Resultados 4T12 e 2012 Relações com Investidores
Aviso Importante Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras acredita, poderá, irá, continua, espera, prevê, pretende, planeja, estima ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 2
Posicionamento Estratégico para os próximos 4 anos Foco Atuação Foco em geração de caixa e rentabilidade Operação focada em 7 regiões metropolitanas (+JVs), onde seja Top 3. Em função dos projetos em construção, apenas após 2014 os lançamentos serão totalmente concentrados nestas regiões Segmentos de Renda Sócios Incorporadores Construção Média/alta renda (preço médio das unidades entre R$ 200 mil a R$ 1 milhão) Participação de Sócios: aumentar a participação da Rossi nos negócios para 95% do total de VGV, não considerando as JVs Capital Rossi (Manaus) e Norcon Rossi (Aracaju e Recife) Executaremos 90% das Obras com engenharia própria Rossi Vendas Aumento de participação da imobiliária do Grupo no total de vendas G&A Despesas Gerais e Administrativas de R$ 180 milhões Repasse Foco no repasse com a contratação de um Diretor específico para estruturar a área Land Bank Desmobilização do Land Bank fora do programa de lançamento estratégico Unidades de Negócio Plano de Remuneração Busca de sócios financeiros/estratégicos para Desenvolvimento Urbano e Properties Plano de incentivo de longo prazo baseado na geração de caixa e rentabilidade 3
Governança Corporativa Aprimorar as práticas de Governança Corporativa, visando a melhora da transparência e maior profissionalização do Conselho de Administração Indicação de 2 novos membros independentes para o Conselho de Administração: José Guimarães Monforte que foi executivo de diversas instituições financeiras e atuou como Coordenador do comitê de Capital aberto da Bovespa, atualmente é Vice-Presidente da ANBID e já participou em diversas empresas listadas como membro do conselho (Biofílica, JHSF, Sabesp, Natura, Vivo, entre outras) Luiz Carlos Felippetti que atuou em reestruturação de empresas, visando otimização fiscal e organizacional, bem como a redefinição dos investimentos financeiros. Participou dos programas International Financial Management Seminar no IMEDE (Genebra Suiça), International Finance Programme no INSEAD e Corporate Financial Management em Harvard. Composição do Conselho após aprovação na Assembléia Geral Ordinária (5 membros) a ser realizada em 26/04 João Rossi Cuppoloni Presidente Edmundo Rossi Cuppoloni - Vice-Presidente Heitor Cantergiani Conselheiro José Guimarães Monforte Conselheiro Independente Luiz Carlos Felippetti Conselheiro Independente 4
Foco em Disciplina Financeira Plano Estratégico de 3 anos com metas claras de Rentabilidade e Geração de Caixa: Endividamento Líquido / Patrimônio: 85% 95% ao final de 2013 100% da remuneração variável dos diretores vinculados ao Lucro Líquido, Margem Líquida e Geração de Caixa Venda de Terrenos: 62 áreas em 28 cidades com potencial de R$ 100 milhões em 2013¹ Novo Diretor Financeiro e RI Rodrigo Ferreira Medeiros da Silva. Graduado com honra máxima (Summa Cum Laude) em Engenharia Civil pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ) e possui MBA Executivo pelo Ibmec-SP (atualmente Insper). Anteriormente, atuou na Elektro Eletricidade e Serviços S.A. e seu grupo controlador, onde foi Diretor Executivo Financeiro e de Relações com Investidores da Elektro de outubro de 2008 a fevereiro de 2013. Retorno dos Ativos (ROA) Aceleração do Repasse Retorno do Investimento (ROI) Venda de ativos não estratégicos (terrenos e projetos) Desmobilização do Land Bank Empresa de Desenvolvimento Urbano e Commercial Properties Margem Líquida Redução do ciclo dos empreendimentos Redução da alavancagem Maior austeridade e eficiência do SG&A Aumento da construção realizada pela equipe própria ¹ O valor citado é uma meta da Rossi e não deve ser considerada como projeção pelos investidores 5
Guidance e Estimativas Em linha com a nova estratégia e comprometimento com a rentabilidade e geração de caixa, a Rossi divulga seu guidance para 2013: Dívida Líquida / Patrimônio Líquido Guidance 85% 95% 65% 75% 35% 45% 2013 2014 ¹ 2015¹ ¹ Os valores citado são metas da Rossi e não devem ser considerados como projeções pelos investidores 6
Resultado Operacional 7
