TEREOS INTERNACIONAL S.A.

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1 TEREOS INTERNACIONAL S.A. CNPJ nº..0/000- Rlatório da Administração - Exrcício Findo m d Março d 0 A Tros Intrnacional S.A. ( Tros Intrnacional ou Companhia ) submt à aprciação d sus acionistas o Rlatório da Administração ainda, acompanhadas do rlatório dos Auditors Indpndnts, as corrspondnts Dmonstraçõs Financiras Consolidadas, rfrnts ao xrcício findo m /0/0, prdas d acordo com as práticas contábis aplicadas plo IFRS (Intrnational Financial Rporting Standards). A Tros Intrnacional rportou rsultados sólidos no ano fiscal 0/, marcados por maiors volums d vndas nos sgmntos d cana-d-açúcar maiors volums d vnda prços no sgmnto d amido adoçants, compnsando os baixos prços do açúcar tanol o sgmnto d cana-d-açúcar no Brasil mnors volums na Ilha da Runião no sgmnto d Álcool na Europa. O ano d 0/ foi marcado por importants conquistas a Tros Intrnacional. No sgmnto d cana-d-açúcar no Brasil, a comptitividad industrial vm mlhorando com os invstimntos a mlhoria d ficiência rdução d custos, além dos invstimntos m cogração nas unidads Mandu São José. No sgmnto d crais, a Companhia iniciou a produção d dxtros m Saragoça Lillbonn na Europa, além d tr iniciado os tsts d produção na unidad d amido a bas d milho m Palmital no Brasil. Dssa forma, a Companhia prmanc xcutando sua stratégia d crscimnto com divrsificação do portfólio d produtos prsnça gográfica. As principais conquistas da Companhia m 0/ inclum a rorganização socitária nvolvndo a acionista controladora, a Tros Agro-Industri ( TAI ), o aumnto d capital d R$, milhõs, 00% subscrito. Na China, a Tros Intrnacional a Wilmar Intrnational Limitd criaram uma joint vntur transformação d amido drivados d amido. Abaixo stão rlacionadas dtalhadas as principais ralizaçõs da Companhia no xrcício findo m /0/0. Em julho d 0, a Tros Intrnacional anunciou a conclusão da rorganização socitária nvolvndo a sua acionista controladora da Tros Intrnacional, a Tros Agro-Industri ( TAI ), suas acionistas, Tros Participations um grupo d cooprativas d crais. Como rsultado, as cooprativas d crais francsas (Thal, Norallianc Dévéloppmnt, Axral, Noriap, Agrial, Comptoir Agricol d Hochfldn, Unal, Agralys, Epis-Cntr, Acolyanc Thémis Agro-Industri) s tornaram acionistas dirtos da Tros Intrnacional, corrspondndo a,% do capital social da Companhia. Dssa forma, a participação dirta da Tros Participations no capital social da Tros Intrnacional - via TAI via Tros do Brasil - foi rduzida d %,%, as açõs das Cooprativas d Crais passaram a fazr part das Açõs m Circulação da Tros Intrnacional. Dssa forma, a Tros Intrnacional passou a tr naqula 0,% d suas açõs m circulação, nquanto os dmais acionistas controladors dtivram, m conjunto,,%. Em julho d 0, a Companhia anunciou a criação d uma joint vntur com a Wilmar Intrnational Limitd. A joint vntur basada na China srá nomada Dongguan Yihai Krry Starch Tchnology Co. Ltd. ( DYKSS ). A Yihai Krry Invstmnts Co. Ltd, uma subsidiária intgral dtida indirtamnt pla Wilmar Intrnational Limitd, dtrá,0% do capital social da DYKSS, a China Invstmnt, uma subsidiária intgral da Tros Intrnacional, dtrá,0%. A DYKSS possui um capital social d US$, milhõs. As principais atividads da DYKSS srão o dsnvolvimnto, a promoção, o markting, a produção a vnda no mrcado doméstico d xportação d amido & drivados (incluindo adoçants) glútn, a bas d trigo. Em agosto d 0, a Tros Intrnacional anunciou a conclusão do aumnto d capital no valor d R$..,0, homologado plo Conslho d Administração. Foram subscritas.. açõs, ao prço d missão d R$,0 por ação. Com isto, o capital social da Companhia passou a sr R$.0.00., rprsntado por.0.0 açõs ordinárias. As novas açõs mitidas passaram a sr ngociadas a partir d d agosto d 0 na BM&FBOVESPA. Com o término do aumnto d capital, após a conclusão da rstruturação socitária anunciada m 0 d julho, as açõs m circulação (fr float) passaram a rprsntar,% do capital social da Companhia, totalmnt nquadrado às rgras do Novo Mrcado da BM&FBOVESPA. Em d outubro, a Ptrobras Biocombustívl ralizou uma injção d capital d R$, milhõs na Guarani. A opração rfr-s à sgunda parcla do acordo d invstimnto clbrado pla Tros Intrnacional a Ptrobras Biocombustívl m abril d 00. Com ssa nova injção d capital, a Ptrobras Biocombustívl aumntou sua participação na Guarani d,%,%, sndo a Tros Intrnacional rsponsávl plos,% rstants. O aport da part rmanscnt compltar o plano d acordo d invstimnto d R$, bilhão dvrá ocorrr m três parclas anuais, ajustadas pla inflação, rsultando m uma participação d,% pla Ptrobras Biocombustívl na Guarani até 0. Em fvriro d 0, a Tros Intrnacional anunciou ao mrcado qu ralizou a xtnsão do mpréstimo sindicalizado d 0 milhõs da sua subsidiária Tros EU plo prazo d. O novo vncimnto srá m junho d 0. Esta xtnsão foi ngociada com os bancos participants do sindicato, sndo: BNP Paribas, Crédit Agricol (Crédit Agricol Nord Est t Crédit Agricol CIB), Crédit Mutul-CIC, Natixis, Rabobank Société Général. Est rfinanciamnto aumnta o vncimnto médio da dívida da Tros Intrnacional dmonstra também o fort apoio d sus parciros bancários na Europa. Esta transação também simplifica a strutura os covnants dst mpréstimo. Mrcado d Atuação Açúcar: No plano mundial, a safra 0/ suprou as xpctativas com (i) a safra brasilira compnsando o início tardio com uma produção d milhõs d tonladas d açúcar, comdo a stimativa inicial d milhõs d tonladas, (ii) xpctativa d qu a produção no México alcanc, milhõs d tonladas, comdo a milhõs d tonladas no ano antrior, (iii) aumnto na produção chinsa d % m bas anual milhõs d tonladas, (iv) produção na Tailândia d, milhõs d tonladas, maior do qu a prvisão d milhõs (v) a Índia provavlmnt produzindo milhõs d tonladas, comdo à stimativa d milhõs d tonladas. D acordo com a LMC Intrnational, o xcdnt mundial da safra 0/, com bas no hmisfério sul, dv sr d crca d milhõs d tonladas. A mlhoria global d produção xrcu prssão baixista nos prços da commodity. Dsd agosto d 0, os prços do açúcar vm sndo prssionados à mdida qu o mrcado ntrou m um ciclo d xcsso d ofrta, com o sgundo xcdnt mundial tndo ocorrido um trciro xcdnt sndo sprado. D fato, os prços mais lvados nos últimos quatro stimularam o aumnto na produção d açúcar m divrsos paíss. Entrtanto, outras culturas rntávis (basicamnt crais) podm incntivar produtors a mudar suas culturas, nquanto os prços mais rntávis do tanol no Brasil stão stimulando a mudança do mix doméstico. Em rsumo, com o final da safra no hmisfério nort, a atnção agora stá voltada a safra 0/ no Cntro-Sul do Brasil. Msmo qu a considrávl posição líquida dos spculadors d açúcar rflitam uma tndência baixista, alguns fators podrão dar suport aos prços: (i) os agricultors podm rduzir a ára ddicada a cultura d açúcar (a Rússia dvrá rduzir a ára d plantio d btrraba m crca d 0%), (ii) o gargalo logístico no Brasil pod lvar os prços, como obsrvado m 00/ (iii) o pacot d incntivos do govrno brasiliro o tanol pod aumntar a sua produção durant a próxima safra limitar a produção d açúcar. Amido: Os prços d amido drivados na Europa stão dirtamnt rlacionados aos sus insumos básicos - milho trigo. O IGC (Intrnational Grains Council) publicou m /0/0 a stimativa d produção d milhõs d tonladas d milho m 0/, uma rdução d milhõs d tonladas m rlação a 0/. Os nívis d stoqu dvm rduzir % (alcançando milhõs d tonladas), uma baixa d % m rlação ao ano passado o nívl mais baixo m sis. Nst ano, pla primira vz, o Brasil foi o maior xportador mundial, com milhõs d tonladas (à frnt dos Estados Unidos, com milhõs d tonladas). Brasil, Argntina, Estados Unidos Ucrânia dvrão rspondr por % das xportaçõs mundiais d milho. D acordo com o IGC, a produção mundial d trigo dv chgar a milhõs d tonladas, m linha com o nívl d produção d 0/, com a rlação stoqu-consumo stávl prto d %. A stimativa d participação dos principais xportadors d trigo disponívl o comércio (Argntina, Austrália, Canadá, União Europia, Cazaquistão, Rússia, Ucrânia Estados Unidos) é d crca d %, um dcréscimo d milhõs d tonladas milhõs d tonladas ngociadas no ano passado, ou sja, um comércio mnos flxívl. As primiras stimativas a safra 0/ stão otimistas, com prvisõs rcord milho trigo d milhõs d tonladas (+0% comdo com a safra 0/) 0 milhõs d tonladas (+% comdo com a safra 0/), o qu ajuda a xplicar o alívio rlativo nos prços dos crais. A rlação stoqu-consumo do milho dvrá aumntar m %, com os principais xportadors rconstituindo sus stoqus. Os principais fators a monitorar são: condiçõs climáticas dcisõs políticas qu aftam o comércio d crais, o contxto conômico global a situação atual da China. Como a safra stá apnas comçando no hmisfério nort, os rsultados (bm como a volatilidad do mrcado possívis proibiçõs comrciais) dpndrão fortmnt da volução mtorológica m todo o mundo nos próximos mss. Além disso, a situação conômica aftará fortmnt a dmanda global por crais. Finalmnt, a dmanda da China por crais ( soja) é colocada m qustão, com a grip aviária aftando um númro significativo d granjas. : No Brasil, o prço médio do tanol hidratado no mrcado doméstico durant a safra 0/ situou-s,% abaixo do prço médio rgistrado no príodo antrior. Para o tanol anidro, o prço médio foi,% infrior ao príodo prcdnt, sgundo o indicador ESALQ. D acordo com a ANFAVEA, as vndas d vículos flx-ful na safra 0/ rprsntaram, m média, % das vndas d vículos lvs, marcando um novo rcord d dsmpnho do stor. A dmanda d tanol como um todo tv uma lvação d aproximadamnt,%, confirmando a robustz da dmanda no mrcado xtrno, lidrado plos Estados Unidos, qu crscu %. Entrtanto, no mrcado intrno, as vndas aumntaram %, dvido à baixa comptitividad do produto com a gasolina na bomba. Os rcnts anúncios do govrno, rprsntados plo: (i) aumnto da mistura do tanol anidro na gasolina d 0% %; (ii) ajust dos prços da gasolina na rfinaria; (iii) mlhors condiçõs d financiamnto tanto stocagm d tanol quanto rnovação do canavial; (iv) cort do PIS/COFINS na tributação do tanol, concntrado m sua totalidad no produtor, dvrão bnficiar a ofrta do produto, mlhorando a sua comptitividad m rlação à gasolina stimulando assim su consumo. Na Europa, duas grands mudanças podrão aftar o mrcado uropu d tanol: ) Dsd fvriro d 0 a União Europia dcidiu impor uma tarifa anti-dumping d, /tonlada sobr o tanol importado dos Estados Unidos por um príodo d cinco. Os Estados Unidos podm contstar a mdida, mas não podm suspndr a tarifa. ) A nova Dirtiva d Enrgia Rnovávl (RED) qu ainda stá m discussão pod aumntar o limit do tanol d primira gração d % inicialmnt até % a %, adicionando rgras difrnts o tanol o biodisl. A dmanda por tanol nos principais paíss consumidors da União Europia foi divrsa: a Espanha dcidiu acabar com os incntivos fiscais concdidos biocombustívis, o qu diminuiu ligiramnt o consumo d tanol; o Rino Unido stá substituindo o rcnt E0 rclassificado dos Estados Unidos com tanol, o qu aumnta o consumo; na Almanha o consumo total prmanc lnto. Dsmpnhos Opracional Econômico-Financiro Nst ano, a Tros Intrnacional aumntou sua rcita líquida impulsionada por maiors volums nos sgmntos d amido adoçants cana-d-açúcar, rgistrou mnor EBITDA Ajustado dvido aos maiors prços dos crais volums rduzidos no sgmnto Europa. Opracional: No Brasil, a Guarani ncrrou sua moagm % acima do rgistrado m 0/. Nsta safra, a moagm d cana-d-açúcar totalizou, milhõs d tonladas, das quais / foram comprados d forncdors o rstant provnint d canaviais próprios da Companhia, m trras arrndadas. A colhita mcanizada d cana-d-açúcar rprsntou aproximadamnt % do total procssado pla Guarani. Do lado agrícola, a produção d açúcar tanol foi favorcida plas boas condiçõs climáticas plos invstimntos m xpansão rnovação dos canaviais ralizados nas últimas safras, rsultando m um aumnto nos rndimntos agrícolas m aproximadamnt %. O tor d sacaros na cana-d-açúcar (ATR), porém, tv uma rdução d,%, quando comdo à safra antrior. Essa combinação d aumnto nos rndimntos agrícolas lv rdução do tor d sacaros na cana-d-açúcar rsultaram m um produto final % maior quando comdo à ultima safra. A produção d açúcar foi 0,% maior, totalizando, milhão d tonladas, a produção d tanol aumntou,% mil m³. Na Ilha da Runião, o clima sco no início d 0 rsultou na moagm d, milhão d tonladas d cana-d-açúcar,,% infrior ao príodo antrior. Por outro lado, mlhors nívis d ATR combinados a mlhors rndimntos industriais rsultaram na produção d 0 mil tonladas d açúcar,,0% acima do rgistrado m 0/. Na África, a moagm d cana-d-açúcar alcançou 0 mil tonladas na safra 0/,,% acima da safra 0/. O aumnto na moagm a mlhoria no dsmpnho industrial rsultaram m um aumnto na produção d açúcar d,% mil tonladas. No sgmnto amido adoçants, o procssamnto d crais totalizou, milhõs d tonladas, aumnto d 0,% frnt ao ano antrior. O volum d vndas d amido adoçants foi,% suprior m bas anual, rfltindo o fito positivo d prímtro. O volum d vndas dos co-produtos alcançou mil tonladas,,% acima do volum vndido m 0/. No sgmnto tanol álcool Europa, foram procssadas 0 mil tonladas d crais m 0/, rdução d,% m rlação ao ano antrior dvido a problmas técnicos qu rsultaram m uma mnor utilização da capacidad nominal da unidad BENP Lillbonn. Consquntmnt, o volum d vndas próprias d tanol álcool foi d 0 mil m³,,% mnor m rlação ao ano antrior. Financiro: Em 0/, a rcita líquida da Tros Intrnacional aumntou,% m moda constant, conform divulgado, R$, bilhõs, influnciada plos maiors volums nos sgmntos d amido adoçants cana-d-açúcar, fito d prímtro positivo (Haussimont) maiors prços amido adoçants, parcialmnt compnsados plos baixos prços do açúcar tanol no Brasil, além dos baixos volums no sgmnto d álcool tanol na Europa. O EBITDA Ajustado foi d R$ milhõs,,% abaixo do ano antrior m moda constant, conform divulgado, consquência dos maiors prços dos crais volums rduzidos no sgmnto Álcool Europa, nquanto o sgmnto d cana-d-açúcar fora stávl no ano. As dspsas financiras líquidas foram d R$. milhõs comdos a R$. milhõs, rgistrado no ano passado. Lvando-s m conta apnas as dspsas com juros, as dspsas financiras aumntaram ligiramnt R$ 0 milhõs, contra R$ milhõs no ano fiscal 0/. O rsultado foi d -R$0, milhão o ano 0/, comdo com R$, milhõs m 0/. A dívida líquida total (incluindo parts rlacionadas) m /0/0 ra d R$, bilhõs, um aumnto d % m rlação a R$,0 bilhõs m /0/0. Est aumnto dvu-s principalmnt à variação cambial no príodo (dsvalorização do Ral m rlação ao Dólar Euro) os programas d invstimnto m andamnto tanto na divisão d cana-d-açúcar quanto crais. No ntanto, m uma bas squncial, a dívida líquida rduziu m R$ 0 milhõs, ou,% m rlação ao trimstr antrior. Em /0/0,,% da dívida bruta stava dnominada m Rais,,% m Dólar (rlacionada a contratos d xportação d açúcar),,0% m Euro (rlacionado à moda funcional das divisõs na Europa),% m outras modas. A rlação dívida líquida total/ebitda Ajustado foi d x m /0/0, nívl similar ao rportado m //0. Psquisa Dsnvolvimnto A Tros Intrnacional, tndo como su acionista controlador a Tros, uma cooprativa com raízs agrícolas atuação no procssamnto d matérias-primas, cultiva stritos laços com o trabalho no campo, m toda a cadia d atividads da Companhia. Lado a lado com sus parciros forncdors d crais cana-d-açúcar, as subsidiárias da Tros Intrnacional mprndm sforços contínuos m prol d psquisas da obtnção d varidads qu sjam ficazs do ponto d vista agrícola industrial. Em vista dsta atuação, a Companhia prtnd ampliar sus sforços m psquisa dsnvolvimnto, tanto intrnamnt quanto m parcria com outras instituiçõs. Atualmnt, os sforços m psquisa dsnvolvimnto são dsnvolvidos m três linhas principais: (i) rcursos ddicados a psquisa in-hous; (ii) psquisa xtrna (incluindo parcrias com univrsidads consórcios d psquisas); (iii) colaboração próxima com clints laborar produtos customizados. Govrnança Corporativa A Tros Intrnacional foi constituída m /0/00 como uma socidad limitada, m conformidad com as lis do Brasil, m /0/00 foi transformada m uma socidad anônima. Atualmnt o capital social da Companhia é composto d.0.0 açõs ordinárias nominativas, scriturais sm valor nominal. O valor patrimonial (considrando participação minoritária) por ação da Companhia, com bas no Balanço Patrimonial m /0/0 ra d R$,. Val dstacar qu a Tros Intrnacional é listada no sgmnto Novo Mrcado da BM&FBOVESPA, cujas práticas d govrnança corporativa xigências d divulgação d informaçõs são as mais rigorosas dntr os sgmntos da instituição. As companhias qu ingrssam no Novo Mrcado submtm-s, voluntariamnt, a dtrminadas rgras mais rígidas do qu aqulas prsnts na lgislação brasilira. A Companhia adota o código das mlhors práticas d Govrnança Corporativa, conform proposta do IBGC dos principais órgãos rguladors nacionais intrnacionais. O Estatuto Social da Companhia prvê qu o su Conslho d Administração dvrá sr composto d no mínimo no máximo mmbros, dos quais, plo mnos 0% dvrão sr conslhiros indpndnts. Os mmbros do conslho d administração da Tros Intrnacional são litos m sua Assmblia Gral Ordinária um mandato d dois, sndo cada ano considrado o príodo ntr duas assmblias grais ordinárias, sndo prmitida a rlição. Dos 0 mmbros d su conslho d administração, são conslhiros indpndnts. O Conslho d Administração da Companhia é composto atualmnt d mmbros qu srvirão até sua assmblia ordinária d acionistas a sr ralizada m julho d 0. Adicionalmnt, m conformidad com o xrcício antrior, a Tros Intrnacional rlgu o Conslho Fiscal, composto por mmbros sus rspctivos suplnts, qu srvirão até a assmblia ordinária d acionistas sguint a da sua lição. D acordo com o statuto social da Companhia, o Conslho Fiscal, quando instalado, dv sr composto por a mmbros sus rspctivos suplnts, todos ls rsidnts no Brasil. Os acionistas minoritários rprsntando um mínimo d 0% das açõs m circulação têm o dirito d lgr um mmbro do Conslho Fiscal o suplnt por um voto sdo. Política d Dividndos Consistnt com a Li das Socidads por Açõs, o Estatuto Social da Tros Intrnacional prvê qu os valors disponívis a distribuição d dividndos aos sus acionistas dvm corrspondr aos sus rsultados opracionais d cada xrcício, ajustados d acordo com o Artigo 0 da Li das Socidads por Açõs. D acordo com o Estatuto Social da Companhia, o valor passívl d distribuição obrigatório é d no mínimo % d su lucro ajustado. Dsta forma, os acionistas têm dirito d rcbr a título d dividndo mínimo obrigatório % do lucro anual (lucro atribuívl aos acionistas da Controladora) ajustado plos sguints itns: (i) constituição da rsrva lgal; (ii) movimntaçõs rsrva contingências; (iii) rsrva d incntivos fiscais; (iv) ralização da rsrva d lucros a ralizar. Como nst xrcício não houv lucro, não havrá dividndo mínimo obrigatório proposto aprovação da Assmblia d Acionistas como alocação do rsultado d /0/0. Rcursos Hum Em /0/0, a Tros Intrnacional possuía. mprgados prmannts, incluindo. na divisão d crais. na divisão d cana-d-açúcar, mprgou. mprgados sazonais. A Tros Intrnacional ofrc a todos os sus mprgados bnfícios qu variam conform a jurisdição, inclusiv, por xmplo, assistência médica odontológica, transport, dscontos m mdicamntos rcitados, bolsa d studos, rmbolso d algumas dspsas dtrminadas, rfiçõs nos rstaurants d suas unidads produtoras ou val-rfição. Esss bnfícios são além dos xigidos plas lis aplicávis. A Tros Intrnacional rafirma sua dtrminação d garantir um alto nívl d sgurança todos os colaboradors, tanto no local d trabalho como fora da mprsa. O dsnvolvimnto d uma autêntica cultura d sgurança qu objtiv a prvnção d riscos constitui um princípio qu orinta a organização das unidads do grupo. Em todos os nívis da mprsa são adaptados programas spcíficos. Cada filial implmnta su BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO EM DE MARÇO DE 0 (Em milhõs d R$) Ativos Caixa quivalnts Contas a rcbr Estoqus Ativos financiros circulants com parts rlacionadas ativos financiros circulants Impostos a rcuprar - circulants ativos circulants do Ativo Circulant Impostos difridos Ativos biológicos Ativos financiros disponívis vnda Ativos financiros não circulants com parts rlacionadas ativos financiros não circulants Invstimntos m coligadas Imobilizado Ágio ativos intangívis ativos não circulants do Ativo não Circulant dos Ativos Passivos Patrimônio Líquido s Financiamntos d curto prazo. Forncdors Passivos financiros circulants com parts rlacionadas. passivos financiros circulants.. Provisõs d curto prazo Impostos a pagar - circulant. passivos circulants 0 do Passivo Circulant. Financiamntos d longo prazo. 0 Impostos difridos.. Provisõs pl d pnsão outros bnfícios pós-mprgo. Provisõs d longo prazo.. Passivos financiros não circulants com parts rlacionadas. passivos financiros não circulants.. passivos não circulants 0 do Passivo não Circulant dos Passivos Capital social Lucros acumulados outras rsrvas Patrimônio Líquido Atribuívl aos Acionistas da Controladora Participaçõs não controladoras do Patrimônio Líquido 0.. dos Passivos do Patrimônio Líquido As notas xplicativas são part intgrant dstas dmonstraçõs financiras s /0/ /0/ /0/ /0/ DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA O EXERCÍCIO FINDO EM DE MARÇO DE 0 (Em milhõs d R$) Atribuívl aos acionistas da controladora Em d abril d 0 Lucro (prjuízo) rsultados abrangnts Rsultado abrangnt Dividndos Opração d capital na Andrad Aumnto d capital Aumnto d capital da Guarani Rclassificação Em d março d 0 Capital lgal s social. 0.0 Atribuívl às participaçõs não controladoras Subtotal d lucros acumu ajust do lados acumu hdg hdg ajust patrilucros Lucros outras lado d xpand fluxo xpand fluxo acumulado d mônio acumu acumuoursrvas lados são convrsão são Outras convrsão lados tras () (0) 0. (). () 0 0 () 0 () () () () () () () () () () () () 0 0 () () () 0 (). ().0 As notas xplicativas são part intgrant dstas dmonstraçõs financiras DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA O EXERCÍCIO FINDO EM DE MARÇO DE 0 (Em milhõs d R$) Atribuívl aos acionistas da controladora ajust acumulado d convrsão () Atribuívl às participaçõs não controladoras Subtotal d lucros acumu lados hdg ajust Lucros do patrioutras d fluxo acumulado d acumu- xpanmônio rsrvas lados são Outras convrsão. () (0). () () () 00 () () () () Açõs m hdg Lucros d fluxo Capital tsou- acumu- xpan- Ousão tras social raria lgal lados Em d abril d 0. () () Lucro rsultados abrangnts () Rsultado abrangnt () Dstinação à rsrva lgal () Dividndos () Aquisição d participação minoritária na Tros Ocan Indin Aquisição da Haussimont Aumnto d capital na Andrad () () () Rclassificação () () () Aquisição d açõs próprias () Em d março d 0. (0) () (0) 0. As notas xplicativas são part intgrant dstas dmonstraçõs financiras 0 0 () () 0 (). DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DO VALOR ADICIONADO PARA O EXERCÍCIO FINDO EM DE MARÇO DE 0 (Em milhõs d R$) /0/0 /0/ () () Vndas Salários Outras rmunraçõs Vndas d produtos srviços FGTS Outras rcitas Provisão dvdors duvidosos Impostos contribuiçõs sociais: Matérias-primas bns adquiridos d trciros (valor dos impostos Fdral incluídos - ICMS, IPI, PIS COFINS) (.) (.) Estadual Custo das mrcadorias srviços vndidos (.0) (.) Local Matriais, nrgia létrica, srviços d trciros outros (.) (.0) Rtorno sobr o capital d trciros: adicionado bruto.. Juros Amortização, dprciação variaçõs dcorrnts da colhita (0) Alugul adicionado produzido pla companhia.. transfrido Rtorno sobr o capital próprio: Equivalência patrimonial 0 Dividndos Rcitas financiras. Lucros acumulados outras rsrvas Atribuívl aos acionistas da controladora total adicionado a distribuir.. Atribuívl às participaçãos não controladoras Distribuição do valor adicionado Funcionários: total adicionado distribuído As notas xplicativas são part intgrant dstas dmonstraçõs financiras /0/0 /0/ próprio programa, m adquação com as atividads qu dsnvolv. No Brasil, o programa d rdução d acidnts iniciado m 00 continua sndo implmntado. Para dsnvolvê-lo, a Guarani adotou novos métodos prvntivos rativos. O mpnho dos dirignts m prol d uma gstão mais ficaz, o dsnvolvimnto d programas d capacitação um maior rspito pla disciplina no trabalho prmitiram qu a Guarani rgistrass nss último ano su mlhor dsmpnho m matéria d sgurança: o númro d acidnts d trabalho diminuiu 0% m rlação a 00. A Tros Intrnacional suas subsidiárias também s compromtm a combatr o trabalho infantil o trabalho forçado ou compulsório. No Brasil, ond crca d 0% da cana-d-açúcar é comprada d trciros, a Tros Intrnacional xig d sus forncdors garantias d qu não rcorrm ao trabalho infantil nm ao trabalho forçado ou compulsório. Em Moçambiqu, ond a Companhia cultiva dirtamnt toda a cana-d-açúcar procssada, um sistma d control biométrico d prsnça (vrificação d imprssõs digitais) rduz considravlmnt os riscos d incidnts. Rsponsabilidads Sociais, Culturais Ambintais A Tros Intrnacional invst apoia programas na ára social, cultural ambintal, pois s mantém firm m sua convicção sobr a importância d açõs pontuais nstas áras. Por mio d suas subsidiárias, a Tros Intrnacional stá nvolvida m vários projtos sociais, culturais ambintais, qu stão dscritos abaixo. No Brasil: A Tros Intrnacional, através da Guarani, invst m tcnologia projtos d mlhoria dos procssos produtivos, com o objtivo d atndr à lgislação minimizar riscos ambintais. Os principais procssos produtivos da Companhia utilizam nrgia d font rnovávl, grados a partir da quima do bagaço da cana como combustívl, xporta a rd o xcdnt d nrgia na forma d nrgia létrica (bionrgia). A Guarani também atua m projtos voltados ao rflorstamnto m favor da biodivrsidad, m conformidad com a lgislação, rcuprando nascnts d córrgos próximos às unidads industriais. A Guarani é signatária do Protocolo Agroambintal, qu visa xtinguir a quima da palha da cana-d-açúcar, m áras mcanizávis, até 0, m todas as áras até 0. Além d projtos d mlhoria ambintal, também monitora as missõs sólidas, líquidas gasosas d sus procssos, dsnvolv projtos d rciclagm ruso d água, subprodutos rsíduos. No ambint social, no Brasil, a Companhia organiza promov projtos d ducação ambintal junto às cidads circunvizinhas às unidads industriais, na rgião norost do Estado d São Paulo, como Olímpia, Svrínia, Colina, Pitanguiras, Tanabi, Barrtos, São José do Rio Prto, Guapiaçu, Ibiporanga, Guaraci, Guaíra, Ibitiúva Bbdouro. A Guarani é crtificada como Emprsa qu Educa plo Snac, Emprsa Amiga da Criança pla Fundação ABRINQ, Emprsa Modlo plo IPHAN possui o Crtificado Vrd pla Scrtaria do Mio Ambint. Ela também faz part do Instituto ETHOS. Em Moçambiqu: Em Moçambiqu, além do programa d sgurança no trabalho, a Companhia d Sna, dsnvolv campanhas d snsibilização xams d saúd, como xams d prssão artrial, mdição do nívl d glicmia no sangu, snsibilização contra os problmas causados plo tabaco, além d dois programas anuais, um d combat a AIDS o outro d combat ao mosquito da malária. Quanto ao programa d combat ao mosquito da malária, as rsidências localizadas dntro do complxo rsidncial da Companhia d Sna, incluindo os scritórios bairros circunvizinhos, são todos os mss alvo d pulvrização anualmnt é fita a distribuição d rds mosquitiras a snsibilização sobr a prvnção da malária. Em 0, foram distribuídas 00 rds mosquitiras os colaboradors da Companhia d Sna, bnficiando também os sus agrgados familiars. A Companhia iniciou m 00, o programa d conscintização dos colaboradors mmbros da comunidad quanto aos riscos rlacionados a AIDS os rsultados obtidos têm sido bastant satisfatórios. Aproximadamnt, mil pssoas rcbm informaçõs sobr divrsos tmas rlacionados com a AIDS, através d pars d ducadors, colaboradors da Companhia d Sna, sobr o uso do prsrvativo, prvnção da transmissão vrtical mã-filho, anti-rtrovirais, donças sxualmnt transmissívis, aconslhamnto sobr tsts voluntários, ntr outros. Em 0, crca d.0 pssoas particim da campanha d aconslhamnto xams d AIDS, sndo a maior part colaboradors da Companhia d Sna os rstants mmbros da comunidad. Na Europa: A Tros dsnvolv atualmnt um projto d mlhoria do dsmpnho industrial. Dnominado ProdEx, qu significa Produção Exclência, ss projto, além d sua dimnsão técnica, tm como bas a participação a rsponsabilização d todos os colaboradors, m todos os nívis da companhia. O objtivo dss programa é promovr a volução das práticas d grnciamnto, d manira qu cada colaborador s torn um vrdadiro protagonista do dsmpnho. Três pilotos foram lançados m 0, com objtivo d implmntação progrssiva do projto m todas as áras industriais. A Tros organiza, todo ano, um vnto chamado Safty Day. Nssa ocasião, a mprsa promov a conscintização dos colaboradors d suas famílias sobr um tma prciso. Essa iniciativa é rforçada plo trabalho d conscintização no dia a dia, dsnvolvido por mio d campanhas d comunicação, bm como pla organização d um concurso anual qu prmia com um troféu os autors da mlhoria mais ficaz m matéria d sgurança. Expctativas da Administração A stratégia d crscimnto da Tros Intrnacional s basia m duas frnts: (i) star ntr os lídrs do stor d cana-d-açúcar no Brasil, com um robusto plano d crscimnto orgânico; (ii) xpandir o ngócio d crais m mrcados mrgnts, à mdida qu divrsifica a sua cartira d produtos na Europa. No contxto d mrcado, a Tros Intrnacional acrdita qu os prços do açúcar dvm flutuar próximos ao custo d produção do Brasil, influnciados por um suprávit sprado no balanço global d açúcar sta safra. No qu tang ao tanol, a dmanda dv prmancr fort nos principais mrcados (Estados Unidos Brasil), m razão do contínuo aumnto da frota flx-ful no Brasil, além das rcnts políticas anunciadas plo govrno maiors mtas d mistura d combustívis rnovávis nos EUA. No sgmnto d amido, a dmanda da indústria alimntícia por amido drivados dv continuar compnsando a dmanda industrial mais fraca m razão das condiçõs conômicas advrsas na Europa. A dmanda m paíss mrgnts, Brasil China, dv continuar robusta. Os invstimntos da Tros Intrnacional stão divididos d acordo com sus sgmntos d ngócio. Em crais, a unidad Slby no Rino Unido foi inaugurada já produz álcool potávl d alta qualidad. A unidad m Saragoça Lillbonn iniciaram a produção d dxtros no primiro smstr d 0, além disso, a unidad d amido d batata Haussimont já contribui o aumnto do mix d produtos divrsificação das matérias-primas. Admais, a Tros Intrnacional stá avançando na xpansão d suas atividads no Brasil com os tsts iniciais o início da produção na unidad d amido d milho, próxima à unidad d amido d mandioca adquirida m 0 pla Companhia. Por fim, a Tros Intrnacional concluiu os trmos d sua parcria com a Wilmar Intrnational na China, o stablcimnto d sua unidad d amido a bas d trigo no país. A joint vntur basada na China, Dongguan Yihai Krry Starch Tchnology Co. Ltd. ( DYKSS ), trá como principais atividads o dsnvolvimnto, a promoção, o markting, a produção a vnda no mrcado doméstico d xportação d amido & drivados (incluindo adoçants) glútn, a bas d trigo. No Brasil, a Tros Intrnacional através da Guarani prossgu com su plano d xpansão qu contmpla um aumnto d suas vndas d nrgia através da cogração (+ vzs.00 GWh) aumnto orgânico da capacidad d moagm (+, milhõs d tonladas, milhõs d tonladas). A Guarani sgu rnovando xpandindo suas plantaçõs d cana-d-açúcar, à mdida qu mantém su modlo d. Nsta próxima safra, a Companhia spra procssar acima d 0 milhõs d tonladas frnt aos, milhõs d moagm rgistrados na safra antrior. Na rgião da África Ocano Índico, a Companhia prtnd continuar usando su livr acsso ao mrcado uropu, bm como a disponibilidad d trras a xpansão dos sus. Na Ilha da Runião, a Tros Intrnacional continuará a dsnvolvr sua ofrta d açúcar prmium d açúcars spciais d alto valor agrgado dstinados ao mrcado uropu, com o objtivo d consolidar sua prsnça como único produtor d açúcar da ilha. Em rsumo, a Tros Intrnacional stá confiant d qu suas iniciativas a posicionarão d manira a s bnficiar das oportunidads d crscimnto por mio d su portfólio d produtos prsnça gográfica divrsificados. Srviços Prstados por Auditoria Extrna A política d atuação da Companhia na contratação d srviços não rlacionados à auditoria d suas dmonstraçõs financiras junto aos sus auditors indpndnts s fundamnta nos princípios qu prsrvam a indpndência do auditor. Ests princípios consistm, d acordo com os princípios intrnacionalmnt acitos, m: (a) o auditor não dv auditar o su próprio trabalho, (b) o auditor não dv xrcr funçõs grnciais no su clint; (c) o auditor não dv promovr os intrsss d su clint; (d) o valor dos srviços cobrados do clint não dv causar dpndência financira dos auditors junto ao su clint. No xrcício findo m /0/0, a Companhia não ftuou pagamntos d honorários a parts rlacionadas da mprsa d auditoria xtrna Dloitt Touch Tohmatsu, rstringindo-s apnas a srviços d auditoria. Dclaração da Dirtoria da Companhia Os Dirtors da Companhia dclaram qu (i) rvisaram, discutiram concordaram com as opiniõs xprssas no parcr d auditoria da Dloitt, constants das dmonstraçõs financiras da Companhia rfrnts ao xrcício social ncrrado m /0/0; (ii) rvisaram, discutiram concordaram com as dmonstraçõs financiras da Companhia rfrnts ao xrcício social ncrrado m /0/0. Considraçõs Finais A Tros Intrnacional vm xprssar sus agradcimntos a todos qu colaboraram a concrtização dos objtivos stablcidos pla Companhia ao longo do xrcício 0/, m spcial sus acionistas, colaboradors, clints, forncdors parciros agrícolas comrciais. Jacyr S. Costa Filho - Dirtor Gral d junho d 0 DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DO RESULTADO PARA O EXERCÍCIO FINDO EM DE MARÇO DE 0 (Em milhõs d R$, xcto lucro por ação) s /0/0 /0/0 Rcitas líquidas com vndas.0. Custo das vndas (.) (.) Lucro bruto.. Dspsas com distribuição () () Dspsas grais administrativas () (0) Outras rcitas opracionais. 