Crescimento e Resultados em Commodities Agrícolas e Terras. Agosto, 2009

Crescimento e Resultados em Commodities Agrícolas e Terras Agosto, 2009

Agenda A Empresa Visão Geral do Mercado Performance Operacional Performance Financeira Estratégia de Crescimento 2

SLC Agrícola: Benchmark Global no Setor Agrícola Controlada pelo Grupo SLC, 65 anos no agronegócio (20 anos de joint venture com a Deere Co) Um dos maiores produtores brasileiros de soja, algodão e milho 219,9 mil hectares de área plantada em 2008/09 Família Logemann 100% Grupo SLC 51% Free Float (Novo Mercado) 49% Produtividades superiores às médias brasileira, latino-americana e norte-americana 11 fazendas estrategicamente localizadas na região do Cerrado 217,9 mil hectares de terra própria em 2009 IPO Follow-On Offering 15 junho 2007 27 junho 2008 22.000.000 ações 9.397.500 ações R$ 308 milhões R$ 258 milhões (1) Total de ações emitidas: 98.897.500 ações (1) Primeira empresa produtora de grãos e algodão a abrir capital no mundo e uma das melhores performances entre os IPO s de 2007 no Brasil. 3

84/85 85/86 86/87 87/88 88/89 89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 (mil hectares) História de Crescimento Área Própria, 217,9 mil ha Área Plantada, 219,9 mil ha Área Arrendada, 63,7 mil ha CAGR 84/85 08/09 Área Plantada: 14,6% CAGR 06/07-08/09 Área Plantada: 36,9% 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20-1980 1985 1988 1994 1997 2000 2006 2007 2008 Pamplona (GO) Planalto (MS) Parnaíba (MA) Planorte (MT) Planeste (MA) Paiaguás (MT) Panorama (BA) Piratini (BA) Palmares (BA) Palmeira (MA) Parnaguá (PI) 4

O que foi feito após a Oferta Pública de Ações? IPO Atual Δ Área Plantada 117,2K ha 219,9K ha (1) +88% Área Própria 128,2K ha 217,9K ha +70% Área Arrendada 9,6K ha 70,3K ha +632% 2ª safra 16,2K ha 43,4K ha (1) +168% Produção 440K ton 801K ton (1) +82% Receita Bruta R$ 228,5 milhões R$ 441,4 milhões +93% (1) SLC Agricola estima. Área plantada e produção poderão ser afetados por clima e/ou pragas. 5

Localização Estratégica e Diversificada de Propriedades Fazenda Palmeira Buriti MA Área Própria: 14.963 ha Área Plantada: 3.363 ha Fazenda Paiaguás (1) Diamantino MT Área Própria: 26.257 ha Área Plantada: 40.955 ha São Luís Fazenda Planeste (1) Balsas MA Área Própria: 18.256 ha Área Plantada: 30.009 ha Fazenda Planorte (1) Sapezal MT Área Própria: 23.794 ha Área Plantada: 32.899 ha Palmas Fazenda Parnaíba Tasso Fragoso MA Área Própria: 33.798 ha Área Plantada: 24.727 ha Fazenda Pamplona Cristalina GO Área Própria: 17.094 ha Área Plantada: 17.410 ha Cuiabá Brasília Goiânia Salvador Fazenda Parnaguá Santa Filomena PI Área Própria: 26.712 ha Primeira safra em 2010/11 Fazenda Planalto (1) Costa Rica MS Área Própria:17.489 ha Área Plantada: 22.560 ha Campo Grande Fazenda Palmares Barreiras BA Área Própria: 5.280 ha Área Plantada: 21.703 ha 11 Unidades de Produção Área Própria: 217.865 hectares Área Plantada 2008/09: 219.931 hectares (1) Unidades com 2ª safra. Bioma do Cerrado Porto Alegre São Paulo Matriz Porto Alegre - RS Fazenda Panorama Correntina BA Área Própria: 9.220 ha Área Plantada: 20.804 ha Fazenda Piratini Jaborandi BA Área Própria: 25.002 ha Área Plantada: 5.503 6

Modelo Único de Negócios Experiência na aquisição de terras Processo Produtivo com alta tecnologia Estratégia de diversificação: Culturas e localização geográfica 7

Beneficiamento Colheita Modelo de Produção Estratégia Agrícola Compras Gerenciamento da Produção Produto Vendas Jan x1 Abr x1 Fev x1 Out x1 Set x1 Ago x2 Jan x2 Dez x2 Jan x2 Mar x3 Planejamento Agrícola Fertilizantes NPK (Fev Mai) Soja (Set Nov) Soja (Jan Abr) Tradings Tradings Plantio Milho* (Out Fev) Milho* (Fev Ago) Indústria local Clientes Preços Custos Tecnologia Área Mercado CAPEX Sementes (Mar Out) Químicos (Mar Jul) Manejo Colheita Algodão* (Nov Jan) Algodão* (Jun Ago) Algodão* (Set Dez) diretos Tradings Indústria têxtil local * IncluI 1º e 2º safra 8

