Apresentação Institucional Apresentação Institucional Rio Bravo Investimentos Maio/2014 Recomendações ao investidor: As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente informativo. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Crédito FGC. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para avaliação da performance dos fundos de investimento, é recomendável uma análise de períodos de, no mínimo, 12 (doze) meses. A Fundamental Investimentos Ltda. não se responsabiliza pela publicação acidental de informações incorretas, nem por decisões de investimentos tomadas com base neste material.
Visão Geral Rio Bravo A Rio Bravo Investimentos é uma gestora independente de investimentos com mais de R$ 10,4 bilhões de AUM* em fundos estruturados e cerca de 98 profissionais baseados em escritórios em São Paulo, Rio de Janeiro e Recife; Time experiente liderado por três sócios principais: Mario Fleck, CEO da Rio Bravo e ex-ceo da Accenture no Brasil; Gustavo Franco, Presid. Conselho e Estrategista-Chefe da Rio Bravo, ex-presidente do Banco Central; e Paulo Bilyk, CIO da Rio Bravo e ex-sócio Executivo do Banco Pactual Ampla base de relacionamento com os clientes: mais de 80 investidores institucionais brasileiros e mais de 300 investidores pessoa física de alta renda Estratégias Base de Clientes Renda Variável Crédito Investimentos Imobiliários AUM AUM AUM R$ 573 milhões R$ 473 milhões R$ 8.447 milhões AUM AUM AUM R$ 559 milhões R$ 145 milhões R$ 142 milhões (*) Maio 2014 Infraestrutura Private Equity & Venture Capital Multi-Assets & Portfolios
Principais marcos na história da Rio Bravo 3
Crescimento - AUM (R$ milhões) Evolução de Ativos sob Gestão (R$ milhões) 9.304 10.177 10.4 CAGR 21% 3.899 4.289 5.130 1.062 889 976 1.217 1.381 2.150 2.740 10 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(*) (*) Maio 2014
Estratégia de Renda Variável Em renda variável, buscamos alpha... Utilizando critérios disciplinados para buscar companhias subavaliadas no mercado de ações brasileiro Empregando análise fundamentalista às oportunidades de investimento Com capacidade de manter investimentos de longo prazo Focando em um portfólio concentrado Conhecendo profundamente cada companhia Criando envolvimento operacional com as companhias investidas Ajudando a desenvolver governança corporativa com qualidade... desta forma objetivando retornos anuais entre 15 a 20% no longo prazo
Portfólio de Produtos Estratégia Rio Bravo Fundamental Millions set-04 dez-04 mar-05 jun-05 set-05 dez-05 mar-06 jun-06 set-06 dez-06 mar-07 jun-07 set-07 dez-07 mar-08 jun-08 set-08 dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 R$900 R$800 R$700 R$600 R$500 R$400 R$300 R$200 R$100 R$- Set/2004 VALOR E GOVERNANÇA Estratégia conta atualmente com 3 fundos abertos, 6 fundos exclusivos, 1 fundo offshore e 1 carteira administrada PL da estratégia em 30/05/2014: R$ 573 milhões Investimento em ações listadas no Brasil, com foco valor e governança Mai/2012 VALOR E GOVERNANÇA SMALL & MID CAPS Início de novo Fundo: investimento em ações de empresas Small e Mid-Caps, listadas no Brasil, com foco em valor e governança PL do fundo em 30/05/2014: R$ 70,9 milhões (*) Maio 2014
Performance relativa Rio Bravo Fundamental FIA O Rio Bravo Fundamental FIA apresenta retornos consistentes contra o Ibovespa 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% 12 meses 24 meses 36 meses 48 meses 60 meses Desde o Início -10,00% Retorno Anualizado Rio Bravo Fundamental FIA Retorno Anualizado Ibovespa Retorno Excedente Retorno Anualizado Rio Bravo Fundamental FIA Retorno Anualizado Ibovespa Retorno Excedente 12 meses -5,55% -4,24% -1,32% 24 meses 9,49% -3,03% 12,52% 36 meses 2,82% -7,44% 10,27% 48 meses 4,96% -5,05% 10,01% 60 meses 11,18% -0,75% 11,92% Desde o Início 19,26% 8,85% 10,41% (*) Maio 2014
