SMILES S.A. APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL. Novembro/2017

Transcrição

1 SMILES S.A. APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Novembro/2017

2 Avisos Importantes O material divulgado pela Companhia reflete as expectativas dos administradores e poderá conter estimativas sobre eventos futuros. Quaisquer informações, dados em geral, previsões ou planos futuros refletem estimativas e não podem ser tomados como dados concretos ou promessa perante o mercado. A Smiles não será responsável por quaisquer decisões de investimentos, operações ou alterações nas posições dos investidores tomadas com base nas informações e dados aqui divulgados. Da mesma forma, fica claro que o material ora divulgado poderá sofrer alterações sem prévio aviso. O presente material foi elaborado pela Smiles S.A. ( Smiles" ou a "Companhia") de acordo com as mais rígidas normas nacionais e internacionais aplicáveis ao setor e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Smiles quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da Smiles, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Smiles não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva. Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Smiles não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas. 2

3 SEÇÃO I VISÃO GERAL DA SMILES 3

4 Histórico Smiles: Uma nova empresa de um Programa Tradicional Abr Before Lançamento do programa Smiles pela VARIG

5 História de Inovação da Smiles Antes Venda Direta de Milhas Smiles & Money Cartões de crédito Co-branded Smiles se torna uma empresa independente Reativação de milhas Transferência Petrobrás Premmia IPO Smiles (26/abr) Clube Smiles Transferência de milhas Investimento estratégico NetPoints Parceria Drogaria São Paulo Aprovação CADE (Netpoints) Ingressos Roberto Carlos com milhas Reserva de bilhetes Site mobile Transferência entre Netpoints-Smiles Acordo de investimento Marisa-NetPoints Redução de capital (R$ 1 bilhão) Operação Aerolíneas Argentinas Novo Shopping Smiles 1ª emissão debêntures (R$ 600 mi) Assinatura parceria Cielo Redução efetiva de capital Operação Drogarias Pacheco Assinatura com Aeroméxico Lançamento Campanha 365 (20 anos Smiles) Operação Magazine Luiza Operação Fast Shop Operação Localiza Operação Etihad Operação TAP Operação Alitalia NOVO PORTAL SMILES Assinatura parceria Korean Air Assinatura parceria Copa Airlines Compra de abadás com milhas Operação Accor Lançamento nova URA humanizada Milhas pra você e pra mim Novos planos Clube Smiles Taxa de embarque com milhas Reserva e pagamento de hotéis com milhas Implementação da Korean Air Parceria com a Royal Caribbean Smiles & Money para 100% do portfólio Alteração da taxa de conversão do deflator Itaú Implementação de acúmulo com Etihad Novo produto Gift Smiles Lançamento do aplicativo Smiles Parceria com Shell Parceria com GPA Implementação de acúmulo e resgates com AeroMexico Emissão sem milhas Parceria com a Rocketmiles Smiles Concierge Parceria com Emirates Nova política de acúmulo GOL Clube Viagem Turismo Parceria com Via Varejo Parceria com a Polishop Novo produto, Viaje Fácil Resgate de milhas nas máquinas de cartões de crédito dos postos Shell Parceria com a Wine.com.br Smiles em dica Novo Shopping Smiles possibilitando maior acúmulo com a compra de produtos via cartão de crédito. 5

6 O que é o negócio da Smiles? VENDA DE MILHAS RESGATES DE MILHAS Gastos no cartão de crédito viram pontos que podem ser transferidos para a Smiles Bancos Voos Hotel Voos para mais de 160 países, a especialidade da Smiles Resgate em diárias de hotel em mais de 400 mil propriedades Voe em nossas companhias aéreas parceiras Voos Carro Resgate em diárias de carro com a Localiza Compre produtos e utilize serviços de nossos parceiros comerciais Produtos e Serviços Produtos Viajar sem milhas Viaje sem as milhas necessárias com o Viagem Fácil Milhares de produtos com o Smiles Shopping 6

7 Receitas Período Como a Smiles Ganha Dinheiro O modelo de negócios da Smiles tem três fontes de receita importantes: spread 1 float 2 breakage 3 Venda de Milhas Spread Resgates Breakage Entrada de Caixa Saída de Caixa mês 0 ~10 meses meses 1 2 Spread Float $ $ 3 Breakage $ 7

