Atratividade do Brasil: avanços e desafios Fórum de Atratividade BRAiN Brasil São Paulo, 03 de junho de 2011 Luciano Coutinho Presidente
O Brasil ingressa em um novo ciclo de desenvolvimento A economia brasileira continuará crescendo firmemente nos próximos anos, o que gerará grandes oportunidades de investimento; O mercado interno viabilizará a expansão da demanda: consumo básico das famílias, habitação e duráveis; O investimento será dinamizado por cinco grandes vetores: petróleo e gás, energia elétrica, logística, construção habitacional e agronegócios; Grandes desafios: i) aumentar a taxa agregada de investimento / PIB, e ii) viabilizar o avanço competitivo da indústria manufatureira. 2
Brasil voltou a crescer a taxas expressivas, acima da média mundial Brasil: Taxas de Crescimento do PIB ( % ) Média: 3,6% PAC 1 PAC 2 7,5 Média: 5,6% Média: 1,7% 4,3 2,7 5,7 3,2 4,0 6,1 5,1 4,5 5,0 5,5 5,5 0,0 0,3 1,3 1,1 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* 2012* 2013* 2014* -0,2 Fonte: Ministério da Fazenda. *estimativa 3
Mercado interno é o grande motor do crescimento brasileiro... Decomposição do Crescimento do PIB (% a.a.) Demanda Interna Demanda externa líquida Demanda Agregada 7,5 7,4 5,0 5,7 6,1 5,3 5,1 2,7 0,2 3,2 4,0 2,7 1,7 10,3 7,5 5,9 4,5 1,1 0,1 2,5-0,5 0,7 0,5-1,4-1,4-2,2-0,2-0,3-2,8-1,4 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* Fonte: IBGE Elaboração: Ministério da Fazenda 4
... graças à redução do desemprego... Taxa de desemprego (% a.a.) 10,4 10,2 2006 2007 8,9 8,5 2009 2008 2010 7,3 6,4 2011 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Fonte: IBGE 5
... elevação do rendimento do trabalhador... Massa salarial real efetiva dos trabalhadores ocupados Média dos últimos 12 meses R$ bilhões 35 34,54 34 33,46 33 32 31 30 30,06 30,71 29 28 27 27,42 26 25 24,43 26,35 24 2005 06 2005 10 2006 02 2006 06 2006 10 2007 02 2007 06 2007 10 2008 02 2008 06 2008 10 2009 02 2009 06 2009 10 2010 02 2010 06 2010 10 2011 02 Fonte: IBGE 6
... expansão do crédito para as pessoas físicas... Evolução do crédito para pessoa física Índice Base jan/07=100 450 400 414,2 350 300 250 Habitação Pessoas Físicas 239,9 200 150 100 jan/07 abr/07 jul/07 out/07 jan/08 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 Fonte: IBGE 7
... e melhora na distribuição de renda Na última década, houve redução relevante nas desigualdades sociais... Variação acumulada entre 2001 e 2009 20% mais ricos 20% menos ricos 49,52% 55,59% 8,88% 8,12% Renda Anos de Estudo dos Ocupados Fonte: Desigualdade de Renda na década, FGV/CPS, 2011 8
... e regionais. Variação acumulada entre 2001 e 2009 Sudeste Nordeste 29,49% 30,68% 15,67% 8,60% Renda Anos de Estudo dos Ocupados Fonte: Desigualdade de Renda na década, FGV/CPS, 2011 9
O governo está comprometido com o combate à inflação Medidas macroprudenciais e corte de despesas públicas; Aumentos da Taxa de Juros Selic. Expectativas de mercado FOCUS IPCA (mediana) 6,40 6,30 6,23 5 de maio 17 de maio 27 de maio 5,00 5,10 5,01 4,50 2011 2012 2013 Fonte: BCB 10
Finanças públicas saudáveis Resultado Nominal (% PIB) -1,9-1,9-2,8-3,4-3,5-2,7-3,3-2,6-4,4-5,1 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* Fonte: Ministério da Fazenda. *estimativa 11
