Investimentos RPPS Outubro 2017

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Manuela Escobar de Andrade
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1 Investimentos RPPS Outubro 2017

PREMISSAS - EQUILÍBRIO ATUARIAL METAS DE CURTO PRAZO Superação da meta atuarial (anual) Liquidez necessária Auditoria TCE / Expectativas dos servidores

2 PREMISSAS - EQUILÍBRIO ATUARIAL METAS DE CURTO PRAZO Superação da meta atuarial (anual) Liquidez necessária Auditoria TCE / Expectativas dos servidores Equilíbrio Financeiro METAS DE LONGO PRAZO Solidez financeira Pagamento dos benefícios futuros Cumprimento dos objetivos atuariais Equilíbrio Atuarial Investimentos RPPS

3 PREMISSAS - SELIC x META ATUARIAL * Para os anos de 2017 a 2022 foram utilizadas as projeções da CAIXA para IPCA e SELIC Investimentos RPPS

4 PREMISSAS NTN-B x META ATUARIAL Fonte: Valor PRO Investimentos RPPS

5 Economia X Investimentos 2016 IPCA 6,29% SELIC 13,75% PIB -3,6% CÂMBIO R$/U$$* R$ 3, IMA-B 5+: 34,21% IMA-B: 26,68% IMA Geral: 17,73% IRF-M 1+: 17,20% IMA-B 5: 16,98% IDkA2: 16,95% IRF-M: 14,30% IPCA+6%: 12,16% IRF-M 1: 9,56% CDI: 8,40% Ibovespa: 7,40% IPCA+6%: 12,29% CDI: 8,06% IRF-M 1: 7,44% IDkA2: 4,21% IMA-B 5: 2,78% IRF-M: 2,61% IRF-M 1+: 0,36% IMA Geral: -1,42% IMA-B: -10,02% Ibovespa: -15,50% IMA-B 5+: -17,07% IMA-B 5+: 16,60% IMA-B: 14,54% IPCA+6%: 12,82% IMA Geral: 12,36% IRF-M 1+: 11,88% IMA-B 5: 11,64% IDkA2: 11,47% IRF-M: 11,40% CDI: 10,81% IRF-M 1: 10,58% Ibovespa: -2,91% IPCA+6%: 17,26% IDkA2: 16,38% IMA-B 5: 15,46% CDI: 13,24% IRF-M 1: 13,01% IMA Geral: 9,32% IMA-B: 8,88% IRF-M: 7,13% IMA-B 5+: 5,71% IRF-M 1+: 3,27% Ibovespa: -13,31% Ibovespa: 38,94% IMA-B 5+: 31,04% IRF-M 1+: 29,64% IMA-B: 24,81% IRF-M: 23,37% IMA Geral: 21% IMA-B 5: 15,48% IDkA2: 15,21% IRF-M 1: 14,72% CDI: 14% IPCA+6%: 12,74% * Taxa média de dezembro Investidores RPPS

6 PREMISSAS RACIONAL INVESTIMENTOS Investimentos RPPS

7 PERSPECTIVAS RENTABILIDADE FUNDOS CAIXA RPPS NO ANO 2017* Fundo CNPJ Rentabilidade %INPC+6% % IPCA+6% FIA CAIXA SMALL CAP ATIVO / ,05% 825,5% 774,2% CAIXA VALOR SMALL CAP RPPS FIC AÇÕES / ,27% 601,4% 563,9% CAIXA CONSUMO FI AÇÕES / ,59% 589,4% 552,7% FIA INFRAESTRUTURA / ,46% 446,8% 419,0% FIA BRASIL IBX / ,29% 443,8% 416,2% FIA CAIXA BRASIL ETF IBOVESPA / ,93% 437,4% 410,2% FIA BRASIL IBOVESPA / ,80% 435,2% 408,1% FIA DIVIDENDOS / ,34% 427,1% 400,5% FIC ACOES VALOR DIVIDENDOS RPPS / ,32% 356,5% 334,3% FI BR IRF-M 1+ LP (REDE) / ,86% 260,8% 244,6% FI BRASIL IMAB 5 MAIS LP / ,42% 253,1% 237,4% FI BR IRF-M TP RF LP (REDE) / ,28% 233,0% 218,5% FI BRASIL IMAB LP / ,83% 225,2% 211,1% FIC NOVO BRASIL IMAB (REDE) / ,56% 220,4% 206,7% FI BRASIL IMA GERAL (REDE) / ,39% 199,9% 187,5% FI BRASIL IMAB 5 LP / ,36% 181,8% 170,5% FI BR IDKA IPCA 2A RF LP / ,84% 172,7% 162,0% CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATÉGICA FIC RENDA FIXA / ,31% 163,3% 153,1% FI BRASIL IRF-M 1 (RPPS EST/MUNIC E PREF DO BRASIL) / ,78% 154,0% 144,5% FI BRASIL MATRIZ RF / ,87% 138,0% 129,4% FI BRASIL REF DI LP (REDE) / ,86% 137,8% 129,3% FI BRASIL TP LP (RPPS Est/Munic e Pref do Brasil) / ,82% 137,3% 128,7% FI BR DISPON RF / ,20% 126,3% 118,4% IPCA+6% A.A. IPCA+6% 6,08% - 100,0% INPC+6%A.A. INPC+6% 5,70% 100,0% - * Atualizado até 21 de setembro de 2017 Investidores RPPS