0 Lucro (prjuízo) opracional Dspsas financiras. () (.) Rcitas financiras.. Dspsa financira líquida () Equivalência patrimonial 0 Lucro (prjuízo) ants dos impostos Imposto d rnda contribuição social. (0) Lucro (prjuízo) Atribuívl aos acionistas da controladora Atribuívl às participaçõs não controladoras (m R$) Lucro (prjuízo) por ação - básico diluído. (0,00) 0,0 As notas xplicativas são part intgrant dstas dmonstraçõs financiras DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DO RESULTADO ABRANGENTE PARA O EXERCÍCIO FINDO EM DE MARÇO DE 0 (Em milhõs d R$) /0/0 /0/0 Lucro (prjuízo) Atribuívl aos acionistas da controladora (0) Atribuívl às participaçõs não controladoras hdg d fluxo : () Incluído fito d imposto d rnda () ajust acumulado d convrsão 0 0 rsultados abrangnts, s d impostos 0 Rsultado abrangnt total 00 Atribuívl aos acionistas da controladora Atribuívl às participaçõs não controladoras As notas xplicativas são part intgrant dstas dmonstraçõs financiras DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS FLUXOS DE CAIXA PARA O EXERCÍCIO FINDO EM DE MARÇO DE 0 (Em milhõs d R$) s /0/0 /0/0 Lucro (prjuízo) consolidado Ajusts conciliação do lucro (prjuízo) com caixa grado plas atividads opracionais: Equivalência patrimonial (0) () Amortização, dprciação variaçõs dcorrnts da colhita. 0 Ajusts ao valor justo dos ativos biológicos 0 () Ajusts ao valor justo qu transitam plo rsultado financiro. () ajusts ao justo valor qu transitam plo rsultado () (Ganho) prda na vnda d ativos () Imposto d rnda contribuição social. 0 Dspsas financiras líquidas Impacto das variaçõs no capital circulant () () Rdução (aumnto) m contas a rcbr d clints outras contas a rcbr Variação m ativos financiros com parts rlacionadas Rdução (aumnto) m forncdors contas a pagar () Variação m passivos financiros com parts rlacionadas () Rdução (aumnto) m stoqus (0) () Variação m outras contas sm impacto no caixa () () Caixa grado plas (aplicado nas) opraçõs Imposto d rnda contribuição social pagos () () Caixa grado plas (aplicados nas) atividads opracionais 0 Caixa pago na aquisição da ( do caixa adquirido): () (0) da Tapar da Andrad () da Granochart () da Navimpx () da Halotk grupo () da Haussimont (0) Aquisiçõs d imobilizado intan gívis / (.0) () Aquisiçõs d ativos biológicos 0 () Aquisiçõs d ativos financiros () Variaçõs m mpréstimos adiantamntos concdidos (0) Subvnçõs rcbidas Juros financiros rcbidos Rcbimntos com a vnda d imobilizado ativos intangívis Rcbimntos com a vnda d ativos financiros Dividndos rcbidos Caixa aplicado nas atividads d invstimnto (.0) (.) Aumnto d capital na Tros Intrnacional 0 na Guarani Ingrsso d novos mpréstimos.. Pagamntos d mpréstimos (0) (.0) Juros financiros pagos () () Variação m ativos financiros com parts rlacionadas () Variação m passivos financiros com parts rlacionadas Dividndos pagos aos acionistas controladors (0) Dividndos pagos aos acionistas não controladors () () Caixa grado plas (aplicado nas) atividads d financiamnto Efito da variação cambial sobr caixa quivalnts m moda strangira () () Variação líquida m caixa quivalnts, d contas garantidas (00) Caixa quivalnts, d contas garantidas m d abril.. Caixa quivalnts, d contas garantidas m d março.. Variação líquida m caixa quivalnts, d contas garantidas (00) As notas xplicativas são part intgrant dstas dmonstraçõs financiras

2 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS REFERENTES AO EXERCÍCIO FINDO EM DE MARÇO DE 0 (s xprssos m milhõs d rais - R$, xcto s d outra forma indicado). INFORMAÇÕES SOBRE A COMPANHIA, BASE DE APRESENTAÇÃO, PRÁTICAS CONTÁBEIS E USO DE ESTIMATIVAS E JULGAMENTOS. Informaçõs sobr a Companhia: A Tros Intrnacional S.A. ( Companhia ) é uma socidad anônima brasilira d capital abrto constituída sgundo as lis do Brasil, com sd na cidad d São Paulo, no Brasil. A Tros Intrnacional S.A. é uma socidad rgistrada na Comissão d s Mobiliários ( CVM ), cujas açõs são ngociadas no sgmnto Novo Mrcado da BM&FBOVESPA. A Companhia é subsidiária da Tros U.C.A. ( Union d Cooprativs Agricols ), mprsa com sd m Paris, na França. Tros Intrnacional S.A. é a controladora do Tros Intrnacional ( ). As principais atividads da Tros Intrnacional d suas subsidiárias são a produção comrcialização d açúcar, ingrdints alimntícios bionrgia. As dmonstraçõs financiras consolidadas o xrcício findo m /0/0 foram laboradas pla Companhia foram autorizadas missão pla Dirtoria Excutiva da Companhia m runião ralizada m /0/0. Essas dmonstraçõs financiras consolidadas srão submtidas à aprovação pla Assmblia Gral d Acionistas m /0/0.. Bas d aprsntação: As dmonstraçõs financiras consolidadas do foram prdas d acordo com as Normas Intrnacionais d Contabilidad ( IFRS ), conform mitidas plo Comitê d Normas Intrnacionais d Contabilidad (Intrnational Accounting Standards Board - IASB ), com as práticas contábis adotadas no Brasil (BR GAAP).. Práticas contábis: As práticas contábis adotadas no Brasil comprndm as normas manadas da lgislação socitária brasilira, bm como os Pronunciamntos Contábis, as Orintaçõs as Intrprtaçõs mitidos plo Comitê d Pronunciamntos Contábis (CPC) aprovados pla Comissão d s Mobiliários (CVM). Para a prção das dmonstraçõs financiras consolidadas, a Companhia adota todos os pronunciamntos contábis intrprtaçõs mitidos plo CPC aprovados pla CVM. Para os príodos aprsntados, as normas intrprtaçõs contábis obrigatórias mitidas plo IASB são smlhants às normas intrprtaçõs contábis aprovadas pla União Europia, com xcção das parts xcluídas da norma intrnacional d contabilidad IAS das normas intrprtaçõs atualmnt m aprovação, qu não têm nnhum fito sobr as dmonstraçõs financiras do. Consquntmnt, as dmonstraçõs financiras do stão também d acordo com as normas intrprtaçõs contábis aprovadas pla União Europia. As dmonstraçõs financiras consolidadas foram prdas com bas no custo histórico, à xcção dos ativos biológicos, instrumntos financiros drivativos, algumas catgorias d títulos os ativos financiros disponívis vnda, qu foram mnsurados a valor justo. As dmonstraçõs financiras são aprsntadas m milhõs d rais (R$) todos os valors são arrdondados o milhão mais próximo, xcto s indicado d outra forma. Os ativos passivos são aprsntados m ordm dcrscnt d liquidz. As normas intrprtaçõs aplicadas pla Companhia na prção das dmonstraçõs financiras rfrnts ao xrcício findo m /0/0 têm por bas todas as normas intrprtaçõs obrigatórias publicadas plo IASB m /0/0, s aplicávl, as normas intrprtaçõs com adoção antcipada. As sguints intrprtaçõs normas rvisadas foram mitidas stavam m vigor m /0/0. Norma ou Intrprtação Nom da Norma/Altraçõs/Intrprtação Vigência* Altraçõs à norma IFRS Hiprinflação Svra Eliminação d Datas Fixas Entidads qu Adotam o IFRS pla Primira Vz 0/0/0 Altraçõs à norma IFRS Instrumntos Financiros - Divulgaçõs - Transfrências d Ativos Financiros 0/0/0 Altraçõs à norma IAS Impostos Difridos - Rcupração dos Ativos Corrspondnts quando um ativo é mnsurado sgundo Modlo d Justo aprsntado na IAS 0 0/0/0 *: Em vigor os xrcicios sociais a partir dssa data A adoção dssas novas altraçõs intrprtaçõs não tv impacto significativo nas dmonstraçõs financiras consolidadas rfrnts ao xrcício findo m /0/0. Altrnativas d rconhcimnto mnsuração propostas plas IFRS: Norma Nom da Norma/Altração/Intrprtação IAS Estoqus Avaliação d stoqu dtrminada plo método do custo médio pondrado IAS Ativo Imobilizado Avaliação a custo histórico amortizado IAS Bnfícios aos mprgados Rconhcimnto d ganhos prdas atuariais rlacionados a pl d bnfício dfinido pós-mprgo na dmonstração do rsultado IAS Ativos intangívis Avaliação ao custo histórico amortizado As práticas contábis adotadas plo d acordo com os parágrafos 0- da IAS são: Tópico Contabilização d rorganização d ntidads sob control comum. Contabilização d diritos d missão ngociávis. Por fim, smpr qu as normas intrprtaçõs não tratarm spcificamnt dos aspctos contábis d dtrminada transação, a Administração xrc su julgamnto dfinir aplicar a política contábil qu rsultará m informaçõs prtinnts confiávis, qu as dmonstraçõs financiras: aprsntm adquadamnt a posição patrimonial financira, o dsmpnho financiro os fluxos do ; rflitam a substância conômica das transaçõs; sjam nutras; stjam prdas d forma prudnt; stjam compltas m todos os aspctos rlvants. As sguints normas altraçõs foram mitidas são obrigatórias os xrcícios da Companhia a partir d /0/0. Norma ou Intrprtação Nom da Norma/Aditivo/Intrprtação Vigência* Altração à norma IFRS Instrumntos financiros - Divulgaçõs - Transfrências d ativos financiros 0/0/0 Altração à norma IAS Impostos sobr a rnda - Rcupração d ativos subjacnts 0/0/0 Altração à norma IAS Aprsntação d outros rsultados abrangnts 0/0/0 Altração à norma IAS Bnfícios aos mprgados - Bnfícios pós-mprgo 0/0/0 IFRS 0 Consolidação 0/0/0 IFRS Emprndimntos conjuntos 0/0/0 IFRS Divulgação d participação m outras ntidads 0/0/0 Altraçõs às normas IAS Dmonstraçõs financiras consolidadas sdas/ Invstimntos m associadas 0/0/0 IFRS Mnsuração do valor justo 0/0/0 IFRIC 0 Custos da rmoção d rsíduos na fas d produção d uma mina d suprfíci 0/0/0 Altraçõs à norma IAS Instrumntos financiros: classificação mnsuração 0/0/0 *: Em vigor no xrcício social iniciado nsta data ou após O não concluiu a avaliação dos impactos dos rfridos pronunciamntos m sua dmonstração d rsultado consolidado, m su balanço patrimonial consolidado m sus fluxos consolidados. Contudo, o spra qu a norma intrnacional IFRS Joint Arrangmnts impactará a aprsntação d sus invstimntos m ntidads com control compartilhado, conform fitos sprados divulgados na nota às dmonstraçõs financiras consolidadas. A norma intrnacional IFRS 0 Consolidatd Financial Statmnts substitui a intrprtação SIC Consolidation - Spcial Purpos Entitis parcialmnt a norma IAS Consolidatd and St Financial Statmnts. Esta norma rdfin o concito d control, qu é fator dtrminant a dfinição s a mprsa srá ou não consolidada nas dmonstraçõs financiras da controladora. A norma intrnacional IFRS Joint Arrangmnts substitui a norma intrnacional IAS Intrsts in Joint Vnturs a intrprtação SIC Jointly Controlld Entitis - Non-montary Contributions by Vnturrs. Um ngócio m conjunto é um contrato no qual as dcisõs sobr as atividads rlvants da ntidad rqur consntimnto unânim das parts qu compartilham o control. Há dois tipos d m conjunto: Emprndimntos controlados m conjunto nas quais os mprnddors têm diritos sobr os ativos s da ntidad; Opraçõs m conjunto nas quais as parts tm diritos sobr os ativos obrigaçõs sobr os passivos da ntidad. D acordo com a norma intrnacional IFRS, os mprndimntos controlados m conjuntos dvm sr contabilizados através do método d quivalência patrimonial. Nas opraçõs m conjunto cada oprador dv contabilizar os ativos, passivos, rcitas dspsas rlativos à sua participação sobr os ativos, passivos, rcitas dspsas da opração. O método d consolidação proporcional atualmnt aplicado plo não srá mais prmitido. O analisou as ntidads incluídas no scopo da consolidação d acordo com os novos pronunciamntos. O concluiu qu as ntidads antriormnt consolidadas proporcionalmnt, conform prvisto na norma intrnacional IAS, continuam sndo classificadas como mprndimntos controlados m conjunto. Dsta forma, as ntidads passarão a sr contabilizadas plo método d quivalência patrimonial através da aplicação da norma intrnacional IFRS. Os impactos prliminars da adoção dsta norma stão divulgados na nota às dmonstraçõs financiras consolidadas. IFRS Disclosur of Intrst in Othr Entitis substitui os rqurimntos d divulgação antriormnt prvistos nas normas intrnacionais IAS, IAS IAS. Esta norma inclui rqurimntos d divulgação subsidiárias, ntidads com control compartilhado, coligadas ntidads struturadas consolidadas ou não consolidadas. A implmntação dsta norma não impactará substancialmnt as atuais divulgaçõs do.. Uso d stimativas julgamntos: Na prção das dmonstraçõs financiras consolidadas do, a Administração dsnvolv stimativas, uma vz qu divrsos lmntos incluídos nas dmonstraçõs financiras não podm sr calculados com prcisão. A Administração rvisa tais stimativas diant da volução das rspctivas circunstâncias ou à luz d novas informaçõs ou xpriências. Dst modo, as stimativas utilizadas na prção das dmonstraçõs financiras consolidadas rfrnts ao xrcício findo m /0/0 podrão sr altradas postriormnt... Julgamntos: A Administração do utiliza su julgamnto dfinir as políticas contábis adquadas a srm aplicadas a dtrminadas transaçõs, smpr qu as normas IFRS intrprtaçõs vignts não tratarm spcificamnt dos rspctivos assuntos contábis: Uma vz qu as IFRS BR GAAP não forncm orintação spcífica m rlação às combinaçõs d d ntidads sob control comum, o aplicou o método da combinação d participaçõs (pooling of intrsts); Na ausência d normas ou intrprtaçõs do IASB ou CPC m vigor sobr a contabilização d diritos d missão ngociávis rlativos a pl d rdução d missão d gass do fito stufa, o aplica a política contábil dscrita no parágrafo.... Estimativas: A Administração dsnvolv stimativas significativas a dtrminação d prmissas utilizadas na contabilização das sguints áras: Estimativa Naturza da divulgação Imposto d rnda Prmissas utilizadas rconhcimnto do imposto difrido ativo originado da transfrência d prjuízos fiscais não utilizados. 0 Ativos biológicos Prmissas principais utilizadas dtrminar o justo valor da cana disponívl (rndimnto stimado, quantidad d açúcar por tonlada d cana, valor do açúcar) raízs d cana (custos d rplantio por hctar). Imobilizado Prmissas utilizadas avaliar o imobilizado adquirido na combinação d. Prmissas utilizadas dtrminar as vidas útis dos ativos. Ágio sobr invstimntos Prmissas utilizadas dtrminar o justo valor dos ativos passivos adquiridos, o valor justo da rmunração rcbida, portanto, o ágio sobr invstimntos. Tsts d rdução ao valor rcupravl dos ativos Nívl d agrupamnto d CGUs tst d dsvalorização d ágio sobr invstimntos. Principais prmissas utilizadas dtrminar os valors: valor (taxa d dsconto, taxa d crscimnto prmannt, fluxos prvistos), valor d mrcado (múltiplos d rcita EBITDA mprsas ou transaçõs comparávis, fluxo ). Pnsõs outros bnfícios pós-mprgo Taxa d dsconto, índic d inflação, taxa d rtorno sobr os ativos do plano, aumntos d salários. Outras provisõs Provisõs rclamaçõs litígios: prmissas d suport da avaliação mnsuração dos riscos. Provisão rstruturação: avaliação dos custos significativos. Instrumntos financiros Prmissas utilizadas dtrminar o valor contábil das difrnts catgorias d instrumntos financiros.. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS. Consolidação: As subsidiárias são consolidadas intgralmnt a partir da data d aquisição, sndo sta a data ftiva m qu o obtém su control, continuam consolidadas até a data m qu ocorrr a prda d control. Control é o podr d govrnar as políticas financiras opracionais d uma mprsa, d modo a obtr bnfícios d suas atividads, o qu, m gral, consist na capacidad d xrcr a maioria dos diritos d voto. Evntuais diritos d voto são considrados na avaliação do control xrcido plo sobr outra ntidad, quando pudrm sr xrcidos no momnto d tal avaliação. As dmonstraçõs financiras consolidadas são prdas com bas nas dmonstraçõs financiras das subsidiárias consolidadas, as quais são prdas na msma data-bas d aprsntação do. Smpr qu ncssário, são fitos ajusts alinhar as práticas contábis àqulas do. Todos os saldos rlvants ntr as mprsas do, rcitas dspsas, ganhos prdas não ralizados dividndos rsultants d transaçõs ntr as mprsas do são liminados intgralmnt. Quaisqur altraçõs na participação acionária d uma subsidiária, sm qu haja mudança d control, são contabilizadas como uma transação d patrimônio. As prdas são atribuídas às participaçõs não controladoras, msmo qu rsultm m saldo ngativo. S o dixar d tr control sobr uma subsidiária, os sguints rgistros srão ftuados: Baixa d ativos (inclusiv ágio) passivos da subsidiária; Baixa do valor contábil d qualqur participação não controladora; Rclassificação d rsrva d ajust acumulado d convrsão, rgistrada no patrimônio, dmonstração do rsultado; Rclassificação das participaçõs da Controladora d componnts antriormnt rconhcidos m outros rsultados abrangnts a dmonstração do rsultado; Rconhcimnto do valor justo das contraprstaçõs rcbidas; Rconhcimnto do valor justo d qualqur invstimnto mantido; Rconhcimnto d qualqur ganho ou prda no rsultado.. Participação m mprsas com control compartilhado (joint vnturs): O possui invstimntos m joint vnturs, qu são ntidads controladas m conjunto, m qu os acionistas têm um acordo contratual qu stablc o control conjunto sobr as atividads conômicas da ntidad.o rconhc sua participação m joint vnturs por mio do método d consolidação proporcional. O consolida, linha a linha, sua participação proporcional m cada um dos ativos, passivos, rcitas dspsas da joint vntur com itns smlhants, m suas dmonstraçõs financiras consolidadas. As dmonstraçõs financiras das joint vnturs são prdas a msma data-bas d aprsntação do. Smpr qu ncssário, são fitos ajusts alinhar as práticas contábis àqulas do. São ftuados ajusts nas dmonstraçõs financiras consolidadas do a fim d liminar sua participação nos saldos ntr mprsas do grupo, rcitas dspsas ganhos prdas não ralizados sobr transaçõs ralizadas ntr o suas ntidads controladas m conjunto. As prdas nas opraçõs são rconhcidas imdiatamnt s a prda rprsntar vidência d uma rdução no valor ralizávl do ativo circulant ou uma prda no valor d rcupração do ativo (impairmnt). Uma joint vntur é consolidada d manira proporcional até a data m qu o dixa d xrcr control conjunto sobr a msma. Caso ocorra prda do control conjunto, dsd qu a ntidad ants controlada m conjunto não tnha s tornado subsidiária ou coligada, o passa a calcular rconhcr o invstimnto rmanscnt a valor justo. Evntuais difrnças ntr o valor contábil da ntidad ants controlada m conjunto, por ocasião da prda do control conjunto, o valor justo do invstimnto rmanscnt rsultados dcorrnts d sua alinação são rconhcidas na dmonstração do rsultado. Quando stivr sob influência significativa do, o invstimnto rmanscnt srá contabilizado como invstimnto m coligada.. Influência significativa sobr invstimntos m coligadas: As ntidads sobr as quais o xrc influência significativa (prsumida quando o prcntual d diritos d voto xrcívis plo é suprior a 0%) são contabilizadas plo método d quivalência patrimonial. As dmonstraçõs financiras das coligadas são prdas a msma data-bas d aprsntação do. Smpr qu ncssário, são ralizados ajusts adquar as práticas contábis àqulas do.d acordo com o método da quivalência patrimonial, a parcla atribuívl ao sobr o lucro ou prjuízo do xrcício dssas coligadas é rgistrada na dmonstração do rsultado sob uma rubrica spcífica ( Rsultado d quivalência patrimonial ). Ganhos prdas rlvants não ralizados dcorrnts d transaçõs ntr o as coligadas são liminados com bas no prcntual d participação nas coligadas. D acordo com o método da quivalência patrimonial, o invstimnto nas coligadas é rgistrado inicialmnt ao custo d aquisição, dtrminado na data d aquisição, inclui ágio. Após a aquisição, o valor contábil do invstimnto aprsntado no balanço patrimonial é ajustado, d modo a rfltir as altraçõs na participação do no patrimônio da coligada, incluindo o rsultado abrangnt do xrcício. Caso a participação do nas prdas d uma coligada sja maior ou igual ao su invstimnto nssa mprsa, incluindo quaisqur créditos não garantidos, o não rconhcrá prdas adicionais, a mnos qu tnha uma obrigação d ftuar ou já tnha ftuado pagamntos m nom das coligadas. Após a aplicação do método da quivalência patrimonial, o vrifica a ncssidad d rconhcr uma prda sobr o valor rcuprávl d su invstimnto nas coligadas.o dtrmina, a cada data d aprsntação, s há qualqur vidência objtiva d qu o invstimnto na coligada tnha sofrido uma prda ao valor rcuprávl. Nss caso, o calcula o valor da prda como sndo a difrnça ntr o valor rcuprávl da coligada su valor contábil, rconhc ss montant na dmonstração do rsultado. Caso ocorra prda d influência significativa sobr uma coligada, o passa a calcular rconhcr o invstimnto rmanscnt a valor justo. Evntuais difrnças ntr o valor contábil da coligada, por ocasião da prda da influência significativa, o valor justo do invstimnto rmanscnt rsultados dcorrnts d sua alinação são rconhcidas na dmonstração do rsultado. A rlação das ntidads controladas, joint vnturs coligadas m /0/0 /0/0 é aprsntada na 0.. Convrsão das dmonstraçõs financiras dnominadas m modas strangiras: As mprsas do localizadas fora do Brasil utilizam sua moda local como moda funcional convrtm suas dmonstraçõs financiras à moda d aprsntação do (ral - R$), considrando: a taxa d câmbio média anual rcitas dspsas na dmonstração do rsultado; a taxa d câmbio vignt m d março ativos passivos no balanço patrimonial. As difrnças rsultants do procsso d convrsão são rconhcidas m d ajust acumulado d convrsão no patrimônio aprsntadas como rsultados abrangnts na dmonstração do rsultado abrangnt. A parcla atribuívl a participaçõs não controladoras é aprsntada na conta Participaçõs não controladoras no patrimônio. Esss montants são intgralmnt rclassificados o rsultado quando o rspctivo invstimnto: i) é totalmnt alinado ou liquidado; (ii) é parcialmnt alinado, rsultando tal alinação m uma prda d control m uma subsidiária, uma prda d control conjunto m uma joint vntur ou uma prda d influência significativa m uma coligada. No caso d uma alinação parcial sm quaisqur consquências conômicas significativas, conform dscrito antriormnt, srá rconhcida uma rclassificação parcial da d ajust acumulado d convrsão m bas pro rata. As taxas d câmbio médias d fchamnto utilizadas na convrsão das dmonstraçõs financiras a moda d aprsntação são as sguints: Moda strangira/ral (BRL ou R$) Taxa d câmbio Taxa no final do príodo março 0 março 0 março 0 março 0 Europa Euro EUR 0, 0, 0, 0, Rino Unido Libra strlina GBP 0, 0, 0, 0, EUA Dólar USD 0, 0,00 0,0 0, Hong Kong Dólar d Hong Kong HKD,,,, Bósnia Marco convrsívl BAM 0, 0, 0, 0,0 China Chinês yuan CNY,0,0 Moçambiqu Mtical Moçambicano MZM,,,,. Transaçõs m modas strangiras: No rconhcimnto inicial, as transaçõs dnominadas m modas strangiras são convrtidas a moda funcional da subsidiária à taxa d câmbio m vigor na data da transação. No ncrramnto do xrcício, os ativos passivos financiros são convrtidos à taxa d câmbio d fchamnto ou à taxa d hdg, conform o caso; as variaçõs cambiais rsultants dssas convrsõs são rgistradas na dmonstração do rsultado na rubrica Rcitas dspsas financiras. As controladas são bnficiadas por mpréstimos d longo prazo m moda local. D acordo com o IAS Efitos das Altraçõs nas Taxas d Câmbio, sss mpréstimos podriam sr classificados como invstimnto m opração strangira. Nss caso, as variaçõs cambiais dvm sr rconhcidas m outros rsultados abrangnts nas dmonstraçõs financiras consolidadas.. Combinaçõs d ágio: Combinaçõs d são contabilizadas usando o método d aquisição. O ágio é inicialmnt mnsurado plo custo no valor da (a) a contraprstação transfrida m troca do control da adquirida, (b) o valor d qualqur participação não controladora na adquirida, (c) o valor justo da participação antriormnt mantida plo adquirnt na adquirida (s houvr) qu xcdr os valors s, na data da aquisição, dos ativos idntificávis adquiridos dos passivos assumidos. S, após a ravaliação, a participação do sobr o valor justo na data d aquisição dos ativos idntificávis s adquiridos xcdr (a), (b) (c) antriors, o xcdnt é rconhcido imdiatamnt no rsultado como ganho dcorrnt d compra vantajosa. Em cada combinação d, o adquirnt dv optar por mnsurar qualqur participação dos não controladors na adquirida plo valor justo dssa participação ou pla part qu lhs cab no valor justo dos ativos idntificávis s da adquirida. Custos d aquisição incorridos são contabilizados como dspsas. Ao adquirir um ngócio, o avalia os ativos os passivos financiros assumidos sua corrta classificação dsignação, m conformidad com os trmos do contrato, circunstâncias conômicas condiçõs prtinnts na data d aquisição. Isso inclui a sção d drivativos mbutidos nos contratos principais por part da adquirida. Quando a contabilização inicial d combinação d stivr incomplta no final do príodo d divulgação m qu a combinação ocorrr, o rportará valors provisórios os itns cuja contabilização stivr incomplta. Esss valors provisórios são ajustados durant o príodo d mnsuração ou ativos ou passivos adicionais são rconhcidos rfltir nova informação obtida sobr os fatos circunstâncias xistnts na data d aquisição, os quais, s conhcidos, triam impactado os montants rconhcidos naqula data. S a combinação d for ralizada m tapas, o valor contábil na data d aquisição da participação antriormnt dtida pla adquirnt na adquirida srá rcalculado a valor justo na data d aquisição por mio do rsultado. Qualqur contraprstação contingnt a sr transfrida pla ntidad adquirnt srá rconhcida a valor justo na data d aquisição. As altraçõs postriors no valor justo da contraprstação contingnt qu sja considrada ativo ou passivo srão rconhcidas sgundo a norma intrnacional IAS no rsultado ou m outros rsultados abrangnts. S a contraprstação contingnt for classificada no patrimônio, não