Lançamentos 4T11 Lançamentos - R$ milhões 4T11 Lançamentos R$ MM 5.458 1.273 Rossi 1.037 4T12 2011 2012 2011 2012 Sócios Rio de Janeiro Rossi Sócios Rossi Sócios 12% São Paulo 12% -51% 2.698 878 Rossi Rio 216 de Janeiro 1.037 12% 410 4T12 Sócios 4T11 410 4T12 Rossi Sócios Curitiba 20% Campinas 15% Lançamentos (% RR) 2012 Regiões Metropolitanas Lançamentos R$ MM Lançamentos R$ Regiões MM fora do Norcon Rossi Lançamentos R$ MM Belo Horizonte novo plano 2% (Aracaju/Recife) 5.458 6% 15% 5.458 1.911-51% Curitiba -51% -6 1.199 873 1.273 2.698 Porto Alegre 878 2.698 Brasília 626 736 14% 4.259 1.037 4.040 216 Campinas 410 2.832 1.962 Convencional 84% Distribuição por segmento (% Rossi) 2012 Capital Rossi (Manaus) 14% Lançamentos (% RR) 2012 Segmento de Renda Comercial 18% Econômico 14% Lançamentos (% RR) 4T12 Regiões Metropolitanas Rio de Janeiro 12% São Paulo 23% Distribuição regional (% Curitiba Rossi) 2012 Curitiba 20% Belo Horizonte 6% Regiões fora do novo plano 2% Convencional 68% Norcon Rossi (Aracaju/Recife) 31% Campinas 15% Lançamentos (% RR) 2012 Regiões Metropolitanas Norcon Rossi (Aracaju/Recife) 15% Lançamen Econ 1 Lançamen 4.040 2.832 Porto Alegre Brasília 14% Comercial 18% 2011 2012 Rossi Sócios Campinas Rio de Janeiro 12% São Paulo 12% Capital Rossi (Manaus) 14% 8
8% 1.037 216 1.037 Vendas Contratadas 410 4T11 626 Rio de Janeiro Campinas 4T12 4T11 150 441 4T12 São Paulo Vendas Brutas Contratadas Rossi- R$ Sócios milhões Rossi Sócios Distribuição por segmento (% Rossi) -2012 Curitiba 11% Porto Alegre 11% 46% Vendas Brutas R$ MM Belo Horizonte Vendas Curitiba Brutas R$ MM 4% Lançamentos R$ MM 1.404 Brasília 5.313-30% -58% 5.458 367-51% 1.273 Norcon Rossi 3.711 1.273 8% 2.698 878 591 878 150 1.037 Campinas4.040 4.040 441 8% 2.832 2.832 4T11 Vendas Brutas R$ MM 1.273 Rossi 5.313-30% 4T12 Capital Rossi 2011 2012 Porto Alegre Sócios 2011 2012 Rossi Sócios 3.711 878 Rossi Sócios Vendas Brutas (% RR) 2012 Regiões Metropolitanas Regiões fora do novo plano 25% São Paulo Rio de Janeiro 12% Vendas Brutas Brutas (% (% RR) RR) 4T12 4T12 Regiões Segmento Metropolitanas de Renda Comercial Brasília Belo Horizonte 5% Regiões fora do Capital Rossi 5% novo plano (Manaus) 25% Norcon Rossi (Aracaju/Recife) 8% Convencional Rio de 42% Janeiro 8% Campinas Distribuição regional (% Rossi) 2012 Brasília São Paulo Belo Horizonte Curitiba 4% Curitiba 11% Segmento Econômico 48% Porto Alegre 11% Vendas Brutas (% RR) 2012 Regiões Metropolitanas Regiões fora do novo plano 25% Vend Convencion 46% Vend 4.040 2.832 Norcon Rossi 8% 2011 2012 Rossi Sócios Campinas 8% Rio de Janeiro 12% Convencio 42% Capital Rossi Porto Alegre São Paulo 9
4,8% 4,2% 5,0% 4,4% 4,5% 4,1% 3, 3, 3,6% 3,6% 3,6% 3,3% 3,4% Velocidades de Vendas (VSO) e Inadimplência Velocidade de Vendas (12 meses acumulado) Evolução da Participação Rossi Vendas Vendas Brutas 61% 63% 68% 65% 60% 71% 55% 51% 43% 29% 45% 49% 5 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 2009 2010 2011 2012 Rossi Vendas Outras Evolução da Inadimplência (Inadimplência / Carteira Total) Composição das Vendas Brutas 2012 Rossi Vendas Taxa de Inadimplência (Inadimplência / Carteira Total) 9,4% 9,1% 9,0% 8,8% 8,3% 7,6% Vendas de Lançamento 21% 6,9% 6,5% 6,4% 6,6% 6,4% 6,0% 5, Vendas de Estoque dez-11 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12 ago-12 set-12 out-12 nov-12 dez-12 79% Vencidos Vencidos + a Vencer 10
Land Bank Land Bank Evolução Esperada Readequação do Land Bank para a nova composição de lançamento da empresa Land Bank Residencial: VGV de R$ 8,8 bi, equivalente a aproximadamente 3 anos de lançamentos Todos os terrenos remanescentes atendem aos novos critérios mínimos de rentabilidade Land Bank Geral VGV 100% VGV Rossi Land Bank Final 2012 25.340.756 18.364.389 (-) Desmobilização ¹ 6.835.105 3.425.710 (-) Urbanizadora 6.808.610 6.099.844 (=) Land Bank Residencial 11.697.041 8.838.835 ¹ Devolução e /ou Venda de Terrenos Land Bank Residencial Segmento de Renda (% Rossi) Segmento Econômico 11,8% Comercial 1,1% De R$ 350 a R$ 500 mil 14,0% De R$ 200 a R$ 350 mil 40, Acima de R$ 500 mil 32,3% 11
Resultado Financeiro 12
Destaques Financeiros Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) -4% 691-1 2.837 2.715 24% 573 21% 825-55% 367 155 4T11 4T12 2011 2012-77 4T11 4T12 2011 2012 EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Lucro Líquido (R$ milhões) 385-28% 79 14% 279 (7) 102 (206) -192 4T11 4T12 2011 2012 (338) 4T11 4T12 2011 2012 13
Despesas Gerais & Administrativas Redução dos escritórios regionais de 33 para 9 (incluindo JVs) Centralização da área Projetos Redução do custo fixo de R$ 261 MM em 2011 para R$ 180 MM em 2013 ¹ Redução do aumento de quadro previsto para 2013 com o remanejamento da equipe de Engenharia Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões) 261 221 190 180 180 180 119 2009 2010 2011 2012 2013E¹ 2014E¹ 2015E¹ ¹ Os valores citados neste slide são metas da Rossi e não devem ser consideradas como projeções pelos investidores 14