RESULTADOS 4T11 E 2011 Grupo Pão de Açúcar e Viavarejo (Globex)

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1 RESULTADOS 4T11 E 2011 Grupo Pão de Açúcar e Viavarejo (Globex) 17 de fevereiro de 2012

2 GRUPO PÃO DE AÇÚCAR - RESULTADOS 4T11 E 2011 Enéas Pestana, Presidente do Grupo Pão de Açúcar 2

3 Evolução operacional DESTAQUES DO 4T11 E DE 2011 Conclusão das conversões das 221 lojas de CompreBem e Sendas Revisão do modelo de gestão do Assaí Revisão do modelo de gestão e posicionamento do formato de proximidade (Extra Fácil Mini Mercado Extra) Ajuste no sortimento de todos os formatos Intensificação da integração de Ponto Frio e Casas Bahia Busca por excelência: aprimoramento de processos Visão integrada de TI, logística e back-office > Avanços em plataforma tecnológica que integra e otimiza gestão de abastecimento e de cargas Gestão de estoques mais eficiente com aumento da produtividade e eficiência nas lojas Nossa Gente Pessoas certas no lugar certo: atingimento dos objetivos Ênfase contínua na cultura e em nossos valores humildade, disciplina, garra e equilíbrio emocional Consolidação do processo que garante a implementação estratégia de precificação Unificação dos sistemas de Ponto Frio e Casas Bahia 3

4 GPA ALIMENTAR RESULTADOS GPA ALIMENTAR 4T11 Supermercados Proximidade Atacado de Autosserviço (Atacarejo) Postos e Drogarias Hipermercado 4

5 DESTAQUES DO 4T11 E DE 2011 Novo layout Evolução Maior participação de perecíveis Sortimento ajustado aos novos hábitos de consumo da classe média Resultados Crescimento no tráfego de clientes Crescimento de 2 dígitos nas vendas mesmas lojas Novos públicos-alvo: revendedores e utilizadores Redução da quantidade de serviços Reformatação da área de vendas para otimização do estoque (aéreo) Aceleração do giro e aumento do retorno sobre capital empregado Crescimento de 2 dígitos nas vendas mesmas lojas Ganho de margem por adequação do modelo Antes da conversão: foco em mercearia Após conversão: mais itens perecíveis e mais serviços (padaria, açougue, frios com fatiamento na hora) Início de expansão acelerada Aumento do ticket médio em função da adição de novas categorias e melhor sortimento Aumento na frequência de compra Crescimento de 2 dígitos nas vendas mesmas lojas 5

6 GPA ALIMENTAR VENDAS BRUTAS DE R$ 28,4 BI EM 2011 Vendas Brutas (R$ mi) (sem Viavarejo) 8,8% Crescimento mesmas lojas (sem Viavarejo) 9,1% 9,1% 8,5% 8,7% 8,5% 8,7% ,7% 5,7% 7,2% 7,2% 7,9% 7,9% 10,3% 6,2% 6,2% T10 4T Crescimento mesmas lojas no 4T11 > Crescimento de 8,7%, sinalizando aceleração em relação a períodos anteriores > Crescimento real 1 acima de 2,0% > Pelo 14º trimestre consecutivo, maior do que o do 2º player 4T10 4T10 1T11 1T11 2T11 2T11 3T11 3T11 4T11 4T11 Excluindo Efeito Excluindo PáscoaEfeito Páscoa Alimentos Alimentos O período de compras para a Páscoa ocorreu no 1T10 e no 2T11. Destaque para não-alimentos, que cresceram 13,6% no 4T11 e 9,6% em 2011 Foco em eletro e nãoalimentos. Crescimento de 7 vezes nas vendas de eletro vs mesmo dia de IPCA acumulado de 12 meses em dezembro: 6,5% 6

7 GPA ALIMENTAR LUCRO BRUTO CRESCE 11,2% NO 4T11 Lucro Bruto (R$ mi) (sem Viavarejo) 11,2% Crescimento de margem bruta associado a melhor mix de venda > Maior participação de perecíveis, com destaque para Extra Super ,2% ,3% 25,9% > Evolução de margem bruta de Assaí de 0,9 p.p. vs 4T10, com novo foco em distribuidores e transformadores, além da maturação de lojas abertas até ,9% 26,1% 4T10 4T % da venda líquida 12,5% 15,3% Participação do atacado de autosserviço 1 Em 2011, a margem bruta cresceu mesmo com o aumento de 2,8 p.p. na participação de Assaí nas vendas 1 Participação da operação de atacado de autosserviço nas vendas líquidas do GPA Alimentar 7

