RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS DEZEMBRO

RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS DEZEMBRO - 2014

Í NDICE RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS Carteira Consolidada... 1 Carteira Detalhada... 2 Política de Investimento 2014... 3 Análise de Rentabilidadee... 4 Retorno da Carteira (R$)... 5 Rentabilidade da Carteira (%)... 6 Relatório de Movimentações... 7

ISSEM Assistência ATIVOS DEZEMBRO NOVEMBRO CDB CERTIFICADOS DE DEPÓSITO BANCÁRIO 237.722,58 235.074,11 Ban CDB - Banco Bonsucesso 237.722,58 235.074,11 Fund FUNDOS DE INVESTIMENTOS RENDA FIXA 2.274.279,42 1.994.749,96 FundBrasilFI Caixa Brasil Ref DI LP 1.172.020,08 902.300,51 FundTítu FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 508.177,22 503.550,20 Fundtulos FI Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 594.082,12 588.899,25 FIM FUNDOS DE INVESTIMENTOS MULTIMERCADO 9.104.363,25 9.014.106,80 FIMFIM Somma FMASA Crédito Privado LP 9.104.363,25 9.014.106,80 Fund FUNDOS DE INVESTIMENTOS RENDA VARIÁVEL 571.763,82 616.132,42 FIA FIA Somma Ibovespa 274.927,87 300.217,65 FIA FIA Claritas Valor Feeder 134.590,80 143.873,95 FIA FIA BNP Paribas Small Caps 162.245,15 172.040,82 DISTRIBUIÇÃO POR CATEGORIA 74,7% 2,0% 4,7% 18,7% DISTRIBUIÇÃO POR INSTITUIÇÃO CDB Fundos RF Fundos RV FIM Caixa TESOURARIA - 40.949,67 C/C Bradesco - - C/C Itaú - - C/C Caixa Econômica Federal - 40.949,67 TOTAL DA CARTEIRA 12.188.129,07 11.901.012,96 FIM Somma FMASA Crédito Privado LP FI Caixa Brasil Ref DI LP FI Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 9,6% 4,9% 74,7% FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 4,2% FIA Somma Ibovespa 2,3% Banco Bonsucesso 2,0% FIA BNP Paribas Small Caps 1,3% FIA Claritas Valor Feeder 1,1% 1

Carteira Detalhada Títulos Privados Compra Liquidez Vencimento Indexador Valor Aplicado Valor Atual % % s/ PL CDI CDB - Banco Bonsucesso 28/06/2013 18/06/2015 18/06/2015 118,0% CDI 200.016,97 237.722,58 100,0% 2,0% Total em Títulos Privados 237.722,58 100% 2,0% Fundos de Investimento Classificação Gestor Quantidade de Cotas Valor da Cota Valor Atual % PL Fundo % % s/ PL ÕES FIA Somma Ibovespa Ações Somma Investimentos 614.018,8745059 0,4477515 274.927,87 4,2% 2,3% 2,3% ÇÕES FIA Claritas Valor Feeder Ações Claritas 106.227,1555404 1,2670093 134.590,80 1,5% 1,1% 1,1% ÇÕES FIA BNP Paribas Small Caps Ações BNP Paribas Asset 1.171,8440912 138,4528492 162.245,15 0,8% 1,4% 1,3% SO FIM Somma FMASA Crédito Privado LP Multimercado Somma Investimentos 83.337,8247519 109,2464707 9.104.363,25 100,0% 76,2% 74,7% DI LP FI Caixa Brasil Ref DI LP Referenciado Caixa Econômica Federal 511.944,7021211 2,2893490 1.172.020,08 0,0% 9,8% 9,6% A LP FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF Renda Fixa Caixa Econômica Federal 204.437,2451603 2,4857370 508.177,22 0,0% 4,3% 4,2% FIXA FI Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 Renda Fixa Caixa Econômica Federal 384.314,9490343 1,5458210 594.082,12 0,0% 5,0% 4,9% Total em Fundos de Investimento 11.950.406,49 100% 98,0% 2

Política de Investimento 2014 LIMITES DE ALOCAÇÃO DOS RECURSOS RATINGS CATEGORIA MÁXIMO ATUAL INSTITUIÇÃO OU ATIVO FITCH MOODY'S S&P AUSTIN C CDB 50% 2,0% 48,0% Segurança Média 2,0% D DPGE 50% 0,0% 50,0% Banco Bonsucesso 2,0% BBB(bra) set/13 Ba1.br mai/13 - - - - FI Fundos Multimercado 95% 74,7% 20,3% FuFundos de Renda Fixa Títulos Públicos 100% 9,0% 91,0% Mudança de Rating Positiva FuFundos de Renda Fixa com Crédito Privado 60% 9,6% 50,4% Mudança de Rating Negativa FuFundos de Renda Variável 20% 4,7% 15,3% FI FIDC 20% 0,0% 20,0% FIM Total 100,0% 20,0% FIM c/ Alavancagem LIMITES DE INVESTIMENTO POR CATEGORIA CDB DPGE 2,0% 0,0% FIM 74,7% Fundos RF TP 9,0% MUTAÇÃO DOS INVESTIMENTOS Fundos RF CP 9,6% Fundos RV 4,7% FIDC 0,0% ATUAL MÁXIMO 0% 20% 40% 60% 80% 100% DEZEMBRO - 2013 14,0% 26,3% 5,3% 7,8% 11,5% 20,2% 14,8% RATINGS DOS ATIVOS ¹ 2,0% BBB¹ 100,0% DEZEMBRO - 2014 9,0% 7,58 74,7% 4,7% Fundos RF TP Fundos RF CP FIDC Fundos RV CDB DPGE FIM ¹ Ativos BBB contam com proteção do FGC 3

