis historicamente elevados, contribuiu para o agravamento dos preços de cerca de 3 por cento. Em relação à evolução do IHPC na área do euro a projecção do Banco Central Europeu aponta para um crescimento médio anual situado entre 2.1 e 2.3 por cento. O consumo privado deverá ter desacelerado de 1.7 por cento em 2005 para 1.2 por cento em 2006, registando um crescimento médio inferior ao observado na área do euro. A moderação das despesas de consumo das famílias deverá estar relacionada com a subida gradual das taxas de juro e o aumento da carga fiscal. GROUPAMA SEGUROS - Relatório do Conselho de Administração 2006 - Página 2 de 15
O MERCADO SEGURADOR Depois de um ano de 2005 com uma evolução da actividade seguradora de 28,4%, o ano 2006 registou um decréscimo, na ordem dos 2,4%, devido à quebra no Ramo Vida e à estagnação nos ramos Não Vida. O mercado segurador alcançou um valor de 13,1 mil milhões de euros de volume de prémios, representando o ramo Vida um peso de 67%, sendo que os ramos Não Vida representam 33%. Mercado Segurador Não Vida Os ramos Não Vida atingiram em 2006 um volume de prémios na ordem dos 4,3 mil milhões de euros. A evolução destes ramos, cuja performance está directamente ligada com a situação económica do País, apresentou um crescimento de apenas 1,2% face ao ano anterior. Esta situação deve-se, sobretudo, à fraca evolução da actividade das empresas e ao menor poder de compra e menor consumo das famílias. Os ramos Acidentes de Trabalho e Automóvel, que representam cerca de 64% nos negócios Não Vida, foram os que mais se ressentiram da situação económica e são os principais responsáveis pelo abrandamento da actividade. O ramo Acidentes de Trabalho decresceu 0,7% e o ramo Automóvel evoluiu apenas 0,3%. No entanto, há a destacar um comportamento mais favorável no ramo Saúde, que continua a sua forte tendência de crescimento (+9,6% face a 2005), resultado da crescente procura e oferta de produtos e serviços complementares ligados à saúde. GROUPAMA SEGUROS - Relatório do Conselho de Administração 2006 - Página 3 de 15
Acrescente-se ainda que, pela evolução da sinistralidade ao longo do ano, tudo aponta para que em 2006 se mantenha o ciclo positivo do obtido no ano anterior, o que decerto gerará um impacto positivo nas contas do sector. GROUPAMA SEGUROS (Vida e Não Vida) A Groupama Seguros, quer no ramo Vida quer no ramo Não Vida, apresentou uma evolução positiva, superior à inflação e mais favorável que o comportamento do mercado. O volume total de prémios da Groupama Seguros em 2006 foi de 132 milhões de euros, apresentando uma evolução de + 6,7% face ao ano anterior. Valor (milhares euros) Variação 2006/2005 Groupama Seguros de Vida 116.326 + 6% Groupama Seguros 16.124 + 10% Total 132.450 + 7% O ano de 2006 apresentou-se como o 1º ano completo desde o início da nova marca, depois de se ter procedido, no final de 2005, à mudança de nome de GAN para Groupama Seguros. Foi assim um ano muito importante na consolidação da nova imagem junto do mercado e, especialmente junto dos nossos Clientes e Parceiros de Negócios. Por essa razão, foi opção da Companhia manter o investimento em comunicação e marketing na mesma ordem de grandeza do realizado no ano 2005, ano que representou o lançamento da marca. GROUPAMA SEGUROS - Relatório do Conselho de Administração 2006 - Página 4 de 15
GROUPAMA SEGUROS A receita processada de prémios da Groupama Seguros, de 16.124 milhares de euros teve uma boa evolução face ao ano anterior (+10,3%), claramente superior à evolução do mercado Não Vida e bastante superior à inflação, ultrapassando os objectivos traçados para esta Companhia. O negócio principal da Groupama Seguros, o ramo Saúde, com um volume de 9.339 milhares de euros, e que representa 58% dos prémios da Companhia, apresenta uma excelente progressão de cerca de 13%. Nesta actividade destaca-se o peso dos seguros colectivos associados à presença da Groupama no mercado das empresas, na área dos employee benefits, e muitas vezes em complementariedade