Crescimento da Produção (ton) Algodão Soja Milho Outros (1) 654.170 +22.5% 801.364 220.635 439.949 192.985 355.316 89.863 122.918 260.466 331.315 184.007 225.703 70.558 80.713 181.869 236.426 (1) Principalmente café e trigo. 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 9

Agenda A Empresa Visão Geral do Mercado Performance Operacional Performance Financeira Estratégia de Crescimento 10

Evolução de Preços Variação dos Preços das Commodities De 01 de Janeiro a 21 de Agosto de 2009 (Primeiro Contrato) Demanda Chinesa 140 130 120 110 100 90 80 Soja: +0% Algodão: +15% Milho: -20% CRB: +13% Mercado de Clima Nos EUA Estoques apertados para grãos 70 Jan 09 Fev 09 Mar 09 Abr 09 Mai 09 Jun 09 Jul 09 Ago 09 jan-09 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 ago-09 Soja (CBOT) Milho (CBOT) Algodão (ICE/NYBOT) CRB* Fonte: CMA (01/02/2009 = 100) *Commodity Research Bureau Recuperação econômica 11

1990/91 1991/92 1992/93 1993/94 1994/95 1995/96 1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09* 2009/10** 1990/91 1991/92 1992/93 1993/94 1994/95 1995/96 1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09* 2009/10** Milhões de Toneladas Milhões de Toneladas Estoques de Soja Pressionados Mundo EUA 70 50% 18 50% 60 50 40 30 20 10 Estoques Relação Estoque/Consumo 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 16 14 12 10 8 6 4 2 Estoques Relação Estoque/Consumo 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0 0% 0 0% Fonte: USDA Agosto 2009 // *estimado **projetado 12

1990/91 1991/92 1992/93 1993/94 1994/95 1995/96 1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09* 2009/10** 1990/91 1991/92 1992/93 1993/94 1994/95 1995/96 1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09* 2009/10** Milhões de Toneladas Milhões de Toneladas Estoques de Milho em Níveis Baixos Mundo EUA 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 Estoques Relação Estoque/Consumo 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 75 60 45 30 15 Estoques Relação Estoque/Consumo 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0 0% 0 0% Fonte: USDA Agosto 2009 // *estimado **projetado 13

milhões de hectares 2009/10 Projeção de Área Plantada no Brasil 22,6 21,6 22,0 25 20 Soja 14,1 14,0 15 Milho 12,2 10 2,4 2,6 Trigo 0,8 0,8 Algodão 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009E 5 0 Fontes: USDA, Agosto 09 Projeções Safras & Mercados 14

Redução de Custos e Apreciação das Terras (Projetos Logísticos no Brasil) Manaus Porto de Santarém BR230 BR319 BR163 BR158 Norte-sul Porto de Itaqui Porto de Pecem Transnordestina Porto de Suape BR364 Sorriso Ferronorte Cuiabá Rondonópolis Brasília Alto Araguaia BR135 Porto de Salvador Leste-Oeste Campo Grande Fazendas da SLC Agricola Ferrovias Rodovias São Paulo Porto de Santos Porto de Paranaguá 15

US$/ton Fertilizantes Demanda menor por NPK reduziu os preços 1.300 1.200 1.100 1.000 KCl MAP Uréia Sulfato de Amônio 1275 900 800 700 600 900 800 500 500 400 300 285 200 240 202 100 115 - Jan06 Jan07 Jan08 Jan09 525 345 295 140 Fonte: SLC Agricola, CFR Paranagua - Brasil 16

mil toneladas Milhões de Toneladas Brazil: Cenário de Fertilizantes Distribuição Estoques 25.000 22.500 20.000 17.500 15.000 12.500 10.000 7.500 2009 2008 2007 2006 + 45% 7,0 6,0 5,0 4,4 4,0 + 91% 2,9 3,0 2,3 2,0 6,4 5,6 5,0 4,6 4,8 5,1 4,9 4,5 5.000 2.500 1,0 0 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez - 2005 2006 2007 2008 Jan09 Fev09 Mar09 Abr09 Mai09 Jun09 Jul09 Fonte: ANDA, Julho 2009 e SLC Agricola. 17

Agenda A Empresa Visão Geral do Mercado Performance Operacional Performance Financeira Estratégia de Crescimento 18