dvrá sr rmnsurada até a sua liquidação dfinitiva no patrimônio. Após o rconhcimnto inicial, o ágio é rgistrado ao custo, dduzido d quaisqur prdas acumuladas ao valor rcuprávl. Para o tst do valor rcuprávl, o ágio grado m uma combinação d é, a partir da data d aquisição, alocado a cada uma das unidads gradoras do qu dvm sr bnficiadas pla combinação, indpndntmnt d outros ativos ou passivos da adquirida srm atribuídos a ssas unidads. O ágio corrspondnt a ntidads consolidadas é aprsntado na rubrica spcífica Ágio no balanço patrimonial consolidado.. Ativos não circulants dstinados vnda (ou grupo alinação) passivos corrlatos: Os ativos não circulants dstinados vnda (ou grupo alinação) os passivos corrlatos imdiatamnt disponívis vnda, cuja vnda sja altamnt provávl no prazo d doz mss, são classificados nas rubricas Ativos não circulants dstinados vnda (ou grupos alinação) Passivos associados dirtamnt a ativos não circulants dstinados vnda no balanço patrimonial. Uma vnda é altamnt provávl quando a Administração do stá compromtida com um plano d vnda dos ativos não circulants ou do grupo alinação, tivr sido iniciado um plano formal a vnda. Quando a prda d control d uma subsidiária for altamnt provávl, todos os ativos passivos corrlatos da subsidiária dvrão sr classificados como dstinados vnda, msmo qu a ntidad mantnha alguma participação na antiga subsidiária após a vnda. Os ativos não circulants classificados como dstinados vnda (ou grupos alinação) são mnsurados plo mnor valor ntr o valor contábil o valor justo mnos as dspsas d vnda. O ativo intangívl o imobilizado qu tnham sido classificados como dstinados vnda não sofrm dprciação ou amortização.. Intangívl: O ativo intangívl inclui: patnts adquiridas; softwar; diritos d missão (vid nota.); algumas dspsas d dsnvolvimnto qualificávis. As patnts adquiridas softwar são mnsurados ao custo d aquisição amortizados ao longo d sua vida útil. Softwar são amortizados plo método linar ao longo do prazo stimado sua vida útil, qu varia d um a cinco. D acordo com as disposiçõs da norma IAS - Ativo Intangívl, os gastos com psquisa dsnvolvimnto são rgistrados no rsultado do xrcício quando incorridos, com xcção d dtrminadas dspsas d dsnvolvimnto qu s nquadram nos critérios d capitalização dfinidos na norma.. Imobilizado: O ativo imobilizado é rconhcido inicialmnt plo valor d custo (valor d compra ou custo d produção) acrscido d quaisqur custos dirtamnt atribuívis à colocação do ativo no local nas condiçõs ncssárias qu sja capaz d funcionar da manira prtndida pla Administração, xcto no contxto d uma combinação d ngócio. Quando crtos componnts d um imobilizado adquirido têm vidas útis difrnts, aplica-s o método dos componnts, plo qual sss componnts são dprciados ao longo d sua rspctiva vida útil. As dspsas corrspondnts à substituição ou ao rparo d um componnt d um ativo imobilizado são contabilizadas como um novo ativo o valor contábil dsss ativos substituídos é baixado. O raliza atividads d manutnção programada m su parqu industrial anualmnt, a fim d vrificar substituir componnts do imobilizado. Os custos d manutnção anual inclum mão d obra, matriais, srviços xtrnos dspsas grais administrativas alocadas durant o príodo d ntrssafra. O utiliza o método intrínsco (built-in ovrhaul) contabilizar os custos anuais das principais atividads d manutnção. Assim, o custo stimado da parcla do custo total d um imobilizado qu dv sr substituído anualmnt é rgistrado como um componnt sdo do custo do ativo imobilizado dprciado ao longo d sua vida útil stimada sdamnt. É, ntão, substituído durant as principais atividads d manutnção anual. Os custos d manutnção priódica normal são rconhcidos no rsultado quando incorridos, dsd qu as pças substituídas não mlhorm a capacidad d moagm ou rprsntm bnfitorias o ativo imobilizado. Os custos d mpréstimos ativos qualificados são incluídos no custo do ativo. A dprciação é calculada plo método linar ao longo da vida útil stimada d cada ativo: Edificaçõs 0-0 Frramntas, quipamntos instalaçõs 0-0 Móvis, quipamntos d transport tcnologia da informação.0 Rdução ao valor rcuprávl d ativos: D acordo com as disposiçõs da norma IAS - Rdução ao Rcuprávl d Ativos, o ágio, ativo imobilizado ativo intangívl são submtidos a tsts d prda ao valor rcuprávl smpr qu vntos ou altraçõs m circunstâncias indicarm qu su valor contábil podrá não sr rcuprado. Ágio ativos intangívis d vida útil indfinida são submtidos a tsts d prda no valor rcuprávl plo mnos uma vz ao ano ou mais frquntmnt, s houvr indícios d prda d valor. Os tsts anuais d prda no valor rcuprávl são ralizados ao final do mês d stmbro, já qu ssa é a data do tst d prda d valor rcuprávl da Tros UCA. A fim d dtrminar s houv prda no valor rcuprávl, os ativos são agrupados m Unidads Gradoras d Caixa (UGC), qu corrspondm aos mnors grupos d ativos gradors claramnt indpndnts daquls grados por outras UGC. O ágio é alocado a unidads gradoras ou grupos d unidads gradoras qu dvrão s bnficiar com as combinaçõs d nas quais o ágio foi rgistrado. Um tst d rdução ao valor rcuprávl consist m comr o valor contábil d um ativo, uma UGC ou um grupo d UGC com su valor rcuprávl, qu é o maior ntr o valor justo mnos as dspsas d vnda o valor. O valor é obtido adicionando os fluxos, ants d impostos, qu s spra rsultm do uso do ativo (ou grupo d ativos) ao valor trminal. Os fluxos utilizados como bas d cálculo o valor são obtidos com bas nos pl d das UGC. As prmissas utilizadas o crscimnto da rcita total dos fluxos trminais são considradas razoávis consistnts com os dados disponívis no mrcado cada UGC. O valor justo mnos as dspsas d vnda corrspond ao montant qu podria sr obtido com a vnda d um ativo (ou grupo d ativos), m condiçõs normais d concorrência, mnos os custos rlacionados dirtamnt à vnda. S o valor rcuprávl for infrior ao valor contábil do ativo (ou grupo d ativos), uma prda no montant dssa difrnça srá rgistrada no rsultado como rdução ao valor rcuprávl, sndo dduzida primiramnt do ágio. As prdas rconhcidas no valor rcuprávl do ágio não podm sr rvrtidas m príodos subsqunts.. Subvnçõs govrnamntais: As subvnçõs govrnamntais não são rconhcidas até qu haja garantia razoávl d qu o irá cumprir com as condiçõs stablcidas qu as subvnçõs srão rcbidas. As subvnçõs invstimnto rcbidas plo são rconhcidas como rcita difrida no balanço patrimonial sob passivos circulants ou passivos não circulants são transfridas o rsultado m uma bas sistmática racional sobr a vida útil dos ativos rlacionados. Quando as subvnçõs govrnamntais não são concdidas m rlação a ativos, las são sistmaticamnt rconhcidas no rsultado durant os príodos m qu são incorridos os custos corrspondnts.. Contratos d arrndamnto financiro opracional: O é part m contratos d arrndamnto na qualidad d arrndatário. No início do prazo d arrndamnto, o avalia a ssência do contrato dtrminar sua classificação. Um contrato d arrndamnto qu transfr substancialmnt ao todos os riscos bnfícios inrnts à propridad do bm arrndado é considrado um arrndamnto financiro. No início do contrato d arrndamnto financiro, o bm arrndado é rconhcido no balanço patrimonial na rubrica Ativo imobilizado plo montant quivalnt ao valor justo do bm arrndado ou ao valor prsnt dos pagamntos mínimos futuros rlacionados ao contrato, dos dois o mnor. É rgistrada uma contrapartida no passivo. A taxa d dsconto utilizada no cálculo do valor prsnt dos pagamntos mínimos futuros rlacionados aos contratos d arrndamnto é a taxa d juros implícita no contrato, s pudr sr mnsurada; caso contrário, a taxa d dsconto é a taxa marginal d mpréstimo do. Os custos dirtos iniciais incorridos são acrscidos ao montant rconhcido como ativo. Os itns do ativo imobilizado assim rconhcidos são dprciados linarmnt ao longo da vida útil stimada do ativo, dtrminada sgundo os msmos critérios qu os utilizados os ativos tangívis d propridad do, ou durant o prazo do contrato d arrndamnto, dos dois o mnor. Os contratos d arrndamnto qu não atndm aos critérios d arrndamnto financiro são classificados como arrndamnto opracional. As dspsas rlativas a arrndamntos opracionais são rgistradas no rsultado linarmnt ao longo do prazo do contrato.. Ativos biológicos: A IAS - Agricultura abrang o tratamnto contábil das atividads qu nvolvm ativos biológicos (como plantaçõs d cana-d-açúcar) ou produtos agrícolas (na época da colhita). Os ativos biológicos rspctivos produtos agrícolas dvm sr rconhcidos ao valor justo mnos as dspsas stimadas sua vnda. A mtodologia adotada plo cumprir ssa xigência d cálculo nvolv: As soquiras, qu gram várias colhitas, são mnsuradas a valor justo d acordo com o método d custo d rposição rconhcidas no grupo d ativos não circulants; A cana-d-açúcar m pé durant o príodo d crscimnto é mnsurada a valor justo d acordo com o método d fluxo dscontado rconhcida no grupo d ativos não circulants. Esss dois componnts são aprsntados como um único ativo no balanço patrimonial, uma vz qu a produção agrícola não pod sr rconhcida sdamnt do ativo biológico a qu s rfr até a colhita. Como as soquiras não s nquadram na dfinição d ativo circulant d acordo com o pronunciamnto IAS., os ativos biológicos são classificados como não circulants. As variaçõs no valor justo são rconhcidas no rsultado.as trras próprias nas quais o ativo biológico é produzido são contabilizadas d acordo com a IAS - Ativo Imobilizado.. Diritos d missão: O rcb diritos d livr missão m alguns paíss uropus no âmbito dos Sistmas Europus d Comércio d Emissõs. Os diritos são concdidos anualmnt, m contrapartida, o dvrá rmtr diritos quivalnts a suas missõs ftivas. Na ausência d normas ou intrprtaçõs do IASB m vigor sobr a contabilização d diritos d missão, o aplica a sguint política contábil: Os diritos d missão rcbidos sm ônus, sgundo pl nacionais d alocação, são rgistrados no ativo intangívl plo valor d mrcado na data da alocação, m contrapartida d um passivo financiro rconhcido no msmo valor; Os diritos d missão adquiridos no mrcado são contabilizados como ativos intangívis d acordo com os msmos critérios adotados qualqur aquisição d outros ativos intangívis, sndo rduzidos por uma prda s o su valor contábil ultrapassar o maior ntr o su valor d mrcado ou o su valor ; É constituída uma provisão s as missõs atuais ultrapassarm os diritos dtidos (alocados ou adquiridos); As missõs d gás carbônico dntro das quotas d alocação não aftam o lucro do : a dspsa corrspondnt ao consumo d diritos d missão é rgistrada m outras dspsas opracionais, uma subvnção é rgistrada plo msmo valor m outras rcitas opracionais; Ao final do príodo d alocação, os diritos d missão não utilizados são baixados do ativo intangívl o passivo é rvrtido.. Estoqus: Avaliados plo valor d custo ou plo valor ralizávl mnos o custo d vnda. O custo é calculado sgundo o método d custo médio pondrado ou o método primiro qu ntra, primiro qu sai (FIFO), dpndndo do produto.matérias-primas insumos são rconhcidos inicialmnt plo prço d compra acrscido d outros custos incorridos na colocação dos stoqus no local nas condiçõs m qu s ncontram atualmnt (transport, comissõs, ntr outros). Os produtos manufaturados são avaliados plo custo d produção, incluindo o custo dos matriais consumidos, a dprciação d insumos d produção os custos d fabricação dirtos ou indirtos. O fito d capitalização d custos d mpréstimo rlativo a stoqus não é significativo, uma vz qu os stoqus são produzidos m grands quantidads d manira rcorrnt. Uma prda é rconhcida quando: O valor bruto calculado, conform dscrito antriormnt, xcdr o valor d mrcado ou o valor ralizávl ; Os produtos sofrrm dtrioração significativa.. Ativos financiros: Inclum as sguints catgorias contábis: disponívis vnda, mantidos até o vncimnto, mpréstimos rcbívis ativos mnsurados ao valor justo por mio do rsultado, inclusiv drivativos. Na data d aquisição, o classifica os ativos financiros m uma das catgorias d contabilização antriormnt dscritas. Os ativos financiros são rconhcidos inicialmnt plo su valor justo, aquls qu não são mnsurados plo valor justo por mio do rsultado, o valor inicial inclui os custos d transação qu são dirtamnt atribuívis à sua aquisição. Ativos financiros disponívis vnda: Esta catgoria inclui, principalmnt, participaçõs socitárias não consolidadas títulos valors mobiliários qu não s nquadram na dfinição das outras catgorias d ativos financiros. Os ativos disponívis vnda são mnsurados plo valor justo na data d fchamnto. Invstimntos m títulos valors mobiliários, qu não são cotados a prço d mrcado m mrcado ativo cujo valor justo não possa sr mnsurado d forma confiávl, são mnsurados ao custo dduzido d quaisqur prdas ao valor rcuprávl normalmnt calculada m rlação à proporção da participação dtida. No caso d títulos valors mobiliários cotados a prço d mrcado m um mrcado ativo, o valor justo corrspond ao prço d ngociação na rspctiva data d fchamnto. Títulos valors mobiliários não cotados m um mrcado ativo, cujo valor justo, m gral, não pod sr mnsurado d manira confiávl, são rconhcidos ao custo dduzido d quaisqur prdas ao valor rcuprávl. As variaçõs d carátr tmporário no valor são rgistradas como Ganhos (prdas) m ativos financiros disponívis vnda m outros rsultados abrangnts. Quando há uma vidência objtiva d uma rdução ao valor rcuprávl d ativos disponívis vnda, como uma quda significativa ou prolongada no valor justo dos instrumntos patrimoniais, as prdas acumuladas por rdução ao valor rcuprávl incluídas m outros rsultados abrangnts são rclassificadas o rsultado. Ativos financiros mantidos até o vncimnto: Esta catgoria consist m títulos d rnda fixa com rcbimntos fixos dtrminávis com vncimnto fixo, xcto mpréstimos rcbívis. Ests ativos são adquiridos com a intnção capacidad d srm mantidos até o vncimnto. Após o rconhcimnto inicial ao valor justo, os ativos são mnsurados rgistrados ao custo amortizado com bas no método da Taxa d Juros Eftiva - TJE. Os ativos mantidos até o vncimnto stão sujitos a tsts d rdução ao valor rcuprávl. É rgistrada no rsultado uma rdução ao valor rcuprávl ao final d cada príodo d aprsntação, s houvr vidência objtiva d qu o ativo ou grupo d ativos sofru tal rdução. Os ganhos as prdas sobr os ativos mantidos até o vncimnto são rconhcidos como rcitas d juros prdas no valor rcuprávl no rsultado. Empréstimos rcbívis: Esta catgoria inclui mpréstimos comrciais contas a rcbr (contas a rcbr d clints outros ativos financiros). Ests instrumntos são inicialmnt mnsurados ao valor justo postriormnt rgistrados ao custo amortizado calculado sgundo o método da TJE. Os valors a rcbr m prazo infrior a um ano são lançados plo valor nominal. Empréstimos rcbívis stão sujitos a tsts d rdução ao valor rcuprávl. É rgistrada no rsultado uma rdução ao valor rcuprávl ao final d cada príodo d aprsntação, s houvr vidência objtiva d qu o ativo ou grupo d ativos sofru tal rdução. Ativos financiros mnsurados plo valor justo por mio do rsultado: Esta catgoria inclui os ativos financiros qu o prtnd vndr no futuro próximo.esss ativos são mnsurados ao valor justo.as variaçõs no valor justo são rconhcidas na dmonstração do rsultado. Ativos drivativos: A prática contábil rlativa aos instrumntos drivativos stá dscrita na nota... Caixa quivalnts : Inclum caixa, valors disponívis m contas-corrnts bancárias, aplicaçõs financiras d curto prazo (rsgatávis no prazo d até três mss) sm risco significativo d prda d valor no caso d variaçõs nas taxas d juros, fundos d invstimnto altamnt s sujitos a riscos insignificants d variação no valor.. pnsão outros bnfícios pós-mprgo: Pl d contribuição dfinida: O rgistra dspsas d contribuiçõs corrspondnts a pl d contribuição dfinida quando os funcionários prstaram srviços qu dram a ls o dirito à contribuição. Pl d bnfício dfinido: As stimativas das obrigaçõs do com pl d pnsão na modalidad d bnfício dfinido outros bnfícios d longo prazo, tais como adicional por tmpo d srviço, são calculados anualmnt, d acordo com a norma IAS (Bnfícios aos Emprgados), com bas no método da unidad d crédito projtada. Ess método considra a duração provávl do tmpo d srviço do mprgado no futuro, o nívl d rmunração futura, a xpctativa d vida rotatividad da mão d obra, com bas m prmissas atuariais. A obrigação é dscontada através d uma taxa d dsconto adquada cada país ond os compromissos foram firmados, sndo alocada proporcionalmnt aos d srviço do mprgado. S os bnfícios são pré-custados por fundos xtrnos, os ativos dtidos por sss fundos são mnsurados plo valor justo no ncrramnto do xrcício. Nss caso, vntuais altraçõs nas prmissas atuariais qu aftm o cálculo das obrigaçõs, assim como a difrnça ntr o rtorno sprado a longo prazo sobr os ativos dos pl d pnsão o rtorno ftivamnt obtido, são rconhcidas como ganhos prdas atuariais. Os custos d srviço rlativos a pl d bnfício dfinido são contabilizados no rsultado opracional. Os custos d juros rlativos a pl d bnfício dfinido são contabilizados m dspsas financiras. Os ganhos prdas atuariais rsultam d altraçõs nas prmissas atuariais adotadas a cada ano o cálculo dos compromissos rspctivos ativos, assim como nas condiçõs rais d mrcado m rlação a ssas prmissas. Essas difrnças são imdiatamnt contabilizadas no rsultado quando incorridas. O custo d srviço passado é rconhcido imdiatamnt dsd qu os bnfícios já tnham sido adquiridos; do contrário, é amortizado plo método linar durant o príodo médio até qu os bnfícios sjam adquiridos. A obrigação d pl d aposntadoria rconhcida no balanço patrimonial rprsnta o valor prsnt da obrigação d bnfício dfinido, ajustado por ganhos prdas atuariais não rconhcidos custos d srviço passado não rconhcidos, rduzido plo valor justo d ativos d plano. Qualqur ativo rsultant dss cálculo é limitado a prdas atuariais não rconhcidas custo d srviço passado não rconhcido, acrscido do valor prsnt d rmbolsos disponívis rduzidos por contribuiçõs futuras ao plano.. Provisõs: Rconhcidas quando xist uma obrigação (lgal, contratual ou não formalizada) prant um trciro, dsd qu possa sr stimada d manira confiávl sja provávl qu rsult m uma saída d rcursos. S o rspctivo valor ou vncimnto não pudr sr stimado d manira confiávl, é considrado um passivo contingnt.quando o fito do valor do dinhiro no tmpo for rlvant, o montant da provisão srá dtrminado plo valor prsnt dos dsmbolsos futuros sprados. A taxa d dsconto utilizada dtrminar o valor prsnt dv rfltir o valor do dinhiro no tmpo os riscos spcíficos rlacionados com as obrigaçõs qu stão sndo mnsuradas. O fito dss dsconto é rgistrado m dspsas financiras. Uma provisão srá constituída quando uma rorganização tivr sido objto d comunicado planjamnto dtalhado ou quando iniciada sua xcução..0 Passivos financiros: Esta catgoria inclui: Passivos financiros ao custo amortizado; Passivos financiros dsignados ao valor justo por mio d rsultado no rconhcimnto inicial; Passivos financiros classificados como mantidos ngociação, incluindo passivo d drivativos (xcto drivativos d hdg); Mnsuração rconhcimnto d passivos financiros ao custo amortizado. Com xcção d passivos financiros ao valor justo drivativos mnsurados rconhcidos ao valor justo, mpréstimos captados outros passivos financiros são mnsurados rconhcidos inicialmnt ao valor justo, m príodos subsqunts, ao custo amortizado. O custo amortizado é calculado: - d acordo com o método da taxa d juros ftiva mpréstimos a taxas prfixadas; - com o rgistro d dspsas com bas no método linar ao longo do prazo do contrato mpréstimos a taxas variávis; Mnsuração rconhcimnto d títulos convrsívis: Os títulos convrsívis são sgrgados como componnts d passivo d patrimônio com bas nos trmos dos contratos. Na missão dos títulos convrsívis, o valor justo do componnt d passivo é dtrminado usando uma taxa d mrcado títulos quivalnts não convrsívis. Ess valor é classificado como passivo financiro mnsurado ao custo amortizado ( dos custos da transação) até qu sja xtinto no momnto da convrsão ou rsgat. O saldo rstant é atribuído à opção d convrsão qu é rconhcida incluída no patrimônio, líquida dos custos da transação. O valor contábil da opção d convrsão não é atualizado nos xrcícios subsqunts. Os custos da transação são ratados ntr os componnts dos títulos convrsívis rgistrados no passivo no patrimônio, com bas na alocação do rsultado os componnts do passivo do patrimônio, quando os instrumntos são inicialmnt rconhcidos. Mnsuração rconhcimnto d passivos financiros dsignados ao valor justo por mio do rsultado: Quando um passivo financiro pod sr rconhcido ao valor justo m sua totalidad - como no caso d um passivo com drivativo mbutido -, o rgistra o passivo plo su valor justo, sndo as altraçõs no valor justo rconhcidas no rsultado financiro.. Drivativos: Os instrumntos drivativos são avaliados ao valor justo no balanço patrimonial. Dtrminados instrumntos drivativos podm sr dsignados como instrumntos d hdg d acordo com três tipos d rlaçõs d hdg: hdg d valor justo, hdg d fluxo ou hdg d invstimnto m uma opração no xtrior. O contrata opraçõs d hdg protção dos fluxos futuros qu stão xpostos aos riscos d taxas d juros, câmbio, commoditis nrgia. O hdg futuros é uma protção contra a xposição a variaçõs nos fluxos atribuívis ao risco d variação nos ativos objtos d hdg qu possa impactar o rsultado. Em rlação a hdgs d fluxo, a parcla ftiva da variação no valor justo do instrumnto d hdg é lançada dirtamnt na rubrica d hdg d fluxo, no patrimônio, sndo a parcla inficaz da variação no valor justo rconhcida no rsultado. Os montants lançados m rsultados abrangnts são contabilizados no rsultado no msmo príodo m qu o objto d hdg dsignado afta o rsultado. Os instrumntos drivativos qu não s nquadram na dfinição d instrumntos d hdg são classificados como instrumntos mantidos ngociação. As altraçõs no valor justo dos drivativos mantidos ngociação são rconhcidas no rsultado. Os instrumntos drivativos mantidos ngociação não são fins spculativos. As altraçõs no valor justo dos drivativos rconhcidas no rsultado são classificadas: Em rcitas/ dspsas financiras quando o risco subjacnt é classificado m rcitas/dspsas financiras (taxa d juros, taxa d câmbio); Em rcitas/dspsas opracionais quando o risco subjacnt é classificado m rcitas/dspsas opracionais (commoditis taxa d câmbio).. Impostos sobr a rnda: Impostos sobr a rnda aprsntados na dmonstração consolidada do rsultado inclui a dspsa/rcita d imposto d rnda corrnt difrido. Imposto d rnda corrnt: Calculado com bas no lucro tributávl do xrcício. O lucro tributávl do xrcício é difrnt do lucro ants dos impostos aprsntado na dmonstração consolidada do rsultado, uma vz qu adiciona ou xclui rcitas dspsas tributávis ou ddutívis, rspctivamnt, m outros príodos, bm como as rcitas ou dspsas qu nunca srão tributávis ou ddutívis. O ativo ou passivo do imposto d rnda corrnt é rconhcido no balanço patrimonial, utilizando alíquotas fiscais vignts no ncrramnto do xrcício. Imposto d rnda difrido: Sgundo a IAS - Impostos sobr a Rnda, os impostos difridos são calculados com bas m difrnças tmporárias ntr os valors contábis dos ativos passivos as suas bass fiscais. Os impostos difridos são calculados com bas na alíquota fiscal a sr aplicada durant o xrcício fiscal m qu o ativo srá ralizado ou o passivo liquidado, sndo classificados m ativos passivos não circulants.os fitos das variaçõs nas alíquotas do imposto d um príodo outro são lançados no rsultado do xrcício m qu a variação ocorru. Prjuízos fiscais não utilizados possum prazo indtrminado não stão sujitos a ajust d inflação. A rcupração sprada d todos os ativos d imposto difrido é suportada por projçõs d lucros tributávis, qu foram aprovadas pla Administração da Companhia. Essas projçõs d lucros tributávis futuros inclum várias stimativas rlativas ao dsmpnho das conomias brasilira intrnacional, flutuaçõs d taxa d câmbio, volum d vndas, prço d vndas, alíquotas fiscais, qu podm difrir dos dados valors rais. O ativo fiscal difrido dcorrnt d difrnças tmporárias, d prjuízos fiscais d créditos fiscais passívis d difrimnto stá limitado ao montant stimado d ralização do imposto. Essa posição é analisada a cada ncrramnto d xrcício, d acordo com a prvisão do lucro tributávl das ntidads fiscais aplicávis. D acordo com IAS, o ativo o passivo fiscal difridos não são a valor prsnt. Os impostos difridos são rconhcidos como dspsas rcitas na dmonstração do rsultado, a mnos qu stjam rlacionados a itns rconhcidos m outros rsultados abrangnts. Nst caso, os impostos difridos são também rgistrados m outros rsultados abrangnts.. Rcitas: As rcitas dcorrnts da vnda d produtos ou mrcadorias são rconhcidas quando a ntidad transfr ao comprador os riscos bnfícios significativos inrnts à propridad dos produtos mrcadorias s for provávl qu dssas transaçõs rsultarão bnfícios conômicos o. Os prços d vnda são fixados com bas nos pdidos d compra ou trmos contratuais. A rcita é rgistrada na data d mbarqu quando o mbarqu é Fr on Board (FOB) no ponto d mbarqu na data d rcbimnto plo clint dtrminadas xportaçõs, cujo mbarqu é FOB no dstino. A rcita dcorrnt da vnda d srviços é rconhcida quando o srviço é prstado. A rcita é rconhcida líquida d dscontos, bnfícios comrciais concdidos impostos sobr as vndas (Imposto sobr Agrgado - IVA, Imposto sobr Circulação d Mrcadorias Srviços - ICMS, Programa d Intgração Social - PIS Contribuição o Financiamnto da Sguridad Social - COFINS). Os custos d manusio transport são classificados como dspsas d distribuição na dmonstração do rsultado.. Lucro bruto: O lucro bruto é xigência da lgislação socitária brasilira corrspond à difrnça ntr rcitas custo d vnda, qu não stá sndo utilizado pla Administração como indicador d dsmpnho.. Dmonstração do valor adicionado: A Companhia aprsnta a Dmonstração do Adicionado (DVA) consolidada d acordo com o pronunciamnto técnico CPC 0, como rqurido pla lgislação socitária brasilira companhias abrtas como informação suplmntar plas IFRS, qu não rqurm a aprsntação da DVA. Esta dmonstração rprsnta um dos lmntos componnts do Balanço Social su principal objtivo é vidnciar a riquza grada pla ntidad sua distribuição durant dtrminado príodo.. PRINCIPAIS AQUISIÇÕES, VENDAS E ALTERAÇÕES NO ESCOPO DA CONSOLIDAÇÃO Aquisição d trminal d mbarqu no Brasil: Em /0/0, a Guarani, através d sua subsidiária Cruz Alta Participaçõs, clbrou um contrato com a Vmah Participaçõs aquisição d % da Tapar Trminal Portuário, trminal d mbarqu localizado m Paranaguá, Brasil, por R$. milhõs. A rfrida mprsa já stava ncarrgada m part do mbarqu d açúcar a Guarani. Como a Guarani xrc influência significativa sobr a companhia, porém, não controla a ntidad, a Tapar é contabilizada plo método d quivalência patrimonial. D acordo com as normas IAS CPC, o apurou o ágio dssa aquisição, no valor d R$ milhõs. Ess ágio stá classificado nas dmonstraçõs financiras consolidadas como invstimnto m coligadas. Aumnto da participação do na Andrad: Dsd dzmbro d 0, o stá nvolvido m opraçõs d capital d múltiplas tapas a fim d s tornar o único acionista da Andrad. Em /0/0, os acionistas minoritários da Andrad vndram suas açõs rmanscnts a Guarani Cruz Alta Participaçõs por R$ milhõs. A Andrad participou d uma prmuta d açõs com as açõs da Andrad Agricultura, plo montant d R$ milhõs. Após ssa transação, a Guarani passou a dtr 00% da Andrad,% da Andrad Agricultura.Aumnto d capital datros Intrnacional: Em /0/0, foi clbrado um acordo ntr os acionistas da Tros Agro-Industri. Ess acordo prvê uma participação acionária dirta na companhia d onz Cooprativas d Crais, corrspondndo a,% das açõs ordinárias da Tros Intrnacional. Em /0/0, o Conslho d Administração aprovou o aumnto d capital no montant d R$ 0 milhõs mdiant a missão d milhõs d novas açõs ordinárias ao prço d R$, por ação. Postriormnt a ssas opraçõs, o capital flutuant (fr-float) da strutura acionária da Tros Intrnacional aumntou d 0,%,%. Expansão dos na China: Dando sguimnto à assinatura d um Mmorando d Entndimnto (MOU), a Tros Intrnacional S.A., através d sua subsidiária China Invstmnt, a Yihai Krry Invstmnt Co., Ltd (YKI), subsidiária da Wilmar Intrnational Limitd, um dos grupos lídrs do agrongócio na Ásia, criaram uma joint vntur, dnominada Dongguan Yihai Krry Starch Tchnology Co Ltd, procssamnto d trigo m glútn m outros produtos drivados do trigo na província d Machong na China. Em /0/0, a China Invstmnt subscrvu o aumnto do capital da Dongguan Yihai Krry Starch Tchnology Co Ltd no valor d CN 0 milhõs (quivalnt a R$ milhõs) a fim d dtr % do capital. Consquntmnt, ssa ntidad foi incorporada ao scopo da consolidação pla primira vz no fchamnto d 0/0/0. D acordo com as normas IAS CPC, como os acionistas xrcm o control conjunto da Dongguan Yihai Krry Starch Tchnology Co Ltd, a Tros Intrnacional rconhc sua participação com bas na consolidação proporcional. Em //0, a Tros Intrnacional subscrvu na íntgra o aumnto d capital da China no valor d milhõs (quivalnt a R$ milhõs) mdiant a missão d. novas açõs ao prço d, por ação. Aumnto d capital da Guarani: Como part do acordo assinado ntr a Tros Intrnacional S.A. a Ptrólo Brasiliro S.A. ( Ptrobras ) m 0/0/00, a Ptrobras Biocombustivl subscrvu o aumnto d capital da Guarani. Em /0/0, a Guarani mitiu.. novas açõs plo montant total d R$ milhõs. Após ssa opração, a participação da Ptrobras Biocombustívl na Guarani aumntou d,%,%.. RECEITAS O dtalhamnto da rcita é aprsntado como sgu: /0/0 /0/0 Vnda d produtos.. Prstação d srviços Rcita.0. /0/0 /0/0 Açúcar..0 Amido.. Álcool.. Subprodutos.0 Enrgia Rcita.0.