Análise de Rentabilidade RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO No Mês Em 12 Meses* RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO No Mês Em 12 Meses* Certificados de Depósito Bancário % % do CDI % % do CDI Fundos de Renda Variável % Dif. Ibov % Dif. Ibov CDB - Banco Bonsucesso 1,13 118,0% 12,75 118,0% FIA Somma Ibovespa -8,42 0,20-38,65-35,74 Fundos de Renda Fixa % % do CDI % % do CDI FIA Claritas Valor Feeder -6,45 2,17-9,13-6,22 FI Caixa Brasil Ref DI LP 0,97 101,7% - - FIA BNP Paribas Small Caps -5,69 2,93-7,70-4,79 FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 0,92 96,4% - - FI Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 0,88 92,2% - - Fundos Multimercado % % do CDI % % do CDI FIM Somma FMASA Crédito Privado LP 1,00 104,8% - - INDICADORES No Mês Em 12 Meses CDI Ibovespa IBX IBX-50 0,95-8,62-8,26-8,70 10,81-2,91-2,78-2,65 * Algumas aplicações não possuem histórico de 12 meses COMPARATIVO DE RENTABILIDADE MENSAL- RENDA FIXA COMPARATIVO DE RENTABILIDADE MENSAL RV CDI 0,95% 0% -2% -4% FIA Somma Ibovespa -8,42% FIA Claritas Valor Feeder - 6,45% FIA BNP Paribas Small Caps - 5,69% Ibovespa -8,62% IBX -8,26% IBX-50-8,7% 0,00% CDB - Banco Bonsucesso 1,13% FI Caixa Brasil Ref DI LP 0,97% FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 0,92% FI Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 0,88% FIM Somma FMASA Crédito Privado LP 1% -6% -8% -10% 4

Retorno da Carteira por Ativo (R$) RESULTADOS EM REAIS POR ATIVO - 2014 1º SEMESTRE JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO DEZEMBRO ACUMULADO Títulos Privados 164.154,02 19.788,15 11.399,34 2.422,48 2.566,11 2.302,98 2.648,47 205.281,55 CDB - Banco Fibra 11.058,89 - - - - - - 11.058,89 CDB - Banco Bonsucesso 12.404,80 2.476,80 2.288,64 2.422,48 2.566,11 2.302,98 2.648,47 27.110,28 CDB - Paraná Banco 5.960,57 - - - - - - 5.960,57 CDB - Paraná Banco 5.828,13 - - - - - - 5.828,13 CDB - Indusval 11.328,05 - - - - - - 11.328,05 DPGE - Banco Bonsucesso 86.846,09 17.311,35 9.110,70 - - - - 113.268,14 DPGE - Santinvest 10.209,95 - - - - - - 10.209,95 DPGE - Santinvest 20.517,54 - - - - - - 20.517,54 Fundos de Investimento Multimercado 192.122,16 54.522,63 62.880,12 76.181,47 83.363,49 78.324,85 90.256,45 637.651,17 Claritas Multimercado Institucional 1.754,57 - - - - - - 1.754,57 Institucional Multimercado Active Fix IB 9.300,13 - - - - - - 9.300,13 Itaú Inst. Multimercado Juros e Moedas 5.306,44 - - - - - - 5.306,44 FIM Somma FMASA Crédito Privado LP 175.761,02 54.522,63 62.880,12 76.181,47 83.363,49 78.324,85 90.256,45 621.290,03 Fundos de Investimento Renda Fixa 163.454,48 31.025,78 27.872,72 25.560,60 25.938,12 19.832,84 19.735,40 313.419,94 Bradesco Renda Fixa IMA Geral 218,64 - - - - - - 218,64 Bradesco Renda Fixa IMA-B (10.633,55) - - - - - - (10.633,55) FI Caixa Brasil Ref DI LP 93.372,49 21.111,67 19.515,48 16.462,05 16.589,10 11.217,75 9.925,51 188.194,05 FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 12.087,15 4.675,89 3.687,43 4.509,07 4.539,32 4.051,34 4.627,02 38.177,22 Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 40.940,30 - - - - - - 40.940,30 FI Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 15.094,97 5.238,22 4.669,81 4.589,48 4.809,70 4.563,75 5.182,87 44.148,80 Caixa FIC Novo Brasil IMA B 12.374,48 - - - - - - 12.374,48 Fundos de Investimento Renda Variável (66.025,66) (21.881,79) 41.317,49 (71.479,02) (34.627,25) 357,22 (44.368,60) (196.707,61) FIA BNP Paribas Small Caps 2.920,52 (2.802,22) 13.650,10 (14.709,64) (759,11) (2.039,00) (9.795,67) (13.535,02) FIA Bradesco Prev Governança 3.575,82 - - - - - - 3.575,82 FIA Claritas Valor Feeder (4.942,28) 586,65 12.272,16 (16.295,41) 522,32 3.615,79 (9.283,15) (13.523,92) FIA Somma Ibovespa (67.579,72) (19.666,22) 15.395,23 (40.473,97) (34.390,46) (1.219,57) (25.289,78) (173.224,49) FIDC 48.675,11 12.209,12 1.033,55 - - - - 61.917,78 FIDC Caixa BMG Consignado RPPS 48.675,11 12.209,12 1.033,55 - - - - 61.917,78 TOTAL 502.380,11 95.663,89 144.503,22 32.685,53 77.240,47 100.817,89 68.271,72 1.021.562,83 5

