* Somente para fins educacionais: investir envolve riscos, incluindo a perda de capital.

* Somente para fins educacionais: investir envolve riscos, incluindo a perda de capital.

ELEVANDO O NOSSO QI FINANCEIRO Bem-vindo à Global Investor Pulse da BlackRock 2015. A Investor Pulse, a maior pesquisa anual de sua categoria, contatou mais de 31 mil pessoas em vinte países no verão de 2015. Para o segundo ano, mil investidores de cada país foram entrevistados no México, Brasil, Chile e Colômbia, fornecendo percepções sobre o que os tomadores de decisão financeiras entre 25 e 74 anos de idade estão pensando sobre os seus futuros financeiros. Os latino-americanos continuam otimistas sobre seu futuro, engajados e interessados em investir. Eles entendem a importância da diversificação e buscam educação e consultoria adicionais para ajudá-los a tomar as melhores decisões sobre o próprio dinheiro. No entanto, eles continuam a enfrentar grandes desafios para alcançar os seus objetivos financeiros. 2 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 3

A importância da educação financeira acionável e acessível percorre todos os resultados. Decisores financeiros precisam de ajuda para preencher as lacunas entre onde estão agora e os objetivos que pretendem atingir. Ao longo deste estudo podemos ver muitos casos onde o acesso a informações e recursos financeiros podem ajudar investidores a preencher a lacuna para a realização de suas prioridades financeiras. No relatório Investor Pulse deste ano, quatro mil investidores latino-americanos forneceram percepções sobre as suas esperanças e preocupações, e a BlackRock fornece a direção sobre como se tornar um investidor melhor informado. 71% CONCORDAM: EU DEVERIA TER MAIS ACESSO A INFORMAÇÕES QUE ME AJUDASSEM A INVESTIR Todos os latino-americanos: 4.000 4 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 5

SENTIMENTO DO INVESTIDOR: ANIMADO, MAS PREOCUPADO Como em 2014, em 2015, os latino-americanos estiveram entre os mais positivos e confiantes sobre seus futuros financeiros e decisões de investimento e poupança, mais do que a média nos EUA, Europa e global. No entanto, houve uma queda neste sentimento. Dada a significativa volatilidade econômica e política que a região tem enfrentado, especialmente em países como o Brasil e o Chile, isso não é surpreendente. Global: 30.500 EUA: 4.000 Europa: 13.000 América Latina: 4.000 México: 1.000 Colômbia: 1.000 Brasil: 1.000 Chile: 1.000 Global 56 % (56 % - 2014) México 58 % (65 % - 2014) QUEDA NA POSITIVIDADE SOBRE O FUTURO FINANCEIRO EUA 54 % (52 % - 2014) Colômbia 81 % (84 % - 2014) Europa 49 % (47 % - 2014) Brasil 64 % (77 % - 2014) América Latina 66 % (74 % - 2014) Chile 59 % (69 % - 2014) Ainda que acima dos números globais, a confiança financeira dos decisores que estão tomando as decisões corretas quanto às suas poupanças e investimentos, também enfraqueceu na América Latina (de 68% a 63%). A queda do Chile de 13 pontos percentuais desde 2014 foi a exceção, caindo abaixo da média global de 53%. Este enfraquecimento moderado em tomar decisões financeiras com segurança ocorreu contra um cenário mundial que mudou apenas ligeiramente. CONFIANÇA SOBRE A TOMADA DE DECISÕES FINANCEIRAS 6 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK Todos os latino-americanos: 4.000 AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 7 2014 55 % 2014 62 % Global Chile 2015 53 % 2015 49 % 2014 68 % América Latina 2014 70 % Colômbia 2015 63 % 2015 65 % 2014 77 % 2014 65 % Brasil México 2015 76 % 2015 60 %