8 ESTRATÉGIAS RENDA FIXA VÉRTICES E FUNDO ATIVO FUNDOS DE VÉRTICE ÚNICO * Fonte: Quantum Axis Investimentos RPPS

9 ESTRATÉGIAS RENDA VARIÁVEL SMALL CAPS X SELIC * Fonte: Quantum Axis Investimentos RPPS

10 ESTRATÉGIAS RENDA VARIÁVEL FIC VALOR SMALL CAPS RPPS Estratégia consolidada em 5 anos de existência do Fundo, e complacente com os objetivos de longo prazo dos RPPS. Postura de sócios nas empresas investidas Rentabilidade Mês Ano Desde Início* 13/12/2011 CAIXA VALOR SMALL CAP RPPS FIC FIA 2,58% 34,97% 61,68% SMLL 2,18% 48,33% 36,63% IPCA + 6% 0,05% 6,43% 101,16% *A RENTABILIDADE DESDE O INÍCIO É AJUSTADA CONSIDERANDO O REINVESTIMENTO DOS DIVIDENDOS, JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO OU OUTROS RENDIMENTOS ADVINDOS DE ATIVOS FINANCEIROS QUE INTEGREM A CARTEIRA DO FUNDO REPASSADOS DIRETAMENTE AO COTISTA. * Posição em 02/10/2017 Investimentos RPPS

11 ESTRATÉGIAS RENDA VARIÁVEL FI AÇÕES SMALL CAPS ATIVO Gestão ativa a partir de análise fundamentalista Rebalanceamento por setores conforme projeções econômicas Rentabilidade Mês Ano 12 meses CAIXA VALOR SMALL CAP RPPS FIC FIA 2,3% 47,91% 42,75% SMLL 2,18% 48,34% 44,57% IPCA + 6% 0,08% 6,33% 8,66% * Posição em 02/10/2017 Investimentos RPPS

12 ESTRATÉGIAS RENDA VARIÁVEL SMALL CAPS SMALL CAPS AINDA MUITO DEPRECIADAS ESTRATÉGIA DE APLICAÇÕES CONSTANTES, DIMINUINDO O RISCO DE ENTRAR NO PICO DOS PREÇOS DAS AÇÕES, FAZENDO ASSIM UM PREÇO MÉDIO * Para os anos de 2017 a 2022 foram utilizadas as projeções da CAIXA para IPCA e SELIC Investimentos RPPS

13 ESTRATÉGIAS RENDA VARIÁVEL IDIV X SELIC * As taxas de aquisição não consideram os custos operacionais dos fundos Investimentos RPPS

14 ESTRATÉGIAS RENDA VARIÁVEL FIC VALOR DIVIDENDOS RPPS A carteira atual possui dividendo esperado (dividend yield) para 2018 de 10% e para 2019 de 12%. Rentabilidade* Mês Ano Desde Início 23/08/2012 CAIXA VALOR DIVIDENDOS RPPS FIC FIA 1,97% 26,19% 60,09% IDIV 2,43% 30,63% 28,56% IPCA + 6% 0,05% 6,43% 86,66% *A RENTABILIDADE AJUSTADA CONSIDERA O REINVESTIMENTO DOS DIVIDENDOS, JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO OU OUTROS RENDIMENTOS ADVINDOS DE ATIVOS FINANCEIROS QUE INTEGREM A CARTEIRA DO FUNDO REPASSADOS DIRETAMENTE AO COTISTA. * Posição em 03/10/2017 Investimentos RPPS

DISCLAIMER LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS.

15 DISCLAIMER LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM A GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR FGC. AS INFORMAÇÕES PRESENTES NESTE MATERIAL TECNICO SÃO BASEADAS EM SIMULAÇÕES E OS RESULTADOS REAIS PODERÃO SER SIGNIFICATIVAMENTE DIFERENTES. * As taxas de aquisição não consideram os custos operacionais dos fundos Investimentos RPPS

16 Relacionamento com Investidores Érika Zamberlan da Silva (11) Gerência Nacional de Investidores Corporativos Av. Paulista, º andar São Paulo SP CEP Júlio Alves Bittencourt (11)

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