8 GPA ALIMENTAR MARGEM EBITDA RECORDE DE 9,0% NO 4T11 EBITDA (R$ mi) (sem Viavarejo) 15,6% Diluição de despesas operacionais > Em relação à receita líquida, despesas caem de 17,8% no 4T10 para 17,1% no 4T11 526,0 23,5% 649,8 7,2% 7,6% > Vendas crescem 10,3%, enquanto despesas sobem 5,7% > Menor concentração de abertura de lojas no 4T11 em relação ao 4T10 8,0% 9,0% EBITDA cresce 23,5% no 4T11 4T10 4T % da venda líquida 12,5% 15,3% Participação do atacado de auto-serviço 1 Margem cresce de 8,0% para 9,0% 1 Participação da operação de Atacado de autosserviço nas vendas líquidas do GPA Alimentar 8

9 ELETRO RESULTADOS VIAVAREJO (GLOBEX) 4T11 Lojas Especializadas E-commerce B2B Devido à consolidação dos resultados de Casas Bahia a partir de novembro de 2010, para melhor comparabilidade usamos o 3T11 como referência. A despesa participação dos funcionários no lucro, anteriormente alocada após o lucro antes do imposto de renda, passou a compor a despesas gerais e administrativas após a adequação da Companhia ao IFRS. 9

10 VIAVAREJO (GLOBEX) DESTAQUES DO 4T11 E ANO DE 2011 Raphael Klein, presidente da Viavarejo 2011 Foco no processo de integração das companhias > Ciclo de crescimento, priorizando a gestão e a entrega de resultados sustentáveis > Capturamos as sinergias previstas > Unificação sistêmica em uma única plataforma tecnológica > Ganhos de margem pela melhoria nos controles comerciais/operacionais e aprimoramento do sortimento > Ganhos de despesa pela consolidação da logística, com otimização da operação e criação do CSC, entre outros Crescimento real de 11,1% mesmas lojas Menor impacto possível para os clientes > Novo posicionamento do Ponto Frio, focado nas classes A/B e fortalecimento de Casas Bahia entre públicos C/D/E. > Expansão de lojas, sendo 6 no novo conceito de Ponto Frio e 20 lojas Casas Bahia. > Mais investimento em treinamentos da equipe de vendas. Aprovação pela AGE de 15/02/12 da alteração da denominação social de Globex Utilidades S.A. para Via Varejo S.A. 10

11 VIAVAREJO (GLOBEX) DESTAQUES DO 4T11 E ANO DE 2011 Raphael Klein, presidente da Viavarejo DESAFIOS 2012 Formação de uma empresa única e forte Servir e realizar sonhos dos clientes Viavarejo com uma cultura única de realizar sonhos dos clientes. Sustentação das sinergias capturadas em 2011 Novas sinergias dependem da decisão do CADE Adequações de lojas para atender o público desejado de cada bandeira Expansão de mais 60 lojas no total Entrega de crescimento sustentável de longo prazo 11

12 NOVA PONTOCOM DESTAQUES DO 4T11 E ANO DE 2011 Quiroga, Presidente da NovaPontocom Crescimento Evolução Crescimento substancialmente acima do mercado Aumento das vendas, tráfego e taxa de conversão Resultados Novo recorde Black Friday Melhoria do mix de venda, com itens de maior margem aumento da participação de categorias estratégicas Rentabilidade Lucro líquido de R$ 27 milhões, aumento de 1 p.p. na margem líquida Todos guidances de e- commerce atingidos Reputação Aumento da confiabilidade na entrega Classificação Diamante e prêmio Reclame Aqui Vendas incrementais e relacionamento com consumidor Melhor uso da marca em rede social Social Media Week 12

13 VIAVAREJO (GLOBEX) VENDAS BRUTAS DE R$ 7,1 BI NO 4T11 Vendas Brutas (R$ mi) Viavarejo (incl.nova Pontocom) 29,6% 30,2% 28,1% 28,8% 26,9% ,8% T11 2T11 3T11 4T Crescimento mesmas lojas de 8,4% no 4T11: > E-commerce cresce 40,4%, próximo do teto do do guidance (de crescimento de 30%-50% acima do mercado) Crescimento real de 14,8% em 2011 > Considerando os índices de inflação e deflação para as categorias de eletro e de móveis e colchões Vendas brutas mesmas lojas em 2011 Lojas físicas Nominal Real 1 7,0% 11,1% Margem Bruta Nova Pontocom 25,1% 32,3% 1 Considera índices de inflação e deflação do IBGE para as categorias de eletro e de móveis e colchões 13