Rentabilidade da Carteira (%) RESULTADOS 2014 INDICADORES DE MERCADO Poupança DÓlar INPC IGP-M Ibovespa Mês Carteira CDI % do CDI Poupança Dólar INPC IGP-M Ibovespa Janeiro -0,63 0,84-75,1% 0,61 3,57 0,63 0,48-7,51 Fevereiro 1,15 0,78 147,0% 0,55-3,83 0,64 0,38-1,14 Março 0,78 0,76 102,9% 0,53-3,02 0,82 1,67 7,05 Abril 0,89 0,81 109,0% 0,55-1,19 0,78 0,78 2,40 Maio 0,79 0,86 92,4% 0,56 0,13 0,60-0,13-0,75 Junho 0,95 0,82 115,8% 0,55-1,63 0,26-0,74 3,76 Julho 0,75 0,94 80,1% 0,61 2,95 0,13-0,61 5,00 Agosto 1,13 0,86 132,0% 0,56-1,23 0,18-0,27 9,78 Setembro 0,27 0,90 29,6% 0,59 9,44 0,49 0,20-11,70 Outubro 0,65 0,94 68,9% 0,60-0,28 0,38 0,28 0,95 Novembro 0,82 0,84 98,4% 0,55 4,74 0,53 0,98 0,18 Dezembro 0,60 0,95 62,9% 0,61 3,75 0,62 0,62-8,62 Total 8,46 10,81 78,3% 7,08 13,38 6,23 3,67-2,91 Milhões EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO EM REAIS 12.188.129,07 16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 - dez-06 dez-07 dez-08 dez-09 dez-10 dez-11 dez-12 dez-13 dez-14 RENTABILIDADE x CDI (ACUMULADO) 120% 110% 100% Carteira 91,16% CDI 119,52% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% dez-06 dez-07 dez-08 dez-09 dez-10 dez-11 dez-12 dez-13 dez-14 CARTEIRA x INDICADORES (EM 12 MESES) 10,81 8,46 7,08 6,23 3,67 Carteira CDI Poupança INPC ¹ IGP-M RESULTADOS 2013 Período Carteira CDI % do CDI Janeiro 0,07 0,59 11,9% Fevereiro -0,22 0,48 - Março -0,38 0,54 - Abril 0,86 0,60 143,3% Maio -0,96 0,58 - Junho -1,42 0,59 - Julho 0,72 0,71 101,8% Agosto -0,40 0,69 - Setembro 1,02 0,70 145,9% Outubro 0,91 0,80 113,6% Novembro -0,75 0,71 - Dezembro 0,52 0,78 66,6% Total -0,07 8,05-6

Relatório de Movimentações RESUMO DAS MOVIMENTAÇÕES RESUMO DAS MOVIMENTAÇÕES DATA VALOR OPERAÇÃO ATIVO DATA VALOR OPERAÇÃO ATIVO 01/12/2014 40.449,67 Aplicação FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 04/12/2014 520.000,00 Resgate FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 05/12/2014 1.051.209,22 Aplicação FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 09/12/2014 10.060,35 Aplicação FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 11/12/2014 17.595,82 Resgate FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 15/12/2014 351.000,00 Resgate FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 16/12/2014 850.000,00 Resgate FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 17/12/2014 10.654,63 Aplicação FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 19/12/2014 450.383,13 Aplicação FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 22/12/2014 230.129,05 Aplicação FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 23/12/2014 246.925,32 Aplicação FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 29/12/2014 41.843,08 Resgate FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 30/12/2014 421,59 Aplicação FI Caixa Brasil Títulos Públicos RF 7