Apresentação Investidores. Dezembro 2012

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1 Apresentação Investidores Dezembro 2012

2 Aviso importante Esse material pode conter previsões de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia, e envolve riscos ou incertezas previstos ou não. A Companhia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações aqui contidas. Estas previsões estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Este material foi preparado pela Multiplus S.A. ( Multiplus" ou a "Companhia") e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Multiplus quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da Multiplus, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Multiplus não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva. Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Multiplus não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas.

3 Modelo de negócio inovador Drivers de crescimento Metas de diversificação Entregando valor para participantes e parceiros Branding, inovação e conhecimento Case de investimento

4 4 Modelo de coalizão: uma evolução do programa tradicional Modelo único Modelo de coalizão Parceiros acesso a base de clientes de outros segmentos ações promocionais com outros parceiros Participantes maior poder de acúmulo mais opções de resgate

5 5 Ampla rede de parcerias Parceiros de acúmulo Parceiros de coalizão Parceiros de resgate

6 8 Criado a partir do TAM Fidelidade, a Multiplus já expandiu sua rede nos últimos dois anos Out/2011 Multiplus apresenta nova marca Dez/2012 Multiplus se torna uma das 100 ações mais líquidas da Bovespa Abr/2012 Multiplus alcança 10 mi participantes Fev/2010 IPO da Multiplus 1993 Criação do TAM Fidelidade Nov/2011 Anúncio da JV com a AIMIA Mar/2012 Multiplus atinge 200 parceiros Set/2012 Resgates não-aéreos ultrapassam 6% pela primeira vez em um trimestre 2009 Spin-off do TAM Fidelidade Ago/2010 Novos escritório e plataforma de TI

7 9 Muito mais do que pontos Maior programa de fidelidade do Brasil, com mais de 10,5 milhões de participantes e 200 parceiros Desenvolve e gerencia programas de fidelidade para terceiros

8 10 Coalizão TRÊS FONTES DE LUCRO venda de pontos 1 receita unitária menos custo unitário spread resgate # de meses 0 ~10 24 CASH IN 2 ~10 meses de float receita de juros CASH OUT 3 pontos expirados breakage

9 Análise de dados e fidelização 50% 50% Desenvolve programas de fidelidade para terceiros Gerencia e implementa serviços de análise de dados Cria campanhas de incentivo para terceiros 11 A consolidação dos resultados da Prismah ocorre por meio do processo contábil denominado equivalência patrimonial

10 12 Uma companhia jovem e com ótimo histórico Faturamento (R$ mi) 300,0 264,0 230,3 325,2 Sólido crescimento 397,3 354,6 339,9 433,6 430,4 457,1 491,4 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Mais de R$650 milhões em geração de caixa* *Set/2012, últimos 12 meses Quase 100% de payout sobre lucro

11 Modelo de negócio inovador Drivers de crescimento Metas de diversificação Entregando valor para participantes e parceiros Branding, inovação e conhecimento Case de investimento

12 Crescimento do consumo doméstico Vendas do Varejo no Brasil (US$ bi) e 2013e 2014e 2015e Estimativas apontam um crescimento de 7,3% nas vedas do varejo em Fonte: Euromonitor

13 Evolução da distribuição de renda no Brasil Classes sociais no Brasil (% da população) A e B C D e E 7% 15% Foco da Multiplus 38% 56% 55% 29% Nota: Renda média classes D e E - R$ 510,50/mês; classe C - R$ 1.162,00 /mês; e classes A e B - R$ 6.328,50 /mês. As classes A e B vão alcançar 15% da população brasileira em Fonte: Centro de Políticas Sociais da FGV-Rio

14 Aumento do uso dos cartões de crédito 622 Gastos com Cartões de Crédito no Brasil (R$ bi) e 2013e 2014e 2015e Em 2015, os gastos com cartões de crédito podem ultrapassar R$600 bilhões 16 Fontes: ABECS e LCA Consultores/Valor

15 Crescimento do transporte aéreo Viagens per capta (em 2011) Pax embarcados em vôos domésticos (mi) Argentina Peru 0,39 0,40 70 México 0, Brasil Colômbia Equador 0,46 0,47 0,49 Chile 0, e 2013e 2014e 2015e EUA ENG 2,56 2,74 A América Latina é a segunda região que mais cresce em RPK 17 Fontes: ANAC, Bain & Company e LCA Consultores

16 A indústria de fidelização no Brasil está apenas no começo Penetração dos programas de fidelidade na população total (%) 60,7% 43,8% 37,7% 28,9% 28,6% 24,1% 21,9% 19,5% 14,0% 12,9% 8,9% 5,2% 4,1% 3,5% 2,5% 18 Fontes: websites dos programas de fidelidade e bureau de dados estatísticos de cada país (Atualizado em Dez/2012)

17 Modelo de negócio inovador Drivers de crescimento Metas de diversificação Entregando valor para participantes e parceiros Branding, inovação e conhecimento Case de investimento

