EMPRESAS PERDIGÃO RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO- 3º trimestre de 2002

Transcrição

1 EMPRESAS PERDIGÃO RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO- 3º trimestre de 2002 Senhores Acionistas, A conjuntura política nacional continuou gerando turbulências no mercado, aumentando significativamente o risco do País e elevando em 37% no trimestre e em 68% no ano a desvalorização da moeda brasileira frente à moeda americana. Dentro deste quadro, os principais impactos no trimestre foram provocados pelo desaquecimento da economia mundial, pela oferta mundial elevada de carnes, ainda não ajustada, pelo aumento significativo dos preços dos principais insumos e pelas questões sanitárias relacionadas à exportação para a União Européia. O acréscimo de preços dos grãos no mercado interno foi resultante de sua elevação no mercado mundial, do volume menor da safra nacional de milho em 2002 e da intenção de plantio menor deste grão, e, principalmente, do reflexo da variação cambial sobre as matérias-primas. Com este cenário, o preço das principais matérias-primas milho e soja praticado no mercado brasileiro, esteve 40% superior e os preços médios para vendas no mercado externo estiveram 17% inferiores em dólares, aos preços praticados em igual trimestre do ano anterior. No mercado interno o quadro de retração da economia permaneceu, impedindo o repasse de preços, que não conseguiu cobrir o expressivo aumento de custos. A Perdigão buscou amenizar estes impactos, oferecendo produtos variados de forma a contemplar as necessidades e possibilidades do consumidor, obtendo no trimestre um crescimento de 20,6% nas receitas brutas e de 17% em volumes de carnes e no acumulado do ano 19,9% em receitas e 17% em volumes. O EBITDA do trimestre registrou R$ 86,4 milhões, acumulando no ano R$ 212,9 milhões. Reflexo da situação vivida pelos mercados, este desempenho ficou 29,2% inferior no trimestre e 25,5% no ano, registrando margens de 11,4% e 10,6%, respectivamente, em relação à receita líquida.

2 EBITDA - R$ milhões 19,6% ,4% 7,8% 7,7% ,9% 9,7% 9,5% oT. 96 3oT. 97 3oT. 98 3oT. 99 3oT. 00 3oT. 01 3oT. 02 EBITDA Margem EBITDA A margem EBITDA do trimestre de 11,4%, em relação à receita líquida, é historicamente a segunda melhor apresentada em um terceiro trimestre. Embora o resultado operacional tenha sido bom, o resultado líquido foi afetado pela desvalorização cambial. (Os acréscimos (decréscimos) comentados a seguir são sempre comparação do 3º trimestre de 2001 com o 3º trimestre de 2002, ou do acumulado do ano de 2001 com o acumulado do ano de 2002) R$ milhões HIGHLIGHTS 3º Trim.02 3º Trim.01 % Var. Acum.02 Acum.01 % Var. Faturamento Bruto 851,2 705,6 20, , ,9 19,9 Mercado Interno 520,6 413,0 26, , ,8 22,0 Exportações 330,7 292,6 13,0 831,4 714,1 16,4 Lucro Bruto 224,0 220,1 1,8 572,7 539,8 6,1 Resultado Líquido (24,5) 38,1 (164,3) (21,7) 91,3 (123,8) EBITDA 86,4 122,1 (29,2) 212,9 285,7 (25,5) Frigorificados (mil t) 235,3 201,1 17,0 655,2 559,8 17,0 INVESTIMENTOS Os investimentos foram reduzidos, totalizando, até setembro, R$ 94,7 milhões, sendo R$ 25,8 milhões, no trimestre, 16,5% inferiores. Estes recursos foram destinados especialmente aos novos projetos, ao Complexo Agroindustrial de Rio Verde-GO e ao plano de melhorias. DESEMPENHO OPERACIONAL Produção No trimestre, a produção de carnes teve um acréscimo de 18,5%, acumulando no ano 19,5%.