PRINCIPAL RISCO PARA UM FUTURO FINANCEIRO ESTÁVEL O alto custo de vida na América Latina é o principal risco para um futuro financeiro estável. Em comparação ao resto do mundo, latino-americanos se destacam como poupadores. 75% dos latino-americanos dão prioridade a poupar, comparado a 67% das pessoas globalmente. Para que os decisores financeiros estão poupando? Além de economizar dinheiro em geral, a preparação para uma aposentadoria confortável aparece em primeiro ou segundo lugar em todos os países. PRINCIPAIS PRIORIDADES FINANCEIRAS Alto custo de vida 54 % 54 % 59 % Aposentadoria confortável 48 % 47 % 47 % 47 % 52 % América Latina Colômbia Chile Situação da economia 62 % 60 % Economizar dinheiro 50 % 53 % 49 % 44 % 54 % Todos os latino-americanos: 4.000 Brasil México Todos os latino-americanos: 4.000 América Latina Brasil Chile Colômbia México O que está causando a queda de confiança? Preocupações sobre o alto custo de vida e o estado da economia dominam, mas a saúde, emprego, inflação e impostos aparecem em base nacional. Em tempos mais desafiadores, as preocupações dos investidores são exacerbadas, o que representa um impacto real sobre o modo como estão economizando, investindo e buscando informações para suas prioridades financeiras. Nossos resultados destacam como a aposentadoria demonstra este desafio. 8 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 9

APOSENTADORIA: O DESAFIO DE POUPAR MUITOS ESPERAM SE APOSENTAR ANOS ANTES DA IDADE DE APOSENTADORIA OFICIAL Como no ano passado, as pessoas não estão percebendo o impacto da longevidade ao olharem para a própria aposentadoria. Uma longevidade maior leva a obrigações e despesas adicionais, e, portanto, eleva a idade da aposentadoria oficial. Infelizmente, o planejamento financeiro das pessoas não acompanha esta realidade. As mulheres latino-americanas se aposentam até 6 anos mais cedo Os homens latino-americanos se aposentam até 5 anos mais cedo Brasil Chile Colômbia Idade oficial de aposentadoria para homens 65 60 65 65 62 57 México 65 61 Idade média em que os homens planejam se aposentar Idade oficial de aposentadoria para mulheres 60 60 60 61 57 55 65 59 Idade média em que as mulheres planejam se aposentar Base: Não aposentados totalmente Homens latino-americanos: 1.833 Mulheres latino-americanas: 1.868 *5 e 6 anos mais cedo com base na idade oficial de aposentadoria do país Fontes: Brasil: Secretaria de Receita Federal do Brasil Chile: SII. Servicio de Impuestos Internos México: Instituto Mexicano del Seguro Social Colômbia: Ministerio de Trabajo 10 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 11

RENDA DA APOSENTADORIA DEPENDE DE PENSÕES OBRIGATÓRIAS E DO GOVERNO, NÃO DA POUPANÇA Esta renda precisa vir das pensões obrigatórias e da previdência social na medida em que o latino-americano médio esgotasse suas poupanças em apenas um ou dois anos sem a renda destes programas. TODOS OS BRASILEIROS TODOS OS CHILENOS TODOS OS COLOMBIANOS TODOS OS MEXICANOS Renda familiar atual *, ** R$ 59.800 CLP 11.529.800 COP 24.462.800 MXN 230.600 Apenas 43 % dos latino-americanos concordam que os seus planos de pensão obrigatória irão cuidar de suas necessidades de renda de aposentadoria. Base: Possuem uma pensão obrigatória Embora muitos latino-americanos planejem se aposentar mais cedo, eles precisarão se programar para uma aposentadoria que estimam durar vinte anos, substituindo entre 60% a 80% de sua renda familiar atual. Renda familiar anual necessária para a aposentadoria *, Poupança para aposentadoria atual (com base nas pessoas que possuem poupança) *, Anos cobertos com poupanças * Valores medianos apresentados ** Base: 1.000 entrevistados por país Base: Não aposentados totalmente Base: Começaram a poupar para a aposentadoria R$ 61.200 CLP 6.661.800 COP 14.986.000 MXN 185.900 R$ 38.100 CLP 3.568.800 COP 33.491.700 MXN 144.610 < 1 ANO < 1 ANO < 3 ANOS < 1 ANO 12 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 13