3 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS REFERENTES AO EXERCÍCIO FINDO EM DE MARÇO DE 0 (s xprssos m milhõs d rais - R$, xcto s d outra forma indicado). ANÁLISE DE DESPESAS POR NATUREZA A anális d dspsas por naturza é dscrita como sgu: s /0/0 /0/0 Matérias-primas insumos utilizados (.) (.0) Dspsas xtrnas (.) (.) Custos d pssoal. () () Dspsas d amortização, dprciação variação dvido à colhita. (0) Outras dspsas dspsas opracionais (.) (.) Custo das vndas (.) (.) Dspsas com distribuição () () Dspsas grais administrativas () (0) Outras dspsas opracionais. 0 dspsas opracionais (.) (.). Dspsas com bnfícios aos mprgados /0/0 /0/0 Ordnados salários (0) () Encargos sociais sobr ordnados salários () Outras dspsas com mprgados () Dspsas com bnfícios a mprgados () (). Dspsas d amortização, dprciação variação dcorrnts da colhita /0/0 /0/0 Dprciação do imobilizado () () Variação dvido à colhita (0) () Amortização d ativos intangívis () () Dspsas d amortização, dprciação variação dcorrnts da colhita (0). OUTRAS RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS. Outras rcitas dspsas opracionais /0/0 /0/0 Subsídios opracionais CFH drivativos ngociação Outras rcitas opracionais 0. Dspsas com psquisa dsnvolvimnto: Os gastos com psquisa dsnvolvimnto rconhcidos como dspsa na dmonstração do rsultado rfrnt ao xrcício findo m /0/0 somam R$, milhõs (R$, milhõs m /0/0).. RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO. Dspsas rcitas financiras /0/0 /0/0 Dspsas d juros () () Prda d valor justo sobr drivativos ngociação () () Prda d valor justo d mpréstimos rgistrada no rsultado (0) () Prdas cambiais () (.) Outras dspsas financiras () (0) Dspsas financiras () (.) Rcitas d juros Ganho d valor justo sobr drivativos ngociação Rclassificação d ganho d hdg d fluxo o rsultado Ganhos cambiais 0.0 Outras rcitas financiras Rcitas financiras. RECEITAS (DESPESAS) FINANCEIRAS LÍQUIDAS () Das quais: Rcitas (dspsas) d juros líquidas (0) () Das quais: Ganhos (prdas) cambiais () Os ganhos prdas cambiais são dcorrnts principalmnt d contas a rcbr rsultants d xportaçõs mpréstimos contraídos m modas strangiras plas mprsas brasiliras do grupo.. Ganhos prdas m ativos passivos financiros Príodo findo m /0/0 Rcitas (dspsas) d juros líquidas Rcitas (dspsas) cambiais líquidas Ganho (prda) d valor justo, Outras rcitas (dspsas) financiras Lucro opracional OCI* Contas a rcbr () () Caixa quivalnts ativos financiros (xcluindo drivativos) Financiamntos (0) () Forncdors passivos financiros (xcluindo drivativos) (0) () () Drivativos () 0 0 (0) () 0 () * = sm fito do imposto d rnda difrido OCI (Othr Comprhnsiv Incom) = Outras Rcitas Abrangnts Príodo findo m /0/0 Rcitas (dspsas) d juros líquidas Rcitas (dspsas) cambiais líquidas Ganho (prda) d valor justo, Outras rcitas (dspsas) financiras Lucro opracional OCI* Contas a rcbr () () Caixa quivalnts ativos financiros (xcluindo drivativos) () () Financiamntos () (0) Forncdors () () passivos financiros (xcluindo drivativos) () 0 Drivativos 0 () () () () () * = sm fito do imposto difrido OCI (Othr Comprhnsiv Incom) = Outras Rcitas Abrangnts. IMPOSTOS SOBRE A RENDA. Impostos sobr a rnda rconhcidos na dmonstração do rsultado: A composição da dspsa d impostos sobr a rnda é aprsntada a sguir: /0/0 /0/0 Corrnts () () Difridos () (0) A conciliação ntr a alíquota fiscal nominal a ftiva stá aprsntada a sguir: /0/0 /0/0 Lucro Equivalência patrimonial 0 Rcita (dspsa) d imposto d rnda (0) Lucro ants do imposto d rnda participação no lucro das associadas () Alíquota fiscal do imposto d rnda no Brasil % % Imposto d rnda com bas na alíquota do imposto d rnda no Brasil Prjuízos fiscais não rconhcidos como impostos difridos ativos () Utilização d prjuízos fiscais não rconhcidos antriormnt () Rconhcimnto d prjuízos fiscais não rconhcidos antriormnt (0) Efito das difrnts alíquotas d imposto d rnda nos paíss strangiros () Outras dspsas não ddutívis fins fiscais Imposto d rnda ftivo (0). Impostos sobr a rnda no balanço patrimonial: O ativo d imposto d rnda corrnt soma R$ 0 milhõs m /0/0 (comdo com R$ milhõs m /0/0), nquanto o passivo d imposto d rnda corrnt soma R$ milhõs m /0/0 (comdo com R$ milhõs m /0/0). A composição dos impostos difridos rgistrados no balanço patrimonial stá aprsntada a sguir: /0/0 /0/0 Difrnças ntr o valor contábil a bas fiscal () () Imobilizado Ativos intangívis () Ativos biológicos () Pnsõs/Bnfícios pós-mprgo Ativos passivos financiros Prjuízos fiscais não utilizados D imposto difrido ativo: D imposto difrido passivo: () (00) Os impostos difridos ativos sobr prjuízos fiscais não utilizados stão rconhcidos, principalmnt, nas ntidads uropias da nas ntidads brasiliras. Impostos difridos ativos sobr prjuízos fiscais não utilizados não rconhcidos nas dmonstraçõs financiras consolidadas somam R$ milhõs m /0/0 (R$ milhõs m /0/0), d acordo com as políticas contábis dscritas na nota.. A xpctativa d rcupração dos créditos d impostos difridos, indicada plas projçõs do lucro tributávl aprovadas pla Administração do, é a sguint: /0/0 /0/0 N+ N+ N+ N+ N+ N+ m diant As projçõs d lucros tributávis futuros inclum várias stimativas rlativas ao dsmpnho das conomias brasilira intrnacional, variaçõs das taxas d câmbio, volum d vndas, prço d vndas, alíquotas d impostos outras, qu podm difrir d informaçõs valors rais. Como os créditos débitos d imposto d rnda rsultam não somnt d lucro tributávl, mas também da strutura tributária do, da xistência d lucros não tributávis, dspsas não ddutívis, isnçõs incntivos d impostos divrsas outras variávis, a projção d compnsação d prjuízos fiscais não dv sr considrada como indicativo d rsultados futuros. A variação dos impostos difridos stá aprsntada a sguir: Impostos difridos s Em /0/0 0 Rconhcido no rsultado () Rconhcido m outros rsultados abrangnts Aquisição através d combinaçõs d Efito d variação cambial () Em /0/0 Rconhcido no rsultado Rconhcido m outros rsultados abrangnts (0) Efito d variação cambial 0 Em /0/0. ESTOQUES Os stoqus comprndm os sguints itns: /0/0 /0/0 Matérias-primas Produtos m procsso Produtos acabados m laboração Mrcadorias rvnda Estoqu bruto.0 0 Provisão prdas m stoqus () () Estoqu.0 A movimntação nos stoqus ncontra-s dscrita a sguir: /0/0 Estoqus baixados do custo dos produtos vndidos no rsultado Aumnto rsultant das combinaçõs d Variaçõs cambiais 0 /0/0 Estoqus baixados do custo dos produtos vndidos no rsultado Prdas m stoqus rconhcidas na dmonstração do rsultado () Variaçõs cambiais /0/ ATIVOS BIOLÓGICOS A movimntação no valor dos ativos biológicos stá aprsntada a sguir: /0/0 0 Custo d plantio Acréscimo dcorrnt a custos d rplantio anuais Variação dcorrnt à colhita () Variação dcorrnt à colhita - custos d rplantio anuais () Variação no justo valor mnos custos stimados d vnda () Variaçõs cambiais /0/0 Custo d plantio Acréscimo dcorrnt a custos d rplantio anuais Variação dcorrnt à colhita (0) Variação dcorrnt à colhita - custos d rplantio anuais () Variação no justo valor mnos custos stimados d vnda Variaçõs cambiais /0/0 A quantidad d cana-d-açúcar moída própria totaliza. mil tonladas o xrcício findo m /0/0. mil tonladas o xrcício findo m /0/0. Soquira: As sguints prmissas foram utilizadas na dtrminação do valor justo das soquiras: /0/0 Brasil Moçambiqu Ára a sr rplantada (hctars) 0..0 Custos d rplantio (R$/hctar).. /0/0 Brasil Moçambiqu Ára a sr rplantada (hctars).. Custos d rplantio (R$/hctar)..0 Cana-d-açúcar m pé: As sguints prmissas foram utilizadas na dtrminação do valor justo da cana-d-açúcar m pé: /0/0 Unidad Brasil Moçambiqu Ára stimada d colhita hctars 0..0 Rndimntos prvistos tons d cana por hctar Quantidad total d açúcar rcuprávl kg por ton d cana 0 d um kg d açúcar total rcuprávl R$ 0,, /0/0 Unidad Brasil Moçambiqu Ára stimada d colhita hctars.. Rndimntos prvistos tons d cana por hctar Quantidad total d açúcar rcuprávl kg por ton d cana d um kg d açúcar total rcuprávl R$ 0,,. INVESTIMENTOS EM COLIGADAS A rlação d invstimntos m coligadas os prcntuais d participação stão aprsntados na nota 0. As principais informaçõs financiras 00% das coligadas stão aprsntadas a sguir: Sucrièr ds Mascarigns Sao José Agricultura Tapar /0/0 /0/0 /0/0 /0/0 /0/0 Ativo Passivo 0 Ativo 0 Rcitas 0 Lucro 0 Sucrièr ds Mascarigns tm su xrcício social ncrrado m 0 d junho, qu é difrnt da data d ncrramnto do, m d março.. PARTICIPAÇÕES EM EMPRESAS COM CONTROLE COMPARTILHADO (JOINT VENTURES) A rlação das principais participaçõs m joint vnturs os prcntuais d participação control são os sguints: % do control % d participação Dongguan yihai krry syral starch tchnology co., ltd,00%,00% Sdalcol EU 0,00%,% Sdalcol Franc 0,00%,% Sdalcol UK 0,00%,% Sdamyl 0,00%,% Vrtnt 0,00%,% As principais informaçõs financiras (contribuição proporcional) das mprsas com control compartilhado são: Contas do balanço patrimonial: /0/0 /0/0 Ativo circulant Ativo não circulant Passivo circulant Passivo não circulant 0 Patrimônio Dmonstração do rsultado: /0/0 /0/0 Rcitas Custo das vndas () () Custos d distribuição () (0) Custos grais administrativos () () Outras rcitas opracionais Rsultado não rcorrnt Dspsas financiras líquidas (0) Impostos d rnda () () Lucro Dmonstração dos fluxos : /0/0 /0/0 Caixa grado plas (utilizado nas) atividads opracionais Caixa grado plas (utilizado nas) atividads d invstimnto () Caixa grado plas (utilizado nas) atividads d financiamnto () Efito da variação cambial sobr caixa quivalnts () Variação líquida m caixa quivalnts (). IMOBILIZADO A movimntação do imobilizado stá aprsntada a sguir: Trrnos Prédios Frramntas, quipamntos instalaçõs Móvis, informática transport Equipamntos instalaçõs clints imobilizados Ativos d longo prazo m andamnto bruto m /0/0.0.. Aquisiçõs Rclassificaçõs () () Aquisiçõs por combinaçõs d Baixas () () () () () Variação cambial Outras variaçõs bruto m /0/ Aquisiçõs.000 Rclassificaçõs 0 () (0) () Baixas () () () () () Variação cambial 0 Outras variaçõs bruto m /0/ Trrnos Prédios Frramntas, quipamntos instalaçõs Móvis, informática transport Equipamntos instalaçõs clints imobilizados Ativos d longo prazo m andamnto Dprciação prdas no valor rcuprávl m /0/0 () () (.) () () () (.) Dspsas d amortização dprciação () () () () () () Combinaçõs d (0) () (0) Eliminação por baixas Variação cambial () (0) () () () Outras variaçõs () Dprciação prdas no valor rcuprávl m /0/0 (0) (.) () () () (.) Dspsas d amortização dprciação () () () () () () Combinaçõs d Eliminação por baixas Variação cambial () (0) () (0) Outras variaçõs () () Dprciação prdas no valor rcuprávl m /0/0 () () (.0) () () () (.0) s Líquidos m /0/ s Líquidos m /0/ s Líquidos m /0/ Exrcício social d 0: As principais adiçõs o xrcício são: - R$ milhõs no Brasil o aumnto das capacidads d moagm cogração manutnção; - R$ milhõs na França rlacionados com a adição do procsso d fabricação d glútn d dxtros (dos quais R$ milhõs m andamnto); - R$ milhõs no Ocano Índico, manutnção das atividads; - R$ milhõs no Halotk a construção d uma fábrica d milho. Exrcício social d 0: As principais adiçõs o xrcício são: - R$ 0 milhõs no Brasil o aumnto das capacidads d moagm cogração manutnção; - R$ milhõs na França rlacionados com a adição do procsso d fabricação d glútn (dos quais R$ milhõs já stão m srviço R$ milhõs m andamnto); - R$ 0 milhõs m La Réunion, manutnção das atividads. Conform prvisto no mmorando contrato social (vid nota.. - passivos financiros), o hipotcou propridads, instalaçõs, maquinário quipamntos no valor d R$ milhõs como garantia o programa REFIS.. COMPROMISSOS DE ARRENDAMENTO. Arrndamntos financiros: O saldo dos ativos imobilizados adquiridos por mio d arrndamntos financiros corrspond ao valor d R$ milhõs m /0/0 (R$ milhõs m /0/0). Os ativos financiados através d arrndamntos financiros comprndm: um prédio ddicado à psquisa dsnvolvimnto pla na França; quipamntos instalaçõs no Brasil no Ocano Índico. Os fluxos d pagamntos mínimos futuros m rlação a sss arrndamntos financiros stão aprsntados a sguir: Pagamntos futuros mínimos atual d pagamntos futuros mínimos 0 0 ano D a 0 0 Mais d Dspsas financiras futuras () atual d pagamntos futuros mínimos. Arrndamntos opracionais: As dspsas com arrndamntos opracionais no xrcício d 0 somam R$ milhõs (R$ milhõs m 0). A Guarani firmou contratos d arrndamnto d trras o plantio d cana-d-açúcar. Esss contratos stão vignts o atual ciclo d produção d cana-d-açúcar, por mais sis (º ciclo) por outro príodo d sis (º ciclo), com dirito à rnovação pla Guarani mais um ciclo d produção outro ano adicional. Dssa forma, sss contratos podm vigorar até //0. Os pagamntos mínimos futuros stão dmonstrados a sguir, por ano d vncimnto: Pagamntos futuros mínimos Exrcício social 0 Exrcício social 0 Exrcício social 0 Exrcícios sociais 0 a 0 0. ÁGIO. Ágio por UGC: O ágio foi alocado às sguints Unidads Gradoras d Caixa fins d tst d valor rcuprávl: Sgmnto opracional /0/0 /0/0 Brasil - Açúcar, Álcool Brasil.0.0 Moçambiqu - Açúcar Moçambiqu Group - Starch Europ Starch Group - Starch Brazil Starch La Réunion - Açúcar Ocano Índico do ágio... Movimntação do ágio: A movimntação do ágio stá aprsntada a sguir: bruto m /0/0. Adiçõs Variação cambial bruto m /0/0. Adiçõs Variação cambial Outras () bruto m /0/0. Rdução no valor rcuprávl m /0/0 Variação cambial () Rdução no valor rcuprávl m /0/0 (0) Variação cambial () Outras Rdução no valor rcuprávl m /0/0 () s Líquidos m /0/0. s Líquidos m /0/0. s Líquidos m /0/0. Exrcício social d 0: O ágio rconhcido d R$ milhõs corrspond principalmnt à aquisição do Halotk.. OUTROS ATIVOS INTANGÍVEIS A movimntação dos outros ativos intangívis nos últimos dois xrcícios stá aprsntada a sguir: Diritos d missão Patnts, licnças Custos d dsnvolvimnto Fundos comrciais bruto m /0/0 Adiçõs Adiçõs financiadas Adiçõs através d combinaçõs d Alinaçõs () () () Variação cambial Outras mudanças () () bruto m /0/0 Adiçõs Adiçõs financiadas Alinaçõs (0) (0) Variação cambial Outras mudanças 0 bruto m /0/0 0 0 Diritos d missão Patnts, licnças Custos d dsnvolvimnto Fundos comrciais Amortização prdas no valor rcuprávl m /0/0 (0) () () () (0) Dspsas com amortização () () () () Adiçõs através d combinaçõs d () () Variação cambial () () () () Outras mudanças () () () Amortização prdas no valor rcuprávl m /0/0 () (0) (0) () (0) Dspsas com amortização () () () Variação cambial () () () () () Outras mudanças () () () Amortização prdas no valor rcuprávl m /0/0 () (0) () () Líquido m /0/0 Líquido m /0/0 0 Líquido m /0/0. TESTE DE VALOR RECUPERÁVEL. Principais prmissas: Tsts d valor rcuprávl são aplicados anualmnt, m 0 d stmbro, smpr qu o idntifica um indicador d prda. A fim d dtrminar s houv prda no valor rcuprávl, os ativos são agrupados m Unidads Gradoras d Caixa (UGC), qu corrspondm aos mnors grupos d ativos gradors claramnt indpndnts daquls grados por outras UGC.O ágio é alocado às unidads gradoras ou grupos d unidads gradoras qu dvrão s bnficiar com as combinaçõs d nas quais o ágio foi rgistrado. O tst d rdução ao valor rcuprávl consist m comr o valor contábil d um ativo, uma UGC ou um grupo d UGC com su valor rcuprávl, qu é o maior ntr o valor justo mnos as dspsas d vnda o valor. O valor é obtido pla soma dos fluxos sprados plo uso dos ativos (ou grupo d ativos), ants d impostos, do valor trminal. Os fluxos utilizados como bas d cálculo o valor são obtidos com bas nos pl d das UGCs. As prmissas utilizadas o crscimnto da rcita total dos fluxos trminais são considradas razoávis consistnts com os dados disponívis no mrcado cada UGC. O valor justo mnos as dspsas d vnda corrspond ao montant qu podria sr obtido com a vnda d um ativo (ou grupo d ativos), m condiçõs normais d concorrência, mnos os custos rlacionados dirtamnt à vnda. A Tros Intrnacional calculou o valor rcuprávl com bas nos fluxos sprados. As principais prmissas utilizadas calcular o valor das UGCs stão aprsntadas a sguir: Em 0/0/0 BENP DVO Amido Amido Brasil Brasil Açúcar, Moçambiqu Açúcar Tros Ocan Indin Açúcar Bas usada dtrminação do valor rcuprávl Font Taxa d crscimnto usada valor trminal,0%,0%,0%,0%,0%,0%,0%,0% Taxa d dsconto após impostos,0%,0%,0%,0%,0%,00%,0%,0% Taxa d dsconto ants dos impostos,%,%,00%,%,% 0,%,%,% Em 0/0/0 BENP DVO Brasil Açúcar, Moçambiqu Açúcar Amido Tros Ocan Indin Açúcar Bas usada dtrminação do valor rcuprávl Font dscon tados Taxa d crscimnto usada valor trminal,0%,0%,0%,0%,0%,0%,0% Taxa d dsconto após impostos,0%,0%,0%,00%,0%,0%,0% Taxa d dsconto ants dos impostos 0,% 0,% 0,% 0,%,0%,%,%. Rdução ao valor rcuprávl rconhcida durant o xrcício: Não foram idntificadas quaisqur rduçõs ao valor rcuprávl dos ativos tstados m 0/0/0 0. Em /0/0, não foi idntificado qualqur indicador d prda no valor rcuprávl.. Anális d snsibilidad: Em 0, as principais prmissas a anális d snsibilidad do valor rcuprávl das principais UGCs são as sguints: No grupo BENP, grupo (amido álcool/tanol), Brasil, DVO La Réunion, o considra improvávl uma mudança nos parâmtros d avaliação qu rsultaria num valor rcuprávl abaixo do valor contábil. Em Moçambiqu, o valor stá próximo ao valor contábil qualqur dsmpnho futuro qu fiqu ligiramnt aquém daqul utilizado dtrminar o valor podria rsultar m rdução no valor rcuprávl. Uma variação d % a mais ou a mnos na taxa d dsconto após os impostos rduziria o valor rcuprávl m R$ milhõs ou o aumntaria m R$ milhõs, rspctivamnt, com o rconhcimnto d uma prda d valor rcuprávl d R$ milhõs no primiro caso. Uma variação d 0,% a mais ou a mnos na taxa d crscimnto utilizada valor trminal aumntaria o valor rcuprávl m R$ milhõs ou o rduziria m R$ milhõs, rspctivamnt, sm rconhcimnto d prda no valor rcuprávl m ambos os casos. Uma variação d % a mais ou a mnos na margm EBITDA/Rcita aumntaria o valor rcuprávl m R$ milhõs ou o rduziria m R$ 0 milhõs, rspctivamnt, sm o rconhcimnto d uma prda no valor rcuprávl m ambos os casos.. PROVISÕES PARA PLANOS DE PENSÃO E OUTROS BENEFÍCIOS PÓS-EMPREGO Os bnfícios pós-mprgo outros bnfícios d longo prazo concdidos plo variam d acordo com as políticas obrigaçõs lgais d cada subsidiária. Ests bnfícios inclum pl d contribuição dfinida d bnfício dfinido.. Pl d contribuição dfinida: Nos pl d contribuição dfinida, as obrigaçõs do limitam-s ao pagamnto d contribuiçõs rgulars a outras instituiçõs qu ftuam os pagamntos aos antigos funcionários do. O rgistra as dspsas com sss pl com bas nas contribuiçõs pagas durant o príodo d trabalho.. Pl d bnfício dfinido: Os pl d bnfício dfinido da Tros Participaçõs inclum principalmnt: bnfícios d aposntadoria na França pl d pnsão na Bélgica. Os pl d pnsão da Bélgica ofrcm os sguints bnfícios: - uma quantia paga uma única vz a título d aposntadoria, a partir dos 0 d idad; - uma quantia paga uma única vz por mort m srviço; - uma pnsão mnsal por invalidz no caso d invalidz causada por acidnt ou donça (vida privada ou ocupacional). Principais catgorias d ativos do plano: Na Bélgica, as obrigaçõs são pré-custadas por contribuiçõs do mprgador dos mprgados por mio d fundos xtrnos, qu são pssoas jurídicas distintas cujos invstimntos stão sujitos às flutuaçõs nos mrcados financiros. O quadro a sguir aprsnta a alocação d ativos do plano: /0/0 /0/0 ativos Bélgica % do plano d ativos rtorno sprado % do plano d ativos rtorno sprado Instrumntos d patrimônio %,% %,% Instrumntos d dívida %,% %,% propridads %,% %,% %,0% %,0% /Média 00%,% 00%,% Movimntaçõs nos xrcícios conciliação com o balanço patrimonial: No quadro abaixo, os impactos contábis dos pl d bnfício dfinido indnizaçõs por rscisão do contrato d trabalho stão aprsntados no grupo Pl pós-mprgo os impactos contábis d outros compromissos d longo prazo stão aprsntados grupo Pl d longo prazo. /0/0 /0/0 Mudanças no valor prsnt da obrigação d bnfício dfinido: Pl d pós-mprgo Passivo atuarial - 0 d abril Custo d srviço Custo d juros Contribuiçõs pagas plos funcionários Bnfícios pagos () () Prdas atuariais (ganhos) Rclassificação Variação cambial Passivo atuarial - d março Pl financiados totalmnt ou parcialmnt Pl não financiados Mudanças no valor prsnt da obrigação d bnfício dfinido: Pl d longo prazo Passivo atuarial - 0 d abril Mudanças no plano Bnfícios pagos () Prdas atuariais (ganhos) Rclassificação () Variação cambial Passivo atuarial - d março Mudanças no valor justo dos ativos do plano justo dos ativos do plano - 0 d abril Rtorno sprado com os ativos do plano (*) Prdas atuariais (ganhos) Contribuiçõs pagas plo Bnfícios pagos plo fundo () () Variação cambial justo d plano d ativos - d março Rconciliação dos ativos passivos rconhcidos no balanço patrimonial Dívidas atuariais m d março () justo d plano d ativos m d março justo d plano d ativos m d março (0) () Custos d passivos não rconhcidos () Ativos (passivos) s m d março (0) Ativos (passivos) s m 0 d abril () Contribuiçõs pagas plo Pnsão (dspsa)/rnda () () Ativos (passivos) m d março (0) s rconhcidos na dmonstração d rsultado rfrnt aos pl d bnfícios dfinidos Custo d srviço corrnt Custos d juros Rtorno sprado com os ativos do plano () () Ganhos prdas atuariais Impacto na limitação d ativos não rconhcidos conform parágrafo b () Dspsas (rcitas) com plano d pnsão Composição do compromisso por país: O compromisso é o montant do passivo atuarial mnos o valor justo dos ativos do plano. O compromisso com pl pós-mprgo d longo prazo por país, qu totalizou R$ 0 milhõs m /0/0 (comdo com R$ milhõs m /0/0), stá aprsntado a sguir: /0/0 /0/0 Bélgica % % França % % Itália % % Espanha 0% % 0% 0% 00% 00% Principais prmissas atuariais: As principais prmissas atuariais utilizadas o rconhcimnto dos pl d pnsão obrigaçõs d rscisão são as sguints: França Bélgica Taxa d dsconto (%),0%,%,0%,% Rtorno sprado como ativos d plano (%) n/a n/a,0%,% Taxa d crscimnto salarial (%),%,%,%,% Idad d aposntadoria - Quadro grncial Idad d aposntadoria - Quadro não grncial

4 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS REFERENTES AO EXERCÍCIO FINDO EM DE MARÇO DE 0 (s xprssos m milhõs d rais - R$, xcto s d outra forma indicado) Snsibilidad às principais prmissas: Uma variação d um ponto prcntual na taxa assumida d aumnto nos custos com assistência médica tria os sguints fitos: March st, 0 Aumnto d % na taxa d dsconto % Efito sobr os custos d srviços custos d juros Efito sobr a obrigação d bnfícios dfinidos () Diminuição d % na taxa d dsconto % Efito sobr os custos d srviços custos d juros Efito sobr a obrigação d bnficios dfinidos. PROVISÕES Foram rgistradas as sguints provisõs (dtalhadas na ): Circulant Não circulant /0/0 /0/0 /0/0 /0/0 Provisão trabalhista Provisão ambintal 0 Provisão fiscal Outras 0 A movimntação nas provisõs durant o xrcício stá aprsntada a sguir: Compromisso ambintal Compromisso trabalhista Compromisso comrcial Compromisso fiscal Em /0/0 0 0 Provisõs rconhcidas no xrcício 0 Combinaçõs d 0 s usados () () () () () (0) Variação cambial () () (0) () Em /0/0 0 Obrigaçõs adicionais rconhcidas no príodo s usados () () () (0) s não usados rvrtidos no príodo () () Variação cambial Em /0/ OUTROS PASSIVOS Circulants Não circulants /0/0 /0/0 /0/0 /0/0 Diritos d missão Subvnçõs Rcita difrida PATRIMÔNIO LÍQUIDO. Capital mitido ágio na missão d açõs: Quantidad d açõs Capital mitido (Em milhõs d R$) Saldo m /0/0... Canclamnto d açõs (.0.) () Saldo m /0/0... Aumnto d capital.. 0 Saldo m /0/ Exrcício social findo m /0/0: Em /0/0, a Tros Intrnacional canclou.0. açõs próprias. Exrcício social findo m /0/0: Em /0/0, o capital da Tros Intrnacional aumntou m 0 milhõs com a missão d milhõs d novas açõs ordinárias.. s: A naturza o objtivo d cada rsrva stão aprsntados a sguir: hdg d fluxo (HFC): A rsrva hdg d fluxo contém a parcla ftiva das rlaçõs d hdg d fluxo incorrida na data das dmonstraçõs financiras, líquida d impostos. Para mais informaçõs sobr a prática contábil uso dssa rsrva, vid nota.. convrsão d moda strangira (FCT): A rsrva convrsão d moda strangira é utilizada rgistrar variaçõs cambiais dcorrnts da convrsão das dmonstraçõs financiras d subsidiárias no xtrior. Para mais informaçõs sobr a prática contábil uso dssa rsrva, vid nota... Lucro (prjuízo) por ação: O númro médio d açõs ordinárias utilizadas no cálculo do lucro (prjuízo) por ação é d.. açõs o xrcício findo m /0/0..0 açõs o xrcício findo m /0/0. Para os xrcícios findos m /0/0 0, o lucro (prjuízo) diluído por ação é o msmo qu o básico. O lucro (prjuízo) por ação o xrcício findo m /0/0 0 somou R$-0, R$ 0,0, rspctivamnt.. Dividndos pagos propostos: Estas dmonstraçõs financiras rfltm apnas o dividndo mínimo obrigatório, conform a lgislação socitária brasilira o statuto social da mprsa. Dsta forma, os acionistas têm dirito d rcbr a título d dividndo mínimo obrigatório % do lucro anual (lucro atribuívl aos acionistas da Controladora) ajustado plos sguints itns: (i) constituição da rsrva lgal; (ii) movimntaçõs rsrva contingências; (iii) rsrva d incntivos fiscais; (iv) ralização da rsrva d lucros a ralizar. Como o lucro é ngativo, não havrá dividndos propostos aprovação da Assmblia d Acionistas como alocação do rsultado d /0/0.. ATIVOS E PASSIVOS FINANCEIROS. Ativos financiros: /0/0 Disponívis vnda Empréstimos rcbívis a custo amortizado Ativos financiros a valor justo por rgistrado no rsultado Drivativos d hdg d fluxo Contas a rcbr d clints.. Caixa quivalnts.. Ativos financiros com parts rlacionadas - circulant. ativos financiros - circulant.. do ativo financiro circulant..0 Ativos financiros disponívis vnda Ativos financiros com parts rlacionadas - não circulant. ativos financiros - não circulant.. do ativo financiro não circulant 0 do ativo financiro.. /0/0 Disponívis vnda Empréstimos rcbívis a custo amortizado Ativos financiros a valor justo por rgistrado no rsultado Drivativos d hdg d fluxo Contas a rcbr d clints.. Caixa quivalnts.. Ativos financiros com parts rlacionadas - circulant. ativos financiros - circulant.. do ativo financiro circulant..0 Ativos financiros disponívis vnda Ativos financiros com parts rlacionadas - não circulant. ativos financiros - não circulant.. do ativo financiro não circulant do ativo financiro.... Contas a rcbr: As contas a rcbr d clints stavam assim rprsntadas no ncrramnto dos xrcícios: /0/0 /0/0 Contas a rcbr d clints 0 0 Provisão dvdors duvidosos () Contas a rcbr d clints, líquidas A movimntação da provisão dvdors duvidosos stá aprsntada a sguir: Provisão m /0/0 () Provisão dprciação () Rvrsõs d dprciação Efito cambial () Provisão m /0/0 Provisão dprciação () Rvrsõs d dprciação Efito cambial () Provisão m /0/0 () Dntro do su programa d factoring, a Bélgica Sdalcol EU vndram sus rcbívis m uros (EUR), dólars dos EUA (USD) libras strlinas (GBP). O valor dsss rcbívis vndidos totalizou R$ milhõs m /0/0. As mprsas continuam a rconhcr contabilmnt sss ativos, uma vz qu os riscos vinculados a sss rcbívis não foram transfridos a mprsa d factoring... Caixa quivalnts : As movimntaçõs no saldo quivalnts são aprsntadas na dmonstração consolidada dos fluxos, qu é part intgrant das dmonstraçõs financiras consolidadas. A conciliação dos saldos quivalnts no balanço patrimonial consolidado na dmonstração consolidada dos fluxos é a sguint: /0/0 /0/0 Caixa quivalnts Contas garantidas (classificadas como passivo financiro circulant) () Caixa.. ativos financiros: Circulant Não circulant /0/0 /0/0 /0/0 /0/0 Impostos a rcuprar 0 Ativos financiros dados m garantia Drivativos Dpósito pago 0 Pagamntos antcipados Contas a rcbr d clints outras > ano 0 Contas a rcbr rfrnts à alinação d ativos s a faturar ativos financiros Os ativos drivativos comprndm o valor positivo d drivativos.vid dtalhs na nota.. Os ativos financiros cdidos m garantia têm a sguint composição: /0/0 Açúcar Crais Margm inicial 0 0 Variação da margm /0/0 Açúcar Crais Margm inicial Variação da margm. Passivos financiros: As catgorias d passivos financiros stão aprsntadas nos quadros a sguir: /0/0 Passivos financiros ao custo amortizado Passivos financiros a valor justo por rgistrados no rsultado Drivativos d hdg d fluxo d caixa Financiamntos d curto prazo... Contas a pagar a forncdors.0.0 Passivos financiros com parts rlacionadas - circulant. passivos financiros - circulant.. d outros passivos financiros circulants.00. Financiamntos d longo prazo... Passivos financiros com parts rlacionadas - não circulant. passivos financiros - não circulant.. do passivo financiro não circulant.0 0. a valor contábil.00. /0/0 Passivos financiros ao custo amortizado Passivos financiros a valor justo por rgistrados no rsultado Drivativos d hdg d fluxo d caixa Financiamntos d curto prazo... Contas a pagar a forncdors Passivos financiros com parts rlacionadas - circulant. passivos financiros - circulant.. 