Eficiência Operacional Média dos Últimos 5 anos: 2004/05 2008/09 (kg/ha) Principais Fatores 1ª safra 2ª safra Algodão em Pluma Terras de alta qualidade em localizações estratégicas Estrutura das fazendas e gerenciamento organizacional Soja Planejamento agrícola Maquinário de alta tecnologia Rotação de culturas 1ª safra 2ª safra Milho Campos de Pesquisa (1.400 ha, 240 experimentos) Fonte: Conab, USDA Ago, 2009 e SLC Agrícola 19

Visão Aérea da Fazenda Paiaguás, MT Brazil Lavoura Ano-Safra 2008/09 Area Sob Controle: 27.971 ha Área Própria: 26.257 ha Escritório Central Área Arrendada: 1.714 ha Área Plantada: 40.955 ha Soja: 19.560 ha Algodão 1º Safra: 6.356 ha Algodão 2º Safra: 3.634 ha Milho 2º Safra: 11.405 ha Mapa: Fazenda Paiaguás 20

Estratégia Agrícola e Área Plantada Realizado 2007/08 Previsto (1) 2008/09 Participação Δ Absoluta Δ Percentual Mix de culturas ha ha % ha % Algodão 55.120 63.539 28,9 8.419 15,3 1ª safra 48.671 55.293 25,1 6.622 13,6 2ª safra 6.449 8.246 3,8 1.797 27,9 Soja 82.558 116.739 53,0 34.181 41,4 Milho 28.777 36.433 16,6 7.656 26,6 1ª safra 3.440 2.373 1,1 (1.067) -31,0 2ª safra 25.337 34.060 15,5 8.723 34,4 Outros (2) 4.231 3.220 1,5 (1.011) -23,9 Total 170.686 219.931 100 49.245 28,9 Mix de área plantada ha ha % ha % Área física sob controle 137.163 176.549 80,3 39.386 28,7 Área própria 103.493 115.844 52,7 12.351 11,9 Área arrendada 33.670 60.705 27,6 27.035 80,3 Área 2ª safra 33.523 43.382 19,7 9.859 29,4 Total 170.686 219.931 100 49.245 28,9 (1) Estimativa da SLC Agrícola, a área plantada poderá ser ajustada pelo planejamento agrícola. (2) Principalmente café e trigo. 21

Agenda A Empresa Visão Geral do Mercado Performance Operacional Performance Financeira Estratégia de Crescimento 22

Resumo Financeiro (R$ mil) 1S08 1S09 AH 2T08 2T09 AH RECEITA LÍQUIDA 163.174 311.389 90,8% 83.517 146.683 75,6% (-) CPV (97.839) (234.665) 75,4% (57.237) (145.035) 153,4% LUCRO BRUTO 65.335 76.724 17,4% 26.280 1.648-93,7% Margem Bruta 40,0% 24,6% -15,4p.p. 31,5% 1,1% -30,4p.p. Depreciação e Amortização 13.260 24.595 85,5% 8.830 16.289 84,5% EBITDA 72.526 71.631-1,2% 26.921 4.651-82,7% Margem EBITDA 44,4% 23,0% -21,4 p.p. 32,3% 3,2% -29,0p.p. LUCRO OPERACIONAL 52.109 30.135-42,2% 6.875 (11.096) n.m. Margem Operacional 31,9% 9,7% -22,2p.p. 8,2% -7,6% -15,8p.p. RESULTADO LÍQUIDO 36.738 22.305-39,3% 5.646 (5.921) n.m. Margem Líquida 22,5% 7,2% -15,3p.p. 6,8% -4,0% -10,8p.p. 23

Avaliação do Portfólio de Terras Avaliação Deloitte 2008 Avaliação Deloitte 2009 Fazenda Área Total avaliada (ha) R$ mil R$/ha Área Total avaliada (ha) R$ mil R$/ha Pamplona, GO 17.094 143.610 8.401 17.094 158.220 9.256 Planalto, MS 17.489 207.710 11.877 17.489 234.810 13.426 Planeste, MA 18.256 106.940 5.858 18.256 118.040 6.466 Parnaíba, MA 26.084 156.660 6.006 33.798 207.350 6.135 Palmeira, MA 14.963 20.520 1.371 14.963 25.260 1.688 Planorte, MT 13.159 108.480 8.244 23.794 232.990 9.792 Paiaguás, MT 26.257 218.840 8.335 26.257 265.050 10.094 Panorama, BA 9.220 75.090 8.144 9.220 86.360 9.367 Piratini, BA 25.002 58.920 2.357 25.002 94.840 3.793 Palmares, BA (1) - - - 5.280 22.780 4.314 Parnaguá, PI (1) - - - 26.712 49.990 1.871 Total 167.524 1.096.770 6.547 217.865 1.495.690 6.865 (1) Fazendas adquiridas após a avaliação de 2008 24

