Apresentação Semanal. De 04 a 15 de abril de Matheus Rosignoli

Transcrição

1 1 Apresentação Semanal De 04 a 15 de abril de 2016 Matheus Rosignoli mrosignoli@santander.com.br

2 Indicadores e eventos da última semana

3 Mar-08 Jul-08 Nov-08 Mar-09 Jul-09 Nov-09 Mar-10 Jul-10 Nov-10 Mar-11 Jul-11 Nov-11 Mar-12 Jul-12 Nov-12 Mar-13 Jul-13 Nov-13 Mar-14 Jul-14 Nov-14 Mar-15 Jul-15 Nov-15 Mar-16 Feb-08 Aug-08 Feb-09 Aug-09 Feb-10 Aug-10 Feb-11 Aug-11 Feb-12 Aug-12 Feb-13 Aug-13 Feb-14 Aug-14 Feb-15 Aug-15 Feb-16 Internacional: Estados Unidos 3 Indicadores e eventos da última semana Indicador Efetivo Consenso Anterior Encomendas de Bens Duráveis (fev) -3,0% m/m a.s. -2,8% m/m a.s. -2,8% m/m a.s. Encomendas à Indústria (fev) -1,7% m/m a.s. -1,7% m/m a.s. 1,2% m/m a.s. Balança Comercial (fev) -US$ 47,1 bi -US$ 46,2 bi -US$ 45,9 bi ISM Serviços (mar) 54,5 54,2 53,4 Ata do FOMC Discurso de J. Yellen Crédito ao Consumidor (fev) US$ 17,217 bi US$ 14,900 bi US$ 14,897 bi ISM Serviços Balança Comercial (US$ bilhões) mensal acum. 12 meses Fonte: Institute of Supply Management Fonte: U.S. Census Bureau 3

4 May-07 Oct-07 Mar-08 Aug-08 Jan-09 Jun-09 Nov-09 Apr-10 Sep-10 Feb-11 Jul-11 Dec-11 May-12 Oct-12 Mar-13 Aug-13 Jan-14 Jun-14 Nov-14 Apr-15 Sep-15 Feb-16 jul-13 set-13 nov-13 jan-14 mar-14 mai-14 jul-14 set-14 nov-14 jan-15 mar-15 mai-15 jul-15 set-15 nov-15 jan-16 mar-16 Internacional: Zona do Euro e China 4 Indicadores e eventos da última semana Indicador Efetivo Consenso Anterior Z. Euro: PMI Serviços (mar) 53,1 54,0 54,0 Z. Euro: PMI Composto (mar) 53,1 53,7 53,7 Z. Euro: Vendas no Varejo (fev) 2,4% a/a 1,9% a/a 2,0% a/a Z. Euro: Ata da reunião do BCE Z. Euro: Taxa de Desemprego (fev) 10,3% 10,3% 10,4% China: PMI Serviços (mar) 52,2-51,2 China: PMI Composto (mar) 51,3-49,4 4.0% 3.0% Z.Euro: Vendas no Varejo (% acum. em 12 meses) China: PMI Serviços 2.0% % 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% Governo Privado Fonte: Eurostat Fonte: NBS e Caixin 4

5 jul-12 out-12 jan-13 abr-13 jul-13 out-13 jan-14 abr-14 jul-14 out-14 jan-15 abr-15 jul-15 out-15 jan-16 Mar-11 Jul-11 Nov-11 Mar-12 Jul-12 Nov-12 Mar-13 Jul-13 Nov-13 Mar-14 Jul-14 Nov-14 Mar-15 Jul-15 Nov-15 Mar-16 Economia Brasileira 5 Indicadores e eventos da última semana Indicador Efetivo Santander Consenso Anterior Anfavea: Produção de Veículos (mar) unid unid. IGP-DI (mar) 0,43% m/m; 11,07% a/a 0,53% m/m; 11,18% a/a 0,41% m/m; 11,04% a/a 0,79% m/m; 11,93% a/a IPCA (mar) 0,43% m/m; 9,39% a/a 0,47% m/m; 9,43% a/a 0,45% m/m; 9,42% a/a 0,43% m/m; 9,95% a/a PMI Serviços (mar) 38, ,9 PMI Composto (mar) 40, ,0 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% IGP-DI (acumulado em 12 meses) 11.07% 10,3% 9,8% 9,3% 8,8% 8,3% 7,8% 7,3% Inflação de serviços (% 12 meses) Fonte: FGV Fonte: IBGE 5

