Economic Research São Paulo - SP - Brasil 218 Apresentação Semanal De 8 a 12 de Outubro de 218 Lucas Nobrega Augusto (11) 3553-5263
mar-11 jul-11 nov-11 mar-12 jul-12 nov-12 mar-13 jul-13 nov-13 mar-14 jul-14 nov-14 mar-15 jul-15 nov-15 mar-16 jul-16 nov-16 mar-17 jul-17 nov-17 mar-18 jul-18 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16 set-16 dez-16 mar-17 jun-17 set-17 mar-18 jun-18 Confiança e atividade 3 Índice de Confiança Geral* x IBC-Br (% QoQ) 15 Índice de Confiança Geral* x IBC-Br (% YoY MM3M) 2 1 1 5 25 15 5-5 6 4 2-2 -1-2 -3 IBC-Br Confiança Geral -5-1 -15-15 -25-35 Confiança Geral IBC-Br -4-6 -8-1 2
Indicadores e eventos da última semana
Brasil Indicadores e eventos da última semana out-15 fev-16 abr-16 jun-16 out-16 dez-16 fev-17 abr-17 jun-17 out-17 fev-18 abr-18 jun-18 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 22 Indicador Santander Consenso Observado Anterior Balança Comercial Mensal (Set) USD Milhões 5.6 5.8 4.971 3.775 PIM: Produção Industrial (Ago) MoM % a.s.,4,2 -,3 -,1 PIM: Produção Industrial (Ago) YoY % 3,2 2,8 2, 4,2 IPCA (Set) MoM %,36,44,48 -,9 IPCA (Set) YoY % 4,4 4,48 4,53 4,19 4. 3. 2. 1.. -1. -2. -3. -4. Produção Industrial (% m/m) 18, 17, 16, 15, 14, 13, 12, 11, 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, IPCA (% 12 meses) e Meta de Inflação IPCA Teto da Meta Meta Piso da Meta Projeções Fonte: IBGE Fonte: IBGE esantander 4
EUA Indicadores e eventos da última semana ago-8 mar-9 out-9 mai-1 dez-1 jul-11 fev-12 set-12 abr-13 nov-13 jun-14 jan-15 mar-16 out-16 mai-17 jul-18 ago-2 abr-3 dez-3 ago-4 abr-5 dez-5 ago-6 abr-7 dez-7 ago-8 abr-9 dez-9 ago-1 abr-11 dez-11 ago-12 abr-13 dez-13 ago-14 abr-15 abr-17 Indicador Consenso Observado Anterior PMI Composite (Set) - 53,9 53,4 Balança Comercial (Ago) USD bilhões -53,6-53,2-5, Taxa de Desemprego (Set) % 3,8 3,7 3,9 Ganho Médio por Hora (Set) YoY % 2,8 2,8 2,9 Balança Comercial (US$ bilhões) -2-4 -6-8 mensal -1 acum. 12 meses -12-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8 Taxa Desemprego - Estados Unidos (%) 1, 9, 8, 7, 6, 5, Taxa de Desemprego 4, Média Histórica 3, Fonte: U.S. Census Bureau Fonte: Bureau of Labor Statistics 5
fev-1 ago-1 fev-11 ago-11 fev-12 ago-12 fev-13 ago-13 fev-14 ago-14 fev-15 fev-16 fev-17 fev-18 dez-1 abr-11 ago-11 dez-11 abr-12 ago-12 dez-12 abr-13 ago-13 dez-13 abr-14 ago-14 dez-14 abr-15 abr-16 dez-16 abr-17 abr-18 Europa Indicadores e eventos da última semana Indicador Consenso Observado Anterior Taxa de Desemprego (Ago) % 8,1 8,1 8,2 Vendas no Varejo (Ago) YoY % 1,7 1,8 1, PMI Composite (Set) Alemanha 55,3 55, 55,3 PMI Composite (Set) Zona do Euro 54,2 54,1 54,2 Zona do Euro - Taxa de Desemprego (%) 12,5 12, 11,5 11, 1,5 1, 9,5 9, 8,5 8, 3,% 2,5% 2,% 1,5% 1,%,5%,% -,5% -1,% -1,5% -2,% Vendas ao Varejo (% acumulada em 12 meses) Fonte: Eurostat Fonte: Eurostat 6
