PPP Summit 2013 Desafios vinculados à estruturação dos projetos de PPP: Condução dos estudos de viabilidade Tomás Anker

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1 PPP Summit 2013 Desafios vinculados à estruturação dos projetos de PPP: Condução dos estudos de viabilidade Tomás Anker Maio, 2013

2 Agenda 1. Fundo PSP Brazil e o que fazemos 2. Estruturação: Critérios para a seleção de um bom parceiro privado? 3. Caso do Hospital do Subúrbio 2

3 O QUE FAZEMOS 3

4 Parceria IFC/BNDES/BID PFPP Programa de Fomento à Participação Privada Implicações Assessoria e estruturação de projetos para poder público Setores, ambientes ou projetos inovadores Assume risco de viabilidade do projeto Empréstimos a governos de países em desenvolviment o e renda médias. IFC é o braço do Grupo do Banco Mundial para fomento à iniciativa privada Oferece empréstimos aos países mais pobres do mundo. Media disputas comercials entre investidores estrangeiros e o país receptor. Fornece garantias a intestidores estrangeiros contra risco nãocomercial Capacidade: poucos projetos simultâneos 4

5 Uma boa modelagem exige recursos Conveniência e oportunidade da contratação como PPP ESTUDOS TÉCNICOS Mensuração e projeção da demanda Projeto Operacional / Indicadores de desempenho Projeto de engenharia / Programa de investimentos Estudos ambientais Estudos sobre o impacto fiscal VIABILIDADE ECONÔMICO- FINANCEIRA Modelo econômicofinanceiro Modelo do negócio Estrutura de financiamento Análise de riscos ESTUDOS JURÍDICOS Modelagem jurídica, edital e contratos 5

6 CRITÉRIOS PARA SELEÇÃO DE UM BOM PARCEIRO PRIVADO... 6

7 Como selecionar bons parceiros privados? Como definir o nível de qualidade, antes da assinatura do contrato? Sinais de capacidade/proxy de qualidade PREÇO DEFINIÇÃO DE PREÇO Características do projeto (abrangência, tamanho, riscos, mercado) Capacidade fiscal LICITAÇÃO COMPETITIVA Preços mais baixos, dado o nível de qualidade QUALIDADE 7

8 Como selecionar bons parceiros privados? Sinais de capacidade financeira Não prescinde da habilitação técnica Integralização de capital Garantia de Execução do contrato ( performance bonds ) Seguros diversos Garantia da Proposta ( bid bond ) Indicadores financeiros (PL mínimo, valor pregresso de investimento similar, financiamento obtido anteriormente) 8

9 E por quê escolher bons parceiros privados? Contrato Longo Prazo Reputação Pública Medido e remunerado por Indicadores de Desempenho Constrói e Opera Financiamento com recursos de terceiros 9

10 Performance Bonds VALOR CONSTRUÇÃO Calibrado para incentivar boa gestão e entrega, de acordo com as fases do projeto Incentiva reversibilidade de bens em bom estado Mensurado de acordo com opex e/ou capex e multas REVERSÃO DOS BENS OPERAÇÃO 10

11 PRIMEIRA PPP DE SAÚDE NO BRASIL 11

12 Breve histórico: Múltiplos desafios Bahia: 1,99 leitos/1000 hab (Brasil tem 2,26 leitos/1000 hab) e 1,1 médicos/1000 hab (Brasil tem 1,8 médicos /1000 hab). Primeiro Hospital de Emergências ( porta aberta ) em 20 anos do Estado da Bahia Localizado no Subúrbio Ferroviário, população abrangida de 1 milhão de habitantes, IDH baixo Expectativa pela melhoria significativa dos indicadores de desempenho do equipamento público, em região muito carente 12

13 Características do Hospital Projeto para gestão e operação clínica e não clínica do hospital ( bata blanca ) Prazo do contrato: 10 anos, com possibilidade de prorrogação por mais 10 anos Obra civil feita pelo Estado: R$ 50 MM e CAPEX privado: R$ 60 MM Contraprestação máxima de R$ MM Unidades Leitos Int.Adulto Leitos Clínicos 86 Int.Adulto Leitos Cirúrgicos 58 Internação Pediátrica 64 UTI Adulto UTI Pediátrica Perfil de emergências, 24 horas Semi Intensiva Adulto Semi Intensiva Pediátrica Internação Domiciliar TOTAL