0 d outros passivos financiros circulants.. Financiamntos d longo prazo.. 0. Passivos financiros com parts rlacionadas - não circulant. passivos financiros - não circulant.. do passivo financiro não circulant..0 a valor contábil.. Todos os passivos financiros do são mnsurados ao custo amortizado, com xcção dos instrumntos drivativos (ao valor justo por mio do rsultado drivativos ngociação ou através do método d contabilização d hdg d fluxo os drivativos dsignados como hdg)... Financiamntos: As difrnts linhas d crédito d mpréstimos stão aprsntadas a sguir. /0/0 Circulant Não circulant Taxa média d juros Vncimnto máximo Índic Moda Tipo a/cdi BRL Capital d giro outras aplicaçõs financiras d CP 0,% /0/0 b/libor USD Pré-financiamnto d xportação financiamntos d LP.,% /0/0 c/tjlp BRL Financiamnto d invstimntos (FINAME),% /0/00 c/tjlp BRL Financiamnto d invstimntos (BNDES) 0,% /0/0 d/umbndes BRL Financiamnto d invstimntos (FINAME, BNDES) 0,% /0/0 /IGPM BRL Scuritização (PESA),% 0//0 f/jibar ZAR Financiamntos d LP Moçambiqu,% /0/0 g/euribor EUR Financiamntos d CP LP da TEU.,% /0/00 h/libor USD Factoring 0,% 0/0/0 h/libor GBP Factoring,0% 0/0/0 h/euribor EUR Factoring 0,% 0/0/0 a Taxa Variávl...,% i/taxa fixa BRL Financiamnto d invstimntos (FINAME, Arrndamntos) 0,% //0 BRL Financiamnto d invstimntos (BNDES),% /0/0 USD Pré-financiamnto d xportação 0,% 0/0/0 EUR Financiamnto d LP EU,% /0/0 a Taxa Fixa,% d Financiamntos...,% Efito do ajust ao custo amortizado (0) () () d Financiamntos... /0/0 Circulant Não circulant Taxa média d juros Vncimnto máximo Índic Moda Tipo a/cdi BRL Capital d giro outras aplicaçõs financiras d CP 0 0 0,% 0/0/0 b/libor USD Pré-financiamnto d xportação financiamntos d LP.,% /0/0 c/tjlp BRL Financiamnto d invstimntos (FINAME) 0,% /0/00 c/tjlp BRL Financiamnto d invstimntos (BNDES),% /0/0 d/umbndes BRL Financiamnto d invstimntos (FINAME, BNDES),% /0/0 /IGPM BRL Scuritização (PESA),% 0//0 f/jibar ZAR Financiamntos d LP Moçambiqu 0,% /0/0 g/euribor EUR Financiamntos d CP LT da TEU.0,% /0/00 h/libor USD Factoring 0,% 0/0/0 h/libor GBP Factoring,% 0/0/0 h/euribor EUR Factoring,% 0/0/0 a Taxa Variávl...,% i/taxa fixa BRL Financiamnto d invstimntos (FINAME, Arrndamntos),% /0/0 BRL Financiamnto d invstimntos (BNDES),% /0/0 USD Pré-financiamnto d xportação 0,% 0/0/0 EUR Financiamnto d LP EU,% /0/0 a Taxa Fixa,% d Financiamntos...,% Efito do ajust ao custo amortizado () () d Financiamntos...0 O dtalhamnto dos mpréstimos por vncimnto é aprsntado como sgu: d financiamntos não circulant a a a a mais d Em /0/0 0. Em /0/0. Financiamntos xistnts no : O s financia prdominantmnt por mio d mpréstimos bancários, complmntados por mio d programa d factoring no âmbito da Tros EU. Após a obtnção dos novos contratos d financiamnto no último xrcício social, m /0/0, o conta com um mpréstimo substancial junto ao BNDES financiamnto d projtos, um contrato d financiamnto pré-xportação por mio d consórcio bancário, um consórcio bancário contratado o financiamnto d suas opraçõs m Moçambiqu várias linhas d crédito bilatrais d curto médio prazos. a) Linhas d financiamnto d curto prazo indxadas ao CDI das subsidiárias brasiliras: Em /0/0, a dívida d curto prazo da Guarani da Halotk stá substancialmnt rprsntada por financiamntos d capital d giro d curto prazo indxados a Crtificados d Dpósito Intrbancário (CDI) por s d Crédito à Exportação (NCE). As margns variam ntr %,%, com média d,%. O saldo m abrto dos financiamntos d curto prazo indxados ao CDI totalizou R$ 0 milhõs m //0. b) Financiamntos m US$ indxados à taxa LIBOR: Com o objtivo d alongar o prfil dos financiamntos d capital d giro mlhorar o hdg natural das rcitas d xportaçõs, o rstruturou o prfil dos financiamntos no Brasil aumntando a parcla d contratos d médio prazo pré-financiamnto d xportaçõs à taxa LIBOR trimstral + margm d,%. Rfridos contratos stão dnominados m US$ atrlados principalmnt à taxa LIBOR trimstral. A margm dos mpréstimos m dólar sujitos à rmunração variávl mantv-s na faixa d,% a,0%, com média d,%. O prazo d vncimnto final dos rfridos mpréstimos, garantidos pla cssão d futuras contas a rcbr d xportaçõs, é outubro d 0. O saldo m abrto dos financiamntos m US$ indxados à taxa LIBOR totalizou R$. milhõs m //0. Part da dívida m Moçambiqu stá dnominada m dólars dos EUA (US$) foi contraída junto a um consórcio d bancos afric. Sobr os rfridos mpréstimos, com vncimnto m julho d 0, incidm juros com bas na LIBOR trimstral LIBOR smstral, acrscidos d margm variávl d,0% a,0%. O saldo m abrto m /0/0 totalizava R$ milhõs. O saldo m abrto dos financiamntos m US$ indxados à taxa LIBOR totalizou R$. milhõs m /0/0. c) Financiamntos d médio longo prazos com bas na TJLP - BNDES: Os contratos d financiamnto d médio longo prazo rfrm-s principalmnt a linhas d crédito financiamnto d quipamntos através do BNDES - Banco Nacional d Dsnvolvimnto (com bas na TJLP + margm + taxa básica do BNDES ntr 0,%,%) do FINAME (programa do BNDES financiamntos d invstimntos d longo prazo d quipamntos maquinário spcíficos). Esss financiamntos são dnominados m rais, totalizando R$ 0 milhõs m /0/0 (R$ milhõs do FINAME R$ milhõs do BNDES) sujitos à taxa d juros d longo prazo (TJLP), com vncimnto final m julho d 0. As margns aplicadas variam ntr,%,0%, com média d,%. Os financiamntos do FINAME são garantidos plos próprios bns adquiridos. d) UMBNDES: Foi disponibilizada uma linha d financiamnto spcífica do BNDES com bas m uma csta d modas (média dos mpréstimos m moda strangira do BNDES) + margm + taxa básica do BNDES (,%). O saldo m abrto, m /0/0, totalizava R$ 0 milhõs. ) Linhas d financiamnto d longo prazo indxadas ao IGP-M: A Andrad participa d um programa spcial scuritização d sua dívida prant instituiçõs financiras. Est programa prmitiu à companhia clbrar contratos d financiamnto d longo prazo, por até 0, garantidos por Crtificados do Tsouro Nacional - CTN, qu são mitidos à taxa dscontada. A companhia adquiriu sss crtificados xclusivamnt garantir o pagamnto do principal das rfridas linhas d financiamnto. Nsss financiamnto, dnominados m rais (R$), os juros são calculados com bas na variação do Índic Gral d Prços d Mrcado (IGP-M), ajustados com os juros pagos anualmnt. As margns variam ntr,%,%, com média d,%. Na data do vncimnto, o valor dos CTN dvrá s aproximar do montant das obrigaçõs do financiamnto. Em /0/0, o montant dssa dívida corrspondia a R$ milhõs. f) Linhas d financiamnto d curto longo prazos indxadas à JIBAR: Part dos financiamntos m Moçambiqu é concdida m rands por um consórcio d bancos afric. Essas linhas fazm part d um contrato global d financiamnto disponibilizado m difrnts modas: mticais (MZN), rands (ZAR) dólars dos EUA (US$). As linhas m ZAR são rmunradas pla Johannsburg Intrbank Offring Rat (JIBAR), com margm ntr,%,%, com média d,%. O contrato é garantido intgralmnt por quipamntos, stoqus cssão d contas a rcbr. O vncimnto final do contrato é m julho d 0. O saldo m abrto, m /0/0, é d R$ milhõs. g) Linhas d financiamnto indxadas à EURIBOR: i - Financiamntos d curto prazo: Os financiamntos d curto prazo dnominados m uros foram captados pla Tros EU. Essas linhas stão rprsntadas por crédito rotativo junto a consórcio d bancos globais, financiamntos capital d giro contas garantidas. Alguns mpréstimos d curto prazo também stão disponívis na Ilha da Runião (La Réunion), rfrnts principalmnt a financiamntos capital d giro. A linha d crédito capital d giro da Tros BENP foi intgralmnt liquidada com os rcursos do mpréstimo contraído junto a consórcio d bancos no âmbito da Tros EU. Essa linha d crédito totalizava R$ milhõs m /0/0. Os financiamntos d curto prazo são indxados, principalmnt, à EURIBOR mnsal. O saldo m abrto do crédito rotativo da Tros EU ra d R$ milhõs m /0/0. O crédito rotativo d Tros EU não foi utilizado m findo d /0/0. ii - Financiamntos d médio longo prazos: No mês d março d 0, Tros EU mndou rstruturou a sua linha d crédito contraída junto a consórcio d bancos contraída m 00. O montant sacado foi d R$. milhõs dos quais foram amortcidos R$ milhõs R$ 0 milhõs d crédito rotativo não utilizado m março d 0. O vncimnto final foi prolongado até Junho 0. Todas as linhas d crédito são basadas no indxo EURIBOR. Os outros financiamntos d médio prazo do grupo Tros EU foram contraídos pla Tros Océan Indin Tros. A linha d crédito contraída junto a consórcio d bancos stá garantida plas açõs dtidas pla Tros EU m suas subsidiárias, cssão d contas a rcbr garantia prstada pla Tros Intrnacional. A taxa d juros aplicada m /0/0 corrspond a,%. A Tros contraiu junto a bancos locais divrsas linhas bilatrais d médio prazo financiamnto d quipamntos. Essas linhas d financiamnto são garantidas plos próprios quipamntos qu são objto do financiamnto, com vncimnto final prvisto dzmbro d 0. Em /0/0, o valor total dssa dívida corrspondia a R$. milhõs. h) Factoring: A maior part do financiamnto d curto prazo da Bélgica consist do programa d factoring plo valor máximo d R$ milhõs, com saldo d R$ milhõs m /0/0. Em virtud d sua naturza, ssa dívida é classificada no passivo circulant. O financiamnto é concdido mnsalmnt, obsrvando como limit a cssão d um valor máximo d contas a rcbr à mprsa d factoring. O financiamnto, dnominado m uros, stá sujito à incidência d juros pla taxa EURIBOR trimstral, sndo qu a taxa d juros aplicada m /0/0, incluindo-s margm, foi d 0,%. O vncimnto final dss contrato é m 0. O antigo programa d factoring foi stndido à Sdalcol EU, subsidiária da Tros, plo valor máximo d R$ milhõs. O total do financiamnto m uros da Bélgica Sdalcol EU m /0/0 foi d R$ milhõs. Part do programa prmit contrair alguns financiamntos m GBP (R$ milhõs m /0/0) m US$ (R$ milhõs m /0/0) mdiant cssão d créditos m moda strangira. i) Linhas d financiamnto com taxas pré-fixadas: Os financiamntos a taxas d juros pré-fixadas contmplam mpréstimos do BNDES (FINAME PSI - Programa d Sustntação do Invstimnto), financiamnto d quipamntos no Brasil (FINAME arrndamnto), pré-financiamnto d xportaçõs, contratos d ACC NCE no Brasil part dos mpréstimos contraídos junto a consórcios d instituiçõs financiras m Moçambiqu. Os contratos NCE rfrm-s a notas d crédito d xportação financiamntos spcíficos xportação por mio d instituiçõs financiras m US$, sujitos à taxa média d juros d,%. Os contratos ACC rfrm-s a adiantamntos d contrato d câmbio (adiantamntos sobr a vnda futura d produtos m moda strangira), dnominados m US$. A taxa média d juros é d,% ao final 0/0. Os contratos ACC têm vncimnto máximo m mss, não stão cobrtos por garantia. Rfridos financiamntos m US$ fitos m Moçambiqu stão sujitos à taxa d,0%. O ndividamnto d longo prazo a taxas pré-fixadas, dnominado m rais, stá rprsntado principalmnt por linhas d crédito financiamnto d quipamntos lasing através do FINAME, sujito a taxas d juros qu variam d,% a 0% com vncimnto até dzmbro d 0 garantido plos próprios quipamntos objto do contrato. Part do financiamnto do BNDES stá sujita a taxas pré-fixadas (FINAME-PSI). O saldo m abrto, m /0/0, totalizava R$ milhõs. Em /0/0, o valor total dos financiamntos sujitos a taxas pré-fixadas é d R$ milhõs. Taxa média d juros: A taxa média global d juros nos financiamntos do é d,% m /0/0. A taxa média global d juros foi d % m /0/0. Dtalhamnto por moda strangira: O dtalhamnto da dívida bruta m moda strangira do m /0/0 é aprsntado abaixo: Moda R$ USD GBP EUR ZAR Milhõs d R$ m /0/ Cláusulas rstritivas: Os índics abaixo s rfrm à Tros Intrnacional suas subsidiárias. Em /0/0 Tipo Dfinição Nívl d acionamnto Endividamnto Endividamnto consolidado Tros EU/EBITDA Consolidado Tros EU max.,0 Endividamnto bancário Guarani/EBITDA Guarani max., Alavancagm Endividamnto Guarani/patrimônio Guarani max, Endividamnto Vrtnt/patrimônio Vrtnt max.,0 Liquidz Ativo circulant d Guarani/Passivo circulant d Guarani Min., Ativo circulant d Vrtnt/Passivo circulant d Vrtnt Min.,0 Índic d cobrtura da dívida srviço Fluxo consolidado ants do financiamnto da Tros EU/ do índic d cobrtura da dívida srviço d Tros EU Min.,0 Cobrtura d juros EBITDA d Vrtnt/Dspsas d juros da Vrtnt Min., EBITDA d Guarani/Dspsas financiras líquidas da Guarani Min.,0 EBITDA consolidado d Tros EU/Dspsas financiras líquidas d Tros EU Min,0 Todos os índics foram atndidos na última data do tst... passivos financiros Circulant Não circulant /0/0 /0/0 /0/0 /0/0 REFIS PAES a pagar Impostos a rcolhr 0 Dpósitos rcbidos 0 Encargos sociais a rcolhr Drivativos Dividndos a pagar Contas a pagar acumuladas 0 ativos financiros 0 Dsd /0/0, a Guarani sua subsidiária São José adriram ao novo REFIS (programa d rfinanciamnto d débito fiscal) no valor total d R$ milhõs. Os montants m abrto srão pagos m 0 parclas atualizadas por juros d % a.a., acrscidos da taxa Slic. Essas companhias a Halotk possum ainda saldos rmanscnts d REFIS d príodos antriors d PAES (plano spcial d parclamnto). A dívida das mprsas Guarani São José no âmbito do REFIS stá sndo liquidada à taxa d,% a.a. do faturamnto. As dívidas incluídas no PAES são pagas m parclas mnsais, m total quivalnt a /0 da dívida. Conform stablcido plas normas aplicávis ao REFIS ao PAES, o principal stá sujito à atualização montária com bas na TJLP, qu é d,0% a.a. Os pagamntos são proporcionalmnt amortizados do principal com juros acumulados, d modo qu não são calculados juros sobr o saldo d juros acumulados. Conform stablcido pla lgislação aplicávl, o aprsntou propridads, instalaçõs, maquinário quipamntos no valor d R$ milhõs como garantia ao REFIS. A dívida da Halotk no âmbito do REFIS stá sujita a juros d,% a.a. A Halotk não aprsntou bns do su ativo imobilizado como garantia ao REFIS. As mprsas pagam sus impostos outras obrigaçõs corrnts nas datas dvidas, o qu é uma xigência podr participar do REFIS.Osaldo a pagar no âmbito dos programas REFIS PAES ncontra-s dtalhado a sguir: /0/0 (milhõs d R$) Principal Juros Impostos fdrais (IPI\PIS\COFINS) ICMS REFIS PAES a pagar 0 /0/0 (milhõs d R$) Principal Juros Impostos fdrais (IPI\PIS\COFINS) Prvidência social (INSS) ICMS REFIS PAES a pagar 0. Drivativos /0/0 justo Ativo Passivo Catgoria Circulant Não circulant Circulant Não circulant Drivativos d taxas d juros Ngociação Hdg Drivativos cambiais Ngociação Hdg Drivativos d commoditis Ngociação Hdg : /0/0 justo Ativo Passivo Catgoria Circulant Não circulant Circulant Não circulant Drivativos d taxas d juros Ngociação Hdg Drivativos cambiais Ngociação Hdg Drivativos d commoditis Ngociação Hdg Drivativos d nrgia Ngociação Hdg : Variação no rsultado abrangnt /0/0 /0/0 Catgoria Rcitas (Dspsas) OCI * Rcitas (Dspsas) OCI * Drivativos d taxas d juros Ngociação () Hdg () () Drivativos cambiais Ngociação () Hdg () () Empréstimo USD dsignados como hdg d fluxo () (0) Drivativos d commoditis Ngociação Hdg Drivativos d nrgia Ngociação Hdg : 0 () * = Sm fito dos impotos difridos Os drivativos são analisados na nota.. Gstão d risco d mrcado.. Endividamnto financiro : O ndividamnto financiro conform dfinido utilizado plo corrspond a mpréstimos d longo curto prazos mnos caixa quivalnts. O dtalhamnto do ndividamnto financiro é aprsntado a sguir: /0/0 /0/0 Empréstimos bancários.0.0 Contas garantidas d mpréstimos circulants.. Empréstimos bancários.. 0 d mpréstimos não circulants.. Caixa quivalnts () () do ndividamnto financiro..0 Ativos financiros com parts rlacionadas (0) Passivos financiros com parts rlacionadas 0 Endividamnto financiro mais dívida com parts rlacionadas..0. justo: O quadro abaixo aprsnta uma comção por class dos valors contábis valors justos dos instrumntos financiros do. contábil justo /0/0 /0/0 /0/0 /0/0 Ativos financiros disponívis vnda Contas a rcbr d clints Caixa quivalnts Ativos financiros com parts rlacionadas 0 0 ativos financiros 0 0 Impostos a rcuprar Drivativos Dpósito pago Pagamntos antcipados Contas a rcbr d clints & outras > ano 0 0 Contas a rcbr rfrnts à alinação d ativos Rndimntos acumulados Ativos financiros dados m garantia do ativo financiro.... contábil justo /0/0 /0/0 /0/0 /0/0 Empréstimos..0.. Forncdors.0.0 Passivos financiros com parts rlacionadas 0 0 passivos financiros REFIS PAES a pagar Impostos a pagar Dpósitos rcbidos 0 0 Encargos sociais prvidnciários a pagar Drivativos 0 0 Dividndos a pagar Contas a pagar acumuladas do passivo financiro.... O valor justo dos ativos passivos financiros é o valor plo qual o instrumnto podria sr trocado m uma transação corrnt ntr parts intrssadas, qu não m uma vnda forçada ou uma liquidação. Os sguints métodos prmissas foram utilizados stimar os valors justos: O valor justo quivalnts, contas a rcbr d clints, contas a pagar a forncdors outros passivos corrnts aproxima-s dos rspctivos valors contábis, principalmnt dvido aos vncimntos d curto prazo dsss instrumntos. O valor justo d mpréstimos d longo prazo à taxa fixa à taxa variávl é dtrminado com bas na stimativa dos fluxos incorridos plos pagamntos d juros do principal. Para cada tipo d mpréstimo, dtrminamos uma taxa d dsconto a partir da comção com a taxa d juros usada m transaçõs similars ralizadas no último príodo. O valor justo d ativos financiros disponívis vnda é obtido a partir d prços d mrcado cotados m mrcados ativos, quando disponívis. Invstimntos m títulos valors mobiliários, qu não são cotados a prço d mrcado m mrcado ativo cujo valor justo não possa sr mnsurado d forma confiávl, são mnsurados ao custo mnos provisão prda ao valor rcuprávl normalmnt calculada m rlação à proporção da participação dtida. O contrata instrumntos financiros drivativos com várias contraparts, principalmnt instituiçõs financiras com classificação d crédito m grau d invstimnto. Os drivativos avaliados com técnicas d avaliação qu utilizam informaçõs obsrvávis d mrcado são principalmnt swaps d taxas d juros, contratos d câmbio a trmo contratos d commoditis - futuros opçõs. As técnicas d avaliação aplicadas com mais frquência inclum dtrminação d prço futuro modlos d swap, utilizando cálculos a valor prsnt. O aplica a sguint hirarquia dtrminar divulgar o valor justo d instrumntos financiros: Nívl : prços cotados (sm ajust) m mrcados ativos ativos ou passivos idênticos. Nívl : outras técnicas sgundo as quais todos os dados com fito significativo no valor justo rgistrado são obsrvávis, dirta ou indirtamnt. Nívl : técnicas qu utilizam dados qu tnham fito significativo no valor justo rgistrado qu não s basiam m dados d mrcado obsrvávis. Em /0/0, o mantinha os sguints instrumntos financiros mnsurados a valor justo: /0/0 justo nocional Nívl Nívl Nívl Drivativos d hdg d fluxo,. 0 Swaps básicos d taxa d juros. () FX Forward contracts 0 Contratos a futuro - commoditis 0 Drivativos ngociação, (0) () Swaps d taxa d juro d baunilha 0 () Swaps struturados d taxa d juros FX Forward contracts Commoditis futurs Empréstimos m USD classificados como hdg d fluxo (). 0 (). GESTÃO DOS RISCOS RELACIONADOS A INSTRUMENTOS FINANCEIROS No âmbito das suas atividads opracionais financiras, o stá xposto aos sguints riscos financiros: Riscos d mrcado: risco d taxa d juros, risco cambial, risco d commoditis risco d nrgia; Riscos d liquidz; Riscos d crédito.. Gstão d riscos d mrcado: O grncia sus riscos financiros no nívl d cada subsidiária ou d forma cntralizada com bas no tipo d opração. Os riscos d mrcado são grnciados mdiant utilização d instrumntos drivativos m conformidad com os procdimntos do... Gstão d risco d taxa d juros: A xposição do ao risco d taxa d juros é grada principalmnt plos mpréstimos financiamntos indxados a taxas variávis, qu impactam os rsultados financiros futuros. Nss sntido, o tm por objtivo minimizar o grau d xposição d suas subsidiárias quanto ao risco d lvação nas taxas d juros. Para atingir tal objtivo, o faz uso d instrumntos drivativos na forma d swaps simpls, opçõs, m mnor xtnsão, produtos struturados. A política d hdg cambial é dfinida no âmbito do, sndo as opraçõs ngociadas aprovadas d forma cntralizada a Europa localmnt o Brasil, d acordo com os procdimntos adotados plo. Os valors nocionais os valors justos dos instrumntos drivativos d taxa d juros, dtalhados por vncimnto, são dmonstrados como sgu: /0/0 Nocional Infrior a ano - Suprior a Justo Swaps simpls 0. () m hdg d fluxo 0. () m ngociação 0 0 () Estruturado Taxa d Juros.0. () Do total dos mpréstimos do, % stão rprsntados por dívidas sujitas a taxas d juros fixas, nquanto % corrspondm a dívidas sujitas a taxas variávis. Os mpréstimos a taxas fixas consistm, basicamnt, m financiamntos d quipamntos d longo prazo financiamntos pré-xportação no Brasil. Outras linhas d financiamnto uropias moçambicanas stão sujitas prdominantmnt a taxas variávis. A maior part dos drivativos d taxas d juros é contratada sobr dívidas dnominadas m uros dólars dos EUA. Do ndividamnto total do, % são dívidas d curto prazo, ao passo qu % stão rprsntados por dívidas d médio longo prazos. Instrumntos drivativos d taxas d juros foram contratados dvido a obrigaçõs d hdg xigidas por antigos mpréstimos d médio longo prazos junto a consórcio d bancos. Os instrumntos drivativos d taxas d juros da Tros EU são, m sua maioria, swaps simpls, sndo quas todos ls dsignados como hdg d fluxo. Em /0/0, os drivativos d taxas d juros da Tros BENP foram classificados como mantidos ngociação. A taxa média d juros fixa dos swaps m uro é d,0%. O dcidiu contratar cobrtura su financiamnto pré-xportação, no valor d US$, milhõs, por mio d drivativos d taxas d juros (pagando uma taxa fixa m rlação à taxa Libor m dólar). Esss instrumntos drivativos d taxas d juros são xclusivamnt swaps simpls, sndo todos ls dsignados como hdg d fluxo (HFC). Snsibilidad na dmonstração do rsultado m outros rsultados abrangnts: A anális considra quaisqur flutuaçõs nas rspctivas taxas d juros, considrando qual sria o impacto da variação das taxas d juros na dmonstração do rsultado ou m outros rsultados abrangnts nos difrnts cnários abordados. O quadro abaixo rsum as xposiçõs financiras à variação nas taxas d juros. /0/0 nocional cnário provávl cnário possívl cnário strssado +0% -0% +% -% +0% -0% Financiamntos com taxa variávl sm hdg.0 () () () Drivativos d taxa d juros Ngociação (impacto no rsultado) Hdg d fluxo (impacto no patrimônio). () () () () do qual impacto no rsultado () () () do qual impacto m outros rsultados abrangnts () () As taxas d juros m qustão foram submtidas a dois cnários d choqu, considrando uma variação d +/- 0% com bas m obsrvaçõs das atuais condiçõs d mrcado. Todas as dmais variávis dos valors subjacnts prmancram constants. Os valors subjacnts contmplam: os mpréstimos não protgidos por hdg, contraídos a taxa variávl; o valor justo dos instrumntos drivativos d taxas d juros. As taxas d juros analisadas na tabla d snsibilidad são: EURIBOR M, M M; LIBOR M, M, M M; UMBNDES; CDI; TJLP; IGPM; JIBAR M M. Os impactos dssas possívis variaçõs sriam contabilizados na dmonstração do rsultado, à xcção do valor justo dos drivativos d taxas d juros, contabilizado como hdg d fluxo, cujas variaçõs causariam impacto m outros rsultados abrangnts... Gstão d risco cambial: As opraçõs intrnacionais do podm grar fluxos m divrsas modas strangiras. O utiliza instrumntos drivativos fins d protção (hdg) contra xposiçõs a risco cambial, rprsntados principalmnt por contratos a trmo com prazo d vncimnto infrior a mss mpréstimos m USD protção dos prços d açúcar

5 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS REFERENTES AO EXERCÍCIO FINDO EM DE MARÇO DE 0 (s xprssos m milhõs d rais - R$, xcto s d outra forma indicado) contra os fitos da variação cambial. A política d hdg cambial é dfinida no âmbito do. O utiliza contratos d compra vnda d moda a trmo (NDF) fins d protção (hdg) as vndas d açúcar no Brasil. Esss drivativos são dsignados como hdg d fluxo. Durant o último xrcício social, no âmbito da Guarani, o dcidiu dsignar o ndividamnto m US$ d suas mprsas no Brasil como hdg d fluxo a fim d protgr as rcitas futuras d xportação dnominadas m dólars. Os valors nocionais os valors justos dos instrumntos drivativos cambiais, dtalhados por vncimnto, são dmonstrados como sgu: /0/0 Nocional Infrior a ano - Suprior a Justo Futuros/NDF m Hdg d fluxo 0 0 ao valor justo através do rsultado Empréstimos USD qualificados m CFH () Câmbio. O contratou divrsos instrumntos drivativos cambiais os pars d moda EUR/USD, USD/BRL EUR/GBP como protção contra riscos cambiais vinculados às opraçõs comrciais xprssas nssas modas. Os drivativos utilizados são divrsificados, contmplando opraçõs d vndas a trmo, opçõs produtos struturados a custo zro Tros contratos a trmo d moda sm ntrga física (Non-Dlivrabl Forwards-NDF) o Brasil, nvolvndo açúcar. A maioria das opraçõs contratadas no âmbito da Tros foi documntada classificada como instrumnto d hdg d fluxo cobrindo fluxos futuros das opraçõs d vndas. Todas as dmais opraçõs, ainda qu contratadas com a finalidad d protção conômica, stão classificadas como instrumntos ngociação. As opraçõs d comércio inclum ainda algumas opraçõs d câmbio mnors, contratadas pla Loirt Franc Navimpx, qu não são dsignadas como instrumntos d hdg. As taxas médias d câmbio contratadas os drivativos cambiais da Tros foram as sguints: EUR/GBP: 0, EUR/USD:, As opraçõs nvolvndo NDF contratadas pla Guarani cobrir os riscos cambiais rlacionados à vnda d açúcar são dsignadas como hdg d fluxo. Consquntmnt, a rlação d hdg foi documntada. Dssa forma, os rsultados do valor justo dos drivativos dsignados como hdg d fluxo stão contabilizados m outros rsultados abrangnts. Snsibilidad na dmonstração do rsultado m outros rsultados abrangnts: A anális lva m conta quaisqur flutuaçõs nas rspctivas taxas d câmbio, considrando qual sria o impacto da variação dssas taxas na dmonstração do rsultado m outros rsultados abrangnts nos difrnts cnários abordados. d março d 0 Nocional cnário provávl cnário possívl cnário strssado +0% -0% +% -% +0% -0% Ativos passivos () () () () Ativos passivos financiros liquidos (impacto no rsultado) (0) () () Contas a rcbr m moda strangira (Ativos) (0) () () Forncdors m moda strangira (Passivos) () () () () FX Drivativos (incluindo mpréstimos USD qualificados como CFH). () (0) () Ngociação (impacto no rsultado) () () () Hdg d fluxo (impacto no patrimônio). () (0) 0 () 0 Drivativos d câmbio () () () Ngociação (impacto no rsultado) Hdg d fluxo (impacto no patrimônio) () () () Drivativos d taxa d juros.0 () () () Ngociação (impacto no rsultado) Hdg d fluxo (impacto no patrimônio).0 () () () () () do qual impacto no rsultado () () () do qual impacto m outros rsultados abrangnts (0) (00) (0) Todos os itns dnominados m moda strangira foram incluídos na anális, bm como o impacto no valor justo dos drivativos d commoditis dnominados m US$, notadamnt açúcar. A tabla acima dmonstra os fitos na dmonstração do rsultado m outros rsultados abrangnts do a possívis variaçõs nos rspctivos pars d modas. Os pars d moda considrados na anális são: EUR/USD; EUR/GBP; USD/BRL. A anális d snsibilidad foi prda considrando razoávl uma variação d 0% a partir d obsrvaçõs grais d mrcado. Todas as dmais variávis prmancram constants. Os valors subjacnts da anális contmplam: - Empréstimos m moda strangira. - Empréstimos dnominados m dólars dsignados como hdg d fluxo. - Ativo m moda strangira. - s a rcbr a pagar m moda strangira. - O valor justo dos drivativos d commoditis dnominados m moda strangira. - O valor justo dos drivativos d taxas d juros dnominados m moda strangira. - O valor justo dos drivativos cambiais (inclusiv mpréstimos dnominados m dólars dsignados como hdg d fluxo ). Todos os impactos dos difrnts cnários são aprsntados na dmonstração do rsultado, à xcção daquls sobr drivativos contabilizados como hdg d fluxo, cujos impactos sriam rgistrados m outros rsultados abrangnts.... Gstão d risco d commoditis: Para fins d hdg contra o risco d prços d commoditis, divrsas mprsas do, dpndndo d suas atividads, podm adquirir vndr contratos d commoditis a trmo. As commoditis ngociadas são: açúcar bruto açúcar rfinado a Guarani, rprsntando sus produtos finais; trigo milho a Tros, rprsntando a bas d matérias-primas a produção d sus produtos à bas d amido. As transaçõs nvolvndo commoditis são xcutadas no âmbito das subsidiárias por profissionais do mrcado, d acordo com os procdimntos stablcidos plo. Há Comitês o Gstão do Risco d Commoditis no âmbito da Guarani da Tros. Os valors nocionais dos instrumntos drivativos d commoditis por vncimnto são dmonstrados a sguir: d março d 0 Nocional infrior a ano - suprior a Justo Futuros 0 m hdg d fluxo 0 m ngociação Commoditis 0 O principal risco ao qual o stá xposto m rlação aos drivativos d commoditis rfr-s a opraçõs d açúcar na Guarani. Para garantir as margns orçadas, a Guarani vnd contratos no mrcado d futuros d Nova York (Contrato Açúcar n º - açúcar bruto) no mrcado d Londrs (Contrato Açúcar nº 0 - açúcar rfinado). As transaçõs rfrm-s principalmnt a vndas d contratos futuros, hdgs açúcar rfinado whit prmium opçõs no mrcado organizado. As vndas d açúcar futuro opraçõs d swap qualificam-s como instrumntos d hdg d fluxo. Transaçõs nvolvndo opçõs são considradas ngociação, sndo as variaçõs m su valor justo rgistradas no rsultado. A xposição da Guarani a instrumntos drivativos d commoditis rprsnta uma parcla important na posição global dos drivativos d commoditis do, % m trmos d volum.tros, Tros BENP Tros DVO possum stratégia d hdg commoditis. Consquntmnt, a rlação d hdg foi documntada. Portanto, as variaçõs no valor justo dos instrumntos drivativos d commoditis dsignados como hdg d fluxo são rgistradas m outros rsultados abrangnts. Snsibilidad na dmonstração do rsultado m outros rsultados abrangnts: d março d 0 Nocional cnário provávl cnário possívl cnário strssado +0% -0% +% -% +0% -0% Drivativos d açúcar Ngociação (impacto no rsultado) Hdg d fluxo (impacto no patrimônio) () () () Impacto d Acucar () () () Drivativos d crais Ngociação (impacto no rsultado) Hdg d fluxo (impacto no patrimônio) () () Impacto d Crais () () () () () do qual impacto no rsultado do qual impacto m outros rsultados abrangnts () () () Os itns contmplados na anális rfrm-s xclusivamnt ao valor justo dos instrumntos drivativos d commoditis. O não incluiu nsta anális quaisqur compromissos qu não tnham sido rgistrados nas dmonstraçõs financiras. A tabla antrior mostra os fitos na dmonstração do rsultado m outros rsultados abrangnts do a possívis variaçõs nos prços das commoditis. A anális toma por bas: Açúcar nº, sistma d ngociação ltrônica (tla). Açúcar nº 0 (tla). Prêmio d opçõs m açúcar nº (tla). Trigo MATIF (tla); Trigo LIFFE; Milho MATIF. A anális d snsibilidad foi prda considrando razoávl uma variação d -/+ 0% a partir d obsrvaçõs grais d mrcado. Todas as dmais variávis prmancram constants. Para a anális d snsibilidad das opçõs d açúcar, foi utilizado um modlo basado na fórmula Black & Schols o tst d strss dos prêmios das opçõs d acordo com as variaçõs nos prços do açúcar no mrcado d futuros. Os impactos dos difrnts cnários são aprsntados na dmonstração do rsultado, à xcção daquls dcorrnts d drivativos d commoditis, contabilizados como hdg d fluxo, cujos impactos sriam rgistrados m outros rsultados abrangnts... Gstão d risco d nrgia: Para fins d hdg contra a xposição ao risco d nrgia, divrsas mprsas do podm, dpndndo d suas atividads, contratar instrumntos drivativos d nrgia. Em d março d 0, não havia m abrto quaisqur drivativos d nrgia contratados plo.. Gstão d risco d liquidz: A política do dtrmina qu l tnha a capacidad d cumprir sus pagamntos futuros, sm ncssidad d financiamnto adicional, a partir do caixa disponívl das linhas d crédito xistnts, plos próximos mss, no mínimo. O s financia prdominantmnt por mio d mpréstimos bancários d curto, médio longo prazos, conform dscrito acima,, m mnor grau, por mio d programa d factoring d médio prazo no âmbito da Tros EU. Na Europa, os vncimntos do principal são vinculados às linhas amortizávis dos mpréstimos a trmo ftuados por mio d consórcio d bancos da Tros EU com vncimnto final m junho d 0. O contrato também prvê uma linha d crédito rotativo disponívl plo msmo príodo qu o do mpréstimo a prazo. No âmbito da Tros EU, linhas d crédito bilatrais d médio curto prazos também stão disponívis, assim como um programa d factoring com vncimnto m 0. A política do consist m ralizar invstimntos apnas m dpósitos bancários ou m fundos s do mrcado abrto. Os fluxos contratuais não (amortizaçõs vncimnto final) sobr o montant rmanscnt dos passivos financiros drivativos por data d vncimnto são os sguints: d março d 0 < ano a a a a suprior a Passivos não drivativos Principal.. Compromisso d pagamnto d juros fixos 0 0 Compromisso d pagamnto d juros flutuants 0 d passivos não drivativos.0. Compromissos d pagamnto Fluxos s m swap () d drivativos () d março d 0 < ano a a a a suprior a Passivos não drivativos Principal. 0. Compromisso d pagamnto d juros fixos 0 0 Compromisso d pagamnto d juros flutuants 0 d passivos não drivativos Compromissos d pagamnto Fluxos s m swap d drivativos. Gstão d risco d crédito: O stá sujito a risco d crédito m virtud d suas atividads opracionais, com mnor xposição a instrumntos financiros... Exposição d contas a rcbr d clints ao risco d crédito: Contas a rcbr d clints vncidas são dmonstradas a sguir: /0/0 /0/0 Contas a rcbr d clints 0 0 A vncr Vncidas D a 0 dias D a 0 dias D a 0 dias D a 0 dias D a 0 dias Mais d 0 dias 0 Provisão dvdors duvidosos ().. Exposição d drivativos ao risco d crédito: O dtalhamnto dos drivativos por contrapart stá aprsntado a sguir: d março d 0 Nom da contrapart Tipo do drivativo Rfrência Local d ngociaçao nocional justo Bancos Bradsco Instrumntos drivativos d taxa d juros SWAPstruturados CDI VS LIBOR OTC () FX drivativos LIBOR M OTC Empréstimos d rfinanciamnto USD/BRL OTC () Citibank Instrumntos drivativos d taxa d juros LIBOR M OTC () FX drivativos USD/BRL OTC Dutsch Bank Empréstimos d rfinanciamnto USD/BRL OTC () FX drivativos USD/BRL OTC Drivativos d açúcar NYC n OTC 0 Itaú BBA Empréstimos d rfinanciamnto USD/BRL OTC () Instrumntos drivativos d taxa d juros LIBOR M OTC () FX drivativos USD/BRL OTC 0 Santandr FX drivativos USD/BRL OTC Intrst Rat drivativs LIBOR M OTC () Morgan Stanly FX drivativos USD/BRL OTC Bank of Amrica Instrumntos drivativos d taxa d juros LIBOR M OTC () BNP Paribas Instrumntos drivativos d taxa d juros EURIBOR M OTC () Empréstimos d rfinanciamnto qualificado como CFH USD/BRL OTC (0) FX drivativos USD/BRL OTC Drivativos d açúcar NYC n Nw-York 0 CACIB Instrumntos drivativos d taxa d juros EURIBOR M OTC () Instrumntos drivativos d taxa d juros EURIBOR M OTC () FX drivativos USD/EUR OTC FX drivativos EUR/USD OTC FX drivativos USD/BRL OTC Empréstimos d rfinanciamnto qualificado como CFH USD/BRL OTC () LCL Instrumntos drivativos d taxa d juros EURIBOR M OTC FX drivativos USD/EUR OTC HSBC FX drivativos EUR/GBP OTC FX drivativos EUR/USD OTC FX drivativos USD/BRL OTC Natixis Empréstimos d rfinanciamnto qualificado como CFH USD/BRL OTC () Instrumntos drivativos d taxa d juros EURIBOR M OTC 00 () Instrumntos drivativos d taxa d juros EURIBOR M OTC () FX drivativos EUR/GBP OTC FX drivativos EUR/USD OTC Rabobank Instrumntos drivativos d taxa d juros EURIBOR M OTC 00 () Instrumntos drivativos d taxa d juros EURIBOR M OTC () Empréstimos d rfinanciamnto qualificado como CFH USD/BRL OTC () Société Général Instrumntos drivativos d taxa d juros EURIBOR M OTC () Instrumntos drivativos d taxa d juros EURIBOR M OTC () FX drivativos EUR/USD OTC CIC FX drivativos USD/EUR OTC Banqu Tarnaud FX drivativos USD/EUR OTC Banco d Crdito dl Pru Empréstimos d rfinanciamnto qualificado como CFH USD/BRL OTC () Macquari Drivativos d açúcar NYC n Nw-York Corrtors Nwdg Drivativos d açúcar NYC n Nw-York () Drivativos d crais Milling What mayo-/novmbro -/janiro- LIFFE Drivativos d crais Milling What mayo- MATIF () Sucdn Drivativos d açúcar NYC n Nw-York. () O dtalhamnto por tipo d instrumnto drivativo stá aprsntado a sguir: Em d março d 0 nocional justo Swaps básicos d taxa d juros. () Swaps struturados d taxa d juros Contratos d NDF Contratos futuros - commoditis 0 Empréstimos m USD classificados como hdg d fluxo (). (). COMPROMISSOS CONTRATUAIS NÃO RECONHECIDOS Compromissos assumidos /0/0 /0/0 Garantias dadas a trciros Ativos objto dos compromissos Arrndamntos opracionais 0 Garantias: As garantias concdidas a trciros inclum: - garantias m favor das autoridads francsas fins agrícolas; - garantias m favor da alfândga francsa. Ativos cobrtos plos compromissos: Como garantia o programa REFIS, o hipotcou propridads, instalaçõs, maquinário quipamntos no valor d R$ milhõs (vid nota. - passivos financiros). Arrndamntos opracionais: A Guarani firmou contratos d arrndamnto d propridads rurais d trciros produção d cana-d-açúcar. Ess contrato stará vignt o atual ciclo d produção d cana-d-açúcar, por mais sis (º ciclo), finalmnt, por outro príodo d sis (º ciclo), com dirito à rnovação pla Companhia mais um ciclo d produção outro ano adicional. Dssa forma, ss contrato pod vigorar até d dzmbro d 0.. LITÍGIOS No curso normal dos, o stá nvolvido m vários procssos judiciais, administrativos d arbitragm. Os custos qu podm rsultar dsss procssos somnt são provisionados quando for provávl qu um passivo srá incorrido quando o valor dss passivo pudr sr quantificado ou stimado m uma faixa razoávl. O valor das provisõs rgistradas é basado na avaliação individual da probabilidad d prda, sndo qu os vntos qu ocorram no dcorrr dos procssos judiciais podm xigir uma ravaliação dss risco. A tabla sguint aprsnta um rsumo dos litígios com prda provávl possívl nvolvndo o : Em d março d 0 Provávl Possívl Númro d açõs Provisão Númro d açõs Açõs com possívl prda Trabalhista..0 0 Fiscal 0 Ambintal Em d março d 0 Provávl Possívl Númro d açõs Provisão Númro d açõs Açõs com possívl prda Trabalhista. 0 Fiscal Ambintal Em d março d 0, foram constituídas provisõs no total d R$ 0 milhõs (m comção com R$ milhõs m d março d 0) cobrir todos os litígios nos quais o tnha uma obrigação prsnt m consquência d um vnto passado, sndo qu bnfícios conômicos provavlmnt srão xigidos liquidar ssa obrigação uma stimativa confiávl d su valor possa sr fita. O não fornc dtalhs sobr cada provisão, pois acrdita qu sua divulgação individual possa prjudicá-lo sriamnt. O aumnto das rclamaçõs com possívis prdas rlacionadas com o ICMS é dvido às difrnças xistnts ntr produção as vndas rgistradas m 00. A Administração não tm conhcimnto d litígios com riscos significativos qu possam aftar o rsultado ou a posição financira do qu não tnham sido provisionados m d março d 0. Os litígios stão aqui dscritos com bas m nosso mlhor conhcimnto na data da prção das dmonstraçõs financiras consolidadas. Trabalhistas: As subsidiárias brasiliras do nfrntam procssos trabalhistas. As principais rclamaçõs dsss procssos são: (i) horas xtras dcorrnts do rodízio d turnos; (ii) hora xtra durant a ida vinda do trabalho; (iii) hora xtra durant horário d almoço; (iv) adicional por insalubridad adicional d priculosidad; (vi) indnização m dcorrência d acidnts d trabalho. O risco d prda nsss casos stá gralmnt rlacionado aos fatos nvolvidos m cada caso. As provisõs foram constituídas com bas na avaliação individual d cada caso no valor total d R$ milhõs m d março d 0. Ambintais - Brasil: O stor sucroalcooliro rqur intrvnção constant no mio ambint pod vntualmnt aftar causar d a áras d consrvação prmannt, águas subtrrânas ou d suprfíci, ou, ainda, causar poluição do ar.o atualmnt é part m procssos administrativos judiciais rcorrnts rlacionados com a quima d cana-d-açúcar não xprssamnt prmitida pla lgislação local. Nsss casos, as autoridads ambintais têm optado por impor sançõs ao unicamnt com bas no fato d qu o comprou ou colhu cana-d-açúcar após a quima. D acordo com o mlhor ntndimnto do, não foi idntificado nnhum procsso significativo. Em d março d 0, o constituiu provisõs no montant d R$ milhõs. Ambintais - Ilha da Runião (La Réunion): A administração francsa xigiu qu duas unidads fabris cumprissm a nova rgulamntação rlativa ao amianto. Os custos d rmoção do amianto foram stimados m R$ milhõs, valor rgistrado como provisão m d março d 0. Cívis comrciais: A stá nvolvida m um procsso pla suposta violação d uma das patnts d suas concorrnts. O procsso foi originalmnt instaurado pla Roqutt contra a Tat & Lyl m rlação aos ativos da TALFIIE qu foram postriormnt vndidos à. A Roqutt solicitou uma indnização prliminar d R$, milhão por d, bm como uma liminar sobr qualqur nova violação. O valor xato do procsso srá dtrminado por um prito indpndnt caso a sntnça final m juízo sja contra nós. Não spramos qu st procsso vnha a causar um fito substancial advrso m nossos. Tributários: O é part m divrsas rclamaçõs tributárias, nvolvndo principalmnt: (i) créditos d ICMS rlativos ao consumo d combustívl ligado ao plantio colhita d cana-d-açúcar; (ii) créditos d PIS/COFINS com documntação insuficint; (iii) ncargos sociais rlativos às xportaçõs ralizadas por intrmédio d mprsas comrciais (xportação indirta); (iv) PIS/COFINS (não cumulativos) sobr tanol; (v) compnsação d PIS com créditos judiciais; (vi) isnção da multa no caso d dnúncia spontâna m qu a possibilidad d ganho da causa ra avaliada como possívl a qual nnhuma provisão foi rgistrada; (vii) ICMS dvido às variaçõs rlatadas ntr a produção as vndas.. PARTES RELACIONADAS A Tros U.C.A. é a controladora final da Tros Sucr, Tros Participations, Tros Appro, Tros Alcools, Sdalcol, Sdamyl, Uniglad Group Quartirs Français.. Transaçõs opracionais com parts rlacionadas: Foram ralizadas transaçõs com as sguints mprsas: Príodo findo m Vndas Compras Entidads controladoras do a/tros U.C.A d março d 0 d março d 0 a/tros Appro d março d 0 d março d 0 c/tros Participations d março d 0 d março d 0 Entidads com influência significativa sobr uma subsidiária do b/ptrobras Distribuidora d março d 0 0 d março d 0 00 Associados g/rfinria d Olmido d março d 0 d março d 0 g/comasucar d março d 0 0 d março d 0 Entidads sob control comum d/tros Alcools d março d 0 d março d 0 0 Entidads com influência significativa sobr o /Hubau d março d 0 d março d 0 Joint vntur na qual a matriz participa (00% dos dados) f/sdalcol Franc d março d 0 d março d 0 f/sdamyl d março d 0 d março d 0 f/uniglad d março d 0 d março d 0 f/sdalcol EU d março d 0 d março d 0 f/sdalcol UK d março d 0 d março d 0 h/vrtnt d março d 0 d março d 0 Ativos Pasivos Entidads controladoras do a/tros d março d 0 0 d março d 0 0 c/tros Participations d março d 0 d março d 0 a/tros Appro d março d 0 d março d 0 Entidads com influência significativa sobr uma subsidiária do b/ptrobras Distribuidora d março d 0 d março d 0 Associados g/rfinria d Olmido d março d 0 d março d 0 g/comasucar d março d 0 d março d 0 Entidads sob control comum d/tros alcools d março d 0 d março d 0 Entidads com influência significativa sobr o /Hubau d março d 0 d março d 0 Joint vntur na qual a matriz participa (00% dos dados) f/sdalcol Franc d março d 0 d março d 0 f/sdamyl d março d 0 d março d 0 f/uniglad d março d 0 d março d 0 a/ A Tros U.C.A. Tros Appro ralizam transaçõs d compra vnda com a Tros BENP BENP: A Tros BENP clbrou contrato d comissão d vndas, vignt a partir d d janiro d 00, com a Tros, sgundo o qual a Tros BENP foi nomada agnt d vndas todo o tanol produzido pla Tros. A Tros BENP é rmunrada a prço fixo por hctolitro d tanol ntrgu. O contrato tm validad até d dzmbro d 0. A Tros BENP clbrou contrato d forncimnto m d março d 00, sgundo o qual vários forncdors d crais, inclusiv a Tros, compromtram-s a forncr à Tros BENP tonladas d crais a cada ano, d d março d 00 até 0 d stmbro d 0. O prço dos crais forncidos à Tros BENP é dtrminado sgundo fórmulas basadas, principalmnt, no prço do tanol a fim d assgurar a margm d lucro d 0% na vnda d tanol pla Tros BENP. Ess contrato foi altrado m d novmbro d 0 agora prvê o aumnto da parcla d crais qu srá adquirida m condiçõs d mrcado a fim d atingir 00% no dcorrr do xrcício social 0/0. Em d março d 0, a parcla das compras ftuadas m condiçõs d mrcado rprsntou %. O msmo tipo d contrato é aplicado ntr Tros Appro BENP forncr crais BENP m condiçõs rais d mrcado. b/ Em agosto d 00, o grupo Guarani, através da Guarani suas subsidiárias Andrad Açúcar Álcool Usina Vrtnt, clbrou contrato com a Ptrobras Distribuidora a Ptrobras Biocombustívl forncimnto d tanol hidratado anidro plos próximos quatro (sndo facultado às parts o canclamnto do contrato após dois ). No dcorrr dss príodo, a Guarani forncrá à Ptrobras Distribuidora à Ptrobras Biocombustívl mais d 0, milhão m d tanol anidro mais d milhão m d tanol hidratado, ambos vndidos m condiçõs d mrcado. c/ Em d abril d 00, foi clbrado contrato d prstação d srviços ntr as mprsas do grupo, tndo a Tros Participations, na qualidad d prstadora contratada, Tros, Tros Intrnacional, Tros Océan Indin, Tros EU, Tros, Tros DVO Tros BENP, na qualidad d bnficiárias. O contrato stablc os trmos as condiçõs d acordo com os quais a Tros Participations prstará às bnficiárias crtos srviços, spcialmnt nas áras d TI, administrativa, stratégia, sguros, financira tsouraria, contabilidad consolidação, comunicação, dsnvolvimnto d, jurídica tributária. Pla prstação dos rfridos srviços, a Tros Participations rcbrá rmunração corrspondnt aos custos dirtos /ou indirtos por la incorridos rlativamnt à prstação dos rfridos srviços, mais uma margm d %. Em d dzmbro d 00, foi clbrado um contrato d prstação d srviços ntr o grupo Tros, através da Tros Participations dsd a rorganização socitária m 00, na qualidad d prstadora d srviços, a Guarani, na qualidad d bnficiária. O contrato stablc os trmos as condiçõs do acordo do qual a Tros Participations prstará crtos srviços às bnficiárias, spcialmnt nas áras d TI, administrativa, stratégia, sguros, financira tsouraria, contabilidad consolidação, comunicação, jurídica tributária. Pla prstação dos rfridos srviços, a Tros Participations rcbrá rmunração corrspondnt aos custos dirtos /ou indirtos por la incorridos rlativos à prstação dos rfridos srviços, mais uma margm d até %. d/ Tros DVO concluiu m stmbro d 00 um contrato d comissão com a Tros Alcools, subsidiária da Tros U.C.A., stipulando uma comissão fixa por hctolitro d álcool vndido. O ngócio da Tros Alcools é a vnda d todo álcool produzido na Europa plo Tros (com a xcção do álcool produzido plas controladas m conjunto). / A mprsa Hubau foi vndida plo Tros m janiro d 0, portanto, dixou d sr uma part rlacionada do Tros Intrnacional. A Hubau fornc grãos m condiçõs d mrcado a Tros. Os volums adquiridos pla Tros foram variávis dpndm das ngociaçõs ralizadas com outros forncdors plo dpartamnto d compras da Tros. f/ Algumas atividads opracionais (compras vndas) do grupo são cntralizadas m algumas mprsas d distribuição logística. Part dssas opraçõs é ralizada m condiçõs d mrcado com joint vnturs como Sdamyl, Sdalcol Franc, Sdalcol EU, Sdalcol UK Uniglad. Particularmnt, a Sdamyl stá vndndo sua produção d produtos a bas d amido a Bélgica, qu é a mprsa d distribuição qu vnd aos clints finais. D acordo com as normas IAS CPC 0, a part dos fluxos ralizada com o mprnddor é divulgada nstas dmonstraçõs financiras. g/ Emprsas do Ocano Índico, subsidiárias da Tros Intrnacional, vndm açúcar bruto, m condiçõs d mrcado, a Rfinria d Olmido Comasucar, coligadas da Tros U.C.A., qu rfina açúcar o mrcado uropu. h/ Algumas atividads opracionais (vndas compras) do Guarani são ralizadas com a Vrtnt (joint vntur) m condiçõs d mrcado. D acordo com as normas IAS CPC 0, a part dos fluxos ralizada com o parciro da joint vntur é divulgada nstas dmonstraçõs financiras.. Transaçõs financiras com parts rlacionadas: As principais transaçõs financiras foram ralizadas com as sguints mprsas: Ativos financiros Pasivos financiros Joint vntur na qual a matriz participa (00% dos dados) j/outras ntidads d março d d março d 0 i/os valors divulgados m d março d 0 rfrm-s principalmnt às joint vnturs corrspondm a contas corrnts utilizadas pagar os fluxos opracionais. D acordo com as normas IAS CPC 0, é divulgada no dmonstrativo a parcla da conta corrnt com o mprnddor. Não há montant significativo d juros rcbidos ou pagos ntr as parts rlacionadas nos xrcícios findos m d março d 0 0. Os ativos passivos financiros com parts rlacionadas são classificados no balanço patrimonial como sgu: /0/0 /0/0 Ativos financiros com parts rlacionadas - circulant Passivos financiros com parts rlacionadas - circulant () () Ativos financiros com parts rlacionadas - não circulant Passivos financiros com parts rlacionadas - não circulant () () da dívida líquida com parts rlacionadas (0) (). Bnfícios ao pssoal-chav da administração: O quadro sguint aprsnta a rmunração paga pla Companhia suas subsidiárias o pssoal-chav da Administração rfrnt aos xrcícios sociais findos m d março d 0 0: /0/0 /0/0 Bnfícios aos mprgados - curto prazo,, Bnfício d rscisão 0, 0, d bnfícios do pssoal chav da administração,,. EVENTO SUBSEQUENTE Aquisição d ngócio na China com o Wilmar: Em abril d 0, a Tros Intrnacional o Wilmar ampliaram sua parcria com a aquisição d uma fábrica d procssamnto d amido d milho. A unidad d procssamnto d amido, localizada m Tiling, no nort da China, srá controlada m conjunto (% Wilmar/% Tros Intrnacional). Essa aquisição stá sujita a aprovaçõs rgulatórias, inclusiv autorização da fusão.. OUTROS EVENTOS SIGNIFICATIVOS Contrato com a Ptrobras: Em 0 d abril d 00, Ptrobras - Ptrólo Brasiliro S.A. ( Ptrobras ), por mio d sua controlada intgral, a Ptrobras Biocombustívl, firmou um contrato com a Tros Intrnacional S.A. invstir R$, bilhão (a sr ajustado pla inflação) m stágios, com o objtivo d obtr participação d,% da Guarani S.A. ( Guarani ), subsidiária da Tros Intrnacional. Em consonância com o rfrido Contrato d Invstimnto, a Ptrobras Biocombustívl invstiu R$.00 milhõs na Guarani dsd abril d 00. Em um príodo d até cinco a contar da data d assinatura do contrato, a Ptrobras Biocombustívl invstirá os R$ milhõs (a sr ajustado pla inflação) rstants obtr participação d até,% na Guarani. Dsd agosto d 00, o Guarani, através da Guarani suas subsidiárias Andrad Açúcar Álcool Usina Vrtnt, fornc tanol hidratado anidro nos trmos do contrato firmado plo príodo d.. INFORMAÇÕES POR SEGMENTO. Informaçõs por sgmnto opracional: As informaçõs financiras do basiam-s nos sguints sgmntos: - Europa: produção d álcool tanol na Europa; - Brasil: produção d açúcar, álcool tanol; - Moçambiqu: produção d açúcar; - Amido: produção d amidos adoçants na Europa no Brasil; Ocano Índico: produção d açúcar m La Réunion atividads d trading. A fim d prvr o impacto dos invstimntos atuais ralizados plo nas atividads d amido álcool mlhorar a divulgação d cada sgmnto, o dcidiu alocar as atividads d álcool tanol da o sgmnto Europa. As atividads d tanol álcool ram antriormnt alocadas ao sgmnto Amido. Consquntmnt, as informaçõs fins comtivos foram ajustadas. Esss sgmntos são dtrminados com bas m um mix ntr os produtos acabados distribuídos, os procssos d fabricação o ambint rgulatório. Esta sgmntação é rfltida nos rlatórios intrnos do, como o principal instrumnto anális plo Principal Excutivo Rsponsávl plas Dcisõs Opracionais, prmitindo a aprsntação d informaçõs financiras sdas. Cada um dos sgmntos dfinidos plo possui rcursos próprios, mbora os sgmntos possam também compartilhar alguns rcursos nas áras d rds sistmas d informática, d psquisa dsnvolvimnto, bm como aprsntar outras comptências compartilhadas. A utilização d rcursos compartilhados é considrada no rsultado do sgmnto com bas nos trmos contratuais ntr as pssoas jurídicas, m rfrências xtrnas (bnchmarks), ou no ratio d custos ntr todos os sgmntos. O forncimnto d rcursos compartilhados é incluído m outras rcitas do prstador dos srviços o uso dos rcursos é incluído nas dspsas qu srvm d bas o cálculo do lucro opracional do tomador dos srviços. O custo dos rcursos compartilhados pod sr aftado por mudanças na organização ou rlação contratual, podndo, portanto, aftar a divulgação dos rsultados do sgmnto d um ano outro. O gasto d capital (CAPEX) comprnd a aquisição d imobilizado, ativo biológico dfinido como custos d plantio ativos intangívis. Ativos passivos não alocados inclum: Invstimntos m coligadas ativos financiros mantidos vnda; caixa quivalnts ; mpréstimos d curto longo prazos; ativos passivos d imposto d rnda corrnt difrido.todos os dmais ativos passivos são considrados ativos passivos opracionais. Os métodos contábis utilizados como bas aprsntação das informaçõs do sgmnto são os msmos utilizados na prção das dmonstraçõs financiras.

6 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS REFERENTES AO EXERCÍCIO FINDO EM DE MARÇO DE 0 (s xprssos m milhõs d rais - R$, xcto s d outra forma indicado) As informaçõs por sgmnto stão rsumidas como sgu: Príodo findo m /0/0 Ocano Cntral & Europa Amido Brasil Moçambiqu Índico liminaçõs Rcita Lucro bruto 0 0. Dprciação do imobilizado, variação dvido à colhita amortização dos ativos intangívis () () () () () Lucro opracional () 0 () Equivalência patrimonial 0 Rsultado financiro () Impostos Lucro (prjuízo) Príodo findo m /0/0 Ocano Cntral & Europa Amido Brasil Moçambiqu Índico liminaçõs Fluxos d atividads opracionais 0 () () 0 Fluxos d atividads d invstimnto () () () (0) () (.0) Fluxos d atividads d financiamnto 0 () Gastos d capital Em /0/0 Europa Amido Brasil Moçambiqu Ocano Índico Cntral & liminaçõs Ativos opracionais Passivos opracionais Invstimntos m associadas 0 Príodo findo m /0/0 Ocano Cntral & Europa Amido Brasil Moçambiqu Índico liminaçõs Rcita.0... Lucro bruto 0. Dprciação do imobilizado, variação dvido à colhita amortização dos ativos intangívis () (0) () () (0) Lucro opracional 0 0 () Equivalência patrimonial Rsultado financiro Impostos (0) Lucro (prjuízo) Príodo findo m /0/0 Ocano Cntral & (Em milhõs d R$) Europa Amido Brasil Moçambiqu Índico liminaçõs Fluxos d atividads opracionais Fluxos d atividads d invstimnto () () () () () (.) Fluxos d atividads d financiamnto () 0 () Gastos d capital 0. Em /0/0 Ocano Cntral & Europa Amido Brasil Moçambiqu Índico liminaçõs Ativos opracionais 0... Passivos opracionais Invstimntos m associadas. Informaçõs por rgião gográfica: A rcita por rgião gográfica é dtrminada com bas na localização da ntidad qu raliza a vnda ssas informaçõs podm sr rsumidas como sgu: Rcita d clints xtrnos Príodo findo m /0/0 /0/0 Europa.. Brasil.0. Ocano Índico Moçambiqu.0. Ativo não circulant* Príodo findo m /0/0 /0/0 Europa..00 Brasil..0 Ocano Índico Moçambiqu Ásia.. * Ativo não circulant inclui imobilizado, ativos intangívis, ativo biológico ágio As rcitas com bas na localização do clint xtrno podm sr rsumidas como sgu: Príodo findo m /0/0 /0/0 África América.. Europa.. Outro.0.. Informaçõs sobr os principais clints: Não há clints qu rprsntm individualmnt mais d 0% da rcita total consolidada. 0. ESCOPO DA CONSOLIDAÇÃO Em /0/0 Em /0/0 % d % do Método d % d % do Método d Nom da mprsa participação control consolidação participação control consolidação Tros Intrnacional 00,00 00,00 Emprsa-mã 00,00 00,00 Emprsa-mã Agrícola Rodio, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Andrad, 00,00 Intgral,, Intgral Andradagr - Andrad Agricult,,0 Intgral, 00,00 Intgral Bnp, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Compania d Sna 0,,0 Intgral,,0 Intgral Cruz Alta Participaçõs, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Dongguan Yihai Krry Starch tchnology Co., Ltd,00,00 Proporcional Ercan, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Eurocann, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Gi Utilits,,00 Intgral,,00 Intgral Granochart, 00,00 Intgral,0 0,00 Intgral Guarani,, Intgral,, Intgral Ls Vavangus,,00 Intgral,,00 Intgral Loirt Espagn, 00,00 Intgral,0 00,00 Intgral Loirt Franc,, Intgral,0, Intgral Magnolia, 0,00 Proporcional, 0,00 Proporcional Mascarigns Transport Intrnational, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Navimpx Incorporada,0 00,00 Intgral Sao José, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Sao José Agricultura 0,,00 Equivalência patrimonial,,00 Equivalência patrimonial Sdalcol EU, 0,00 Proporcional, 0,00 Proporcional Sdalcol Franc, 0,00 Proporcional, 0,00 Proporcional Sdalcol UK, 0,00 Proporcional, 0,00 Proporcional Sdamyl, 0,00 Proporcional, 0,00 Proporcional Sdamyl Srvics, 0,00 Proporcional, 0,00 Proporcional Sna Holding Limitd,,0 Intgral,,0 Intgral Sna Lins 0, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Société Agricol du Nord-Est, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Socit Marromu Limitd,,00 Intgral,,00 Intgral Sods, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Sofipa, 00,00 Intgral,0 00,00 Intgral Sucr Austral Intgral, 00,00 Intgral Sucrri d Bois Roug, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Sucrièr d la Réunion, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Sucrièr ds Mascarigns Ltd, 0,00 Equivalência patrimonial, 0,00 Equivalência patrimonial Asia, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Blgium, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral China 00,00 00,00 Intgral 00,00 00,00 Intgral do Brasil,00,00 Intgral,00,00 Intgral Halotk,00,00 Intgral,00,00 Intgral Haussimont,,00 Intgral,,00 Intgral Ibria, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Itali, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral UK Srvics (x-tros UK), 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Tapar,,00 Equivalência patrimonial Tros Bnp, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Tros DVO, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Tros EU,, Intgral,, Intgral Tros Ocan Indin,, Intgral,, Intgral Tros Sna Limitd, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Tros, 00,00 Intgral, 00,00 Intgral Uniglad 0, 0,00 Proporcional 0, 0,00 Proporcional Vrtnt, 0,00 Proporcional, 0,00 Proporcional A Dirtoria Contador: Jan Carlo Corrêa Sobral - CRC SP/O- Aos Acionistas, Conslhiros Administradors da Tros Intrnacional S.A. São Paulo - SP Examinamos as dmonstraçõs financiras consolidadas da Tros Intrnacional S.A. ( Companhia ), qu comprndm o balanço patrimonial m d março d 0 as rspctivas dmonstraçõs do rsultado, do rsultado abrangnt, das mutaçõs do patrimônio dos fluxos o xrcício findo naqula data, assim como o rsumo das principais práticas contábis dmais notas xplicativas. Rsponsabilidad da Administração sobr as dmonstraçõs financiras consolidadas: A Administração da Companhia é rsponsávl pla laboração adquada aprsntação das dmonstraçõs financiras consolidadas d acordo com as normas intrnacionais d rlatório financiro ( Intrnational Financial Rporting Standards - IFRSs ), mitidas plo Intrnational Accounting Standards Board - IASB, d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil, assim como plos controls intrnos qu la dtrminou como ncssários prmitir a laboração dssas dmonstraçõs financiras livrs d distorção rlvant, indpndntmnt s causada por fraud ou rro. Rsponsabilidad dos auditors indpndnts: Nossa rsponsabilidad é a d xprssar uma opinião sobr ssas dmonstraçõs financiras com bas m nossa auditoria, conduzida d acordo com as normas brasiliras intrnacionais d auditoria. Essas normas rqurm o cumprimnto d xigências éticas plos auditors qu a auditoria sja planjada xcutada com o objtivo d obtr sgurança razoávl d qu as dmonstraçõs financiras stão livrs d distorção rlvant. Uma auditoria nvolv a xcução d procdimntos slcionados obtnção d vidência a rspito dos valors das divulgaçõs aprsntados nas dmonstraçõs financiras. Os procdimntos slcionados dpndm do julgamnto do auditor, incluindo a avaliação dos riscos d distorção rlvant nas dmonstraçõs financiras, indpndntmnt s causada por fraud ou rro. Nssa avaliação d riscos, o auditor considra os controls intrnos rlvants a laboração adquada aprsntação das dmonstraçõs financiras da Companhia planjar os procdimntos d auditoria qu são apropriados às circunstâncias, mas não fins d xprssar uma opinião sobr a ficácia dsss controls intrnos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adquação das práticas contábis utilizadas a razoabilidad das stimativas contábis fitas pla Administração, bm como a avaliação da aprsntação das dmonstraçõs financiras tomadas m conjunto. RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Acrditamos qu a vidência d auditoria obtida é suficint apropriada fundamntar nossa opinião. Opinião sobr as dmonstraçõs financiras consolidadas: Em nossa opinião, as dmonstraçõs financiras consolidadas antriormnt rfridas aprsntam adquadamnt, m todos os aspctos rlvants, a posição patrimonial financira consolidada da Tros Intrnacional S.A. m d março d 0, o dsmpnho consolidado d suas opraçõs os sus fluxos consolidados o xrcício findo naqula data, d acordo com as IFRSs, mitidas plo IASB, as práticas contábis adotadas no Brasil. assuntos: Dmonstração do valor adicionado: Examinamos, também, a dmonstração consolidada do valor adicionado ( DVA ), rfrnt ao xrcício findo m d março d 0, prda sob a rsponsabilidad da Administração da Companhia, cuja aprsntação é rqurida pla lgislação socitária brasilira companhias abrtas, como informação suplmntar plas IFRSs qu não rqurm a aprsntação da DVA. Essa dmonstração foi submtida aos msmos procdimntos d auditoria dscritos antriormnt, m nossa opinião, stá adquadamnt aprsntada, m todos os sus aspctos rlvants, m rlação às dmonstraçõs financiras tomadas m conjunto. Dmonstraçõs financiras individuais: A Companhia laborou um conjunto complto d dmonstraçõs financiras individuais o xrcício findo m d março d 0, d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil, aprsntadas sdamnt, sobr as quais mitimos rlatório dos auditors indpndnts sdo, não contndo nnhuma modificação, datado d d junho d 0. São Paulo, d junho d 0 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditors Indpndnts CRC nº SP 00/O- Marclo Magalhãs Frnands Contador CRC nº SP 00/O-

7 TEREOS INTERNACIONAL S.A. CNPJ nº..0/000- Rlatório da Administração - Exrcício Findo m d Março d 0 A Tros Intrnacional S.A. ( Tros Intrnacional ou Companhia ) submt à aprciação d sus acionistas prsrvam a indpndência do auditor. Ests princípios consistm, d acordo com os princípios Dclaração da Dirtoria da Companhia o Rlatório da Administração ainda, acompanhadas do rlatório dos Auditors Indpndnts, as intrnacionalmnt acitos, m: (a) o auditor não dv auditar o su próprio trabalho, (b) o auditor não dv Os Dirtors da Companhia dclaram qu (i) rvisaram, discutiram concordaram com as opiniõs xprssas no parcr d corrspondnts Dmonstraçõs Financiras Individuais da Controladora, rfrnts ao xrcício findo m xrcr funçõs grnciais no su clint; (c) o auditor não dv promovr os intrsss d su clint; auditoria da Dloitt, constants das dmonstraçõs financiras da Companhia rfrnts ao xrcício social ncrrado m d março d 0, prdas d acordo com as práticas contábis aplicadas plo IFRS (Intrnational (d) o valor dos srviços cobrados do clint não dv causar dpndência financira dos auditors junto d março d 0; (ii) rvisaram, discutiram concordaram com as dmonstraçõs financiras da Companhia rfrnts ao Financial Rporting Standards). ao su clint. Srviços Prstados por Auditoria Extrna No xrcício findo m d março d 0, a Companhia não ftuou pagamntos d honorários a parts xrcício social ncrrado m d março d 0. Jacyr S. Costa Filho - Dirtor Prsidnt A política d atuação da Companhia na contratação d srviços não rlacionados à auditoria d suas rlacionadas da mprsa d auditoria xtrna Dloitt Touch Tohmatsu, rstringindo-s apnas a srviços d junho d 0 dmonstraçõs financiras, junto aos sus auditors indpndnts s fundamnta nos princípios qu d auditoria. DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO - PARA O EXERCÍCIO FINDO DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA PARA O EXERCÍCIO FINDO BALANÇO PATRIMONIAL LEVANTADO EM DE MARÇO DE 0 (Em milhõs d rais - R$) EM DE MARÇO DE 0 (Em milhõs d rais - R$, xcto o lucro por ação) EM DE MARÇO DE 0 (Em milhõs d rais - R$) Explicativa /0/0 /0/0 Passivos Patrimônio Líquido Explicativa /0/0 /0/0 Ativos Explicativa /0/0 /0/0 Circulant Circulant Explicativa /0/0 /0/0 Caixa quivalnts Empréstimos financiamntos 0 Rsultado d Equivalência Patrimonial Fluxo d Caixa das Atividads Opracionais Parts rlacionadas Dividndos a pagar Outras dspsas opracionais () () Lucro do xrcício passivos Lucro ants do Rsultado Financiro ativos Ajusts rconciliar o lucro ao caixa grado plas (aplicado nas) atividads opracionais: do passivo circulant Rcitas financiras do ativo circulant Equivalência patrimonial () () Não Circulant Não Circulant Dspsas financiras () () Encargos financiros variação cambial sobr mútuos Imposto d rnda contribuição social difridos 0 Parts rlacionadas 0 Variação cambial, líquida () () com parts rlacionadas financiamntos Lucro ants do Imposto d Rnda Invstimntos m controladas, passivos Juros incorridos 0.. do passivo não circulant controladas m conjunto coligadas da Contribuição Social 0 Imposto d rnda contribuição social () do ativo não circulant..0 Patrimônio Líquido Imposto d Rnda Contribuição Social Capital social..0. Lucro Líquido do Exrcício Variação dos ativos passivos: ativos () s d lucros.. Lucro por Ação - Básico Diluído - R$ 0,0. passivos Outras rsrvas. As notas xplicativas são part intgrant das dmonstraçõs financiras Caixa grado plas (aplicado nas) opraçõs 0 Ajusts d avaliação patrimonial. (0) (0) DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTE PARA O EXERCÍCIO FINDO Juros impostos pagos () () Dividndos adicionais propostos EM DE MARÇO DE 0 (Em milhõs d rais - R$) () Caixa grado plas (aplicado nas) atividads opracionais.. do patrimônio Fluxo d Caixa das Atividads d Invstimnto.0. dos Passivos do Patrimônio Líquido.0. dos Ativos Explicativa /0/0 /0/0 Aumnto d capital na China () As notas xplicativas são part intgrant das dmonstraçõs financiras. Lucro Líquido do Exrcício Dividndos rcbidos DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA O EXERCÍCIO FINDO EM DE MARÇO DE 0 (Em milhõs d rais - R$) rsultados abrangnts: Empréstimos parts rlacionadas (0) Ajusts d variação no valor justo d s d lucros () Caixa pago na aquisição d mprsas, do caixa adquirido instrumntos drivativos d hdg. () () Caixa grado plas (aplicado nas) Rtn- s Ajusts d Dividndos Lucros Ajusts d convrsão d moda strangira. Capital Açõs m ção d Outras avaliação adicionais acumu atividads d invstimnto Fluxo d Caixa das Atividads d Financiamnto xplicativa social tsouraria Lgal lucros xpansão rsrvas patrimonial propostos lados dos outros rsultados abrangnts Aumnto d capital Saldos m d Março d 0. () 0 (). Rsultado Abrangnt do Exrcício. 0 Lucro do xrcício As notas xplicativas são part intgrant das dmonstraçõs financiras Empréstimos d parts rlacionadas (0) rsultados abrangnts. Captação d mpréstimos financiamntos Rsultado abrangnt do xrcício. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Pagamnto d mpréstimos financiamntos () Rdução d capital através d canclamnto d açõs m tsouraria () Dividndos pagos. () /0/0 /0/0 Juros sobr o capital próprio pagos Mudanças d participação sobr controladas sm prda d control () (0). Caixa grado plas (aplicado nas) Rvrsão da distribuição d dividndos propostos Dpósitos bancários Juros sobr o capital próprio (0) (0) Aplicaçõs financiras () atividads d financiamnto Aumnto (Rdução) Líquido(a) Aumnto d capital na controlada indirta Andrad Açúcar Álcool S.A. () () Constituição d rsrva lgal. () As aplicaçõs financiras possum liquidz diária stão rmunradas a uma taxa média d d Caixa Equivalnts d Caixa () 0,% do CDI. Dividndos mínimos obrigatórios. () () Caixa Equivalnts d Caixa no Início do Exrcício (). PARTES RELACIONADAS Caixa Equivalnts d Caixa no Fim do Exrcício Constituição d rsrva xpansão. As notas xplicativas são part intgrant das dmonstraçõs financiras /0/0 /0/0 Saldos m d Março d 0. (0). DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO PARA O EXERCÍCIO FINDO Lucro do xrcício Ativo circulant EM DE MARÇO DE 0 (Em milhõs d rais - R$) rsultados abrangnts. Controladas dirtas indirtas: Rsultado abrangnt do xrcício Tros EU NV (a) xplicativa /0/0 /0/0 Aumnto d capital. 0 0 Halotk S.A. (b) Adicionado Rcbido m Transfrência Opração d capital na Andrad Açúcar Álcool S.A.. () () Rsultado d quivalência patrimonial do Brasil Comércio Participaçõs Ltda. (c) Opração d capital na Guarani S.A.. Rcitas financiras variação cambial Dividndos adicionais propostos Adicionado a Distribuir Rvrsão da distribuição d dividndos propostos. Passivo não circulant Distribuição do Adicionado () () Juros sobr o capital próprio. Controladas dirtas indirtas:.0 (0). Saldos m d Março d 0 Halotk S.A. (d) Impostos, taxas contribuiçõs Fdrais As notas xplicativas são part intgrant das dmonstraçõs financiras. Tros EU NV () Guarani S.A. Rmunração d capital d trciros: NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM DE MARÇO DE 0 E DE 0 Juros 0 (s xprssos m milhõs d rais - R$, xcto s d outra forma indicado) Acionista controlador dirto Dspsas financiras variação cambial 0 Tros Participations (f). CONTEXTO OPERACIONAL Companhia sobr o lucro ou prjuízo do príodo ou xrcício dsss invstimntos são 0 Rmunração d capitais próprios: rgistradas na dmonstração do rsultado sob a rubrica Rsultado d quivalência patrimonial. A Tros Intrnacional S.A. ( Companhia ) é uma mprsa brasilira constituída m d fvrilucros rtidos, prjuízos acumulados outras rsrvas 0 ro d 00 sgundo as lis brasiliras, com sd na cidad d São Paulo, Estado d São Paulo, Ganhos prdas não ralizados dcorrnts d transaçõs ntr a controladora as invstidas Rsultado - ncargos financiros Dividndos propostos Brasil. A Companhia é uma mprsa rgistrada na Comissão d s Mobiliários - CVM, cujas são liminados com bas no prcntual d participação nas invstidas. Os outros rsultados Controladas dirtas indirtas: Adicionado Distribuído açõs são listadas ngociadas na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa d s, Mrcadorias Fu- abrangnts d controladas, controladas m conjunto coligadas são rgistrados dirtamnt no Halotk S.A. turos ( Novo Mrcado ) sob a sigla TERI. A Companhia é controlada da Tros UCA ( Union patrimônio da Companhia sob a rubrica Ajusts d avaliação patrimonial. c) CombinaAs notas xplicativas são part intgrant das dmonstraçõs financiras Tros EU NV d Cooprativs Agricols ), mprsa com sd m Paris, França. A Companhia foi constituída çõs d ágio: As combinaçõs d são contabilizadas usando o método d Guarani S.A. d agosto d 0, líquida do valor constant no itm (b). () Rfr-s a contratos d mútuo sr a mprsa controladora do Tros Intrnacional ( ). O foi criado a aquisição. O ágio é inicialmnt mnsurado plo custo no valor qu xcdr: (i) a contraprstação com incidência d juros (Euribor mês mais,% ao ano) variação cambial d uros partir da rorganização socitária dos invstimntos da Tros UCA com o objtivo d runir sua transfrida m troca do control da adquirida; (ii) o valor d qualqur participação não controlado- Acionista controlador dirto ra na adquirida; (iii) o valor justo da participação antriormnt mantida plo adquirnt na ad Tros Participations rais com vncimnto m 0 d junho d 0. (f) Rfr-s a dspsas pagas pla Tros controlada Guarani S.A. ( Guarani ), sus invstimntos uropus no stor d crais ( quirida (s houvr) qu xcdr os valors, na data d aquisição, s dos ativos idntificávis 0 S.A.S., BENP Lillbonn, Distillri d la Vallé d l Ois outras subsidiárias) sus invstimnadquiridos dos passivos assumidos. S, após a ravaliação, a participação do sobr o (a) Rfr-s a contrato d mútuo com incidência d juros (Euribor mês mais % ao ano) Participations, qu dvrão sr rmbolsados pla Companhia. Sobr o saldo incid variação tos no stor d cana-d-açúcar na rgião do Ocano Índico m uma única mprsa. Expansão cambial d uros rais. Excto plas transaçõs dscritas, a Companhia não possuía valor justo na data d aquisição dos ativos idntificávis s adquiridos for maior qu (i), (ii) dos na China: Dando sguimnto à assinatura d um Mmorando d Entndimnto (iii) antriors, o xcdnt é rconhcido imdiatamnt no rsultado como ganho dcorrnt variação cambial d uros rais com vncimnto prvisto d junho d 0. (b) outros rlacionamntos com parts rlacionadas m d março d 0 d 0. ( MOU ), a Companhia, por mio d sua subsidiária China Invstmnt, a Yihai Krry In- d compra vantajosa. Em cada combinação d, o adquirnt dv mnsurar qualqur Rfrm-s a contratos d mútuo com incidência d juros (Libor mss mais,% ao ano vstmnt Co. Ltd. ( YKI ), subsidiária da Wilmar Intrnational Limitd, um dos grupos lídrs do participação d não controladors na adquirida plo valor justo dssa participação ou pla part ou 00% do CDI mais,% ao ano) qu foram compnsados intgralmnt m d julho. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS agrongócio na Ásia, constituíram uma joint vntur dnominada Dongguan Yihai Krry qu lhs cab no valor justo dos ativos idntificávis s da adquirida. Custos d aquisição d 0 com part do saldo constant no itm (d) abaixo. (c) Rfr-s a contratos d mútuo Starch Tchnology Co. Ltd., procssamnto d trigo m glútn m outros produtos driva- incorridos são contabilizados como dspsas. Ao adquirir um ngócio, o avalia os ativos com vncimnto m d julho d 0. (d) Rfr-s a valors qu foram intgralizados na Constituídos com bas nos prjuízos fiscais bas ngativa d contribuição social da Compados do trigo na província d Machong, na China. Em d agosto d 0, a China Invst- os passivos financiros assumidos sua corrta classificação dsignação, m conformida- Halotk S.A. conform chamadas d capital fitas pla Administração dssa controlada nhia, no montant d R$, têm sua prspctiva d ralização com rcbimntos futuros d mnt subscrvu o aumnto do capital da Dongguan Yihai Krry Starch Tchnology Co. Ltd. d com os trmos do contrato, as circunstâncias conômicas as condiçõs prtinnts na data d acordo com as suas ncssidads. A última intgralização d capital ocorru m dividndos d suas controladas localizadas no xtrior. no valor d CN 0 milhõs (quivalnt a R$), a fim d dtr % do capital. Em d novm- d aquisição. Isso inclui a sção d drivativos mbutidos nos contratos principais por part bro d 0, a Companhia subscrvu um aumnto d capital no montant d milhõs da adquirida. Quando a contabilização inicial da combinação d stivr incomplta no. INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS, CONTROLADAS EM CONJUNTO E COLIGADAS (quivalnt a R$) na China Invstmnt mdiant a missão d. novas açõs ao final do príodo d divulgação m qu a combinação ocorrr, o rporta valors provisórios a) Invstimntos dirtos: As principais informaçõs dos invstimntos m controladas, controladas m conjunto coligadas m d março d 0 d 0 stão dmonstradas a sguir: prço d R$,0 por ação. Aquisição d trminal d mbarqu no Brasil: Em d março d os itns cuja contabilização stivr incomplta. Esss valors provisórios são ajustados d março d 0 0, a Guarani, por mio d sua subsidiária Cruz Alta, clbrou um contrato com a Vmah durant o príodo d mnsuração os ativos ou passivos adicionais são rconhcidos r% d Ativos Passivos Rcitas Capital Patrimônio Lucro (prjuízo) dos Rsultado d Participaçõs pla aquisição d % da Tapar Trminal Portuário, trminal d mbarqu locali- fltir novas informaçõs obtidas sobr os fatos as circunstâncias xistnts na data d aquisiparticipação social do xrcício invstimntos quivalência patrimonial zado na cidad d Paranaguá, Estado do Paraná, Brasil, por R$. A rfrida mprsa já stava ção, os quais, s conhcidos, triam impactado os montants rconhcidos naqula data. S a Guarani S.A.,..... (). () ncarrgada m part plo mbarqu d açúcar a Guarani. D acordo com o pronuncia- combinação d for ralizada m tapas, o valor justo na data d aquisição da participa,00 () () (0) mnto CPC (R) Invstimnto m Coligada Controlada, o apurou ágio nssa aquisi- ção antriormnt dtida pla adquirnt na adquirida srá rcalculado a valor justo na data d Halotk S.A.,00 (0) (0) ção, no valor d R$. Aumnto d capital na Companhia: Em d junho d 0, foi clbrado aquisição os sus fitos srão rconhcidos no rsultado. Qualqur contraprstação contin- do Brasil Comércio Participaçõs Ltda. 00,00 () () um acordo ntr os acionistas da Tros Agro - Industri qu prvê uma participação acionária gnt a sr transfrida pla ntidad adquirnt srá rconhcida a valor justo na data d aquisi- China 0, dirta na Companhia d cooprativas d crais, corrspondndo a,% das açõs ordiná- ção. As altraçõs postriors no valor justo da contraprstação contingnt qu form consid- Tros EU NV rias da Companhia. Em d agosto d 0, o Conslho d Administração aprovou o aumnto radas ativo ou passivo srão rconhcidas no rsultado ou como uma variação m outros Ágio nas aquisiçõs d capital no montant d R$0, mdiant a missão d milhõs d novas açõs ordinárias rsultados abrangnts, conform o pronunciamnto técnico CPC - Instrumntos Financiros:. ao prço d R$,0 por ação. Postriormnt a ssas opraçõs, o capital flutuant ( fr-float ) Rconhcimnto Mnsuração. S a contraprstação contingnt for classificada no patrimônio, d março d 0 da strutura acionária da Companhia aumntou d 0,%,%. % d Ativos Passivos Rcitas Capital Patrimônio Lucro (prjuízo) dos Rsultado d não dvrá sr rmnsurada até a sua liquidação dfinitiva dntro do patrimônio. Após o rconhparticipação social do xrcício invstimntos quivalência patrimonial. APRESENTAÇÃO E ELABORAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS cimnto inicial, o ágio é rgistrado ao custo, dduzido d quaisqur prdas acumuladas do valor rcuprávl. Para fins d tst do valor rcuprávl, o ágio grado m uma combinação d ngó- Guarani S.A., (). Aprsntação das dmonstraçõs financiras individuais: As dmonstraçõs financiras indi- cios é, a partir da data d aquisição, alocado a cada uma das unidads gradoras do Halotk S.A.,00 () () () () viduais foram laboradas stão aprsntadas d acordo com as práticas contábis adotadas no qu s spra qu sjam bnficiadas pla combinação, indpndntmnt d outros do Brasil Comércio Participaçõs Ltda.,00 () () () () Brasil. As práticas contábis adotadas no Brasil comprndm aqulas incluídas na lgislação ativos ou passivos da adquirida srm atribuídos a ssas unidads. d) Dividndos juros sobr Tros EU NV, socitária brasilira os pronunciamntos, as orintaçõs as intrprtaçõs mitidos plo Co- o capital próprio: A proposta d distribuição d dividndos juros sobr o capital próprio ftuada mitê d Pronunciamntos Contábis - CPC aprovados pla CVM. As dmonstraçõs financi- pla Administração da Companhia qu stivr dntro da parcla quivalnt ao dividndo míni- Ágio nas aquisiçõs. ras individuais aprsntam a avaliação dos invstimntos m controladas, controladas m con- mo obrigatório é rgistrada como passivo circulant, por sr considrada uma obrigação lgal junto coligadas plo método da quivalência patrimonial, d acordo com a lgislação brasilira prvista no statuto social da Companhia. ) Imposto d rnda contribuição social - corrnts b) Invstimntos indirtos: As principais informaçõs dos invstimntos da Guarani m controladas, controladas m conjunto coligadas m d março d 0 d 0 stão dmonstravignt. Dssa forma, ssas dmonstraçõs contábis individuais não são considradas como difridos: Excto plas controladas localizadas no xtrior, m qu são obsrvadas as alíquotas das a sguir: stando conform as IFRSs, qu xigm a avaliação dsss invstimntos nas dmonstraçõs fiscais vignts cada um dos paíss m qu las s situam, o imposto d rnda a contri- d março d 0 % d Ativos Passivos Rcitas Capital Patrimônio Lucro (prjuízo) do Rsultado d sdas da controladora plo su valor justo ou plo custo d aquisição. Em adição a stas buição social corrnts sobr o lucro da Companhia d suas controladas no Brasil são participação social do xrcício invstimntos quivalência patrimonial dmonstraçõs financiras individuais, a Companhia laborou um conjunto d dmonstraçõs calculados às alíquotas d % %, rspctivamnt. Os impostos difridos ativos sobr prjufinanciras consolidadas o xrcício findo m d março d 0, d acordo com as ízos fiscais, bas ngativa d contribuição social difrnças tmporárias da Companhia são (a) Normas Intrnacionais d Rlatório Financiro ( Intrnational Financial Rporting Standards - rconhcidos m contrapartida ao rsultado do xrcício somnt na proporção da probabilidad Cruz Alta Participaçõs Ltda. 00, ().0 () IFRSs ), mitidas plo Intrnational Accounting Standards Board - IASB, as práticas contábis d qu o lucro ral futuro stja disponívl contra o qual as difrnças tmporárias possam sr Companhia Enrgética São José (b) 00,00 () () adotadas no Brasil.. Principais práticas contábis: As principais práticas contábis adotadas usadas. f) Dmonstração do valor adicionado ( DVA ): A DVA tm por finalidad vidnciar a ri- Andrad Açúcar Álcool S.A. (c) 00,00 0 a laboração das dmonstraçõs financiras individuais stão dscritas a sguir: a) Caixa quza criada pla Companhia sua distribuição durant dtrminado príodo é aprsntada Andrad Agricultura Ltda. (d), quivalnts : Inclum valors disponívis m contas-corrnts bancárias rsgatávis pla Companhia, conform rqurido pla lgislação socitária brasilira, como part d suas Usina Vrtnt Ltda. (b) 0,00 () () imdiatamnt aprsntadas ao custo histórico corrspondnt ao valor d ralização, bm dmonstraçõs financiras individuais como informação suplmntar às dmonstraçõs finan, 0 0 () () () () como aplicaçõs financiras adquiridas com prazo d vncimnto d até novnta dias indxa- ciras consolidadas, pois não é uma dmonstração prvista nm obrigatória conform as IFRSs. Companhia d Sna (),0 das plo Crtificado d Dpósito Intrbancário - CDI. b) Invstimntos m controladas, controla- A DVA foi prda com bas m informaçõs obtidas dos rgistros contábis qu srvm d Sna Holding Limitd (f) Socité Marromu Limitd,00 das m conjunto coligadas: A Companhia possui participaçõs, dirtas indirtas, m contro- bas d prção das dmonstraçõs financiras individuais sguindo as disposiçõs conti,0 ladas, controladas m conjunto (control compartilhado) coligadas. As controladas são das no pronunciamnto técnico CPC 0 - Dmonstração do Adicionado. Em sua primira Sna Lins 00, mprsas nas quais a Companhia possui control. Control é o podr d govrnar as políticas part aprsnta a riquza criada pla Companhia, rprsntada plas rcitas (rcita bruta das Tros Sna Limitd (g) financiras opracionais d uma mprsa a fim d obtr bnfícios d suas atividads, qu, m vndas, incluindo os tributos incidnts sobr la, as outras rcitas os fitos da provisão d março d 0 gral, consist na capacidad d xrcr a maioria dos diritos d voto. Os potnciais diritos d créditos d liquidação duvidosa), plos insumos adquiridos d trciros (custo das vndas % Ativos Pas sivos Rcitas Capital Patrimônio Lucro (prjuízo) dos Rsultado d voto são considrados na avaliação do control xrcido plo sobr outra ntidad, quan- aquisiçõs d matriais, nrgia srviços d trciros, incluindo os tributos incluídos no moparticipação social do xrcício invstimntos quivalência patrimonial do pudrm sr xrcidos no momnto d tal avaliação. As invstidas com control compartilha- mnto da aquisição, os fitos das prdas da rcupração d valors ativos a dprciação (a) do são ntidads controladas m conjunto, m qu os mprnddors têm um acordo contratu- amortização) plo valor adicionado rcbido d trciros (rsultado d quivalência patrimo- Cruz Alta Participaçõs Ltda. 00, al qu stablc o control conjunto sobr as atividads conômicas da ntidad. As coligadas nial, rcitas financiras outras rcitas). Na sgunda part, aprsnta a distribuição da riquza Companhia Enrgética São José (b) 00,00 são mprsas sobr as quais o xrc influência significativa, qu é prsumida quando o ntr pssoal, impostos, taxas contribuiçõs, rmunração d capitais d trciros rmun- Andrad Açúcar Álcool S.A. (c), 0 0 prcntual d diritos d voto xrcívis plo é suprior a 0%. Os invstimntos m ração d capitais próprios.. Novas normas, altraçõs intrprtaçõs d normas: a) Normas,, 0 controladas, controladas m conjunto coligadas são contabilizados plo método d quivalên- intrprtaçõs altraçõs d normas xistnts m vigor m d março d 0 qu não Andrad Agricultura Ltda. (d) 0,00 () () cia patrimonial. As dmonstraçõs financiras das controladas, controladas m conjunto coliga- tivram impactos rlvants sobr as dmonstraçõs financiras individuais da Companhia: Usina Vrtnt Ltda. (b),. 00 () () das são laboradas a msma data-bas d aprsntação da controladora. Smpr qu As intrprtaçõs altraçõs das normas xistnts a sguir foram ditadas stavam m vigor Companhia d Sna (),0 ncssário, são ralizados ajusts com o objtivo d adquar as práticas contábis às da Com- m d março d 0. Entrtanto, não tivram impactos rlvants sobr as dmonstraçõs Sna Holding Limitd (f) Socité Marromu Limitd,00 panhia. D acordo com o método d quivalência patrimonial, as parclas atribuívis à financiras individuais da Companhia: Tros Sna Limitd (g) 00,00 (a) Rfr-s à participação socitária dirta indirta da Guarani sobr cada uma das invstidas. (b) Invstidas dirtas da Cruz Alta Participaçõs Ltda. (c) Controlada com participação indirnorma Principais xigências Data d ntrada m vigor ta d 00% no capital (,% m d março d 0), sndo,% por intrmédio da Guarani (,% m d março d 0),% por intrmédio da Cruz Alta Participaçõs Ltda. (,% m d março d 0). (d) Controlada com participação indirta d,0% no capital (,% m d março d 0), por intrmédio da Andrad Açúcar Álcool S.A. () InvsAltraçõs IFRS Hiprinflação svra liminação d datas fixas adotants das IFRSs pla primira vz. m ou após º d julho d 0. tida dirta da Sna Holding Limitd. (f) Controlada com participação indirta d,% no capital, sndo,% por intrmédio da Guarani 0,% por intrmédio da Tros Sna Limitd. (g) Antriormnt dnominada Tros Ocan Indin. As principais informaçõs dos invstimntos da Tros EU NV m controladas, controladas m conjunto coligadas m d março d 0 Altraçõs à IFRS Divulgaçõs - transfrências d ativos financiros. m ou após º d julho d 0. d 0 stão dmonstradas a sguir: d março d 0 Impostos difridos - rcupração dos ativos subjacnts quando o ativo é mnsurado Altraçõs à IAS plo modlo d valor justo d acordo com a IAS 0. m ou após º d janiro d 0. % Ativos Passivos Rcitas Capital Patrimônio Lucro (prjuízo) dos Rsultado d Participação social do xrcício invstimntos quivalência patrimonial b) Normas, intrprtaçõs altraçõs d normas xistnts qu ainda não stão m vigor não foram adotadas antcipadamnt pla Companhia: As normas altraçõs das normas, 0 xistnts a sguir foram publicadas são obrigatórias os príodos xrcícios iniciados após d março d 0. Todavia, não houv sua adoção antcipada por part da Companhia: Tros Ocan Indin S.A.S. 00, Norma Principais xigências Data d ntrada m vigor BENP Lillbonn 00,00 0 () () () () IFRS (conform altrada m 00) Emitida m novmbro d 00 altrada m outubro d 00, introduz novas xigências a Distillri d la Vallé d l Ois 00,00 0 nstrumntos Financiros (*) classificação, mnsuração baixa d ativos passivos financiros. m ou após d janiro d 0. d março d 0 m % Ativos Passivos Rcitas Capital Patrimônio Lucro dos Rsultado d ou após º d janiro d 0 (IFRS ) Participação social do xrcício invstimntos quivalência patrimonial Data Eftiva Mandatória Divulgaçõs Altra a data d aplicação da IFRS xrcícios com início m ou após º d janiro d 0 rqurimntos d transição Tros Ocan Indin, 0 d Transição - IFRS IFRS (*) altra os rqurimntos d transição da IAS a IFRS. adoção antcipada da IFRS. S.A.S. 00, BENP Lillbonn 00,00 IAS (rvisada m 0) CPC (R) Invstimntos m Coligadas Entidads Distillri d la Vallé d Ois 00,00 Controladas m Conjunto Rvisão da IAS incluir as altraçõs introduzidas plas IFRSs 0,. m ou após º d janiro d 0.. EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS IAS (rvisada m 0) CPC (R) - Rqurimntos da IAS rlacionados às dmonstraçõs financiras consolidadas são substituídos /0/0 Dmonstraçõs Financiras Sdas pla IFRS 0. Rqurimntos dmonstraçõs financiras sdas são mantidos. m ou após º d janiro d 0. Lucro Instituição lgal () Substituiu a IAS m rlação aos rqurimntos aplicávis às dmonstraçõs financiras Modalidad Vncimnto Taxa d juros /0/0 /0/0 financira IFRS 0 CPC (R) - Dmonstraçõs consolidadas a SIC. A IFRS 0 dtrminou um único modlo d consolidação basado Bradsco S.A. Capital d giro /0/0 CDI +,% a.a. Bas d cálculo dos dividndos mínimos obrigatórios % Financiras Consolidadas m control, indpndntmnt da naturza do invstimnto. m ou após º d janiro d 0. Itaú BBA S.A. Capital d giro /0/0 CDI +,% a.a. Dividndos mínimos obrigatórios Eliminou o modlo d consolidação proporcional as ntidads com control compartilhado, Rabobank Capital d giro Libor mss Dividndo por ação 0,0 mantndo apnas o modlo plo método da quivalência patrimonial. Eliminou também o concito Intrnacional Paris ( rvolving ) 0/0/0 +,% a.a. O Conslho d Administração da Companhia aprovou, m d junho d 0, o pagamnto IFRS CPC (R)- Ngócios d ativos com control compartilhado, mantndo apnas opraçõs com control compartilhado Aplicávl aos xrcícios com início + variação antcipado da distribuição d rsultados rlativos ao xrcício findo m d março d 0, m Conjunto ntidads com control compartilhado. m ou após º d janiro d 0. nas modalidads d juros sobr o capital próprio dividndos, a srm cumulativamnt impucambial (dólar) Expand os rqurimntos d divulgação dos invstimntos m ntidads nas quais a ntidad 0 tados aos dividndos mínimos obrigatórios da Companhia, d acordo com o artigo º da Li IFRS CPC - Divulgaçõs d tnha influência significativa, sndo sss invstimntos consolidados ou não nas dmonstraçõs Sobr os mpréstimos vignts m d março d 0 não há garantias nm cláusulas nº./ a Dlibração CVM nº 0/. O valor bruto total dos juros sobr o capital próprio Participaçõs m Outras Entidads contábis das invstidoras. m ou após º d janiro d 0. crditado pla Companhia foi d R$, qu, após a rtnção d % d imposto d rnda na rstritivas. Substitui consolida todas as orintaçõs rqurimntos rlacionados à mnsuração ao valor justo font, xcto os acionistas comprovadamnt imuns ou com tributação difrnciada,. PATRIMÔNIO LÍQUIDO contidos nos dmais pronunciamntos das IFRSs m um único pronunciamnto. A IFRS dfin valor rsultou no montant total d R$, o qual, somado a um valor d dividndos d justo orinta como dtrminar o valor justo os rqurimntos d divulgação rlacionados à. Capital social: Em d março d 0, o capital social da Companhia ra composto por R$ qu também foi crditado pla Companhia, m consonância com a dlibração do ConIFRS CPC - Mnsuraçõs mnsuração do valor justo. Entrtanto, não introduz nnhum novo rqurimnto ou altração quanto aos.. açõs, qu totalizavam R$.. Em d agosto d 0, o Conslho d Admi- slho d Administração, foi imputado aos dividndos mínimos obrigatórios. Dssa forma, o vaao Justo itns qu dvm sr mnsurados ao valor justo, os quais prmancm nos pronunciamntos originais. m ou após º d janiro d 0. nistração aprovou o aumnto d capital por mio da subscrição d.. açõs ao prço lor total d R$, corrspondnt a R$0,00 por ação ordinária, foi antcipado d R$,0 por ação, totalizando R$0. Em d março d 0, o capital social da Compa- aos acionistas como dividndo mínimo obrigatório, ad rfrndum da Assmblia Gral Eliminação do nfoqu do corrdor ( corridor approach ), sndo os ganhos ou as prdas atuariais nhia ra composto por.0.0 açõs, qu totalizavam R$.0.. lgal: D Ordinária d d julho d 0, qu aprovou as rspctivas dmonstraçõs financiras do IAS (rvisada m 0) CPC (R) - rconhcidos como outros rsultados abrangnts os pl d pnsão ao rsultado acordo com o artigo da Li nº.0/ com o statuto social da Companhia, % do lucro xrcício findo m d março d 0, conform dmonstrado a sguir: Bnfícios aos Emprgados os dmais bnfícios d longo prazo, quando incorridos, ntr outras altraçõs. m ou após º d janiro d 0. do xrcício srá dstinado como rsrva lgal, qu não xcdrá 0% do capital social /0/0 Altraçõs à IAS - Aprsntação Introduz o rqurimnto d qu os itns rgistrados m outros rsultados abrangnts sjam sgrgados, acrscido das rsrvas d capital, a 0% do capital social.. xpansão: Após bruto por ação - R$ por ação - R$ das Dmonstraçõs Financiras (*) totalizados ntr itns qu são os qu não são postriormnt rclassificados lucros prdas. m ou após º d janiro d 0. as dduçõs lgais statutárias, até 00% do montant rmanscnt srá dstinado à r- Juros sobr o capital próprio 0,00 0,0 Altraçõs à IFRS - Divulgaçõs Aplicávl a xrcícios srva xpansão, qu tm por objtivo financiar a aplicação m ativos opracionais, não Dividndos 0,0 0,0 Compnsação d Ativos Passivos Introduz rqurimntos d divulgação d informaçõs sobr todos os instrumntos financiros qu príodos com início m ou podndo ssa rsrva ultrapassar o capital.. Outras rsrvas: Conform os itns 0 do 0,00 0,00 Financiros (*) são compnsados conform prmitido plo IAS. após º d janiro d 0. CPC (R) Dmonstraçõs Consolidadas, as mudanças na participação da controladora. Lucro por ação: O lucro básico por ação é calculado por mio da divisão do lucro do Aplicávl a xrcícios príodos com sobr uma controlada qu não rsultm m prda d control dvm sr contabilizadas como xrcício pla quantidad média pondrada d açõs ordinárias mitidas m circulação Altraçõs à IAS - Compnsação Fornc sclarcimntos sobr a aplicação das rgras compnsação d ativos início m ou após º d janiro d transaçõs d capital, ou sja, transaçõs com sócios, na qualidad d propritários, inclusiv durant o príodo, xcluindo as açõs ordinárias próprias compradas pla Companhia d Ativos Passivos Financiros (*) passivos financiros. 0. A aplicação dv sr rtroativa. nas dmonstraçõs financiras individuais. a) Em d abril d 0, a Guarani tornou-s a mantidas como açõs m tsouraria. A Companhia não possuía açõs ordinárias potnciais única acionária da Andrad Açúcar Álcool S.A., mdiant compra d participação minoritária com fito dilutivo nos xrcícios findos m d março d 0 0, portanto, o lucro Introduz o rqurimnto d qu as altraçõs à norma IAS 0 d 00 sjam aplicadas d forma pla Guarani pla sua controlada Cruz Alta Participaçõs S.A. ( Cruz Alta ), além d rcom- diluído por ação é igual ao lucro básico por ação no rfrido príodo. prospctiva na data ou após a data d transição as IFRSs. No ntanto, s a ntidad obtv pra d suas próprias açõs pla Andrad Açúcar Álcool S.A. através da troca d açõs d sua informação ncssária a aplicação do rqurimnto aplicávl aos mpréstimos subsidiados /0/0 /0/0 controlada Andrad Agricultura Ltda.. Esta transação rsultou m uma prda d R$, rco- Lucro Altraçõs à IFRS - Empréstimos Subsi- plo govrno como rsultado d uma transação passada na data da contabilização inicial do nhcida dirtamnt no patrimônio. b) Como part do acordo datado d abril d 00, Média pondrada da quantidad d açõs ordinárias diados plo Govrno mpréstimo, la podrá optar pla aplicação da norma IAS 0 d forma rtrospctiva. m ou após º d janiro d 0. assinado ntr a Companhia Ptrólo Brasiliro S.A. ( Ptrobras ), m d outubro d 0 m circulação - milhõs As altraçõs sclarcm os procdimntos d transição da norma IFRS 0 - Dmonstraçõs Financiras a Ptrobras Biocombustívl S.A. subscrvu o aumnto d capital na Guarani S.A. através da Lucro básico diluído por ação - R$ 0,0 Dmonstraçõs Financiras Consolidadas, Consolidadas, bm como a simplificação da transição as normas IFRS 0, - Acordos d Participação missão d.. novas açõs plo montant total d R$. Após ssa opração, a Acordos d Participação Divulgação das - Divulgaçõs d Participaçõs m Outras Entidad, limitando o rqurimnto d divulgação participação da Ptrobras Biocombustívl S.A. na Guarani S.A. aumntou d,%. EVENTOS SUBSEQUENTES Participaçõs m Outras Entidads: Orinta- comtiva ajustada apnas o xrcício comtivo mais rcnt. Adicionalmnt, as,%. Esta transação rsultou m um ganho d R$, rconhcido dirtamnt no patrimô- Em abril d 0, a Companhia o Wilmar ampliaram sua parcria com a aquisição d ção a Transição - Altraçõs às normas divulgaçõs rlacionadas com ntidads não consolidadas, as altraçõs liminarão o rqurimnto d nio.. Ajusts d avaliação patrimonial: Rfrm-s aos outros rsultados abrangnts uma fabrica d procssamnto d amido d milho. A unidad stá localizada m Tiling, no IFRS 0, aprsntação das informaçõs comtivas príodos antriors à adoção inicial da norma IFRS. m ou após º d janiro d 0. d controladas, controladas m conjunto coligadas, os quais são rgistrados dirtamnt no nort da China, srá controlada m conjunto (% plo Wilmar % pla patrimônio da Companhia, rprsntados plos ajusts d variação no valor justo d Companhia). A opração ainda stá sujita a aprovaçõs rgulatórias plo govrno chinês. Os Mlhorias anuais às IFRSs: Ciclo 00-0 Altraçõs m divrsas normas. m ou após º d janiro d 0. instrumntos drivativos dsignados como hdg d fluxo plos ajusts d convr- dividndos adicionais propostos no montant d R$, a srm dduzidos d rsrvas d As altraçõs às normas IFRS 0 IAS introduzm o concito d ntidad d invstimnto são d dmonstraçõs financiras d controladas no xtrior.. Dividndos juros sobr o lucros antriormnt não distribuídas, foram aprovados plo Conslho d Administração, m nas IFRSs. As altraçõs stablcm ainda uma xcção ao princípio gral d consolidação capital próprio: D acordo com a Li nº.0/ o statuto social da Companhia, os acionis- runião ralizada m d junho d 0, foram mantidos no patrimônio sob a rubrica ntidads d invstimnto conform a norma IFRS 0, introduzindo o rqurimnto d mnsuração tas têm dirito d rcbr, a título d dividndos mínimos obrigatórios % do lucro Dividndos adicionais propostos. ao valor justo através do rsultado d dtrminadas subsidiárias, m substituição à consolidação. Adianual socitário ajustado plos sguints itns: (a) dstinação rsrva lgal; (b) variaçõs Entidads d Invstimnto cionalmnt, as altraçõs dtrminam as divulgaçõs rquridas as ntidads qu atndm à m na rsrva contingências; (c) dstinação rsrva d incntivos fiscais; (d) raliza- 0. APROVAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS altraçõs às IFRS 0 à IAS (*) dfinição d ntidad d invstimnto. ou após º d janiro d 0. ção da rsrva d lucros a ralizar. As dmonstraçõs financiras os xrcícios findos m As dmonstraçõs financiras individuais rfrnts ao xrcício findo m d março (*) O CPC ainda não ditou os rspctivos pronunciamntos modificaçõs corrlacionados a ssas IFRSs novas rvisadas. Em dcorrência do compromisso d o CPC a CVM mantrm d março d 0 d 0 rfltm apnas os dividndos mínimos obrigatórios, conform d 0 foram prdas pla Companhia os rsultados foram autorizados missão atualizado o conjunto d normas mitidas com bas nas atualizaçõs fitas plo IASB, é sprado qu sss pronunciamntos modificaçõs sjam ditados plo CPC aprovados pla CVM a Li das Socidads por Açõs (Li nº.0/) o statuto social da Companhia. Os divi- pla Dirtoria Excutiva da Companhia aprovados plo Conslho da Administração m ruaté a data d sua aplicação obrigatória. Considrando as atuais opraçõs da Companhia, a Administração não spra qu ssas novas normas, intrprtaçõs altraçõs tnham fito dndos mínimos obrigatórios calculados sobr o lucro d d março d 0, propos- nião ralizada m d junho d 0. A Assmblia Gral d Acionistas srá ralizada m rlvant sobr as dmonstraçõs financiras individuais a partir d sua adoção. d julho d 0. to à Assmblia Gral, stão dmonstrados a sguir:

8 A Dirtoria Aos Acionistas, Conslhiros Administradors da Tros Intrnacional S.A. São Paulo - SP Examinamos as dmonstraçõs financiras individuais da Tros Intrnacional S.A. ( Companhia ), qu comprndm o balanço patrimonial m d março d 0 as rspctivas dmonstraçõs do rsultado, do rsultado abrangnt, das mutaçõs do patrimônio dos fluxos o xrcício findo naqula data, assim como o rsumo das principais práticas contábis dmais notas xplicativas. Rsponsabilidad da Administração sobr as dmonstraçõs financiras individuais: A Administração da Companhia é rsponsávl pla laboração adquada aprsntação das dmonstraçõs financiras individuais d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil, assim como plos controls intrnos qu la dtrminou como ncssários prmitir a laboração dssas dmonstraçõs financiras livrs d distorção rlvant, indpndntmnt s causada por fraud ou rro. Rsponsabilidad dos auditors indpndnts: Nossa rsponsabilidad é a d xprssar uma opinião sobr ssas dmonstraçõs financiras com bas m nossa auditoria, conduzida d acordo com as normas brasiliras intrnacionais d auditoria. Essas normas rqurm o cumprimnto d xigências éticas plos auditors qu a auditoria sja planjada xcutada com o objtivo d obtr sgurança razoávl d qu as dmonstraçõs financiras stão livrs d distorção rlvant. Uma auditoria nvolv a xcução d procdimntos slcionados obtnção d RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS vidência a rspito dos valors das divulgaçõs aprsntados nas dmonstraçõs financiras. Os procdimntos slcionados dpndm do julgamnto do auditor, incluindo a avaliação dos riscos d distorção rlvant nas dmonstraçõs financiras, indpndntmnt s causada por fraud ou rro. Nssa avaliação d riscos, o auditor considra os controls intrnos rlvants a laboração adquada aprsntação das dmonstraçõs financiras da Companhia planjar os procdimntos d auditoria qu são apropriados às circunstâncias, mas não fins d xprssar uma opinião sobr a ficácia dsss controls intrnos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adquação das práticas contábis utilizadas a razoabilidad das stimativas contábis fitas pla Administração, bm como a avaliação da aprsntação das dmonstraçõs financiras tomadas m conjunto. Acrditamos qu a vidência d auditoria obtida é suficint apropriada fundamntar nossa opinião. Opinião sobr as dmonstraçõs financiras individuais: Em nossa opinião, as dmonstraçõs financiras individuais antriormnt rfridas aprsntam adquadamnt, m todos os aspctos rlvants, a posição patrimonial financira da Tros Intrnacional S.A. m d março d 0, o dsmpnho d suas opraçõs os sus fluxos o xrcício findo naqula data, d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil. assuntos: Dmonstração do valor adicionado: Examinamos, também, a dmonstração individual do valor adicionado ( DVA ), rfrnt ao xrcício findo m d março d 0, prda sob a rsponsabilidad da Administração da Companhia, cuja aprsntação é rqurida pla lgislação socitária brasilira companhias abrtas, como informação suplmntar plas normas Contador: Jan Carlo Corrêa Sobral - CRC SP /O- intrnacionais d rlatório financiro ( IFRSs ) qu não rqurm a aprsntação da DVA.Essa dmonstração foi submtida aos msmos procdimntos d auditoria dscritos antriormnt, m nossa opinião, stá adquadamnt aprsntada, m todos os sus aspctos rlvants, m rlação às dmonstraçõs financiras tomadas m conjunto. Dmonstraçõs financiras consolidadas: A Companhia laborou um conjunto complto d dmonstraçõs financiras consolidadas o xrcício findo m d março d 0, d acordo com as IFRSs, mitidas plo Intrnational Accounting Standards Board - IASB, d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil, aprsntadas sdamnt, sobr as quais mitimos rlatório dos auditors indpndnts sdo, não contndo nnhuma modificação, datado d d junho d 0. São Paulo, d junho d 0 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditors Indpndnts CRC nº SP 00/O- Marclo Magalhãs Frnands Contador CRC nº SP 00/O-