6 ago-14 out-14 nov-14 jan-15 fev-15 abr-15 mai-15 jul-15 ago-15 set-15 nov-15 dez-15 fev-16 mar-16 Mercados 6 Internacional: Ata do FOMC mantendo a percepção do mercado de que a próxima elevação de juros na economia americana deve ficar para o segundo semestre. Brasil: Cenário político afetando preço dos ativos durante toda a semana, em ambas as direções. No fechamento, a curva de juros ficou praticamente inalterada, mas o CDS de 5 anos e a taxa de câmbio se elevaram, para 385 e R$3,59/US$, respectivamente. 4,65 4,15 3,65 3,15 2,65 2,15 BRL/USD x CDS 5 anos BRL/USD CDS 5A ,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% Fonte: Bloomberg 17,2% 16,7% 16,2% 15,7% 15,2% 14,7% 14,2% 13,7% 13,2% Curva de juros - EUA 1A 5A 10A 30A 8-abr-16 1-abr out jul-15 Curva de juros - Brasil 3M 6M 1A 2A 3A 5A 8-abr-16 1-abr-16 2-mar-16 2-jan-16 Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg 6

7 Indicadores e eventos agendados para esta semana

8 Feb-10 Aug-10 Feb-11 Aug-11 Feb-12 Aug-12 Feb-13 Aug-13 Feb-14 Aug-14 Feb-15 Aug-15 Feb-16 ago-07 fev-08 ago-08 fev-09 ago-09 fev-10 ago-10 fev-11 ago-11 fev-12 ago-12 fev-13 ago-13 fev-14 ago-14 fev-15 ago-15 fev-16 Internacional: Estados Unidos 8 Indicadores e eventos agendados para esta semana Indicador Consenso Anterior Vendas do Varejo (mar) 0,1% m/m a.s. -0,1% m/m a.s. Vendas do Varejo - grupo controle (mar) 0,3% m/m a.s. 0,0% m/m a.s. Livro Bege - - CPI: Núcleo (mar) 2,3% a/a 2,3% a/a Empire Manufacturing (abr) 2,00 0,62 Produção Industrial (mar) -0,1% m/m a.s. -0,5% m/m a.s. Utilização da Capacidade Instalada (mar) 75,4% 75,4% Inflação ao Consumidor (% a/a) Produção Industrial x Utilização da Capacidade Instalada CPI Ex Alimentação e Energia Produção Industrial Utilização da Capacidade Instalada Fonte: Bureau of Labor Statistics 8

9 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 Jan-16 mar-10 set-10 mar-11 set-11 mar-12 set-12 mar-13 set-13 mar-14 set-14 mar-15 set-15 mar-16 Internacional: Zona do Euro 9 Indicadores e eventos agendados para esta semana Indicador Consenso Anterior Produção Industrial (fev) -0,7% m/m a.s.; 1,3% a/a 2,1% m/m a.s.; 2,8% a/a CPI (mar) -0,1% a/a -0,2% a/a CPI: Núcleo (mar) 1,0% a/a 1,0% a/a Balança Comercial (fev) EUR 21,5 bi EUR 21,2 bi 13% 8% 3% Produção Industrial (% a/a) Inflação ao Consumidor (% a/a) -2% 1.5-7% % -17% -22% CPI Núcleo Fonte: Eurostat Fonte: Eurostat 9

10 2T05 4T05 2T06 4T06 2T07 4T07 2T08 4T08 2T09 4T09 2T10 4T10 2T11 4T11 2T12 4T12 2T13 4T14 2T14 4T14 2T15 4T15 dez-07 jun-08 dez-08 jun-09 dez-09 jun-10 dez-10 jun-11 dez-11 jun-12 dez-12 jun-13 dez-13 jun-14 dez-14 jun-15 dez-15 Internacional: China 10 Indicadores e eventos agendados para esta semana Indicador Consenso Anterior Produção Industrial (mar) 6,0% a/a - Vendas do Varejo (mar) 10,4% a/a - Investimento em ativos fixos urbanos (mar) 10,4% a/a 10,2% a/a PIB (1T) 1,5% t/t a.s. 1,6% t/t a.s. CPI e PPI (mar) 2,4% e -4,6% a/a 2,3% e -4,9% a/a Balança Comercial (mar) US$ 34,95 bi US$ 32,59 bi PIB e Produção Industrial (% T/T-4) PIB Produção Industrial Vendas no Varejo (% a/a) Fonte: National Bureau of Statistics of China Fonte: National Bureau of Statistics of China 10

