A economia brasileira e as perspectivas do investimento Luciano Coutinho Presidente do BNDES

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1 A economia brasileira e as perspectivas do investimento Luciano Coutinho Presidente do BNDES

2 O Brasil ingressa em um novo ciclo de desenvolvimento A economia brasileira continuarácrescendo firmemente nos próximos anos, o que gerarágrandes oportunidades de investimento; O mercado interno viabilizaráa expansão da demanda: consumo básico das famílias, habitação e duráveis; O investimento serádinamizado por cinco grandes vetores: petróleo e gás, energia elétrica, logística, construção habitacional e agronegócios; Grandes desafios: i) aumentar a taxa agregada de investimento / PIB, e ii) viabilizar o avanço competitivo da indústria manufatureira.

3 Brasil voltou a crescer a taxas expressivas, acima da média mundial Brasil: Taxas de Crescimento do PIB ( % ) Média: 3,6% PAC 1 PAC 2 7,5 Média: 5,6% Média: 1,7% 4,3 2,7 5,7 3,2 4,0 6,1 5,1 4,5 5,0 5,5 5,5 0,0 0,3 1,3 1, * 2012* 2013* 2014* -0,2 Fonte: Ministério da Fazenda. *estimativa

4 Mercado interno éo grande motor do crescimento brasileiro... Decomposição do Crescimento do PIB (% a.a.) Demanda Interna 10,3 Demanda externa líquida Demanda Agregada 0,2 2,7 1,7 5,0 5,7 5,3 2,7 3,2 4,0 7,5 6,1 7,4 5,1 7,5 5,9 4,5 1,1 0,1 2,5-0,5 0,7 0,5-1,4-1,4-2,2-0,2-0,3-2,8-1, * Fonte: IBGE Elaboração: Ministério da Fazenda

5 ... graças àredução do desemprego... Taxa de desemprego (% a.a.) 10,4 10, ,9 8,5 7,3 6, Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Fonte: IBGE

6 ... elevação do rendimento do trabalhador... Massa salarial real efetiva dos trabalhadores ocupados Média dos últimos 12 meses US$ bilhões 20 19, ,18 30, , ,96 15, Fonte: IBGE. R$/US$ = 1,75

7 ... expansão do crédito para as pessoas físicas... Evolução do crédito para pessoa física Índice Base jan/07= , Habitação Pessoas Físicas 237, jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 Fonte: BCB

8 ... e melhora na distribuição de renda Na última década, houve redução relevante nas desigualdades sociais... Variação acumulada entre 2001 e % mais ricos 20% menos ricos 49,52% 55,59% 8,88% 8,12% Renda Anos de Estudo dos Ocupados Fonte: Desigualdade de Renda na década, FGV/CPS, 2011

9 ... e regionais. Variação acumulada entre 2001 e 2009 Sudeste Nordeste 29,49% 30,68% 15,67% 8,60% Renda Anos de Estudo dos Ocupados Fonte: Desigualdade de Renda na década, FGV/CPS, 2011

10 O investimento mantém trajetória de crescimento Projeções da taxa de investimento (% do PIB) 26% 24% 22% 20% 18% 18,7% 18,4% 19,2% Projeções 22,8% 21,5% 20,3% 16% 14% 14,7% 15,3% 17,3% 16,8% 12% 10% Fonte: IBGE e APE/BNDES.

11 Perspectivas do investimento: expectativas positivas Setores US$ bilhões Crescimento % % a.a. Indústria ,7 9,7 Petróleo e Gás ,3 13,0 Extrativa Mineral ,3 0,7 Siderurgia ,8 3,2 Química ,2 12,6 Veículos ,4 5,6 Eletroeletrônica ,0 7,9 Papel e Celulose ,6 8,7 Têxtil e Confecções ,1 6,8 Infraestrutura ,8 9,0 Energia Elétrica ,0 6,0 Telecomunicações ,0 2,8 Saneamento ,9 9,4 Ferrovias ,1 24,7 Transp. Rodoviário ,4 11,4 Portos ,1 26,6 Edificações ,0 11,5 TOTAL ,2 10,2 Petróleo e Gás G s e o Mercado Interno comandam os Investimentos na Indústria Energia Elétrica comanda os investimentos na Infraestrutura Investimentos em saneamento e logística crescerão a taxas expressivas Fonte: APE/BNDES. R$/US$ = 1,75