Entre 2014 e 2015, a proporção de latino-americanos que estavam poupando para a aposentadoria aumentou de 67% para 69%, com melhorias no Brasil, México e Colômbia. Embora se trate de um aumento pequeno, esta taxa ainda supera de longe a poupança para a aposentadoria global e é substancialmente maior do que a da Europa (59%) e dos Estados Unidos (60%). Considerando que 71% dos latino-americanos estão entre as idades de 25 e 50 anos, os principais anos para a construção de ativos de aposentadoria, isto é particularmente importante. AUMENTO NA PROPORÇÃO DA POUPANÇA PARA A APOSENTADORIA GLOBAL AMÉRICA LATINA BRASIL CHILE COLÔMBIA MÉXICO 2015 65 % (62 % 2014) 69 % (67 % 2014) 65 % (57 % 2014) 67 % (71 % 2014) Base: Aqueles que não estão totalmente aposentados e que estão poupando por conta própria ou através de um plano do empregador 73 % (70 % 2014) 72 % (68 % 2014) OS LATINO-AMERICANOS PODERIAM POUPAR MAIS PARA A APOSENTADORIA EM POSSE DE MAIS INFORMAÇÕES Como os latino-americanos podem chegar mais perto de suas metas de aposentadoria? Educação complementar é fundamental. Metade dos latino-americanos entrevistados afirmam que poupariam mais para a aposentadoria se recebessem orientação financeira que os ajudassem a compreender em que e como eles precisam economizar. Mais informações sobre investimentos e a alocação de fundos especificamente podem ajudar os decisores financeiros latino-americanos a preencher a lacuna em suas poupanças para a aposentadoria. ITENS QUE LEVARIAM OS LATINO-AMERICANOS A POUPAR MAIS PARA A APOSENTADORIA 26 % Planos patrocinados por empresas Benefícios fiscais que me motivem a poupar 36 % Base: Não aposentados totalmente América Latina: 3.701 49 % Consultoria financeira para me ajudar a compreender de quanto eu preciso para me aposentar e qual a melhor maneira de poupar 14 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 15

TORNANDO-SE INVESTIDORES ENGAJADOS: DIVERSIFICANDO OS INVESTIMENTOS (EM PRODUTOS QUE NÃO OS DE DINHEIRO EM ESPÉCIE) ALOCAÇÃO EM CAIXA EM EXCESSO* Possuir muito dinheiro em caixa limita a capacidade das pessoas de aumentar o próprio capital quando as taxas de juro estão baixas, como tem sido o caso na maioria dos mercados nos últimos anos. A alocação em caixa em excesso é uma constatação global da Investor Pulse que impacta os latino-americanos tanto quanto, se não mais, os outros decisores financeiros em todo o mundo. EUA México 65 % 51 % Brasil 67 % 62 % PORCENTAGEM DO PORTFOLIO EM DINHEIRO Chile 60 % 59 % 70 % 63 % Europa Colômbia POR QUE DINHEIRO É TÃO ATRAENTE Para muitos há um vínculo emocional. Dinheiro parece seguro, familiar, conveniente e possui o conceito equivocado de que não perde valor. Além disso, muitos latino-americanos não acreditam ter o suficiente para investir. Mesmo se tivessem, não sabem por onde começar, impedindo a exploração de outras opções e a diversificação do próprio capital. POR QUE A ALOCAÇÃO EM CAIXA EM EXCESSO? Eu não quero correr o risco de perder dinheiro 34 % 29 % Dinheiro é líquido; posso sempre retirá-lo com facilidade Eu não tenho o suficiente para outros tipos de investimento 27 % 25 % Dinheiro é conveniente Não tenho conhecimento sobre outros investimentos 19 % 16 % Acho que possuo a combinação correta de dinheiro e outros ativos * Depósitos em dinheiro e cadernetas de poupança, produtos de câmbio (FOREX), CDs e fundos referenciados. América Latina Global Base: Possuem depósitos em dinheiro e cadernetas de poupança/produtos de câmbio (FOREX)/fundos referenciados/cds América Latina: 2.716 16 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK Base: Possuem poupanças e investimentos AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 17 América Latina: 2.921