18 Objetivos de longo prazo Faturamento Atual 12% 3% 85% TAM Varejo, Indústria e Serviços Bancos Meta de longo prazo 15 to 20% O aumento da participação do varejo vai ajudar a manter as margens e fará com que os participantes entendam melhor o conceito Custo dos resgates Atual 95% Passagens aéreas Outros 5% Meta de longo prazo 15 a 20% O crescimento dos resgates não-aéreos irá suportar o controle dos custos unitários e a experiência do participante 20 Nota: baseado no 3T12

19 21 A taxa de breakage vem caindo suavemente como esperado enquanto os resgates não aéreos se tornam robustos 22,6% 23,0% 22,6% 22,6% 23,0% 23,3% 24,0% 24,1% 23,4% 1,06 22,5% 22,0% Resgates não-aéreos x taxa de breakage (bi & %) 0,56 0,61 0,62 0,43 0,25 0,03 0,06 0,07 0,09 0,10 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Os resgates não-aéreos ultrapassaram 6% do total pela primeira vez no 3T12

20 Modelo de negócio inovador Drivers de crescimento Metas de diversificação Entregando valor para participantes e parceiros Branding, inovação e conhecimento Case de investimento

21 23 Mercado de dois lados: participantes e parceiros Members, in R$ million 10,5 mi de participantes podem acumular pontos de diferentes programas em uma única conta Participantes (mi) 8,9 9,4 9,8 10,1 10,5 Parceiros parceiros ganham um poderoso suporte adquirindo e retendo clientes T11 4T11 1T12 2T12 3T12 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12

22 24 Gerar valor para participantes e parceiros irá sustentar o crescimento Adicionando valor para os parceiros aumento das vendas menor custo de retenção gestão de vacância novos insights baseadas no comportamento dos participantes Criando uma boa experiência para os participantes ampla rede ofertas direcionadas precificação justa reconhecimento Branding, Inovação e Conhecimento Crescimento Sustentável

23 Adicionando valor para os parceiros: aumento das vendas 25

24 Adicionando valor para os parceiros: gestão de vacância 26

25 Adicionando valor para os parceiros: novos clientes 27

26 28 Criando uma boa experiência para os participantes: precificação justa 32 TV de LED Multiplus 69,400 Programa B 75,647 Programa C 81,800 Programa D 98,400 Programa E 115,800 Dez/2012 Adega de vinhos Programa C 71,700 Programa B 48,600 Multiplus 35,900 Dez/2012

27 Criando uma boa experiência para os participantes: ofertas direcionadas 29

28 Criando uma boa experiência para os participantes Amostra A Amostra B resgatou não resgatou Os participantes da Amostra A acumularam 60% mais pontos do que os da Amostra B ao longo dos 12 meses seguintes a data de resgate Participantes das amostras A e B com o mesmo comportamento de acúmulo Medição do gap de acúmulo após o resgate 30 Nota: Análise de CRM baseada em informações de 2011 e 2012

29 Modelo de negócio inovador Drivers de crescimento Metas de diversificação Entregando valor para participantes e parceiros Branding, inovação e conhecimento Case de investimento

30 32 Branding: divulgando um conceito novo Estratégia Funcional Jan/2010 ~ Out/2012 Emocional a partir de Out/2012 Usando a Multiplus você pode acumular pontos de diferentes programas de fidelidade em uma única conta Troque seus pontos por momentos que você não troca por nada Canais Mídia online Radio Mídia impressa Canais dos parceiros

31 Campanha de marketing (1/4) 33

32 Campanha de marketing (2/4) 34

33 Campanha de marketing (3/4) 35

34 Campanha de marketing (4/4) 36

35 Evolução Foco de TI 37 Inovação Estamos aqui Programa de fidelidade baseado na qtd. de vôos Programa de fidelidade baseado em pontos Rede de coalizão Expansão da rede de coalizão Forte aumento na qtd. de ofertas Melhor próxima oferta para parceiro, participante e Multiplus Emissão de passagens prêmio Integração com alianças e bancos Plataforma multiparceiros Atributos nos pontos de venda Plataformas multicanais de e-commerce Ferramentas avançadas para análise de dados

36 38 Conhecimento: encontrando a melhor próxima oferta Segmentação do participante Volume de acúmulo Perfil Melhor próxima oferta maximiza a experiência do participante, adiciona valor para o parceiro e gera lucratividade para a Multiplus Comportamento do participante Categoria do produto Custo do produto Mapa de portfólio Necessidade do parceiro Análise das transações Engajamento Taxa de breakage Rentabilidade Impacto esperado no breakage Sazonalidade do produto

37 Modelo de negócio inovador Drivers de crescimento Metas de diversificação Entregando valor para participantes e parceiros Branding, inovação e conhecimento Case de investimento

38 40 Alto padrão em governança corporativa Novo Mercado Apenas ações ordinárias 100% tag along Comitê de Auditoria e Conselho Fiscal Membro independente no board

39 41 Bons resultados Alto crescimento R$491,4 milhões em Faturamento no 3T12, um crescimento de 23,7% vs mesmo trimestre de 2011 Elevada geração de caixa Mais de R$650 milhões em Geração de Caixa (Set 12, últimos 12 meses) Forte pagadora de dividendos Mais de R$1 bilhão em dividendos e juros sobre capital próprio desde o IPO Ação com boa liquidez MPLU3 é uma das 100 ações mais líquidas do Brasil (média de R$15 milhões por dia de pregão)

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