3 Produção 3º Trim.02 3º Trim.01 % Var. Acum.02 Acum.01 % Var. Abate de aves (milhões de cab.) 103,1 92,8 11,1 298,5 265,4 12,4 Abate de suínos (mil cab.) 703,4 643,7 9, , ,3 13,1 Frigorificados de aves (mil t) 145,9 118,7 22,9 402,3 329,0 22,3 Frigorificados de suínos/bovinos (mil t) 105,0 93,0 12,9 304,9 262,8 16,0 Outros produtos processados (mil t) 4,4 2,8 60,1 12,1 8,5 42,0 Rações e concentrados (mil t) 639,3 542,1 17, , ,7 19,7 Pintos de 1 dia (milhões de un.) 98,4 95,6 2,9 302,1 280,1 7,9 Esmagamento de soja (mil t) 131,5 126,0 4,4 397,0 383,2 3,6 Óleo refinado (mil t) 22,7 21,5 5,2 66,4 61,5 7,9 Óleo degomado (mil t) 24,3 23,1 5,3 73,4 70,7 3,9 Mercado Interno Mercado Interno Toneladas (mil) Vendas (R$ milhões) 3º Trim.02 3º Trim.01 % Var. 3º Trim.02 3º Trim.01 % Var.. In-Natura 24,5 19,2 27,7 57,7 45,8 26,1. Aves 19,8 15,1 31,4 47,4 35,7 32,6. Suínos/bov. 4,7 4,1 14,1 10,3 10,1 2,8.Elaborados/Processados 104,8 91,2 14,9 338,4 279,4 21,1 Total de carnes 129,3 110,4 17,2 396,2 325,2 21,8. Soja 49,3 50,5 (2,2) 62,4 46,3 34,6. Outros processados 5,9 4,7 26,1 36,1 25,0 44,6. Outros ,8 16,4 57,3 Total 184,6 165,5 11,5 520,6 413,0 26,1.Total Elabor./Processados 110,7 95,9 15,5 374,6 304,4 23,1 Acum.02 Acum.01 % Var. Acum.02 Acum.01 % Var.. In-Natura 62,8 60,4 4,0 151,6 142,2 6,6. Aves 49,1 46,6 5,5 121,2 110,1 10,0. Suínos/bov. 13,6 13,8 (1,1) 30,5 32,1 (5,0).Elaborados/Processados 301,7 262,4 15,0 993,2 813,4 22,1 Total de carnes 364,5 322,8 12, ,8 955,6 19,8. Soja 152,8 166,9 (8,4) 155,4 127,1 22,3. Outros processados 15,9 14,2 12,4 95,7 74,5 28,5. Outros ,5 41,6 59,7 Total 533,2 503,9 5, , ,8 22,0.Total Elabor./Processados 317,6 276,6 14, ,9 887,9 22,6 O faturamento do mercado interno cresceu 26,1% no trimestre e 22% no ano, com volumes de carnes 17,2% e 12,9% maiores, respectivamente. Os produtos elaborados/processados tiveram uma participação importante neste crescimento, representando 72% das receitas deste mercado no trimestre e 74% no ano. O destaque no trimestre é atribuído ao crescimento de vendas de Outros Produtos Processados que inclui a produção de massas, cujo faturamento ficou 59% superior.

4 O desempenho deste mercado tem sido comprometido em função da elevação significativa de custos, sem possibilidades de repasse nos preços de vendas, ficando a performance assegurada pela agregação de valor aos produtos e pelo aumento dos volumes vendidos. A Perdigão participou da feira da ABRAS no Rio de Janeiro, demonstrando seus mais recentes lançamentos, tortas e folhados salgados, além dos nhoques recheados. Ao todo somam-se 39 novos produtos colocados à disposição do consumidor em O desempenho do mercado interno também pode ser medido através do market share, demonstrado a seguir: Market Share (%) 38,2 40,0% 16,4 16,4 18,4 15,1 19,3 25,5 30,3 21,7 31,9 31,1 31,2 22,8 24,4 15,8 32,0 31,1 24,6 33,1 25,5 33,6% 25,0% 10,1 8, Acum ,0 Industrializados de Carnes Congelados de Carnes Pratos Prontos - Massas Mercado Externo Últim o Bim /02

5 Mercado Externo Toneladas (mil) Vendas (R$ milhões) 3º Trim.02 3º Trim.01 % Var. 3º Trim.02 3º Trim.01 % Var.. In-Natura 90,8 75,5 20,3 234,4 212,1 10,5. Aves 77,7 61,3 26,8 191,0 161,3 18,4. Suínos 13,1 14,2 (7,6) 43,4 50,8 (14,6).Elaborados/Processados 15,1 15,2 (0,9) 96,1 80,4 19,6 Total de carnes 105,9 90,7 16,7 330,6 292,5 13,0 Total 106,0 90,8 16,7 330,7 292,6 13,0.Total Elabor./Processados 15,1 15,3 (0,8) 96,2 80,4 19,7 Acum.02 Acum.01 % Var. Acum.02 Acum.01 % Var.. In-Natura 252,7 194,6 29,8 631,3 503,2 25,5. Aves 208,7 164,7 26,7 495,3 399,2 24,1. Suínos 44,0 29,9 47,1 136,0 104,0 30,8.Elaborados/Processados 38,0 42,4 (10,3) 199,7 210,7 (5,2) Total de carnes 290,7 237,0 22,7 831,0 713,8 16,4 Total 290,8 237,1 22,7 831,4 714,1 16,4.Total Elabor./Processados 38,1 42,4 (10,2) 200,0 210,7 (5,1) A oferta mundial de carnes ainda se encontra elevada e os preços praticados permanecem apresentando quedas superiores a 17% em dólares. As questões sanitárias relacionadas à exportação para a União Européia, com a alteração dos critérios de análises dos produtos e as mudanças nas regras de produtos salgados, provocaram e podem continuar provocando diminuição de vendas e aumento de despesas às exportações direcionadas à Europa. A Perdigão efetuou a retirada e destruição dos lotes de frangos, nos quais as análises realizadas na Europa detectaram a presença de nitrofurano. Em função disto, a Empresa reforçou o processo de controle e rastreabilidade dos animais, embora a nova metodologia utilizada não esteja ainda homologada pela OMC e a Perdigão reafirme que não utiliza qualquer medicamento à base de nitrofurano, para qualquer fim ou mercado, desde , data anterior à proibição do governo no Brasil. No acumulado, a Europa representou 30% das exportações, seguida do Extremo Oriente com 27,1%, dos mercados não consolidados, que representaram 23,5%, e Oriente Médio com 18,2%. O principal crescimento no trimestre foi o dos mercados não consolidados, com 70,5% de aumento, tendo a Europa crescido 7,9%, apesar dos entraves ocorridos. Em a Perdigão adquiriu a participação detida pela Sadia S.A. na BRF Trading S.A., passando esta a ser denominada BFF Trading S.A. (Brazilian Fine Foods), como subsidiária integral da Perdigão.

6 DESEMPENHO ECONÔMICO E FINANCEIRO Receita Operacional Líquida A receita líquida totalizou R$ 755,6 milhões no trimestre, 21,0% superior, impulsionada pela agregação de valor no mercado interno e pelas exportações que foram equivalentes a 44% do total. No ano, o crescimento foi de 20,6% alcançando R$ 2,0 bilhões. Composição % da Receita Líquida Acum.02 Acum.01 Processados suínos/bovinos - MI (*) 29,0 28,4 Cortes suínos - MI 1,3 1,6 Processados suínos - ME (*) 0,0 0,3 Cortes suínos - ME 6,8 6,2 Elaborados/processados aves - MI (*) 9,7 9,2 Cortes aves - MI 4,7 5,5 Inteiros aves - MI 0,6 0,2 Elaborados/processados aves - ME (*) 9,8 12,4 Cortes aves - ME 14,8 12,6 Inteiros aves - ME 9,8 11,3 Soja/Outros 10,0 9,0 Outros processados (próprios + terceiros) (*) 3,5 3,3 (*) Total de Elaborados/Processados 52,0 53,6 A redução da participação relativa dos produtos elaborados/processados, na distribuição da receita líquida, em 1,6 pontos percentuais foi devida ao crescimento das receitas de exportação dos produtos in-natura e à alteração do mix de valor agregado para a Europa. Este segmento apresentou um crescimento de 22% em faturamento e 13% em volumes no trimestre, com um desempenho no ano de 17,3% no faturamento e 11,5% nos volumes de elaborados/processados. Custos das Vendas Os custos das vendas sofreram impactos superiores aos das receitas, tanto no trimestre quanto no ano, em função dos acréscimos ocorridos nas matériasprimas, nas carnes industriais, nos fretes, nos combustíveis, nos seguros e na energia elétrica. Estas elevações se intensificaram mais no trimestre, em função da desvalorização cambial. O abastecimento de milho realizado pela Empresa no período anterior possibilitou a obtenção de um desempenho mais favorável no trimestre, resultando numa evolução de custos inferior à dos preços praticados no mercado. Margem Bruta A margem bruta ficou em 29,6% no trimestre, totalizando R$ 224,0 milhões de lucro bruto, o que representou um acréscimo de 1,8%. No ano, o lucro bruto

7 demonstrou um crescimento de 6,1%, R$ 572,7 milhões, com 28,5% de margem bruta. O ano de 2001 se mostrou mais favorável às exportações brasileiras. Devido à competitividade e aos problemas sanitários ocorridos (vaca-louca e febre aftosa), principalmente na Europa, aliados aos custos inferiores daquele período, conseguimos margens maiores às apresentadas neste ano. Despesas Operacionais As despesas comerciais continuam crescendo acima do faturamento devido aos elevados custos, principalmente os relacionados à exportação, com fretes marítimos e terrestres, armazenagem e serviços portuários. A Empresa tem direcionado ações para amenizar estes reflexos externos. Resultado Operacional A boa margem operacional obtida no trimestre, de 8,8%, resultando em R$ 66,7 milhões de lucro operacional antes das despesas financeiras, é atribuída à performance obtida com aumento no volume de vendas, melhoria de mix e suprimento antecipado de milho, garantindo redução de custos. No acumulado, a margem operacional ficou em 7,7%, totalizando R$ 155,3 milhões. Financeiras Líquidas O endividamento contábil líquido cresceu 29,3% no ano, devido principalmente ao impacto da desvalorização no endividamento indexado ao dólar. Em , nossa exposição à moeda estrangeira havia se reduzido em 26%, de US$ 121 milhões no trimestre encerrado em junho/2002, para US$ 89,2 milhões. Com a expressiva desvalorização ocorrida no trimestre, nossas despesas financeiras líquidas sofreram impacto de 109,1%, o que gera um efeito nos resultados de antecipação das despesas financeiras, que é compensado com maiores receitas provenientes de exportações futuras. O endividamento contábil bruto era de R$ 2,0 bilhões e R$ 1,1 bilhão de aplicações, totalizando R$ 898,5 milhões de endividamento líquido, representando 139% do patrimônio líquido, contra 112% no ano anterior. Vale enfatizar que a alta dos principais insumos, além do crescimento natural dos negócios e a produção de produtos acabados necessários para as vendas sazonais de final de ano exigiram um aumento de R$ 202,9 milhões nos estoques da Companhia no decorrer do ano. Resultado Líquido e Margem Líquida Reflexos dos impactos apontados, no trimestre, o resultado líquido ficou em R$ 24,5 milhões negativos, representando uma margem líquida de 3,2% negativa contra 6,1% positiva. No ano, o prejuízo acumulado ficou em R$ 21,7 milhões, com uma margem líquida negativa de 1,1% contra uma positiva de 5,5%.

8 SITUAÇÃO PATRIMONIAL O Patrimônio Líquido totalizou R$ 645,7 milhões, 4,2% superior ao encerrado em , com retorno acumulado no ano de 3,4% negativo. Em , se iniciou o pagamento da remuneração aos acionistas, a título de juros de capital, aprovado em Reunião do Conselho de Administração realizada em , à razão de R$ 0,12132 bruto por ação, num montante de R$ 5,4 milhões. MERCADO ACIONÁRIO A instabilidade nos mercados de capitais mundiais, aliada à atual conjuntura econômica brasileira, reflete no desempenho da Companhia, impossibilitando uma melhor performance dos nossos papéis. O volume de ADRs negociado aumentou significativamente, registrando 93% de crescimento no ano. PRGA4 3º Trim.02 3º Trim.01 Acum.02 Acum.01 Volume de Ações Negociado 2,8 milhões 3,0 milhões 9,0 milhões 8,1 milhões Performance (23,6) (7,5) (25,8) (19,4) Índice Bovespa (22,6) (27,0) (36,4) (30,3) PDA 3º Trim.02 3º Trim.01 Acum.02 Acum.01 Volume de ADRs Negociado 168,3 mil 147,8 mil 551,7 mil 286,0 mil Performance (43,6) (21,9) (54,7) (40,2) Índice Dow Jones (17,9) (15,8) (24,2) (18,0) BALANÇO SOCIAL No ano, a Perdigão investiu R$ 30,0 milhões em benefícios para seus recursos humanos, 26,1% superior ao ano anterior. O indicador de desempenho de produtividade por funcionário cresceu 9,9% e o faturamento líquido por funcionário, 10,8%, mesmo considerando o incremento de mais de funcionários no período. Estas contratações foram realizadas basicamente para as linhas de produção do Complexo Agroindustrial de Rio Verde-GO e para a força de vendas.

9 O valor adicionado acumulado foi de R$ 637,8 milhões, 1,8% inferior ao ano anterior. Distribuição do Valor Adicionado Acum.02 Recursos Humanos 44% Impostos 32% Dividendos 1% Retenção -5% Juros 28% Total 100% Principais Indicadores % Var. Número de funcionários ,9 Faturamento líquido por funcionário / ano - R$ mil 113,9 102,8 10,8 Produtividade por funcionário (t / ano) 41,0 37,3 9,9 GOVERNANÇA CORPORATIVA A Perdigão foi avaliada como a Empresa que melhor remunerou os acionistas na última década ( ) de acordo com o estudo GVA-50, realizado pela Fundação Getúlio Vargas de São Paulo e pelo Boston Consulting Group. PERSPECTIVAS Com a manutenção da taxa de câmbio e do bom desempenho operacional, esperamos resultados melhores no último trimestre, que, tradicionalmente para nossa Empresa é o melhor período em decorrência das festas de final de ano. Dispomos de uma ampla gama de produtos específicos para a ocasião, que vão das Aves Especiais Chester, Peru e Freski aos produtos da Linha Festa, como tender, pernil, lombo, presunto Parma, entre outros. O crescimento sustentado e a agregação de valor permanecem como propósitos fundamentais, com o objetivo de alcançar novos mercados, fortalecer os atuais e proporcionar economia de escala. O plano governamental, que visa à expansão de acordos comerciais e o incremento de exportações, além da melhor distribuição de renda para classes menos favorecidas, tende a beneficiar o setor de bens não duráveis. São Paulo, outubro de Eggon João da Silva Presidente do Conselho de Administração Nildemar Secches Diretor Presidente