14 Contexto Contexto do Governo do Estado da Bahia Administração da Saúde Pública (antes do Hospital do Subúrbio): (i) administração direta; (ii) Organizações Sociais (OS; filantrópicas); e (iii) rede terceirizada. O Governo da Bahia já estava em processo de construção do Hospital do Subúrbio quando decidiu-se pela estruturação de uma PPP O objetivo principal a ser atingido pelo modelo de PPP era oferecer serviços de alta qualidade à população, de forma comparativa com os melhores hospitais do país, criando assim um benchmark para saúde pública no Brasil Resultados esperados Financiamento pelo setor privado dos equipamentos (sem necessidade de investimentos iniciais pelo Governo) Melhoria da qualidade e eficiência operacional por meio da administração e provimento privado de serviços Corpo clínico mais produtivo 14

15 Hospital do Subúrbio: Seleção Capacidade Financeira Garantia de Proposta ( bid bond ) Patrimônio Líquido Mínimo Integralização de capital na SPE Garantia de Execução de Contrato ( performance bond ) Seguros 15 15

16 Hospital do Subúrbio: Seleção Nota Final e Capacidade Técnica Nota Técnica ( NT ) da Proponente será realizada conforme abaixo: NT = [PG1 + (PA1 x PG1)]+ [PG2 + (PA2 x PG2)]+(...) + [PGn + (PAn x PGn)] NÍVEL DE ACREDITAÇÃO HOSPITALAR NÚMERO DE LEITOS ADMINISTRADOS ONA Nível 1-08 pts ONA Nível 2-12 pts ONA Nível 3-20 pts CCHSA - 22pts The Joint Commission - 24 pts Entre 0 e 49 leitos - 0 Entre 50 e 99-0,5 pts Entre 100 e 149 leitos - 01 pts. Entre 150 e 199 leitos - 02 pts. A partir de 200 leitos - 03 pts

17 Projeto exitoso e reconhecido por prêmios 2012: KPMG 100 most inspiring urban infrastructure projects in the world 2013: World Finance Among the 10 best PPP projects in Latin America 2013: Infrastructure Journal Among the best PPP projects in Latin America 17

18 Atendimentos no 1º Ano: previsão x efetivo Realizado Previsto econômico- Reequilíbrio financeiro Estado está realizando um conjunto de novos centros para pacientes crônicos Projetos para centros de atenção primária para os atendimentos de menor complexidade Internação Ambulatório Emergências Serviços diagnósticos 18

19 Lições aprendidas: Prós e Contras de PPP em Saúde Prós Contras Maior Governança alta qualidade serviços e maior eficiência Ineficiências tributárias (incidência de tributos federais, estaduais e municipais) Contratos de longo prazo Prazo de estruturação mais longo Financiamento dos investimentos, mitiga risco de aditivos de prazo e custo (maior previsibilidade) Limitação da RCL Atrai novos agentes privados, empresas com fins lucrativos Alocação clara de riscos e alinhamento de interesses Exige extensas garantias públicas Em princípio não é atrativo para as filantrópicas Possibilita maior transparência (ex auditoria) e cria benchmark de custos para o setor público Contempla aquisição, manutenção e renovação de equipamentos 19

20 Lições aprendidas: PPP do Hospital do Subúrbio Questões Como lidar com o processo de indicadores contratuais em um ambiente dinâmico (saúde)? Lições O ambiente exige mesmo revisões Indicadores passíveis de revisão (18, 25 e 60 meses) Revisões ordinárias são ainda mais importantes em Saúde Como lidar com o risco de demanda? Preço do sucesso Será que a construção não deveria fazer parte do escopo da PPP? Difícil alocação do risco de demanda ao parceiro privado quando a regulação não opera perfeitamente, não há oferta suficiente de leitos de emergência e/ou um boa cobertura de APS A dicotomia com a questão do endividamento Diferimento do valor da construção no tempo Descasamento da construção e operação geram a necessidade de adequações ao projeto 20

21 OBRIGADO!!! 21