12 Pré-sal e impacto dos investimentos da Petrobrás na cadeia produtiva( ) Pré-sal - Grande oportunidade para o Brasil: demanda crescente e de longo prazo para uma cadeia complexa de bens e serviços; O setor de P&G representará 14,1% da FBCF em Em US$ Bilhões Efeito Direto Efeito Indireto Total Máquinas e equipamentos 108,5 24,8 133,3 Metalurgia 1,1 16,7 17,7 Demais setores produtivos 1,6 34,7 36,3 Comércio 0,1 9,6 9,7 Serviços 5,7 29,6 35,3 Total 117,0 115,4 232,4 BNDES apoiará investimentos em toda a cadeia produtiva de P&G, visando a construção de um fornecedor competitivo e global de bens e serviços associados a P&G Investimentos totais representam 15% do pré-sal. Por isso, esses impactos estão subestimados e têm grande espaço para crescimento. Fonte: Petrobrás, IBGE and APE/BNDES. R$/US$ = 1,75

13 Projetos PAC 2 (US$ bilhões) Após 2014 Total PAC Cidade melhor PAC Comunidade Cidadã PAC Minha Casa Minha Vida PAC Água e Luz para todos PAC Transportes PAC Energia Desafios para o setor de infraestrutura Programa de aceleração do crescimento 2 Enfrentar os principais desafios das grandes aglomerações urbanas, propiciando melhor qualidade de vida. 34,2-34,2 Presença do Estado nos bairros populares, aumentando a cobertura de serviços. 13,8-13,8 Redução do déficit habitacional, dinamizando o setor de construção civil e gerando trabalho e renda. 166,6-166,6 Universalização do acesso à água e à energia elétrica. 18,3-18,3 Consolidar e ampliar a rede logística, interligando os diversos modais, garantindo qualidade e segurança. Garantir o suprimento a partir de uma matriz energética baseada em fontes renováveis e limpas. Desenvolver o Pré-Sal. 62,6 2,7 65,3 276,4 375,4 651,8 Total 571,9 378,1 949,9 Fonte: Ministério da Fazenda. R$/US$ = 1,75

14 Desafios para o setor de infraestrutura Investimentos em energia Necessidade de expansão frequente da capacidade de geração; Diversificaçãoda matriz energética. Entre 2010 e 2013, as fontes alternativasincrementarão o potencial gerador em MW. Destaque para os projetos de biomassa e os parques eólicos; Destaque: Santo Antônio e Jirau Projetos hidroelétricos Capacidade de geração De acordo com o BNDES, entre 2011 e 2014 serão MW investidos US$ 79 bilhões em energia MW elétrica para superar os gargalos. Destaque: Belo Monte e Tapajós Fonte: MME. Plano Decenal de Expansão de Energia 2019.

15 Desafios para o setor de infraestrutura Investimentos em mobilidade urbana O PACda Mobilidade Urbana vai executar 51 projetos nas cidades da Copa: BRT(Bus Rapid Transit); VLT(Veículo leve sobre trilhos); Expansão de metrôs; Outras obras viárias. Projetos PAC da Mobilidade Urbana (US$ milhões) Belo Horizonte 869,8 Brasília 208,0 Cuiabá 275,0 Curitiba 254,9 Fortaleza 321,1 Manaus 878,3 Natal 234,9 Porto Alegre 299,9 Recife 406,9 Rio de Janeiro 920,0 Salvador 324,4 São Paulo 1.814,3 TOTAL 6.807,5 Fonte: Portal da Transparência R$/US$ = 1,75

16 Desafios para o setor de infraestrutura Investimentos em hotéis, TICs e estádios Segundo o Ministérios dos Esportes, os impactos econômicos potenciais da Copa do Mundo podem chegar a US$ 104,7 bilhões, sendo US$ 27,1 bi (26%) diretos e US$ 77,6 bi (74%) indiretos : Investimentos em serviços hoteleiros: US$ 1,14 bilhões; Investimentos em TICs: US$ 11,4 bilhões a US$ 17,1 bilhões na expansão da banda larga; Novos estádios e reformas em já existentes demandarão investimentos em torno de US$ 3,6 bilhões. Os investimentos necessários para a realização das Olimpíadas 2016 são estimados em US$ 7,2 bilhões. Esse número, porém, será revisado em Os investimentos incluem: Despoluição da Baía de Guanabara; Acomodações e instalações esportivas; Segurança; Tecnologia e transporte. Fonte: Portal da Transparência.

17 Desafios de longo prazo para o Brasil Avanço persistente da criação de oportunidades de ascensão social (expansão do emprego, ampliação/ melhoria da educação) e da redução das desigualdades de renda; Necessidade de aperfeiçoar e qualificar o planejamento de longo prazo (energia, logística, meio-ambiente, infraestrutura das TI,...) e de coordenar ações; Desenvolvimento da capacidade de inovar e competir da indústria manufatureira e de sua presença internacional; Incentivo àinovação com viés pró-sustentabilidaderegional e sócio-ambiental; Aumento da poupança nacional e impulso ao desenvolvimento de fundos de longo prazo para o investimento (bancos e mercado de capitais).