MUITO À FRENTE QUANTO AO INTERESSE, MAS NECESSITAM DE EDUCAÇÃO COMPLEMENTAR FONTES DE INFORMAÇÕES PARA DECISÕES DE INVESTIMENTO Eu gosto de gerenciar meus investimentos 61 % 47 % 36 % 36 % 27 % Eu tenho vasto conhecimento sobre investimentos 35 % 39 % 37 % 71 % concordam: Eu deveria ter mais acesso a informações que me ajudassem a investir. Europa Global Todos os latino-americanos: 4.000 América Latina EUA Europa Global América Latina A falta de familiaridade dos latino-americanos quanto a investimentos os impede de lucrar com o compromisso que possuem com suas finanças. Esta é uma preocupação já que investidores da América Latina são muito mais propensos a gostarem de gerenciar os próprios investimentos, sentirem-se à vontade para tomar as suas próprias decisões de investimento e creio que investir é para pessoas como [eles], sinais de que a educação complementar sobre investimentos possa ser bem-vinda. EUA Todos os latino-americanos: 4.000 Considerando que apenas uma minoria dos decisores financeiros acreditam estar informados sobre como investir, uma grande maioria sente que tem o direito a um melhor acesso a informações para preencher a lacuna. Este desejo por maior apoio está presente em todos os países latino-americanos que pesquisamos. Os latino-americanos querem mais. Com um melhor acesso a informações, eles poderiam ser posicionados para tomar as medidas necessárias a fim de diversificar os seus ativos para além do dinheiro em caixa. 18 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 19

O DESAFIO DA DIVERSIFICAÇÃO: AUMENTANDO A EXPOSIÇÃO PEQUENA PORÇÃO DAS CARTEIRAS EM AÇÕES E TÍTULOS Apesar do forte interesse em investir, os latino-americanos ficam atrás de outras regiões quanto ao investimento em ações e títulos. * Depósitos em dinheiro e cadernetas de poupança Produtos de câmbio (FOREX), CDs e fundos referenciados Todos os tipos de fundos * 59 % GLOBAL 62 % AMÉRICA LATINA Propriedade de investimentos 7 % GLOBAL 13 % AMÉRICA LATINA 15 % GLOBAL 2 % GLOBAL Ações 6 % AMÉRICA LATINA Investimentos alternativos 3 % AMÉRICA LATINA 6 % GLOBAL 12 % GLOBAL Títulos e fundos Outra opção 3 % AMÉRICA LATINA 14 % AMÉRICA LATINA A OPORTUNIDADE PARA BANCOS 66% dos latino-americanos possuem todas ou a maioria de suas economias na mesma instituição financeira, normalmente um banco. Esse número aumenta para 78% ao observarmos o mercado brasileiro independentemente. Apesar de concentrar as suas riquezas com um único fornecedor, os latino-americanos desejam que seus bancos forneçam acesso a produtos de investimento oriundos de outras instituições financeiras. INTERESSE QUE O BANCO OFEREÇA PRODUTOS DE INVESTIMENTO DE OUTRAS EMPRESAS FINANCEIRAS MUITO/MAIS OU MENOS INTERESSADOS América Latina 69 % Brasil 72 % Chile 61 % Colômbia 67 % México 76 % Base: Possuem poupanças e investimentos América Latina: 2.921 Todos os latino-americanos: 4.000 20 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 21