O investimento mantém trajetória de crescimento 26% 24% 22% 20% 18% Projeções da taxa de investimento 2011-2014 (% do PIB) Projeções 22,8% 21,5% 20,3% 18,7% 18,4% 19,2% 16% 17,3% 16,8% 14% 14,7% 15,3% 12% 10% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fonte: IBGE e APE/BNDES. 12
Perspectivas do investimento: expectativas positivas Setores Valores (R$ bilhão) Crescimento 2006-2009 2011-2014 % % a.a. Indústria 387 614 58,7 9,7 Petróleo e Gás 205 378 84,3 13,0 Extrativa Mineral 60 62 3,3 0,7 Siderurgia 28 33 16,8 3,2 Química 22 40 81,2 12,6 Veículos 25 33 31,4 5,6 Eletroeletrônica 20 29 46,0 7,9 Papel e Celulose 18 28 51,6 8,7 Têxtil e Confecções 9 12 39,1 6,8 Infraestrutura 247 380 53,8 9,0 Energia Elétrica 104 139 34,0 6,0 Telecomunicações 62 72 15,0 2,8 Saneamento 26 41 56,9 9,4 Ferrovias 20 60 202,1 24,7 Transp. Rodoviário 30 51 71,4 11,4 Portos 5 18 225,1 26,6 Edificações 353 607 72,0 11,5 TOTAL 987 1601 62,2 10,2 Fonte: APE/BNDES Petróleo e Gás e o Mercado Interno comandam os Investimentos na Indústria Energia Elétrica comanda os investimentos na Infraestrutura Investimentos em saneamento e logística crescerão a taxas expressivas 13
Pré-sal e impacto dos investimentos da Petrobrás na cadeia produtiva (2011-2014) Pré-sal - Grande oportunidade para o Brasil: demanda crescente e de longo prazo para uma cadeia complexa de bens e serviços; O setor de P&G representará 14,1% da FBCF em 2011. Em R$ Bilhões Efeito Direto Efeito Indireto Total Máquinas e equipamentos 189,9 43,4 233,3 Metalurgia 1,8 29,2 31,0 Demais setores produtivos 2,7 60,8 63,5 Comércio 0,2 16,8 17,0 Serviços 10,0 51,7 61,8 Total 204,8 201,9 406,6 Investimentos totais representam 15% do pré-sal. Por isso, esses impactos estão subestimados e têm grande espaço para crescimento. BNDES apoiará investimentos em toda a cadeia produtiva de P&G, visando a construção de um fornecedor competitivo e global de bens e serviços associados a P&G Fonte: Petrobrás, IBGE and APE/BNDES. 14
Desafios para o setor de infraestrutura Programa de aceleração do crescimento 2 Projetos PAC 2 (R$ bilhões) 2011-2014 Após 2014 Total PAC Cidade melhor PAC Comunidade Cidadã PAC Minha Casa Minha Vida PAC Água e Luz para todos PAC Transportes PAC Energia Enfrentar os principais desafios das grandes aglomerações urbanas, propiciando melhor qualidade de vida. Presença do Estado nos bairros populares, aumentando a cobertura de serviços. Redução do déficit habitacional, dinamizando o setor de construção civil e gerando trabalho e renda. Universalização do acesso à água e à energia elétrica. Consolidar e ampliar a rede logística, interligando os diversos modais, garantindo qualidade e segurança. Garantir o suprimento a partir de uma matriz energética baseada em fontes renováveis e limpas. Desenvolver o Pré-Sal. 57,1-57,1 23,0-23,0 278,2-278,2 30,6-30,6 104,5 4,5 109,0 461,6 626,9 1.088,5 Total 955,0 631,4 1.586,4 Fonte: Ministério da Fazenda 15
Desafios para o setor de infraestrutura Investimentos em energia Necessidade de expansão frequente da capacidade de geração; Diversificação da matriz energética. Entre 2010 e 2013, as fontes alternativas incrementarão o potencial gerador em 6.807 MW. Destaque para os projetos de biomassa e os parques eólicos; Projetos hidroelétricos Capacidade de geração 2010-2013 De acordo com o 2014-2019 BNDES, entre 2011 e 2014 serão 24.066 MW investidos R$ 139 32.406 MW bilhões em energia elétrica para superar os gargalos. Destaque: Santo Antônio e Jirau Fonte: MME. Plano Decenal de Expansão de Energia 2019. Destaque: Belo Monte e Tapajós 16