POR ANO set-04 jan-05 mai-05 set-05 jan-06 mai-06 set-06 jan-07 mai-07 set-07 jan-08 mai-08 set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11 set-11 jan-12 mai-12 set-12 jan-13 mai-13 set-13 jan-14 mai-14 Performance relativa Rio Bravo Fundamental FIA O Rio Bravo Fundamental FIA apresenta sólida performance desde o início 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% Rio Bravo Fundamental FIA Ibovespa IGM-P+6a.a. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Desde o início Fundo 9,2% 20,7% 68,2% 45,2% -21,3% 93,5% 10,1% -16,3% 32,8% -3,1% -5,1% 451,0% Ibovespa 16,3% 27,7% 32,9% 43,7% -41,2% 82,7% 1,0% -18,1% 7,4% -15,5% -0,5% 127,4% IGP-M + 6% 4,4% 7,3% 10,0% 14,1% 16,6% 4,4% 18,0% 11,4% 14,2% 11,9% 5,7% 203,5% (*) Maio 2014 8
abr-10 mai-10 jun-10 jul-10 ago-10 set-10 out-10 nov-10 dez-10 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 out-11 nov-11 dez-11 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12 ago-12 set-12 out-12 nov-12 dez-12 jan-13 fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jun-13 jul-13 ago-13 set-13 out-13 nov-13 dez-13 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 % Performance Rio Bravo Fundamental Institucional FIA Com o advento da Res. CMN 3.792, a Rio Bravo criou em 2010 um novo FIA; O Rio Bravo Fundamental Institucional FIA é um fundo que segue a mesma estratégia de valor e governança do Rio Bravo Fundamental FIA; O fundo é direcionado para os investidores institucionais (atende à Res. 3.792 e 3.922). 130,00 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 Data Rio Bravo Fundamental Institucional FIA Ibovespa 12 meses 24 meses Desde Início Fundo -5,6% 15,8% 13,3% Ibovespa -4,2% -6,0% -27,9% (*) Maio 2014 9
Estratégia de Renda Variável Histórico de Investimentos Período do TIR - Total Retorno Excedente TIR Anualizada Ativo Investimento IGPM + 6% Fundo Bovespa Ibovespa Fundo Ibovespa IGPM + 6% SULA11 5,0 66% 218% 8% 210% 38% 2% 11% VLID3 4,6 73% 207% 0% 206% 39% 0% 13% FESA4 2,3 33% 228% 41% 187% 68% 16% 13% MDIA3 2,8 38% 121% -5% 126% 53% -2% 12% FFTL4 1,8 31% 142% 33% 109% 63% 17% 16% ELEV3 0,9 14% 119% 20% 99% 151% 24% 17% PCAR4 5,0 85% 94% -4% 98% 23% -1% 13% MARI3 1,6 13% 97% 7% 90% 53% 4% 8% DTEX3 1,4 16% 90% 24% 67% 61% 17% 11% CREM3 3,1 45% 63% 7% 56% 17% 5% 13% ETER3 5,4 74% 136% 93% 42% 17% 13% 11% BRAP4 3,0 33% 95% 56% 39% 25% 16% 10% RAPT4 2,1 29% 32% -5% 36% 18% -2% 13% OHLB3 0,9 16% 35% 3% 32% 38% 2% 18% USIM5 (I) 2,4 33% 85% 55% 30% 29% 20% 12% ROMI4 1,0 9% 33% 6% 27% 34% 6% 10% ABRE11 (I) 0,8 7% 37% 10% 27% 129% 13% 10% PETR4 (I) 0,8 10% 52% 29% 23% 74% 40% 14% ITUB4 5,9 100% 16% -4% 19% 4% -1% 13% CTIP3 0,7 13% 1% -13% 14% 1% -18% 18% CGAS5 1,9 29% -14% -23% 9% -8% -13% 15% CPFE3 2,9 41% 42% 35% 7% 13% 11% 13% USIM5 (II) 1,1 12% 28% 25% 3% 25% 23% 12% VALE5 0,5 5% -22% -24% 2% -38% -41% 9% GOAU4 3,1 46% -7% -9% 2% -3% -3% 13% CSMG3 4,1 68% 4% 3% 1% 1% 2% 13% DASA3 0,8 11% -4% -2% -2% -7% -2% 14% CNFB4 2,0 21% 15% 25% -10% 8% 12% 10% CESP6 1,6 16% -30% -20% -10% -20% -13% 10% PETR4 2,5 40% -15% -4% -11% -9% -2% 14% BEMA3 4,2 48% -1% 13% -15% 0% 3% 10% UCAS3 0,8 14% -29% -7% -23% -36% -8% 17% MAGS5 0,7 5% -8% 16% -24% -11% 21% 6% GFSA3 2,4 27% -32% -3% -29% -23% -1% 11% SHOW3 1,8 27% -52% -9% -42% -50% -5% 14% CTNM4 3,2 44% -18% 43% -61% -6% 12% 12% SGPS3 2,2 30% -45% 18% -63% -24% 8% 13% (*) Dezembro 2013 10
