Apresentação Institucional 2018

Transcrição

1 1 D I S C U S S I O N M A T E R I A L S February 2017 L A I T N E D I F N O C D N A E T A V I R P Y L T C I R T S Apresentação Institucional

2 Crescimento e Sólido Rating de Crédito Fundação Expansão Consolidação 2007/ aquisições 2010 Fundação da 1ª clínica oncológica 2010/ aquisições aquisições aquisição aquisições Greenfield 2017/2019 Greenfield São Caetano do Sul 7 aquisições 1977 Fundação: abertura do primeiro laboratório no RJ 1998 Abertura do 1º Hospital leitos brownfields e 320 greenfields entregues 2011 Greenfield Norte D Or 2013 Greenfield aquisições Evolução dos Ratings Locais Fonte: Rede D Or São Luiz. 2

3 Estrutura Societária Família Moll Minoritários Tesouraria 11,9% 25,9% 57,4% 0,6% 4,2% 100% Fonte: Rede D Or São Luiz. 3

4 Visão Geral Rede D Or São Luiz 1st Maior Rede Hospitalar 42 Hospitais¹ Maranhão 1 hospital 145 leitos MA PE Pernambuco 4 hospitais 762 leitos +6,4k Leitos Operacionais² SE ~80% Taxa de Ocupação Distrito Federal 3 hospitais 458 leitos DF BA Sergipe 1 hospital 150 leitos 20,1K Cirurgias por mês 34K Internações por mês São Paulo 15 hospitais 2,483 leitos SP RJ Rio de Janeiro 16 hospitais 2,126 leitos Bahia 1 hospital 270 leitos Fonte: Rede D Or São Luiz Notas: (1) Um hospital administrado; (2) Leitos Operacionais em Dez hospitais recentemente adquiridos Rio Mar (RJ), Pró Criança (RJ) e São Lucas (SE). 4

5 Liderança de Mercado O segmento Hospitalar ainda é muito fragmentado no Brasil (4,5 mil hospitais privados, com média de 52 leitos por unidade), resultando em capacidade de investimento limitada. Como líder de mercado, a Rede D Or possui posicionamento estratégico para se beneficiar do crescimento de demanda no Brasil. A Rede D Or presta serviços apenas no setor privado, sem qualquer tipo de isenção fiscal ou subsídio do governo. Posicionamento de Liderança no Brasil¹ Número de Hospitais ³ ³ Públicos Privados Fins Lucrativos Sem Fins Lucrativos Outros Total Hospitais Leitos (Privados + Públicos) # Leitos/Hospital Taxa de Cobertura 24% 67% - Fonte: (1) CNES, AHA 2017, Rede D Or São Luiz e Site das Companhias. Notas: (2) Leitos Operacionais em Dez hospitais recentemente adquiridos Rio Mar (RJ), Pró Criança (RJ) e São Lucas (SE). 5

6 Posicionamento em Regiões Estratégicas Destaques dos Ativos As regiões de atuação representam 50% do PIB brasileiro 1. Ativos localizados em regiões de fácil acesso, alta densidade e bairros de média-alta renda. Receita diversificada entre regiões. Brand: marcas altamente reconhecidas em todas as regiões. Market Share por Região³ 2018 (% Leitos Privados²) Receitas por Região (%) vs Vidas Cobertas (ml) 14,0% 19,7% 21,5% 21,7% 16,3% 10,6% PE 8,1% 1,1 Vidas DF 8,2% 1,0 Vidas BA 1,8% 1,0 Vidas MA 2,6% 0,3 Vidas São Paulo Rio de Janeiro Pernambuco Maranhão Brasília Bahia SP 48,9% 9,3 Vidas RJ 30,3% 4,3 Vidas Fonte: (1) IPEA; (2) DATASUS e Rede D Or São Luiz Nota: (3) Região Metropolitana. 6

7 Oncologia D Or & Onco Star Receita Bruta ~ R$ 852 mln¹ 35 Clínicas Oncológicas Tocantins 1 Clínica 12 Cadeiras Maranhão 1 Clínica 13 Cadeiras TO MA Ceará 1 Clínica 15 Cadeiras CE Pernambuco 3 Clínicas 38 Cadeiras PE & 352 Cadeiras 75k Pacientes por ano 127k Infusões por ano 100k Consultas por ano Distrito Federal 5 Clínicas 64 Cadeiras DF São Paulo 11 Clínicas 76 Cadeiras SP RJ Rio de Janeiro 10 Clínicas 99 Cadeiras BA Bahia 3 Clínicas 35 Cadeiras Fonte: Rede D Or São Luiz Nota: (1)

8 Ambulatórios e Centros Médicos Conversão de Receita ~ R$ 2,2 bl¹ Maranhão MA 702 Consultórios PE Pernambuco & Ambulatório & Centros Médicos ~ 1,8 ml Consultas/ano + 7,0k Consultas/dia 4,0k Médicos DF Distrito Federal SP RJ Rio de Janeiro SE BA Bahia Sinergia com Hospitais São Paulo Fonte: Rede D Or São Luiz Nota: (1)