LATINO-AMERICANOS VÊEM MUITOS BENEFÍCIOS NA ARQUITETURA ABERTA Eu tenho a confiança de que o meu banco/instituição financeira ofereceria somente produtos de empresas respeitadas 35 % 36 % 44 % 44 % Seria mais conveniente adquirir todos os meus investimentos a partir do meu banco/instituição financeira Eu teria uma maior variedade de opções de investimentos para escolher oriundas do meu banco/instituição financeira Base: Aqueles muito/de alguma forma interessados em que o próprio banco ou instituição financeira oferecesse produtos de investimento adicionais oriundos de outras instituições financeiras. América Latina: 2.771 Para obter acesso aos produtos de melhor desempenho Entre os benefícios da arquitetura aberta (instituições financeiras oferecendo produtos que não sejam os seus próprios), os latino-americanos citaram o acesso a produtos com o melhor desempenho e uma gama mais diversificada de investimentos como os mais importantes. O interesse na arquitetura aberta está presente em todos os países latino-americanos pesquisados. POUCA FAMILIARIDADE COM ETFs 69% dos investidores latino-americanos dizem que o custo é uma consideração principal ou importante ao investirem, mas muito poucos possuem ou conhecem ETFs: investimentos populares que oferecem uma solução de diversificação econômica e conveniente. Eles são negociados na bolsa de valores e acompanham um índice com uma variedade de ativos tais como títulos ou ações. Muitos latino-americanos têm uma exposição limitada a opções de investimento, mas dada a oportunidade, 86% de investidores que possuem ou estão familiarizados com ETFs dizem que estão propensos a considerar o investimento nesse tipo de fundos no futuro. 48 % 33 % 13 % 6 % Sim, eu sou Sim, eu Não, eu nunca ouvi falar de ETFs Todos os latino-americanos: 4.000 Já ouvi falar de ETFs, mas não sei como funcionam familiarizado com ETFs, mas não os possuo possuo ETFs 22 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 23

FALTA FREQUENTE DE EXPOSIÇÃO EM INVESTIMENTOS INTERNACIONAIS O APELO DA EXPOSIÇÃO INTERNACIONAL 44 % 39 % 34 % 30 % 29 % 27 % 65 % 8 % Oportunidades de crescimento em outros países Diversificação Estabilidade de mercado Estabilidade política em outros países Flutuações da moeda no meu país Ativos de investidores em investimentos nacionais que dão aos mesmos a exposição a investimentos internacionais (ex. ações dos EUA) Ativos de investidores em investimentos nacionais que dão aos mesmos a exposição apenas ao seu próprio país Ativos de investidores em contas offshore 24 % 23 % 23 % 19 % 17 % Base: Possuem investimentos América Latina: 1.656 Enquanto a maioria dos latino-americanos investem em produtos domésticos focados nos mercados locais, conforme observado acima, eles devem estar cientes das inúmeras oportunidades de diversificação disponíveis através da exposição internacional. Volatilidade de mercado no meu país Base: Possuem exposição regional América Latina: 1.548 As oportunidades de mercado no meu país são limitadas Vantagens fiscais por investir em outros países Alto custo de investimento no meu país Falta de liquidez no meu país A maioria (54%) dos poupadores e investidores latino-americanos possuem investimentos além de depósitos em dinheiro e cadernetas de poupança. Destes investidores, 53% investem em produtos dentro do próprio país, 1/4 investem em produtos locais com exposição internacional e 9% investem em investimentos offshore. Embora somente uma minoria dos investidores possuam exposição internacional de qualquer espécie, há um forte apetite: 72% dos investidores latino-americanos estão interessados em ganhar exposição internacional. 24 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 25