Indicadores e eventos da semana
Brasil Indicadores e eventos da semana set-11 jan-12 mai-12 set-12 jan-13 mai-13 set-13 jan-14 mai-14 set-14 jan-15 mai-15 set-15 jan-16 mai-16 set-16 jan-17 mai-17 set-17 jan-18 mai-18 fev/12 mai/12 ago/12 nov/12 fev/13 mai/13 ago/13 nov/13 fev/14 mai/14 ago/14 nov/14 fev/15 mai/15 ago/15 nov/15 fev/16 mai/16 ago/16 nov/16 fev/17 mai/17 ago/17 nov/17 fev/18 mai/18 ago/18 Indicador Santander Consenso Anterior IGP-DI (Set) MoM % 1,5 1,63,68 IGP-DI (Set) YoY % 1, 1,19 9,6 PMC: Vendas no Varejo (Ago) MoM % a.s.,3,3 -,5 PMC: Vendas no Varejo (Ago) YoY %,8 1,4-1, PMC: Vendas no Varejo Ampliado (Ago) MoM % a.s. 4,7 2,8 -,4 PMC: Vendas no Varejo Ampliado (Ago) YoY % 7,5 5,2 3, 16% 12% 8% 4% % -4% -8% -12% -16% Volume de Vendas Reais ao Varejo Ampliado % a/a % 12 meses IGP-DI Acumulado 12 meses (%) 11, 13, 15, -5, -3, -1, 7, 9, 15, IGP-M IPA-M IPC-M INCC-M 13, 11, 9, 7, 5, 3, 1, -1, -3, -5, Fonte: Pesquisa Mensal do Comércio (IBGE) Fonte: FGV-IBRE e Santander. IGP-DI IPA-DI IPC-DI INCC-DI 8
EUA Indicadores e eventos da semana ago-1 dez-1 abr-11 ago-11 dez-11 abr-12 ago-12 dez-12 abr-13 ago-13 dez-13 abr-14 ago-14 dez-14 abr-15 abr-16 dez-16 abr-17 abr-18 fev-8 ago-8 fev-9 ago-9 fev-1 ago-1 fev-11 ago-11 fev-12 ago-12 fev-13 ago-13 fev-14 ago-14 fev-15 fev-16 fev-17 fev-18 Indicador Consenso Anterior CPI (Set) YoY % 2,4 2,7 CPI: núcleo (Set) YoY % 2,3 2,2 Ganho Real Médio por Hora (Set) YoY% -,2 Resultado Fiscal Mensal (Set) USD bilhões - -214,1 4 3 2 1-1 Inflação ao Consumidor (% 12 meses) CPI CPI Ex-Alimentação e Energia 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1 Relatório de Emprego - Criação de Vagas (milhares) e Taxa de desemprego (%) Criação de vagas Taxa de desemprego 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 Fonte: Bureau of Labor Statistics Fonte: Bureau of Labor Statistics 9
China Indicadores e eventos da semana Indicador Consenso Anterior PMI Composite Caixin (Set) - 52, Crédito Agregado (Set) CNY bilhões - 152 Balança Comercial Mensal (Set) USD bilhões 24,55 27,89 Balança Comercial (US$ bilhões) PMI - Caixin 7 6 5 4 3 2 1 7 5 3 1-1 -3-5 55 54 53 52 51 5 49 48 47 Industrial Serviços Composite out-15 fev-16 abr-16 jun-16 out-16 dez-16 fev-17 abr-17 jun-17 out-17 fev-18 abr-18 jun-18 abr-11 ago-11 dez-11 abr-12 ago-12 dez-12 abr-13 ago-13 dez-13 abr-14 ago-14 dez-14 abr-15 abr-16 dez-16 abr-17 abr-18 Mensal Acum. 12 meses Fonte: China Economic Information Network Fonte: Caixin 1