com seguros colectivos de Previdência ou Reforma. Por outro lado, foi efectuada uma aposta estratégica de forte desenvolvimento do produto Saúde Individual, VivaSaudável, que permitiu obter em 2006 um aumento de 9% nos prémios emitidos, ultrapassando assim os 2 milhões de euros. O segundo ramo da actividade da Groupama Seguros é o Incêndio, com um montante de prémios de 2.748 milhares de euros, representando uma evolução de +14% face ao ano anterior. O ramo Incêndio pesa 17% no conjunto dos ramos Não Vida da Groupama Seguros, mais de metade dos quais (58%) subscritos por particulares, sendo esta a orientação estratégica definida para a Groupama Seguros em Portugal. Apenas uma nota relativa aos riscos industriais, cujas coberturas não são cobertas pela Groupama Seguros, situação essa que explica em grande parte a posição da Companhia no mercado dos ramos reais. GROUPAMA SEGUROS - Relatório do Conselho de Administração 2006 - Página 5 de 15
O terceiro ramo desta Companhia é o ramo Automóvel, com um volume de prémios de 2.480 milhares de euros, atingindo um peso no total de 15%. Para este ramo mantevese a política de grande prudência na subscrição e na tarifação. O ramo Acidentes Pessoais, com 917 mil euros, representa 6% da actividade da Groupama Seguros. O ramo Acidentes de Trabalho, iniciado no ano anterior, teve um bom desenvolvimento em 2006 e alcançou um volume de 355 mil euros. No entanto, representa ainda um peso fraco na estrutura de negócios Não Vida, de apenas 2% Estrutura dos Prémios GAN Portugal Seguros Saúde Empresas 45% Auto 15% Incêndio 17% RC e Outros 2% Saúde Part. 13% Acidentes Trabalho 2% Acidentes Pessoais 6% GROUPAMA SEGUROS - Relatório do Conselho de Administração 2006 - Página 6 de 15
ACTIVIDADE FINANCEIRA GESTÃO DE ACTIVOS FINANCEIROS 2004 2005 2006 Titulos de crédito e partes de capital 10.806.924 13.663.935 14.583.071 Imóveis 15.629.500 15.813.019 15.813.019 Depósitos em Bancos e Aplic.Tesouraria 606.390 805.425 405.509 Outros 0 0 0 TOTAL 27.042.814 30.282.379 30.801.599 A variação positiva dos investimentos líquidos no valor de 519 K, reflecte uma ligeira melhoria em termos de fluxos líquidos de caixa, ligada essencialmente ao aumento verificado na produção. Estratégia de investimentos Relativamente à gestão dos investimentos, para além dos comités trimestrais, foram efectuadas reuniões intercalares as quais permitiram um melhor acompanhamento do desempenho dos gestores. GROUPAMA SEGUROS - Relatório do Conselho de Administração 2006 - Página 7 de 15
Carteira de títulos 2004 2005 2006 Obrigações 8.580.046 11.095.232 11.929.912 Dívida Pública OT's 5.092.433 6.192.509 4.995.108 Outra Div.Pública 3.013 0 0 Empresas 3.484.600 4.902.724 6.934.804 Acções 1.048.464 389.948 237.564 Unidades de Participação 1.178.414 2.178.754 2.415.596 Mobiliárias 921.668 1.918.441 2.415.596 Imobiliárias 256.746 260.314 0 TOTAL GERAL 10.806.924 13.663.935 14.583.071 Na composição da carteira a Companhia continua a privilegiar os activos de rendimento fixo. Composição da carteira Acções 1,63% UP's Mob. 16,56% Obg's Div.Pub./ Ot's 34,25% Obg's Diversas 47,56% GROUPAMA SEGUROS - Relatório do Conselho de Administração 2006 - Página 8 de 15
GARANTIAS FINANCEIRAS Margem de solvência 2004 2005 2006 Margem Solvência 3.000.000 3.000.000 3.000.000 Cobertura 9.800.431 9.912.812 9.996.814 Excedente 6.800.431 6.912.812 6.996.814 9,8 9,9 10,0 7,0 6,8 6,9 3,0 3,0 3,0 Margem Solvência Cobertura Excedente 2004 2005 2006 M Os elementos de cobertura da margem de solvência apresentam uma taxa de cobertura de 333,2%, caracterizadora da excelente solidez financeira da Groupama Seguros. Provisões técnicas e investimentos INVESTIMENTOS A PROVISÕES TECNICAS REPRESENTAR PT 2004 11.783.079 26.686.424 2005 13.085.703 29.476.954 2006 13.661.896 30.396.090 GROUPAMA SEGUROS - Relatório do Conselho de Administração 2006 - Página 9 de 15