14 VIAVAREJO (GLOBEX) EBITDA DE R$ 446 MI NO 4T11, MARGEM DE 7,2% EBITDA (R$ mi) Viavarejo (incl.nova Pontocom) 7,2% Margem de 5,2% em 2011, próximo do teto do guidance 5,4% 5,5% Processo de integração em andamento com captura de sinergias 3,3% 4,4% 5,2% 4,0% > Racionalização do portfólio de lojas, CDs e back-office 160,7 222,1 264,2 68,8% 446,0 > Unificação da plataforma de TI e compras entre Ponto Frio e Casas Bahia > Centralização do comando operacional das lojas 1T11 2T11 3T11 4T % da venda líquida Intervalo Guidance 2011 > Consolidação de inteligência de marketing e comunicação Sinergias capturadas continuarão refletidas no resultado 14

15 VIAVAREJO (GLOBEX) DESPESA FINANCEIRA PERDE REPRESENTATIVIDADE Despesa Financeira Líquida (R$ mi) Viavarejo (incl.nova Pontocom) 4,5% Redução da representatividade da despesa financeira > Percentual cai de 5,9% no 3T10, quando o guidance foi anunciado, para 3,2% 3,4% 3,4% 3,3% 3,2% 3,3% 691,9 3,5% Ações implementadas > Redução das vendas sem juros e aumento das vendas com juros > Melhoria dos custos de captação 164,1 169,7 160,7 197,4 1T11 2T11 3T11 4T Controle de despesas financeiras continua sendo % da venda líquida Intervalo Guidance 2011 uma das prioridades da Companhia 15

16 VIAVAREJO (GLOBEX) RESULTADO DA OPERAÇÃO APÓS RECEBÍVEIS CRESCE Resultado da operação após o desconto de recebíveis (% venda líq.) Viavarejo (incl.nova Pontocom) 7,2% Avanço no resultado da operação após o desconto de recebíveis 3,3% 4,4% 5,4% 3,6% > Evolução de representatividade da receita de 0,1% no 1T11 para 3,6% no 4T11 1,3% 0,1% 0,6% 1T11 2T11 3T11 4T11 > Reflete o esforço operacional realizado ao longo do ano, focado no processo de integração da Companhia Resultado da operação após o desconto de recebíveis EBITDA 16

17 VIAVAREJO (GLOBEX) MARGEM LÍQUIDA AJUSTADA ALCANÇA 1% EM 2011 Lucro Líquido (R$ mi) Viavarejo (incl. Nova Pontocom) 2,7% Lucro líquido ajustado por gastos com integração alcança R$ 164,9 milhões no 4T11-0,3% 0,3% 1,0% 164,9 1,0% 215,5 0,5% 103,9 > Margem líquida ajustada de 2,7% Lucro líquido contábil de R$ 103,9 milhões em ,1 49,2 > Margem líquida contábil de 0,5% -14,7 1T11 2T11 3T11 4T Ajustado Contábil Lucro líquido ajustado de R$ 215,5 milhões em 2011 > Margem líquida ajustada de 1,0% % da venda líquida 17

18 ELETRO GPA ALIMENTAR RESULTADOS GPA CONSOLIDADO 4T11 Supermercados Proximidade Atacado de Autosserviço (atacarejo) Postos e Drogarias Hipermercado Lojas Especializadas E-commerce B2B 18

19 GPA CONSOLIDADO LUCRO E DÍVIDA Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) 57,8% 898,7 Evolução da Dívida Líquida Consolidada (R$ bi) 569,6 1,8% 1,9% 4,3 3, Lucro Líquido Contábil (R$ mi) 16,1% 618,5 718,2 1,9% 1,5% 3T11 4T11 1,6x 1,2x Dívida líquida/ebitda % da venda líquida Relação dívida líquida/ebitda é de 1,2x > Dívida líquida do 4T11 inferior ao fechamento do 3T11 1 Dívida calculada pela somatória dos saldos de Debêntures, Empréstimos e Financiamentos e Carnê (CDCI). EBITDA acumulado dos últimos 12 meses 19

20 Considerado market cap de PCAR4 Atualizado em 16/fev/

21 CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES Grupo Pão de Açúcar (GPA) Viavarejo Equipe de Relações com Investidores Telefone: +55 (11) Fax: +55 (11) Afirmações sobre o futuro > Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Estas perspectivas incluem resultados futuros que podem ser influenciados por resultados históricos, investimentos. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional). 21