Estratégia de Renda Variável Small & Mid Caps TESE DE INVESTIMENTOS: Investir em companhias abertas com bons fundamentos, subavaliadas, com valor de mercado abaixo de R$ 8 bilhões e, sempre que possível, adotar uma postura ativa em Governança Corporativa. O índice SMLL superou o IBOVESPA desde a sua concepção Empresas com menor valor de mercado possuem menor cobertura dos grandes bancos e investidores estrangeiros Investidores com alta necessidade de liquidez evitam alocar recursos em empresas alvo do Fundo Empresas alvo do Fundo são mais susceptíveis a transações de M&A Empresas de menor porte aceitam maior ingerência de investidores 11
Estratégia de Renda Variável Características do Fundo Prazo de Duração 5 anos Período de Investimentos 3 anos Taxa de Administração: 1,5% ao ano (não será cobrada a parcela da taxa de administração referente à gestão sobre o volume mantido em caixa) Taxa de Performance: 20% sobre o que exceder o SMLL (Índice BM&F Bovespa Small Cap) Gestora: Fundamental Investimentos Ltda. (Grupo Rio Bravo) Administradora: BEM DTVM Ltda. (Grupo Bradesco) Custódia e Controladoria: Banco Bradesco S.A. Aplicação Mínima Inicial: R$ 300.000,00 Aplicações Adicionais: R$ 100.000,00 12
Estratégia de Renda Fixa (Rio Bravo Crédito Privado FI Renda Fixa) Filosofia de Investimento Proporcionar aos seus cotistas rentabilidade por meio das oportunidades oferecidas pelos mercados domésticos de taxa de juros pós-fixadas e prefixadas, índices de preço e títulos de crédito privado de baixo risco de crédito (sendo aceitos títulos sintetizados através do uso de derivativos), excluindo estratégias que impliquem risco de moeda estrangeira ou de renda variável. O conhecimento acumulado pela empresa e também pelos profissionais alocados no processo decisório do produto suportam as análises fundamentalistas na gestão de um produto com perfil macro. Objetivo de Investimento O objetivo do Fundo consiste na aplicação de recursos em carteira diversificada de títulos e valores mobiliários, bem como em quaisquer outros ativos financeiros e modalidades operacionais disponíveis nos mercados financeiro e de capitais, buscando uma rentabilidade excedente sobre a variação do Certificado de Depósito Interfinanceiro - CDI ( benchmark ), subordinando-se aos requisitos de composição e diversificação estabelecidos no regulamento e na regulamentação em vigor, bem como as normas aplicáveis às Entidades de Previdência Complementar, em especial à Resolução CMN no 3.792. 13
Estratégia de Renda Fixa (Rio Bravo Crédito Privado FI Renda Fixa) Processo de Aprovação de Crédito 1. Originação 2. Análise de Crédito da Rio Bravo 3. Comitê de Operações de Crédito 4. Comitê Institucional de Crédito 14
Estratégia de Renda Fixa (Rio Bravo Crédito Privado FI Renda Fixa) (*) Maio 2014 15
Estratégia de Renda Fixa (Rio Bravo Crédito Privado FI Renda Fixa) (*) Maio 2014 16
Estratégia de Renda Fixa (Rio Bravo Crédito Privado FI Renda Fixa) (*) Maio 2014 17
Estratégia de Renda Fixa (Rio Bravo Crédito Privado FI Renda Fixa) Características do Fundo Administrador: BEM DTVM Ltda. (Grupo Bradesco) Gestor: Rio Bravo Investimentos Ltda. Custódia e Controladoria: Banco Bradesco S.A. Auditor: PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes Aplicação Inicial: R$ 10.000,00 Saldo Mínimo de Permanência: R$ 10.000,00 Aplicação Adicional: R$ 5.000,00 Valor Mínimo de Resgate: R$ 5.000,00 Resgate: Conversão D+0 / Crédito D+1 Taxa de Administração: 0,45% a.a. Início do Fundo: 14 de agosto de 2008 Código ANBID: 215740 Classificação: Fundo de Renda Fixa Dados Bancários: Fav.: Rio Bravo Crédito Privado FI RF - Banco Bradesco (237) - Ag. 2856 - C/c 616.771-3 - CNPJ 09.543.255/0001-75 Horário para Solicitação de Resgates e Aplicações: 9h00 às 14h00 Imposto de Renda: Retido semestralmente, maio e novembro, segundo alíquota de 15% e/ou 22,5% em aplicações até 180 dias; 20% em aplicações de 181 a 360 dias; 17,5% em aplicações de 361 a 720 dias; 15% em aplicações superiores a 720 dias IOF: Os resgates com prazo inferior a 30 (trinta) dias da data de aplicação sofrerão tributação pelo IOF. Cota: Fechamento 18
Estratégia de Renda Fixa (Rio Bravo Crédito Privado FI Renda Fixa) Transações Recentes Estruturação de Financiamento Imobiliário Em análise pela CVM Janeiro 2013 Agosto 2011 Outubro 2012 R$ 400.000.000,00 R$ 40.735.107,05 Rio Bravo Crédito Imobiliário I Fundo de Investimento Imobiliário - R$ 53.100.000,00 II R$ 405.000.000,00 A Rio Bravo atua como Estruturador e Coordenador Líder na 1ª emissão de cotas do JHSF Rio Bravo Fazenda Boa Vista FII A Rio Bravo atua como Estruturador e Coordenador Líder em emissão de CRI s da Cameron Construtora S.A. A Rio Bravo distribui a mercado seu primeiro fundo imobiliário de recebíveis imobiliários A Rio Bravo atuou como Co-Estruturador e Coordenador Contratado na 1ª emissão de cotas do FII Agências CAIXA Este anúncio tem caráter meramente informativo Este anúncio tem caráter meramente informativo Este anúncio tem caráter meramente informativo Este anúncio tem caráter meramente informativo Junho 2012 e Agosto 2011 R$ 862.100.000,00 Maio 2012 R$ 45.225.115,12 Dezembro 2012 Rio Bravo Crédito Imobiliário II Fundo de Investimento Imobiliário- FII R$ 51.606.600,00 Dezembro 2011 R$ 405.000.000,00 Julho 2011 R$ 101.664.000,00 A Rio Bravo atuou como originador da 73ª, 99ª e 100ª séries da emissão de certificados de recebíveis imobiliários do FII FCM A Rio Bravo atua como Estruturador e Coordenador Líder em emissão de CRI s da Gafisa S.A. A Rio Bravo distribui a mercado seu segundo fundo imobiliário de recebíveis imobiliários A Rio Bravo atuou como originador da 85ª, 86ª e 87ª séries da emissão de certificados de recebíveis imobiliários do FII RB Logística A Rio Bravo atuou como Estruturador e Coordenador Líder na 1ª emissão de cotas do FII Mercantil do Brasil Este anúncio tem caráter meramente informativo Este anúncio tem caráter meramente informativo Este anúncio tem caráter meramente informativo Este anúncio tem caráter meramente informativo Este anúncio tem caráter meramente informativo 19
Estratégia de Private Equity & Venture Capital Estratégia de Investimento Investimentos em pequenas e médias companhias privadas com forte potencial de crescimento. Fundos Fundo Início Companhias no Portfolio AUM (R$ Milhões) Adm. Performance Rio Bravo Investech I FMIEE 2001 1 2,26 2,0% 20,0% Rio Bravo Investech II FMIEE 2004 1 14,47 2,0% 20% a 30% Rio Bravo Nordeste I FMIEE 2002 6 10,13 2.5% 20% Rio Bravo Nordeste II FMIEE 2007 2 97,16 2,0% 20% RB Cinema I FUNCINE 2006 3 8,22 3,5% 20% MVP Tech FMIEE 2002 7 8,22 3,0% 20% Clientes Fundos de Pensão, Family Offices, Bancos de Desenvolvimento, Investidores Institucionais Internacionais. 20
Estratégia de Infraestrutura (Rio Bravo Energia I FIP) Objetivo Desenvolver e gerenciar fundos e carteiras de investimento em infraestrutura para investidores institucionais e pessoa física, com foco em projetos de energia e logística. Diferencial Estratégico A Rio Bravo possui grande capacidade de originação de projetos, o que nos permite escolher os projetos que melhor se encaixam com a estratégia de investimento dos fundos. A equipe de gestão é capaz de originar, de forma ativa, projetos com potencial para maximizar o rendimento e com oportunidades claras para upside na venda de ativos e/ou créditos de carbono. Além disso, a plataforma de negócios da Rio Bravo permite que boas oportunidades de mercado confluem para nossos fundos. Capacitação do Área em Investimento, Estruturação e Gerenciamento de projetos: A equipe de gestão da Rio Bravo Infraestrutura possui, conjuntamente, mais de 70 anos de experiência nos setores de infraestrutura, economia, project finance e Private Equity e Venture Capital. O expertise da equipe garante diversas vantagens competitivas, tais como: Reconhecimento da marca (Rio Bravo) Acesso a oportunidades de investimento diferenciadas; Acesso a parceiros estratégicos; Expertise em estruturação técnica, comercial e financeira dos projetos do setor de energia; Expertise em monitoramento do portfolio do fundo e gestão estratégica das empresas investidas. OBS: Em anexo, constam os currículos dos gestores da área. Premiações: 1º Rio Bravo: FIRM OF THE YEAR IN LATIN AMERICA pela Revista Private Equity International. 2012 *Prêmio concedido em função do fundo Rio Bravo Energia I FIP.
Estratégia de Infraestrutura (Rio Bravo Energia I FIP) Estratégia de Investimento Investimentos no setor de Energia. Fundos 1 fundo em período de investimento. Fundo Emissão Inserção AUM (R$ Milhões)* Rio Bravo Energia I FIP 1ª 2010 300 Rio Bravo Energia I FIP 2ª 2012 157 Clientes Rio Bravo Energia I FIP 3ª 2012 96 Total 553 Fundos de Pensão e Family Offices. *Capital comprometido. 22
Estratégia de Infraestrutura (Rio Bravo Energia I FIP) Sumário do Fundo Objetivo Volume alvo Investimentos no Setor de Energia no Brasil, foco em energias renováveis. R$ 600 milhões (captação local e no exterior). Volume estrangeiro Aproximadamente US$ 120 milhões. Forma de Investimento Forma de Controle Ações, debêntures conversíveis e bônus de subscrição em SPEs. Controle ou Controle Compartilhado nas SPEs. Prazo 12 anos no total: 3 anos de investimento e 9 anos de desinvestimento 1. Taxa de Administração 1,6% a.a. do capital comprometido durante o período de investimento, e do capital investido durante o período de desinvestimento. Benchmark IPCA+8% a.a. (retorno mínimo projetado 2 ). 20% sobre IPCA+ 8% a 10% a.a.; Taxa de Performance 25% sobre IPCA+10% a 12% a.a.; Comitê de Investimento Comitê de Supervisão 30% sobre o excedente de IPCA+12% a.a. 5 membros indicados pelo Gestor do Fundo, incluindo 2 membros independentes. Membros indicados pelos investidores, que irão checar a conformidade com a Política de Investimento e o Regulamento do Fundo. (1) Período de investimento: extensível por mais 1 ano; Período de desinvestimento: extensível por mais 2 anos. (2) Retorno indicativo. Não há garantia de rentabilidade. 23
Estratégia de Infraestrutura (Rio Bravo Energia I FIP) Retrospectiva do Fundo 24
Estratégia de Infraestrutura (Rio Bravo Energia I FIP) Parcerias Estratégicas O fundo estabeleceu parcerias com importantes players da indústria brasileira de energia com o objetivo de garantir qualidade, crédito financeiro e execução precisa dos projetos. 50% 50% 50% 2% 49% 49% 50% Setor: PCHs Portfolio:148 MW Estratégia de Venda de Energia: Híbrida (Mercado Livre + Leilão) Sede: Contagem, MG Comprometimento do Fundo: R$ 100-185 MM Parceiro: Um dos maiores fornecedores brasileiros de sistemas e equipamentos elétricos e eletromecânicos (www.orteng.com.br) Setor: Eólica Portfolio: 480 MW Estratégia de Venda de Energia: Leilão de Energia Sede: Florianopolis, SC Comprometimento do Fundo: R$ 350 MM Parceiro: Subsidiária da Eletrobras (www.eletrosul.gov.br) Setor: Eólica Portfolio: 25,2 MW Estratégia de Venda de Energia: Leilão de Energia Sede: São Paulo, SP Comprometimento do Fundo: R$16 MM Parceiro: Pioneiro no desenvolvimento de projetos de geração eólica (www.servtec.com.br) 25
Estratégia de Infraestrutura (Rio Bravo Energia I FIP) Investimentos Aprovados 1 SPE (Ceará) 25,2 MW 5 SPEs (Mato Grosso) 100MW 4 SPEs (Minas Gerais) 57 MW Parques Eólicos 1 SPE (Rio de Janeiro) 4 MW Pequenas Centrais Hidrelétricas 23 SPEs (Rio Grande do Sul) 532 MW 26
Estratégia de Imobiliários Estratégia de Investimento Investimentos em diversos setores, incluindo varejo (shopping centers), infraestrutura (logística), comercial, residencial, dentre outros. Fundos Total de 25 fundos, sendo 12 listados na BM&F Bovespa. Clientes Fundos de Pensão, Family Offices, Empresas e Investidores Pessoas Físicas. 27
Estratégia de Imobiliários Investimentos direto em imóveis x Investimento em imóves via FIIs Simplicidade Liquidez Custos de Entrada e Saída Vantagem Fiscal Gestão Compra de imóvel Investidor precisa se preocupar com escrituras, certidões, ITBI, locação, vacância, reforma, cobrança, etc. A venda depende de diversas variáveis e complicações que tornam difícil a rápida negociação de um imóvel. Os custos de corretagem na entrada e na saída em uma transação de imóveis são, em média, de 2 a 6%. Os aluguéis provenientes dos imóveis de propriedade direta são tributados pelo IRPF. O proprietário de um imóvel de aluguel, em geral, não tem tempo para observar o dia-a-dia do imóvel e encontrar maneiras de melhorar os seus ganhos. Investimento em FII Por meio do Home Broker, o investidor negocia as suas cotas sem se preocupar com burocracia e o dia-a-dia do investimento. As cotas do fundo podem ser negociadas no mercado secundário administrado pela BM&Fbovespa. O investidor paga aproximadamente 0,5% de corretagem para transacionar suas cotas no mercado. Não há incidência de IR sobre o rendimento distribuído pelo fundo para pessoa física.¹ O fundo possui escala de recursos suficiente para contratar profissionais especializados no setor que irão otimizar a rentabilidade. ¹ De acordo com a Lei 11.196/05, os cotistas Pessoa Física que detêm menos do que 10% das cotas do Fundo, quando este tem pelo menos 50 cotistas e tem suas cotas negociadas em Bolsa ou mercado de balcão organizado, são isentos de imposto de renda na distribuição de rendimentos. 28
Estratégia de Imobiliários FII Multigestão Renda Comercial Objetivo do Fundo - a aquisição e/ou venda de imóveis comerciais, industriais e lajes corporativas em todo o território brasileiro, livres e desembaraçados de quaisquer ônus e gravames, localizados nos grandes centros urbanos do país. Política de Investimentos - realizar investimento imobiliário de longo prazo, objetivando, fundamentalmente, auferir ganhos através da locação, arrendamento ou venda de imóveis comerciais, industriais e lajes corporativas. O Fundo priorizará a aquisição de Imóveis Alvo já locados ou que sejam considerados pelo Administrador e/ou pelo Consultor de Investimentos como de boa liquidez para locação e revenda. Público-Alvo - O Fundo é destinado a investidores naturais e jurídicos qualificados, inclusive nãoresidentes, bem como a fundos de investimento que tenham por objetivo investimento de longo prazo, remunerados preponderantemente por ganhos auferidos fundamentalmente através da locação, arrendamento e venda de imóveis comerciais, industriais e lajes corporativas, conforme descrito no Regulamento do Fundo. 29
Estratégia de Imobiliários Fundos: 25 fundos, sendo 12 deles listados na Bovespa e Ativos Totais de R$ 8,4 bilhões Office / Comercial FII Property (Imóveis HSBC) FII Fortaleza (Imóveis Itaú-Unibanco) FII Mercantil do Brasil (MBRF11) FII Brasílio Machado (BMII11) FII Centro Têxtil Internacional FII Rio Bravo Renda Corporativa (FFCI11) FII Daycoval Renda Itaplan (DRIT11B) FII São Fernando (SFND11) FII The One FII SC 401 Varejo e Shopping Center FII Shopping Pátio Higienópolis (SHPH11) FII Via Parque Shopping (FVPQ11) FII Grand Plaza Shopping (ABCP11) FII Vereda Infraestrutura / Logística FII Loginvest FII RB Logística FII FCM FII Fidelidade Hotéis FII Araucárias FII Hermes Residencial FII Guanabara FII Manhattan FII Sigma FII SQN 311 FII Ville de France FII Phorbis 30
Estratégia de Imobiliários Transações Recentes Novembro 2010, Janeiro 2012 e Janeiro 2013 Dezembro 2013 Outubro 2012 Junho 2012 e Agosto 2011 R$ 168.023.456,49 R$ 401.434.000,00 R$ 405.000.000,00 R$ 862.100.000,00 A Rio Bravo atuou como estruturador e Coordenador Líder na 3ª, 4ª e 5ª emissão de cotas do FII Rio Bravo Renda Corporativa A Rio Bravo atuou como Estruturador e Coordenador Contratado na 1ª emissão de cotas do FII Santander Agências A Rio Bravo atuou como Co-Estruturador e Coordenador Contratado na 1ª emissão de cotas do FII Agências CAIXA A Rio Bravo atuou como originador da 73ª, 99ª e 100ª séries da emissão de certificados de recebíveis imobiliários do FII FCM Este anúncio tem caráter meramente informativo Este anúncio tem caráter meramente informativo Este anúncio tem caráter meramente informativo Este anúncio tem caráter meramente informativo Fevereiro 2012 e Janeiro de 2011 Dezembro 2011 Agosto 2011 Julho 2011 R$ 94.050.000,00 R$ 405.000.000,00 R$ 89.634.099,00 R$ 101.664.000,00 A Rio Bravo atuou como estruturador e Coordenador Líder na 1ª e 2ª emissão de cotas do FII The One* A Rio Bravo atuou como originador da 85ª, 86ª e 87ª séries da emissão de certificados de recebíveis imobiliários do FII RB Logística A Rio Bravo atuou como estruturador e Coordenador Líder na 8ª emissão de cotas do FII Grand Plaza A Rio Bravo atuou como Estruturador e Coordenador Líder na 1ª emissão de cotas do FII Mercantil do Brasil Este anúncio tem caráter meramente informativo Este anúncio tem caráter meramente informativo Este anúncio tem caráter meramente informativo Este anúncio tem caráter meramente informativo 31
Estratégia de Imobiliários ¹ A construção do índice compreende 13 FIIs com participações iguais no índice. Tais FIIs pertencem às classes de lajes comerciais e shoppings, em função de tais classes estarem listadas na Bolsa desde 2005 e possuírem representatividade na indústria de FIIs. 32
Estratégia de Multi-assets & Portfólios A área de Multi-assets & Portfolios faz gestão de patrimônio para Personal Advirory e Investidores Institucionais utilizando-se do conceito de plataforma aberta, sempre buscando exposição aos melhores gestores do mercado sem qualquer compromisso em utilizar produtos geridos pela Rio Bravo. Todos os gestores passam por um rigoroso, extenso e independente processo de seleção, onde apenas os melhores são selecionados para compor as carteiras. Depois de aprovados, os fundos permanecem em constante monitoramento. A equipe da Rio Bravo mantém contato próximo com os gestores para acompanhamento das posições, do risco e da performance dos produtos. Calls com gestores e constante monitoramento das carteiras e performance dos fundos Revisão do questionário de due diligence e visitas aos gestores Acompanhamento do risco dos fundos junto a área de Compliance da Rio Bravo 33