11 set-10 jan-11 mai-11 set-11 jan-12 mai-12 set-12 jan-13 mai-13 set-13 jan-14 mai-14 set-14 jan-15 mai-15 set-15 jan-16 set-13 nov-13 jan-14 mar-14 mai-14 jul-14 set-14 nov-14 jan-15 mar-15 mai-15 jul-15 set-15 nov-15 jan-16 Economia Brasileira 11 Indicadores e eventos agendados para esta semana Indicador Santander Consenso Anterior PMC: Vendas no Varejo (fev) -0,3% m/m a.s.; -5,9% a/a -0,7% m/m a.s.; -7,1% a/a -1,5% m/m a.s.; -10,3% a/a PMC: Vendas no Varejo Ampliado (fev) +0,4% m/m a.s.; -6,3% a/a +1,1% m/m a.s.; -6,0% a/a -1,6% m/m a.s.; -13,3% a/a IGP-10 (abr) - 0,35% m/m 0,58% m/m IBC-Br (fev) -0,5% m/m a.s.; -5,1% a/a -0,7% m/m a.s.; -5,7% a/a -0,61% m/m a.s.; -7,55% a/a 20% 15% 10% 5% Volume de Vendas no Varejo Ampliado 1.5% 1.0% 0.5% Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br) % M/M - série com ajuste sazonal 0% -5% -10% -15% % M/M-1 % Acum. 12 meses 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% Fonte: IBGE Fonte: Banco Central do Brasil 11

12 Agenda de divulgações 12 Eventos Referência Unidade Santander Consenso Anterior Segunda-feira Brasil FGV IGP-M (1ª prévia) abr/16 m/m - - 0,43% 11/04/16 BCB Boletim Focus 8-Abr MDIC Balança Comercial Semanal 8-Abr US$ Milhões Terça-feira Brasil FIPE IPC (1ª quadri) abr/16 m/m - - 0,92% 12/04/16 IBGE PMC: Vendas no Varejo fev/16 m/m a.s. -0,3% -0,7% -1,5% IBGE PMC: Vendas no Varejo Ampliado fev/16-0,4% 1,1% -1,6% Internacional EUA Preços de Importações mar/16 a/a - -4,6% -6,1% EUA Resultado Fiscal Mensal mar/16 US$ Bilhões - -$ Quarta-feira Brasil IBGE PMS: Volume de Serviços fev/ ,9% 13/04/16 BCB Fluxo Cambial Semanal 8-Abr Internacional Z. do Euro Produção Industrial fev/16 a/a - 1,3% 2,8% EUA Vendas do Varejo mar/16 m/m a.s. - 0,1% -0,1% EUA Vendas do Varejo - grupo controle mar/16 m/m a.s. - 0,3% 0,0% EUA Livro Bege EUA Estoques Empresariais fev/16 m/m a.s. - 0,1% 0,1% Quinta-feira Brasil FGV IGP-10 abr/16 m/m - 0,35% 0,58% 14/04/16 BCB IBC-Br fev/16 m/m a.s. -0,5% -0,7% -0,61% Internacional Z. do Euro CPI mar/16 a/a - -0,1% -0,1% Z. do Euro CPI: Núcleo mar/16 a/a - 1,0% 1,0% EUA Pedidos de auxílio desemprego 8-Abr milhares EUA CPI: Núcleo mar/16 a/a - 2,3% 2,3% China Produção Industrial mar/16 a/a - 6,0% - China Vendas do Varejo mar/16 a/a - 10,4% - China Investimento em ativos fixos urbanos mar/16 a/a - 10,4% 10,2% China PIB 1T t/t a.s. - 1,5% 1,6% Sexta-feira Internacional Z. do Euro Balança Comercial fev/16 a.s. - 21,5 21,2 15/04/16 EUA Empire Manufacturing abr/16 a.s. - 2,00 0,62 EUA Produção Industrial mar/16 m/m a.s. - -0,1% -0,5% EUA Utilização da Capacidade Instalada mar/ ,4% 75,4% EUA Confiança do Consumidor (Univ. Michigan) - prévia abr/ ,0 91,0 Na semana Brasil ABPO Expedição de papelão ondulado mar/ Internacional China CPI mar/16 a/a - 2,4% 2,3% China PPI mar/16 a/a - -4,6% -4,9% China Investimento Estrangeiro Direto mar/16 a/a - 2,4% 1,8% China Novos empréstimos mar/16 CNY Bilhões ,6 China Balança Comercial Mensal mar/16 US$ Bilhões - $34.95 $

13 Boa Semana! Matheus Rosignoli Nosso propósito é contribuir para que as pessoas e os negócios prosperem. E acreditamos que tudo deve ser feito de um jeito: