Medial Saúde 12 th Annual Latin American Conference Acapulco Mexico 15 a 18 de janeiro de 2008
Disclaimer Este comunicado contém considerações referentes às perspectivas do negócio e estimativas de resultados operacionais e financeiros que se baseiam exclusivamente nas expectativas da administração do Grupo Medial. Tais considerações dependem, substancialmente, das condições de mercado, condições regulatórias, do desempenho e situação de concorrência do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Medial Saúde e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 2
Agenda Resultados do 3T07 Implementação da Estratégia de Negócios do Grupo Medial 3
Melhora substancial nos resultados do 3T07 R$ milhões Contraprestações Líquidas 430,1 46,4% 293,7 1.358 mil beneficiários de planos médico-hospitalares 48,9% superior ao 3T06 3T06 3T06 EBITDA n/a 3T07 19 3T07 Sinistralidade de 74,1% no 3T07 Inferior em 3,0 p.p. em relação ao 3T06 (77,1%) Inferior em 3,4 p.p. em relação ao 2T07 (77,5%) -30 Lucro Ajustado 16,8 223,1% 5,2 Geração de Caixa de R$ 27,4 milhões no 3T07 R$ 53,7 milhões superior ao 3T06 3T06 3T07 Nota: Geração de Caixa Inclui resultado financeiro 4
Melhoria em todas as contas de resultado Aquisição da Amesp concluída - resultados integralmente incorporados EBITDA (excluindo eventos não recorrentes) de R$ 22,6 milhões, comparado a R$ 8,9 milhões no 3T06 Lucro líquido ajustado de R$ 16,8 milhões, excluindo os eventos não recorrentes Lucro liquido contábil de R$4,2 milhões, e eventos não recorrentes de R$ 12 milhões, incluindo a amortização do ágio de aquisição de controladas (non-cash) no valor de R$ 14,7 milhões Índice de despesas administrativas e de comercialização (excluindo eventos não-recorrentes) de 17,2% 0,8 p.p. inferior ao 3T06 2,6 p.p. inferior ao 2T07 5
Crescimento da carteira impactado pela aquisição da AMESP (1) Mil Beneficiários Crescimento impactado pela aquisição AMESP que adicionou 489 mil beneficiários, parcialmente compensado pelo cancelamento no 3T07 de 60 mil beneficiários de contratos PMG de alta sinistralidade 04-06 CAGR 04 = 20% 06 = 20% 790 19% 938 48,9% 1.358,2 653 414 500 624 912,1 600,6 39,7% 839,2 46 82 115 193 208 199 108,2 203,3 103,9% 46,8% 220,6 298,4 2004 2005 2006 3T06 Planos Médicos 3T07 Planos Médicos Planos PMG Planos Individuais Planos PME (1) excluindo os funcionários do Grupo Medial e seus dependentes 6
Aumento da participação de contratos PME Breakdown por tipo de plano Número de Beneficiários (Exclui planos odontológicos) 3T06 3T07 Breakdown por tipo de plano Receita 3T07 11,9% 16,2% 18,8% 35,0% 65,8% 22,3% 61,8% 22,0% 45,5% 0,7% Total = 912,1 mil Total =1.358 mil Total = R$ 430,1 milhões Planos PMG Planos individuais Planos PME Planos odontológicos
Crescimento de 46,4% em contraprestações líquidas R$ milhões Aquisição da Amesp impactando de forma integral 3T07 Impacto parcial (maio e junho) no 2T07 Contraprestações líquidas evolução anual Contraprestações líquidas evolução trimestral 04-06 CAGR 04 = 30% 06 = 30% 857 1.134 46% 393,8 430,1 666 293,7 309,3 315,0 2004 2005 2006 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 8
Melhora da Sinistralidade no 3T07 Impacto das ações de controle da sinistralidade implementadas no 1T07 e 2T07 e da aquisição da Amesp começam a ter efeito no 3T07 Evolução da Sinistralidade 70,8% 70,9% 73,7% 71,6% 77,4% 75,8% 77,0% 74,0% 74,8% 66,4% 1º Trimestre 2º Trimestre 3º Trimestre 4º Trimestre 2004 2005 2006 2006 - Exclui eventos não-recorrentes 2007 - Exclui eventos não-recorrentes Nota: Sinistralidade excluindo eventos não recorrentes. Incluindo eventos não recorrentes sinistralidade do 3T07 é de 74,1% 9
Redução gradual no índice de despesas administrativas e comercialização A integração das áreas administrativas será concluída no 4T07 e as sinergias da aquisição serão integralmente capturadas ao longo de 2008 Índice de despesas administrativas e de comercialização - Evolução anual Índice de despesas administrativas e de comercialização - Evolução trimestral 19,6% 19,0% 17,9% 16,4% 16,1% 19,9% 19,8% 18,0% 17,2% 17,0% 2004 2005 2006 1º Trimestre 2º Trimestre 3º Trimestre 4º Trimestre 2006 2007 Nota: Índice de despesas administrativas e de comercialização dos períodos anteriores ao 2T07 foi recalculado de forma a refletir o novo plano de contas da ANS. Excluindo despesas não recorrentes 10
Aumento do EBITDA no 3T07 reflete melhora da sinistralidade e redução das despesas administrativas R$ milhões EBITDA Ajustado Evolução 9M EBITDA Ajustado - Evolução trimestral 47,6 53,3 48,7 38,3 25,5 22,6 15,5 6,2 0,8 8,8 9M05 9M06 9M07 1T06 1T07 2T06 2T07 3T06 3T07 4T06 Nota 1 : Exclui despesas não recorrentes. EBITDA reportado de R$ 19,0 milhões no 3T07 Nota 2: O EBITDA corresponde ao resultado operacional antes do resultado financeiro, adicionado da depreciação e amortização, da variação das provisões técnicas, receita por atraso de pagamento de clientes e despesas não recorrentes, menos participação de funcionários sobre lucro. O EBITDA de períodos anteriores ao 2T07 foi recalculado de acordo com o novo planos de contas da ANS. 11
Aumento do resultado financeiro reflete as disponibilidades de caixa da Medial R$ milhões Receita de aplicações financeiras 23,1 Receita de aplicação financeira de R$ 7,5 milhões no 3T07 representa aumento de 158,6% comparado com receitas do 3T06 1,1 5,4 2,9 7,5 O caixa líquido da Medial totalizava R$ 271,0 milhões em 30 de setembro de 2007 2004 2005 2006. 3T06 3T07 Receita por atraso de pagamento Rentabilidade equivalente a 99,6% do CDI no 3T07 7,1 4,2 5,7 1,8 2,2 As receitas por atraso de pagamento cresceram 22,2% no 3T07 em relação ao 3T06 2004 2005 2006. 3T06 3T07 Resultado financeiro líquido 29,9 9,5 7,8 3,7 1,9 O resultado financeiro líquido, que inclui outras receitas e despesas financeiras, foi de R$ 7,8 milhões no 3T07, 110,8% superior ao 3T06 2004 2005 2006. 3T06 3T07 12
Aumento do lucro líquido reflete melhora no EBITDA e no resultado financeiro R$ milhões Lucro liquido ajustado no 3T07 - excluindo eventos não-recorrentes -totalizou R$ 16,8 milhões. Lucro líquido ajustado Evolução anual Lucro líquido ajustado Evolução trimestral 44,7 38,1 30,3 29,9 29,3 16,8 19,2 2,9 (1,3) 5,2 9M05 9M06 9M07 1T06 1T07 2T06 2T07 3T06 3T07 4T06 Nota1: Lucro liquido reportado de R$ 4,2 milhões também supera resultados de 3T06 e 2T07 Nota2: excluindo o efeito das variações das provisões técnicas, amortização do ágio e também eventos não recorrentes líquidos de IR e CSSL 13
Aumento de liquidez e maior número de instituições realizando a cobertura da empresa Evolução do preço - MEDI3 vs IBOV (base100) 21/09/2006 a 07/11/2007 IBOV 82,3% 63.500 34.830 21,50 MEDI3 24,75 15,1% set-06 nov-06 dez-06 fev-07 abr-07 mai-07 jul-07 set-07 out-07 Evolução da liquidez diária Evolução cobertura analistas sell side Volume médio (R$ mil) 4.612 4.746 5.020 IPO SET/07 PROSPER Nº de negócios médio 1T07 2T07 3T07 201 168 193 14
Agenda Resultados 3T07 Implementação da Estratégia de Negócios do Grupo Medial 15
Estratégia de negócios focada em criação de valor para o acionista Cinco Unidades de Negócios Focadas em Criação de Valor UN Planos Médicos Produtos Linha Medial Foco nos produtos intermediário e top Modelo de gestão Medial Rede própria e credenciada, incluindo opções de livre escolha/ e reembolso PLANOS UN Planos Médicos Produtos Linha AMESP Foco nos produtos básicos Modelo de gestão AMESP Rede própria e rede credenciada preferencial UN Planos Odontológicos Venda de planos odontológicos via cross selling Contribuição para a composição de margem por beneficiário Capacidade de oferecer Full health solution para clientes UN Hospitais UN como centro de resultados Alavancagem sobre demanda cativa com beneficiários do grupo aliado ao atendimento a planos de terceiros Otimização da estrutura de capital e ROIC UN Medicina Diagnóstica UN como centro de resultados Alavancagem sobre demanda cativa com beneficiários do grupo aliado ao atendimento a planos de terceiros Diferenciação de atendimento com marcas distintas 16
Ações realizadas nas UNs de Planos Médicos Modelo Estratégia Ações realizadas Medial Planos Intermediário e Top Produtos com reembolsos e de livre-escolha, utilizando rede própria e credenciada Reposicionar a marca Migrar os beneficiários de planos básicos para modelo de gestão AMESP Criar diferencial competitivo e de qualidade de serviços Lançamento da campanha: Viver bem faz bem. Início do processo de migração - com 55 mil beneficiários migrados até 4T07 Reestruturação da rede com diferenciação de atendimento Segmentação do call center AMESP Planos Básicos Produtos de rede preferencial, utilizando principalmente a rede própria Reposicionar a marca Ampliar a capacidade da rede própria de atendimento Expandir o modelo de negócio em SP e fora Lançamento da campanha: Tem que ter saúde. Tem que ter AMESP Integração de todos os centros médicos da Medial e Amesp em rede com gestão e marca única e expansão da rede Otimização da rede credenciada 17
Iniciativas de criação de valor em andamento com a integração da AMESP Área Iniciativas Status Custos médicos Eliminar redundâncias na rede própria de atendimento Concluída Custos médicos Renegociar e otimizar contratos com rede credenciada Conclusão prevista para 4T07 Custos médicos Centralizar compras e administração de suprimentos Conclusão prevista para 4T07 Despesas administrativas Eliminar redundância nas áreas de serviço e corporativas Conclusão prevista para 4T07 Custos médicos Otimizar configuração da rede própria de atendimento Conclusão prevista para 2T08 Despesas de comercializaçã o Reduzir churn das carteiras PI e PME da AMESP Conclusão prevista para 2T08 Custos médicos Migrar planos básicos Medial para modelo de gestão AMESP Conclusão prevista para 4T08 18
UN Planos Odontológicos (E-Nova) incorporou os planos odontológicos da AMESP Principais características da UN de Planos Odontológicos Ticket médio de R$ 11/ mês Contratos negociados com prazo mínimo de 24 meses Composição da carteira de beneficiário odontológicos - mil 87,3 79,1 Carteira AMESP Beneficiários oriundos da aquisição da carteira AMESP 8,2 3T07 Novos Novos Beneficiários Cross Selling iniciado no 4T07
A rede da UN de Hospitais está sendo re-estruturada e re-dimensionada - dois grandes hospitais em construção Hospitais Medial Projetos em desenvolvimento H. Alvorada Moema H. Alvorada Paulista H. Giovanni # Leitos 1113 320 350 # Hospitais 10 1 1 STATUS em operação Inauguração 3T09 Inauguração 1T10 Evolução prevista (1) do número de leitos 1663 1113 1313 1113 594 D-06 D-07 D-08 D-09 D-10 Aproveitar a oportunidade existente no mercado para oferecer serviços hospitalares a terceiros Indústria altamente fragmentada Baixa qualidade de gestão Poucos participantes com acesso a fontes de capital 20
UN Medicina diagnóstica com potencial de criação de valor tanto atendendo beneficiários do grupo quanto terceiros Ampliar o foco da unidade de medicina diagnóstica no atendimento a terceiros Setor privado - medicina diagnóstica Dasa; 10,00% Fleury; 6,10% NKB; 2,40% Labs Cardio Lab; 2,30% H. Pardini; 2,00 O setor de medicina diagnóstica ainda é altamente fragmentado Existe espaço para um novo grande player no mercado A integração com a operadora de saúde traz ganhos de escala através de demanda cativa: Outros; 83,10% Total = R$6,0 bilhões - Medial e Amesp juntas gastaram aproximadamente R$185 milhões em serviços de diagnóstico no ano de 2006 Fonte: dados da companhia 21