Dívida Líquida (R$ mil) Moeda % a.a. 1T09 2T09 AH AV Fundos Constitucionais (1) R$ 7,40% 271.162 308.224 13,7% 60,5% Crédito Rural R$ 6,75% 40.226 85.009 111,3% 16,7% BNDES R$ 9,23% 37.281 35.851-3,8% 7,0% 7,43% 348.669 429.084 23,1% 84,2% IFC US$ 3,47% 93.873 79.203-15,6% 15,5% BNDES US$ 6,76% 1.716 1.425-17,0% 0,3% 3,52% 95.589 80.628-15,7% 15,8% Total do Endividamento 444.258 509.712 14,7% 100,0% (-) Caixa 291.200 318.190 9,3% (=) Dívida Líquida 153.058 191.522 25,1% (1) Para o cálculo do custo médio dos Fundos Constitucionais consideramos desconto de 15% relativo ao bônus de adimplência incidente nessas operações. Perfil da Dívida 2T09 (%) 55,2% 44,8% 84,2% 15,8% Curto Prazo Longo Prazo R$ US$ Custo médio ponderado R$: 7,4% a.a. Custo médio ponderado US$: 3,5% a.a. Prazo Médio da Dívida: 819 dias 25

Agenda A Empresa Visão Geral do Mercado Performance Operacional Performance Financeira Estratégia de Crescimento 26

Precipitação média (mm) Brasil Superpotência Agrícola Fatores Climáticos Utilização de terras no Brasil Excelente Condições Climáticas: Temperatura estável Precipitações regulares Energia solar abundante O período produtivo dura o ano todo Milhões de Hectares % Área Total Floresta Amazônica (1) 360 42,3% Pastagem (2) 172 20,2% Culturas anuais 55 6,5% Culturas permanentes 17 2,0% 400 300 200 100 Níveis de Precipitação Maranhão Mato Grosso Austrália EUA (1) Florestas plantadas 5 0,6% Outros usos 171 20,1% Disponível para Agric. 71 8,3% Total 851 Utilizada pela Agricultura 72 8,5% Fonte: IBGE, MAPA, Conab, ABRAF, INCRA, MMA (1) Áreas de conservação Federal e Estadual, Reservas Indígenas e Assentamentos Rurais (2) Podem ser futuramente utilizados para agricultura 0 Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Fonte: USDA e MAPA (1) Memphis 27

População Mundial (milhões) Hectares Per Capita Terra Arável Per Capita Vetor de aumento no preço da terra 10.000 1,1 1961 ~ 1,1 ha/pessoa 9.000 1 8.000 0,9 7.000 0,8 6.000 0,7 2000 ~ 0,62 ha/pessoa 5.000 0,6 4.000 População Mundial Terra Arável Per Capita 2050 ~ 0,4 ha/pessoa 0,5 3.000 Fonte: FAO, ONU 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 0,4 28

Estratégia de Crescimento: Área Plantada (mil hectares) Crescimento: +28,8% * 250,0 * 240,0 27,0 * 219,9 Crescimento: +45,6% 12,4 9,8 23,7 170,7 16,4 13,4 117,2 2006/07 Área Plantada Total Área Própria 2ª Safra Área Arrendada 2007/08 Área Plantada Total Área Própria 2ª Safra Área Arrendada 2008/09 Área Plantada Total 2009/10 Área Plantada Total * SLC Agrícola estima 29

Fatores-Chave da Estratégia de Crescimento Modelo replicável de unidades de produção Redução dos custos de produção através de eficiência e tecnologia Aquisição de áreas não desenvolvidas em novas fronteiras Aumento de área plantada através de arrendamentos 30

(R$ mil) SLCE3 x Ibovespa e Volume Negociado (15 de junho de 2007 a 21 de Agosto de 2009) 15 de Junho, 2007 (IPO) SLCE3 = 14,00 Ibovespa = 54.518 21 de Agosto, 2009 SLCE3 = 16,20 Ibovespa = 57.728 250 240 230 220 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 06/2007 10/2007 03/2008 07/2008 11/2008 04/2009 08/2009 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 SLCE3: +16% Valor de Mercado: R$1,6 bilhão Volume Médio Diário: R$4,4 milhões IBOV: +6% SLCE3 Volume R$ SLCE3 IBOVESPA 31

Contatos de RI ri@slcagricola.com.br +55 51 3230.7799 +55 51 3230.7737 www.slcagricola.com.br/ri Rua Bernardo Pires, 128 4º andar 90620-010 Porto Alegre, RS - Brazil 32

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