Por uma grande margem, os investidores são atraídos pela capacidade das contas offshore de proporcionar maiores retornos e acesso à diversificação entre produto e exposição ao mesmo tempo minimizando os impactos tributários. A procura crescente de investidores latino-americanos por exposição internacional e produtos offshore está levando os consultores financeiros a desenvolverem a infraestrutura, educação e cobertura necessárias para aumentar o acesso e a compreensão desses produtos. Os investidores estão reconhecendo os benefícios, mas precisam de mais orientação sobre a melhor forma de colher os benefícios que a exposição internacional e produtos offshore têm para oferecer. 61 % Melhores retornos 37 % Segurança e estabilidade política Base: Possuem contas offshore América Latina: 191 ATRATIVOS DO INVESTIMENTO OFFSHORE 43 % Acesso a oportunidades de investimento não disponíveis na América Latina Recomendação por um consultor financeiro profissional 38 % Oferece a diversificação de que preciso 25 % 23 % Motivos relacionados a impostos/ planejamento tributário A TECNOLOGIA ACOMPANHADA DA CONSULTORIA TRADICIONAL POSSUI UM PAPEL IMPORTANTE NA EDUCAÇÃO LATINO-AMERICANA A educação através de canais on-line é o caminho mais desejado para chegar a estes investidores potenciais que apreciariam uma gama de opções educativas sobre investimento internacional. Os investidores acreditam que cursos, ferramentas e informações no site de seus bancos seria muito útil. EDUCAÇÃO ON-LINE VALORIZADA Todos os latino-americanos: 4.000 40 % Cursos de investimento on-line 37 % Informações educativas disponibilizadas on-line pelo meu banco ou por uma instituição financeira que eu conheço 37 % Ferramentas on-line para me mostrar como melhor maximizar retornos sobre meus investimentos internacionais 30 % Seminários de treinamento via web e sessões educativas 26 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 27

CONSULTORIA E TECNOLOGIA: CATALISADORES DE MUDANÇA O que levou as pessoas a fazerem sua última compra de investimento? O catalisador mais importante foi as conversas com amigos ou família, ou discussões com um consultor financeiro profissional. No entanto, na América Latina, 22% dos decisores financeiros usam consultores financeiros profissionais, e isso representa menos do que a média mundial. Embora o uso de consultores seja baixo, 97% dos latino-americanos que utilizam estão satisfeitos ou muito satisfeitos com o serviço que estão recebendo, destacando o valor que a relação traz para eles. MENOS LATINO-AMERICANOS USAM CONSULTORES, PARTICULARMENTE NO CHILE E COLÔMBIA Todos os latino-americanos: 4.000 28 % Global 25 % Brasil 16 % Colômbia 22 % América Latina 15 % Chile 32 % México BANCOS DOMINAM COMO FONTES DE CONSULTORIA Os latino-americanos, de acordo com onde guardam a maioria de seus recursos, consultam amplamente consultores que trabalham para bancos privados ou comerciais. Isto é particularmente verdadeiro no Brasil (60%) seguido pelo México (57%). 29 % Gestão patrimonial de bancos/banco privado Todos os latino-americanos: 4.000 Banco comercial Consultor de investimentos certificado (Registered Investment Advisor - RIA) Consultoria em seguros 22 % 16 % 11 % 9 % 9 % 4 % Gestor de ativos FONTES DE CONSULTORIA Outro tipo de consultor não listado acima Escritório de gestão patrimonial para várias famílias 28 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 29

BANCOS SÃO OS LÍDERES ENTRE AS PRINCIPAIS FONTES ON-LINE DE ORIENTAÇÃO PARA DECISÕES DE POUPANÇA/INVESTIMENTOS A LONGO PRAZO GLOBAL Base: Possuem poupança/investimentos América Latina: 3.421 37 % Sites de bancos 27 % Mecanismo de pesquisa de sites financeiros 24 % Sites de notícias AMÉRICA LATINA 54 % Sites de bancos 27 % Mecanismo de pesquisa de sites financeiros 26 % Sites de notícias Conforme é evidente na preferência para a educação on-line dos investidores, o casamento entre a consultoria e a tecnologia é o futuro. Dado que os latino-americanos dependem do próprio banco, não é surpreendente que os bancos liderem o mundo em termos de pesquisa em seus próprios sites para fornecer orientação sobre suas decisões de investimento. A integração dos latino-americanos com a tecnologia e finanças vai além de operações bancárias on-line para incluir a pesquisa e análise de seus investimentos. A compra e venda digital de investimentos é menos comum. Liderados pelas preferências dos investidores mais jovens, os canais digitais serão importantes para educar e ajudar os investidores a tomarem melhores decisões. O novo investidor digital não está se afastando da consultoria pessoal, mas utilizando a tecnologia como um complemento. Os investidores buscam a tecnologia e consultoria personalizada, não uma ou outra. Como sabemos disso? Entre os interessados em consultores-robôs e que não usam atualmente um consultor, 90% consideraria o uso de um consultor profissional no futuro. ATIVIDADES FINANCEIRAS REALIZADAS ON-LINE NOS ÚLTIMOS TRÊS MESES * 84 % 83 % Atividades bancárias rotineiras 53 % Pesquisa de produtos de poupança e 63 % GLOBAL AMÉRICA LATINA de investimento 53 % Análise dos meus 58 % investimentos 35 % Compra/venda 30 % de investimentos * Com base em usuários de internet 30 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 31

