GRUPO NOSSA SENHORA DE LOURDES 2006
Apresentação GV Novos modelos de financiamento: HOSPITAL NOSSA SENHORA DE LOURDES Fundo imobiliário Dr Cicero Aurélio Sinisgalli Diretor Presidente 05.03.2007
O GRUPO NOSSA SENHORA DE LOURDES HISTÓRICO Hospital Nossa Senhora de Lourdes Saúde Medicol - Planos de Saúde Lithocenter - Lithotripisia Extracorpórea Angiodinâmica - Cineangiocoronariografia Hospclean - Lavanderia Hospitalar Centro de Medicina Integrada-Ambulatório Médico Centro Diagnóstico NSL Maternidade e Hospital da Criança Interlar -HomeCare NSL - Núcleo de Desenvolvimento Profissional 1958 1980 1991 1992 1993 1994 1997 1998 1999 2000
DESTAQUES DO GRUPO NSL Completo Centro de referência Hospitalar Atendimento Regional e de Referência Corpo Clínico aberto e de Alta Qualificação
DESTAQUES DO GRUPO NSL Tecnologia de Ponta. Experiência e Tradição dos serviços prestados há quase 50 anos.
HOSPITAL NOSSA SENHORA DE LOURDES Hospital Geral - Privado e com fins lucrativos - Atendimento a particulares e convênios - Atende a todas as especialidade médicas Certificação Plena ONA (Organização Nacional de Acreditação) - 2005. Associado a ANAHP (Associação Nacional de Hospitais Privados) - 2005 Prêmio TOP Social ADVB - 2000 Prêmio TOP RH ADVB 2001 Um dos 3 hospitais do ano TOP HOSPITALAR 2006 Um dos 3 projetos de responsabilidade social TOP HOSPITALAR 2006
HOSPITAL NOSSA SENHORA DE LOURDES UNIDADES DE ATENDIMENTO: Pronto Socorro e Pronto Atendimento Internações Clínicas Unidades de Terapias Intensivas (Adultos e Coronariana) Centro Cirúrgico para pacientes ambulatoriais e internados. Serviços Auxiliares de Diagnósticos e Tratamentos
HOSPITAL NOSSA SENHORA DE LOURDES SERVIÇOS DESTAQUES: - Clínicas e Especialidades: Cirurgias Gerais Cirurgias Bariátricas Cirurgias Neurológicas Cirurgias Videolaparoscópicas Centro de Urologia Centro de Cardiologia Clínica Geral Clínica Ortopédica Clínica Oncológica Trasnplantes - Ríns e Córnea Outras especialidades: Angiologia, Litotripisia
ONDE PRETENDEMOS CHEGAR HOSPITAL NOSSA SENHORA DE LOURDES Metas de Ampliação: Expandir de 11 mil m2 para 23mil m2 de área construída HOSPITAL DA CRIANÇA Metas de Ampliação: Expandir os 6 mil m2 para 9mil m2. CENTRO DE DIAGNÓSTICO Metas de Ampliação: Ampliar em 4 mil m2 a área existente de 2 mil m2. CMI-CENTRO DE MEDICINA INTEGRADA Metas de Ampliação: Aumentar em 3 mil m2 os seus 3 mil m2 atuais. TOTAL DO GRUPO NSL : de 23.800 m2 para 45.800 m2 de área construída
GRUPO NSL 2006
DADOS FINANCEIROS GRUPO NSL - Evolução das Receitas (em milhões US$) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Receitas
DADOS FINANCEIROS GRUPO NSL - Composição Das Receitas - 2006 1% Hosp NSL 3% 5% 2% 3% 2% 1% 1% 42% Saúde Medicol Hosp Criança Angiodinamica Lithocenter 16% Interlar Outros 24% Tomosp Ress. Magnetica Med Nuclear Ecoson
Grupo NSL - Projeção de receitas e EBITDA para os próximos 5 anos 400,0 30,0% Em milhões reais % 300,0 20,0% 200,0 100,0 10,0% 0,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Receitas 175,0 184,0 200,0 296,0 330,0 369,0 EBITDA 9,7% 11,7% 15,4% 19,1% 19,3% 19,7% 0,0%
O que é Fundo imobiliário Os Fundos Imobiliários são formados por grupos de investidores, com o objetivo de aplicar recursos, solidariamente, no desenvolvimento de empreendimentos imobiliários ou em imóveis prontos. Do patrimônio de um fundo podem participar um ou mais imóveis, parte de imóveis, direitos a eles relativos, etc. Uma das várias formas de remuneração é através de taxa de locação mensal.
Fundo imobiliário Hospital 1. O Hospital transferiu seu imóvel a um fundo de investimento constituído com a finalidade de aplicar recursos em empreendimentos imobiliários (Fundo de Investimento Imobiliário Nossa Senhora de Lourdes) 2. O fundo coloca as cotas à venda no mercado (Bolsa de Valores), após aprovação da CVM e paga o Hospital 3. Uma vez transferido o imóvel é elaborado um contrato de locação entre a empresa (Hospital) e o fundo por um tempo determinado (20 anos renováveis por mais 20 anos) 3.1 O valor da locação é estabelecido no ato da constituição do fundo. No caso do Hospital foi estabelecido 1,3% sobre o valor original do fundo (R$ 88 milhões, divididos em 3 tranches sendo duas de R$ 30 milhões e a última de R$ 28 milhões) 4. A 3ª tranche (R$ 28 milhões) será comercializada após a conclusão das obras de ampliação (em andamento)
Ambiente externo Nossa percepção em relação a macro economia eram as seguintes: - Juros bancários altos - Taxa SELIC em queda - Falta de linha de financiamentos com baixas taxas e sem burocracia
Ambiente externo POR QUE A EMPRESA ESCOLHEU A OPÇÃO FUNDO IMOBILIÁRIO? -TAXAS MENORES QUE MERCADO - NÍVEL DE EXIGÊNCIA MENOR - CAPTAÇÃO DE RECURSOS MAIS RÁPIDA - CAPTAÇÃO DE RECURSOS SEM PERDA DE CONTROLE ACIONÁRIO
Ambiente externo PERSPECTIVA DO INVESTIDOR DE FUNDO IMOBILIÁRIO - RENTABILIDADE ATRATIVA - SEM INCIDÊNCIA DE IR PESSOA FISICA (MP bem ) - INVESTIMENTO EM MANUTENÇÃO DO PRÉDIO POR CONTA DO LOCATÁRIO - SEGURANÇA GARANTIDA PELO IMÓVEL -- LOCAÇÃO POR 40 ANOS
Ambiente interno - Hospital - Despesas financeiras altas - Endividamento bancário (EBITDA alto (15%) RESULTADO LIQUIDO baixo (0,5%) ) -Demanda reprimida - Necessidade de crescimento de novas tecnologias - Necessidade de ampliação do parque tecnológico - Necessidade de expansão da área física - Necessidade de melhorar a percepção das partes interessadas - Colaboradores: plano de desenvolvimento - Médicos: atração através de ampliação de serviços - Fornecedores: Fortalecimento de parcerias - Acionistas: assegurar rentabilidade - Clientes: ampliar portfolio de serviços
Fundo imobiliário HNSL - Processo ESTRUTURAÇÃO VENDA Avaliação econômica Elaboração de contratos Elaboração De prospecto CVM Formação Do Pool VENDAS PRAZO ESTIMADO 60 dias 30 dias PRAZO REAL 120 dias 1ª tranche = 25 horas 2ª tranche = 15 dias
Fundo imobiliário Hospital NS Lourdes Consequências - Eliminação da divida bancária com consequente redução das despesas financeiras (fundo= 1,20% x Bancos= 2,5%) - Economias diretas com projeto fundo = $ 3,9 milhões / ano ou 5% das receitas - Injeção de R$ 65 milhões de recursos para eliminação do endividamento bancário e ampliação do Hospital a juros médios de 1,2% mes - Aporte de mais R$ 28 milhões (3ª tranche) visando atualização tecnológica e outras ampliações, - Ganhos marginais administrativos vinculados a redução de tarefas operacionais da gestão financeira
Fundo imobiliário Hospital NS Lourdes Impacto geral Partes interessadas Colaboradores: Fornecedores Bancos Médicos Investidores Percepção positiva que o grupo está entrando em nova fase de crescimento, com reais chances de desenvolvimento para todos Melhora da capacidade de negociação do hospital em função da duplicação de suas instalações e conseqüente aumento de volume Maior oferta de produtos e liberação de créditos tendo em vista a nova situação econômica do hospital Possibilidade de incremento de novas especializações Boa remuneração atrelada a um produto já conhecido no mercado
Fundo imobiliário Hospital NS Lourdes PONTOS A CONSIDERAR Rentabilidade Imposto de renda: Avaliação econômica: Estamos vendendo parte do imobilizado e trocando por locação de 40 anos A valorização do imóvel implica em ganhos financeiros com incidência de IR. É feita por avaliador independente baseada na metodologia de fluxo de caixa descontada Empreendimento: Aplicação dos recursos: Macro economia: Assegurar-se da capacidade de pagamento ao longo do tempo Compatibilizar os recursos com as necessidades reais de caixa ou de expansão Índice de reajuste atrelado ao IGP-M. Portanto alterações econômica pode implicar em aumentos substanciais no valor mensal da locação