Agenda de Divulgações Eventos Data Unidade Santander Consenso Anterior Domingo Internacional Caixin PMI Composite Set - - - 52, 7/1/18 Caixin PMI Serviços Set - - 51,4 51,5 Segunda-feira Brasil FGV IPC-S (1ª Quadrissemana) 7-out MoM % - -,45% 8/1/18 FGV IGP-DI Set MoM % 1,5% 1,63%,68% FGV IGP-DI Set YoY % 1,% 1,19% 9,6% Internacional Alemanha Produção Industrial Ago YoY% a.s. - -,1% 1,1% EUA Feriado - Mercados Fechados - - - - - Terça-feira Brasil FIPE IPC (1ª Quadrissemana) 7-out MoM % -,3%,36% 9/1/18 FGV Indicadores do Mercado de Trabalho Set - - - - IBGE PIM: Produção Industrial Regional Ago - - - - Internacional Alemanha Balança Comercial Ago EUR Bilhões - 16,2 16,5 Quarta-feira Brasil FGV IGP-M (1ª prévia) Out MoM % - -,79% 1/1/18 BCB Fluxo Cambial Semanal 5-out - - - - Internacional R. Unido Produção Industrial Ago YoY % a.s. - 1,%,9% EUA PPI Set MoM % a.s. -,2% -,1% EUA PPI: Núcleo Set MoM% -,2% -,1% EUA PPI Set YoY % - 2,7% 2,8% EUA PPI: Núcleo Set YoY% - 2,6% 2,3% quinta-feira Brasil IBGE Levantamento Sistemático da Produção Agrícola Set - - - - 11/1/18 IBGE PMC: Vendas no Varejo Ago MoM % a.s.,3%,3% -,5% IBGE PMC: Vendas no Varejo Ago YoY %,8% 1,4% -1,% IBGE PMC: Vendas no Varejo Ampliado Ago MoM % a.s. 4,7% 2,8% -,4% IBGE PMC: Vendas no Varejo Ampliado Ago YoY % 7,5% 5,2% 3,% SPE Relatório Prisma Fiscal Set - - - - Internacional EUA CPI Set MoM % -,2%,2% EUA CPI: Núcleo Set MoM % -,2%,1% EUA CPI Set YoY % - 2,4% 2,7% EUA CPI: núcleo Set YoY % - 2,3% 2,2% EUA Ganho Real Médio Semanal Set YoY% - -,5% EUA Pedidos de auxílio desemprego 5-out Mil - 21 27 EUA Resultado Fiscal Mensal Set USD bilhões - - -214,1 Sexta-feira Brasil - Feriado - Mercados Fechados - - - - - 12/1/218 Internacional Alemanha CPI Harmonizado Set YoY% - 2,2% 2,2% EUA Indice de Preços de Importados Set YoY% - 3,1% 3,7% EUA Confiança do Consumidor Out (Prévia) - - 1,6 1,1 Na Semana Internacional China Reservas internacionais Set USD bilhões - 315, 319,7 China Crédito Agregado Set CNY bilhões - - 152 China Balança Comercial Mensal Set USD bilhões - 24,55 27,89 China Importações Set YoY % - 14,5% 2,% China Exportações Set YoY % - 8,7% 9,8% 11
Projeções Santander: 218-19 REALIZADO PROJEÇÕES SANTANDER 214 215 216 217 218 219 PIB (%) Crescimento do PIB,5-3,5-3,5 1, 1,5 3,2 Inflação (%) IPCA-IBGE 6,4 1,7 6,3 2,9 3,9 4, IGP-M 3,7 1,5 7,2 -,5 9,9 4,5 Taxa de Câmbio R$/US$ - final de período 2,66 3,9 3,26 3,31 3,8 4,1 R$/US$ - média 2,35 3,33 3,49 3,19 3,68 3,95 Taxa de Juros (% a.a.) SELIC - final de período 11,75 14,25 13,75 7, 6,5 7,5 Mercado de Trabalho Taxa Média de Desemprego (%) 6,8 8,5 11,5 12,8 12,2 11,2 Balança de Pagamentos Exportações (US$ bi) 225,1 191,1 185,3 217,7 225, 244,4 Importações (US$ bi) 229,1 171,5 137,6 15,7 169,5 189,9 Saldo Comercial (US$ bi) -4, 19,7 47,7 67, 55,5 54,5 Conta Corrente (US$ bi) -14,2-58,9-23,5-9,8-18, -21,9 Conta Corrente (% PIB) -4,2-3,3-1,3 -,5-1, -1, Contas Fiscais Resultado Primário (% PIB) -,6-1,9-2,5-1,7-2,3-1,8 Dívida Pública Líquida (% PIB) 32,6 35,6 46,2 51,6 57,9 62,8 Dívida Pública Bruta (% PIB) 56,3 65,5 7, 74, 77,3 79,2 12
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