Desafios para o setor de infraestrutura Investimentos em mobilidade urbana O PAC da Mobilidade Urbana vai executar 51 projetos nas cidades da Copa: BRT (Bus Rapid Transit); VLT (Veículo leve sobre trilhos); Expansão de metrôs; Outras obras viárias. Projetos PAC da Mobilidade Urbana (R$ milhões) Belo Horizonte 1.522 Brasília 364 Cuiabá 481 Curitiba 446 Fortaleza 562 Manaus 1.537 Natal 411 Porto Alegre 525 Recife 712 Rio de Janeiro 1.610 Salvador 568 São Paulo 3.175 TOTAL 11.913 Fonte: Portal da Transparência 17
Desafios para o setor de infraestrutura Investimentos em aeroportos Fonte: McKinsey e Company 18
Desafios para o setor de infraestrutura Investimentos em hotéis, TICs e estádios Segundo o Ministérios dos Esportes, os impactos econômicos potenciais da Copa do Mundo podem chegar a R$ 183,2 bilhões, sendo R$ 47,5 bi (26%) diretos e R$ 135,7 bi (74%) indiretos : Investimentos em serviços hoteleiros: R$ 2 bilhões; Investimentos em TICs: R$ 20 bilhões a R$ 30 bilhões na expansão da banda larga; Novos estádios e reformas em já existentes demandarão investimentos em torno de R$ 6,3 bilhões. Os investimentos necessários para a realização das Olimpíadas 2016 são estimados em R$ 12,5 bilhões. Esse número, porém, será revisado em 2011. Os investimentos incluem: Despoluição da Baía de Guanabara; Acomodações e instalações esportivas; Segurança; Tecnologia e transporte. Fonte: Portal da Transparência. 19
Desembolsos e aprovações se estabilizaram em níveis elevados Desembolsos e aprovações do BNDES - R$ bilhões Desembolsos Aprovações 137,4 170,2 143,7 175,9 141,8 178,5 121,4 98,7 92,2 52,3 74,3 64,9 2006 2007 2008 2009 2010 2011* Fonte: BNDES. *acumulado em 12 meses até abril 20
Novas medidas para estimular o crédito de longo prazo para a infraestrutura Incentivos tributários para a emissão primária e negociação de título privados de longo prazo; Diversas medidas sob a coordenação do BNDES: Aquisição de debêntures em ofertas de emissão primárias; Participação complementar no Fundo de Liquidez para Títulos Privados; Emissão de Letras Financeiras; Aluguel de carteira de títulos do BNDES para instituições privadas que desejam atuar como formadores de mercado, para ajudar na formação de um mercado secundário; Elaboração e difusão de indexadores adequados ao financiamento de longo prazo; Acordo de cooperação técnica com a BM&F Bovespa. 21
Desafios de longo prazo para o Brasil Avanço persistente da criação de oportunidades de ascensão social (expansão do emprego, ampliação/ melhoria da educação) e da redução das desigualdades de renda; Necessidade de aperfeiçoar e qualificar o planejamento de longo prazo (energia, logística, meio-ambiente, infraestrutura das TI,...) e de coordenar ações; Desenvolvimento da capacidade de inovar e competir da indústria manufatureira e de sua presença internacional; Incentivo à inovação com viés pró-sustentabilidade regional e sócio-ambiental; Aumento da poupança nacional e impulso ao desenvolvimento de fundos de longo prazo para o investimento (bancos e mercado de capitais). 22
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