9 Laboratórios e Diagnóstico Receita Bruta ~R$ 731 ml¹ 295 Máquinas 25,8 ml Diagnósticos e Imagens Maranhão 9 Máquinas MA PE Pernambuco 32 Máquinas & Oportunidades de Crescimento Orgânico Posição Estratégica Distrito Federal 26 Máquinas SP DF RJ Expertise em M&A São Paulo 118 Máquinas Rio de Janeiro 110 Máquinas Fonte: Rede D Or São Luiz Nota: (1) Sinergia com Hospitais e Consultórios 9

10 D Or Consultoria 1 st Somos a única consultoria associada a uma rede hospitalar Receita Bruta ~R$ 84 ml¹ Bahia Receita de Contraprestação ~1,9 bl (33% Bradesco) BA +1,4 milhões de vidas MG Tecnologia São Paulo SP Minas Gerais Negociação Gestão de Custos PR Paraná RJ Rio de Janeiro Fonte: Rede D Or São Luiz Nota: (1)

11 D Or Consultoria Principais Clientes Fonte: Rede D Or São Luiz. 11

12 ID OR Instituto de Pesquisa e Educação 250 Estudantes de Medicina +400 Artigos Publicados & 160 Médicos Residentes 90 Candidatos a Doutorado 70 Artigos por ano Sinergia com Hospitais e Clínicas de Oncologia Fonte: ID OR. 12

13 ID OR Instituto de Pesquisa e Educação Número de Artigos Publicados Europa 196 América do Norte 72 Ásia 53 América do Sul 39 África 21 Oceania Fonte: ID OR. 13

14 ID OR Instituto de Pesquisa e Educação Reconhecimento Global Fonte: New York Times, Daily Mail, NBC, Radiologia e Ciência. 14

15 ID OR Instituto de Pesquisa e Educação Estudo de Caso International Finance Corporation Fonte: IFC International Finance Corporation. 15

16 ID OR Instituto de Pesquisa e Educação ID OR Principais Parceiros Fonte: ID OR. 16

17 Desempenho Operacional e Financeiro Nº de Hospitais Nº de Leitos Operacionais² (mil) vs Taxa de Ocupação (%) CAGR 14-18: 11,0% Cresc : 7,9% CAGR 14-18: 10,7% Cresc : 26,3% 81,0% 79,8% 78,3% 78,7% 79,7% 78,7% 3,8 4,3 4,6 5,1 5,7 7,2 Paciente-Dia (mil) Receita Líquida (R$ ml) CAGR 14-18: 10,3% Cresc : 24,9% CAGR 14-18: 21,6% Cresc : 22,7% Fonte: Rede D Or São Luiz e Ernst & Young Notas: (1) Orçado; (2) Leitos Operacionais YTD. 17

18 Desempenho Financeiro Rentabilidade e Retorno Sólido retorno e rentabilidade nos últimos anos. EBITDA vs Margem EBITDA (R$ ml) Receita Líquida vs Margem Líquida (R$ ml) CAGR 14-18: 32,4% Cresc : 32,1% 17,4% ,3% ,8% ,6% ,5% ,3% CAGR 14-18: 38,2% Cresc : 54,1% 6,5% ,6% ,3% 10,4% 10,8% ,6% ROIC (%) ROE (%) 17,2% 21,0% 17,3% 15,4% 14,6% 16,2% 24,5% 27,9% 19,5% 21,9% 26,2% 30,8% Fonte: Rede D Or São Luiz e Ernst & Young Nota: (1) Orçado. 18

19 Desempenho Financeiro - Endividamento Em julho de 2018 a S&P elevou o Rating Local da Rede D Or para braaa e reafirmou o Rating Global de BB-. Em fevereiro de 2019 a Fitch Ratings reafirmou o Rating Local da Rede D Or em AAA (br) e o Rating Global de BB. Dívida Bruta (R$ ml) Dívida Líquida (R$ ml) Dívida Líquida/EBITDA Interest Coverage 2,7 1,8 2,7 2,7 3,6 4,1 4,3 4,4 5,0 1,5 1,4 2,6 Fonte: Rede D Or São Luiz e Ernst & Young Nota: (1) Orçado. 19

20 Endividamento - Perfil Cronograma de Amortização da Dívida 2018 (ex- derivativos, R$ ml) Dívida Bruta²: R$11.847ml Derivativos¹: (R$463)ml Caixa e Equiv.: R$ 4.057ml Dívida Líquida: R$ 7.327ml Prazo Médio: 5,0 anos Custo de Dívida: CDI + 1,1% p.a Caixa e Equiva /2028 Composição do Endividamento Por Instrumentos (%) Por Indexador (%) Por Moeda (%) BNDES/Finep 1% IFC 7% Outros 6% 7% Outros 1% USD CRI 13% Bond 16% Debentures/NP 57% 93% CDI 99% BRL Fonte: Rede D Or São Luiz Notas: (1) Derivativos Líquidos; e (2) ex-contas a Pagar por Aquisição. 20

21 Peers de Mercado - Highlights 2017 USD Sourcee: Reuters and Rede D Or São Luiz. 21