O QUE APRENDEMOS? Boas informações e consultoria são importantes para ajudar as pessoas a tomar decisões sobre como gerenciar suas finanças e investir o próprio dinheiro. Os latino-americanos se destacam globalmente como sendo positivos e envolvidos com o próprio dinheiro, interessados em investir e portanto, famintos por maior acesso a informações acionáveis que os ajudarão a atingir os seus objetivos. Com a expectativa de que irão crescer e ajudá-los a atingir seus objetivos de longo prazo de uma aposentadoria segura e poupar dinheiro, produtos de dinheiro em espécie são a principal escolha de onde os tomadores de decisões financeiros latino-americanos colocam o próprio dinheiro. No entanto, a desinformação e o acesso limitado à consultoria é uma barreira para a capacidade dos latino-americanos de diversificarem os seus investimentos e criarem um bom plano financeiro. 32 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 33

CONVERTENDO POUPADORES EM INVESTIDORES: PRÓXIMOS PASSOS A maioria dos latino-americanos consolidam seu dinheiro em uma instituição, normalmente uma instituição de gestão patrimonial ou banco comercial. Eles usam os consultores do banco mais do que qualquer outro tipo de consultor e querem que seus bancos ofereçam acesso a opções de investimento oriundas de outras instituições. A tecnologia é de importância crescente mas não é um substituto para a consultoria profissional. No futuro, bancos e prestadores de serviços financeiros precisarão fornecer recursos digitais complementares a fim de educar e ajudar os seus clientes a tomarem decisões informadas para alcançarem seus objetivos de longo prazo. Podemos ajudar os latino-americanos a melhorarem seus hábitos financeiros explorando comportamentos aprendidos pelos investidores mais empenhados na próxima página. Estes indivíduos, independentemente do patrimônio líquido, envolvem-se efetivamente com investimentos por meio de uma combinação de disciplina, conhecimento e consultoria. 34 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 35

5 PASSOS PARA SE TORNAR UM INVESTIDOR MELHOR INFORMADO ELEVE O SEU QI FINANCEIRO Tudo começa com a melhoria do seu conhecimento sobre dinheiro e investimentos. A Investor Pulse nos diz que não saber o suficiente é mencionado por 35% dos latino-americanos como o motivo pelo qual eles não investem. Os mecanismos de pesquisa e sites financeiros educacionais proporcionam uma riqueza de informações que podem fornecer insight sobre tópicos como a alocação de ativos e a diversificação internacional para você começar. ASSUMA A RESPONSABILIDADE Quando se trata de fazer boas decisões financeiras, isso começa por você. Se estiver fazendo isso por conta própria ou possui um especialista que esteja lhe aconselhando, você possui um papel importante e ativo. Você é quem tem mais a ganhar ou perder com base nas decisões sobre como você gasta, poupa e investe o seu dinheiro. COMECE CEDO Um dos passos mais importantes que você pode tomar para assegurar uma aposentadoria de sucesso ou atingir um objetivo importante é começar mais cedo. Quanto mais jovem você for, mais tempo terá para aumentar seus investimentos. Os latino-americanos no Brasil, México e Colômbia acreditam que a idade média com que devem começar a investir para a aposentadoria é de 25 anos. No entanto, nunca é tarde demais para começar. TENHA UM PLANO E MANTENHA-O Às vezes o presente atrapalha o planejamento para o futuro. O estabelecimento de metas é o primeiro passo importante para garantir que você esteja no caminho para alcançar os seus objetivos. A maioria dos latino-americanos leva o planejamento financeiro a sério. Certifiquese de que você seja parte do grupo que também possui um plano para fazer isso acontecer. BUSQUE ACONSELHAMENTO As decisões importantes que você toma na vida, seja o planejamento para aposentadoria, iniciar um negócio ou decidir onde investir o seu dinheiro, muitas vezes têm implicações a longo prazo para o seu bem-estar financeiro. Procurar aconselhamento pode ajudar a colocálo no caminho certo. 36 GLOBAL INVESTOR PULSE DA BLACKROCK AMÉRICA LATINA SEGUNDA EDIÇÃO 37