Estratégia de Multi-assets & Portfólios Track Record desde 2007, com mais de R$ 320 milhões sobre gestão. A estratégia conta com 3 Fundos de Fundos Abertos, 09 Fundos Exclusivos, 3 Carteiras Administradas e 1 fundo imobiliário. (*) Patrimônio Líquido em 21/03/2014 Fundos Abertos Fundos Exclusivos Carteiras Administradas Fundo Imobiliário RIO BRAVO JUROS FIC FI RF R$ 23,3MM* RIO BRAVO GENERATOR FI MULTIMERCADO R$ 18,9 MM* RIO BRAVO JURUÁ FIC FIM R$ 8,9MM* RIO BRAVO JALAPÃO FIC FIM R$ 2,4 MM* CAPITAL PROPRIETÁRIO R$ 35,7 MM* CAIXA RIO BRAVO FoF IMOBILIÁRIO R$ 153,9 MM* Início 08.04.2011 Início 05.11.2008 Início 18.11.2010 Início 17.12.2010 Início 28.12.2005 Início 12.11.2013 RIO BRAVO MULTI ESTRATÉGIA FIC FIM R$ 23MM* RIO BRAVO UNA FIC FIM R$ 7,3 MM* RIO BRAVO PARAGUAI FIC FIM R$ 6,7 MM* RIO BRAVO NOIDORE FIC FIM R$ 5,8 MM* CARTEIRAS ADMINISTRADAS R$ 8,0 MM* Fundo Internacional Início 25.05.2007 Início 24.05.2011 Início 10.11.2011 Início 17.11.2011 Início 17.10.2011 Rio Bravo Mercados Emergentes RIO BRAVO VALOR INST FIC FIA R$ 8,8MM* RIO BRAVO MISSISSIPI FIC FIM R$ 5,9MM* RIO BRAVO DANÚBIO FIC FIM R$ 8,4 MM* RIO BRAVO JORDAO FIC FIM R$ 3,1 MM* Rio Bravo Previdência R$ 7,2 MM* R$ 7,1 MM* Início 12.12.2013 Início 16.04.2012 Início 29.10.2013 Início 30.01.2013 Início 15.03.2013 Início 12.03.2013 34
Estratégia de Private Equity Fundo Nordeste III FIP Equipe e Track Record. Desde 2002, a Rio Bravo atua como gestora de fundos de participação com foco exclusivo na região Nordeste a partir de seu escritório localizado na cidade do Recife (PE). Escritório da Gestora Empresas Investidas Rio Bravo Nordeste Atuação na região desde 2002; Escritório local em Recife (PE) desde 2003; Time de profissionais locais com larga experiência na região; Gestão de 2 Fundos: Fundo Nordeste I; Fundo Nordeste II. Mais de R$ 150 milhões de investimentos; 6 empresas investidas em diversos setores; 2,7 mil empregos diretos; Mais de 8,5 mil empregos indiretos. Extensa rede de relacionamentos; Capacidade comprovada de originação de negócios; Histórico de avaliação de mais de 250 oportunidades de investimento nos últimos 4 anos. 35
Contatos Para obter informações, favor entrar em contato com: Scheila da Cruz Nassif Lofrano scheila.lofrano@riobravo.com.br Barbara Farhat barbara.farhat@riobravo.com.br Daniel Pettine G. Santos, CFP daniel.santos@riobravo.com.br Rafael Conrado rafael.conrado@riobravo.com.br Victor Cabral victor.cabral@riobravo.com.br RIO BRAVO INVESTIMENTOS S.A. São Paulo Av. Chedid Jafet, 222, Bloco B, 3.º andar 04551-065 São Paulo SP Brasil Tel. (55 11) 2107-6600 Fax (55 11) 2107-6699 Rio de Janeiro Av. Presidente Wilson, 231, 16.º andar, grupo 1602 20030-021 Rio de Janeiro RJ Brasil Tel. (55 21) 2173-6650 Fax (55 21) 2173-6651 Recife Av. Eng.º Domingos Ferreira, 2589, sala 202 51020-031 Recife PE Brasil Tel. (55 81) 3092-6666 Fax (55 81) 3092-6660 www.riobravo.com.br Recomendações ao investidor: As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente informativo. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Crédito FGC. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Para avaliação da performance dos fundos de investimento, é recomendável uma análise de períodos de, no mínimo, 12 (doze) meses. A Fundamental Investimentos Ltda. não se responsabiliza pela publicação acidental de informações incorretas, nem por decisões de investimentos tomadas com base neste material. 36