26,7 29,5 30,4 11,8 13,1 13,7 PROVISÕES TECNICAS 2004 2005 2006 INVESTIM ENTOS A REPRESENTAR PT M O grau de cobertura das provisões técnicas pelos investimentos continua a ser muito significativo e respeita essencialmente ao imóvel da sede. COBRANÇAS 2004 2005 2006 Prémios em cobrança Prémios brutos emitidos 10,73% 6,50% 1,24% Prazo médio 39 dias 24 dias 5 dias A melhoria verificada no prazo médio de cobranças está de acordo com os objectivos, podendo-se considerar aquele prazo médio como muito satisfatório. Prémios em cobrança 10,73% 6,50% 1,24% 2004 2005 2006 GROUPAMA SEGUROS - Relatório do Conselho de Administração 2006 - Página 10 de 15
RESULTADOS 2005 2006 2006/2005 % Valor % Valor % Variação Prémios adquiridos líquidos de resseguro 12.631.184 100,00 13.754.975 100,00 8,90 Proveitos dos investimentos 1.195.298 9,46 1.209.198 8,79 1,16 Mais-valias n/ realizadas de investimentos 222.931 1,76 329.053 2,39 47,6 Outros proveitos 9.603 0,08 10.358 0,08 7,86 Total dos proveitos 14.059.016 15.303.584 8,85 Custos c/ sinistros liq. resseguro 9.426.722 74,63 10.464.916 76,08 11,01 Custos de exploração líquidos 3.277.002 25,94 3.493.450 25,40 6,61 Custos c/ investimentos 261.347 2,07 329.738 2,40 26,17 Variação outras provisões técnicas 83.862 0,66 561.264 4,08 569,27 Menos-valias n/ realizadas investimentos 12.859 0,1 20.262 0,15 57,57 Outros custos -10.241-0,08-46.740-0,34 356,4 Total dos custos 13.051.551 14.822.890 13,57 Resultado extraordinário -26.777-0,21 12.150 0,09-145,37 Dotação / utilização reserva reavaliação -210.072-1,66-308.791-2,24 46,99 Recuperação mais e menos-valias 149.399 1,18 173.125 1,26 15,88 Imposto s/ o rendimento 269.605 2,13 83.753 0,61-68,93 Resultado líquido do exercício 650.410 5,15 273.425 1,99-57,96 Os Prémios adquiridos de Seguro Directo líquidos de Resseguro processados em 2006 totalizaram 13.755 mil euros apresentando uma evolução positiva de 8,90% face a 2005. O total dos custos com sinistros líquidos de resseguro atingiram o montante de 10.465 mil euros em 2006, apresentando a taxa de sinistralidade um agravamento de 1.4%, após dois anos de ausência de sinistros de intensidade. Os proveitos dos investimentos no montante de 1.209 mil euros apresentam um ligeiro aumento de 1.16% em relação a 2005. A política de investimentos assente na segurança permitiu a variação positiva da reserva de reavaliação regulamentar no montante de 74 mil euros. Na sequência da contabilização em 2002 de impostos diferidos no montante de 319 mil euros, a recuperação das cotações das acções bem como o desinvestimento nalgumas linhas com menos-valias latentes, conduziu ao registo de imposto diferido (custo) no montante de 14 mil euros em 2006. GROUPAMA SEGUROS - Relatório do Conselho de Administração 2006 - Página 11 de 15
O resultado líquido de 2006 totaliza o montante de 273 mil euros. 2005 2006 Resultado liquido/ Capital Próprio 6,19% 2,66% Proveitos dos Investimentos/ Premios liquid. resseg. 9,46% 8,79% Proveitos dos Investimentos/ Provisões técnicas 9,13% 8,85% Custos c/ sinistros liq. resseg./prémios liq. resseguro 74,63% 76,08% Custos de exploração liq. / Prémios liq. resseg. 25,94% 25,40% Nº médio empregados em 31.12. 28 29 Prémios brutos / Nº empregados 522.253 556.002 INFORMAÇÕES SOBRE TRABALHADORES Total Lic. Bac. Ens.Técnico 12º Ano 3º Ciclo 2º Ciclo 1º Ciclo Administração e Direcção 2 1 - - 1 - - - Comerciais 5 4 - - - - 1 - Administrativos 22 8 1 3 10 - - - Empregadas de Limpeza 0 - - - - - - - Porteiros 0 - - - - - - - Total 29 13 1 3 11 0 1 0 PROPOSTA DE APLICAÇÃO DOS RESULTADOS Dos resultados líquidos obtidos de 273.424,74 propomos a seguinte aplicação: Para Reserva Legal: 27.342,47 Para Dividendos: 177.082,27 Para Gratificações: 69.000,00 A conta de Resultados Transitados continua a apresentar um saldo credor de 308.233,34. GROUPAMA SEGUROS - Relatório do Conselho de Administração 2006 - Página 12 de 15
CONSIDERAÇÕES FINAIS Após o termo do exercício e até à presente data não ocorreu nenhum facto relevante que altere substancialmente a situação patrimonial da sociedade. Durante o exercício a sociedade não adquiriu nem alienou acções próprias, nem foram concedidas autorizações para a efectivação de negócios entre a sociedade e os membros do Conselho de Administração. Na observância do disposto no nº 1 do Artº 22º do Decreto-Lei nº 411/91 de 17 de Outubro, informamos que esta sociedade não tem qualquer dívida à Segurança Social. CONCLUSÃO As duas Companhias que fazem parte da Groupama Seguros apresentaram em 2006 um volume de prémios de 132 milhões de euros, com um crescimento de +6,7%, superior ao mercado e também superior às últimas previsões. O volume total de provisões técnicas das duas Companhias, atingiu o valor de 422 milhões de euros, o que representa uma progressão de +20%. A solidez financeira das Companhias saiu reforçada neste exercício, com um aumento dos capitais próprios de +7%, atingindo um valor de 43,5 milhões de euros. Por outro lado, a cobertura da margem de solvência das duas Companhias situa-se agora em 169%. O desenvolvimento da Groupama Seguros foi conseguido mantendo o objectivo prioritário de rentabilidade, o que nos permitiu apresentar, mais uma vez, um bom resultado antes de impostos de 3.858 mil euros. GROUPAMA SEGUROS - Relatório do Conselho de Administração 2006 - Página 13 de 15
Este resultado deveu-se ao bom comportamento da margem financeira, ao aumento da produtividade comercial e administrativa, ao controlo das despesas gerais e ao bom acompanhamento da sinistralidade. Em 2006 iniciámos o desenvolvimento de um importante projecto de Controlo de Riscos e Auditoria Interna, respondendo assim a uma estratégia definida pelo Grupo e respeitando as normas emanadas pelo Instituto de Seguros de Portugal. Com o avanço deste Projecto, vamos certamente progredir em termos de melhores práticas de gestão e tendencialmente iremos melhorar a governance da nossa Empresa. Outro projecto muito importante para o ano 2006 e 2007 é a preparação para a nova Lei de Mediação. Trata-se de uma legislação com consequências importantes na distribuição dos seguros em Portugal e pensamos que ela apresenta um enorme desafio para a nossa Companhia para os próximos anos. Assim, continuámos o apoio ao desenvolvimento das nossas redes comerciais através de formação e profissionalização, que é a nossa principal prioridade, a fim de aumentar a capacidade comercial e a qualidade das nossas Redes de distribuição preparandoas, cada vez melhor, para as novas etapas que se apresentam no futuro próximo. Mais uma vez em 2006, salientamos a excelente colaboração que tivemos da parte dos principais Agentes e Mediadores, bem como das Sociedades de Mediação nossos parceiros e dos principais Corretores, que foram também parte activa e fundamental no bom desempenho comercial deste ano. Os affinities e os acordos comerciais que mantemos com alguns parceiros institucionais de referência no mercado financeiro português funcionaram como suporte muito importante na consolidação do volume de poupanças captadas no ramo Vida. GROUPAMA SEGUROS - Relatório do Conselho de Administração 2006 - Página 14 de 15
O empenho e motivação de todos os que trabalham na Groupama Seguros foram, como sempre, decisivos para alcançarmos os objectivos de produtividade e rentabilidade que tínhamos para o ano 2006 e que foram ultrapassados conforme se constata pelos resultados obtidos. Para o ano 2007 vamos certamente manter as principais linhas de orientação e, estamos certos que podemos contar com todos - quadros, colaboradores internos, redes comerciais e parceiros de negócios - para alcançarmos os objectivos deste ano. Para terminar resta-nos agradecer ao Fiscal Único a excelente colaboração que sempre nos prestou durante o exercício que agora finda. Lisboa, 9 de Março de 2007 O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Jean-François Jacques Lucien Georges Lemoux - Presidente Maurice Adrien Henri Faure - Administrador Didier Joseph Marie Roger Peigner - Administrador Pierre Henri Erbs Administrador João Maria Azevedo de Quintanilha e Mendonça - Administrador-Delegado GROUPAMA SEGUROS - Relatório do Conselho de Administração 2006 - Página 15 de 15