Deseja saber mais? 0800-601-1441 brasil@blackrock.com blackrock.com/pulse/br Sobre a Pesquisa Todos os dados citados neste folheto foram retirados da pesquisa Investor Pulse 2015 de investidores da América Latina, que foi concluída em colaboração com o grupo Cicero, uma agência de pesquisa de mercado independente. Estas conclusões têm como finalidade apresentar uma indicação do atual comportamento de um grupo de investidores latino-americanos com relação a poupar e investir e não devem ser usadas para nenhuma outra finalidade. Investir envolve risco, inclusive a perda do valor do principal investido. As estratégias de alocação e diversificação de ativos não garantem lucros em mercados em queda. Os riscos de renda fixa incluem taxa de juros e riscos de crédito. O investimento no exterior envolve riscos especiais, incluindo, mas sem limitação, flutuações cambiais, falta de liquidez e volatilidade. Esses riscos podem ser aumentados para os investimentos feitos em mercados emergentes. Não se deve confiar neste documento como uma previsão ou orientação para investimento, como também não é uma recomendação, oferta ou solicitação para comprar ou vender títulos nem adotar nenhuma estratégia de investimento. As informações e opiniões apresentadas neste documento são provenientes de fontes não exclusivas que a BlackRock considera confiáveis, não são necessariamente totalmente inclusivas e não são garantidas em termos de precisão. Visite blackrock.com/latamiberia ou entre em contato com o seu profissional financeiro para obter um folheto ou resumo do folheto, que inclui objetivos de investimento, riscos, taxas, encargos, despesas e outras informações que você deve ler e ponderar cuidadosamente antes de investir. Investir envolve risco, inclusive a possível perda de principal. Consulte o seu profissional de finanças para obter mais informações. Este material foi elaborado exclusivamente para fins educativos e não constitui uma oferta ou solicitação de venda ou solicitação de oferta de compra de ações de qualquer fundo ou título mobiliário. Na América Latina, se algum fundo for mencionado ou inferido neste material, é possível que estes fundos não tenham sido registrados junto aos órgãos reguladores de títulos mobiliários do Brasil, Colômbia, México, Panamá, Peru, Uruguai ou qualquer outro órgão regulador de títulos mobiliários em qualquer país da América Latina e, portanto, não pode ser oferecido publicamente em nenhum desses países, exceto no Chile, onde certos fundos foram registrados junto à Superintendencia de Valores y Seguros para ofertas públicas, e no México, onde certos fundos foram listados no Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) da Bolsa Mexicana de Valores. Os órgãos responsáveis pela regulamentação de títulos mobiliários em qualquer país latino-americano não confirmaram a precisão de nenhuma informação contida neste documento. Nenhuma informação apresentada neste documento pode ser fornecida ao público em geral na América Latina. 2016 BlackRock, Inc. Todos os direitos reservados. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, ishares, e SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY são marcas comerciais registradas da BlackRock, Inc. Todas as outras marcas comerciais pertencem a seus respectivos proprietários. LA-1056-02/16