8 DNA Inovador Canais/Produtos Inovadores Campanhas Parceiros Smiles & Money Transferência Assento com Milhas Compra Reativação Reserva de passagens Novo Site Smiles Nova Ura Taxa de embarque com milhas Aplicativ o # Principais players

9 Uma visão estratégica de Parcerias Parceiras aéreas internacionais, resgate de passagens direto no website e app: Boas parcerias no varejo, não divergindo do foco do negócio focando em poucos setores, com parceiros estratégicos : Parceria com outro programa de fidelidade: 9

10 Resgate de hotéis e carros pelo app ( ( Resgate de hotéis e carros na palma da mão Novo design para uma ótima experiência desde o início do planejamento da viagem 10

11 Novo Shopping Smiles Estímulo na utilização de cartões de crédito As compras realizadas através do Shopping Smiles conferem milhas aos clientes Marketplace com grande diversidade de produtos e serviços 11

12 Resgate automático Shell Os clientes podem realizar pagamento de combustível, produtos e serviços com milhas O resgate ocorre diretamente nas máquinas de cartão de crédito (POS) 12

13 Parceria com a Wine.com.br 13 Clientes que se associarem ao ClubeW Classic por meio da plataforma Smiles receberão milhas na adesão Haverá acúmulo mensal de milhas durante todo o período que forem associados, além de descontos no site da Wine.com.br

14 Nova plataforma de conteúdo para auxiliar viajante 14 A plataforma fornece conteúdo em três frentes: informações sobre a Smiles, sobre o mercado de fidelidade e dicas de viagem Haverá uma curadoria de informações sobre o setor e publicação de notícias atuais em nossa página

15 SEÇÃO II DESTAQUES FINANCEIROS 15 15

16 Destaques financeiros e operacionais - 3T17 Lucro Líquido R$339,5 milhões 3T ,6 % (3T17/3T16) Margem de 77,0 % Resgate de Milhas Total: p +55,9% (3T17/3T16) p +4,8% (3T17/2T17) totalizou 17,1 bilhões no trimestre Acúmulo de Milhas Total: p +65,0% (3T17/3T16) p +11,6% (3T17/2T17) totalizou 22,8 bilhões no trimestre Faturamento Total R$500,4 milhões 3T17 +16,2 % (3T17/3T16) Receita Líquida: p +10,7% (3T17/3T16) q -0,2 % (3T17/2T17) totalizou R$ 440,8 no trimestre Resultado Financeiro: p +4,7% (3T17/3T16) p 18,2 % (3T17/2T17) totalizou R$ 52,4 no trimestre 16

17 Evolução do volume de milhas acumuladas (bilhões de milhas) % 9,2-4% 8,7 28% 35% 10,2 10,8 0% 9,2 14% 13% 3% 11,5 11,1 9,9 36% 31% 16% 22% 12,5 13,1 13,3 13,5-5% 11,9 1% 4% 13,2 13,8 52% 23% 9% 18,0 3,5 14,7 14,6 55% 65% 32% 42% 22,8 20,4 3,2 3,1 19,6 17,4 50,0% 0,0% -50,0% -100,0% - 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17-150,0% Milhas acumuladas Milhas acumuladas S&M Crescimento YoY (ex-s&m) Crescimento YoY 17

18 Evolução do volume de milhas resgatadas (bilhões de milhas) % 60% 56% 50% % 7,4 19% 7,0 30% 8,7 9% 6% 6% 7,7 7,9 7,4 14% 10% 13% 9,9 8,5 8,9 28% 9,5 9% 10,8 18% 18% 8% 10,0 10,5 10,2 2% 11,0 17% 11,7 30% 27% 19% 17,1 16,0 16,4 3,2 3,5 3,1 14,0 13,3 12,6 30% 10% -10% -30% -50% -70% - 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17-90% Milhas resgatadas Milhas resgatadas S&M Crescimento YoY Crescimento YoY (ex-s&m) Os valores de resgate de milhas representam os resgates referentes às milhas novas e do legado.

19 Evolução da receita líquida (R$ milhões) 1 61% 81% 56% 43% 43% 27% 0,5 34% 44% 30% 31% 14% 29% 26% 26% 11% 0-0, ,5-2 -2, T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 Receita Líquida Crescimento YoY 19

20 Evolução do EBITDA (R$ milhões) 0,8 0,3-0,2 58% 17% 79% 59% 23% 92% 78% 23% 48% 38% 34% 71% % 33% % 163-0,7-1,2-1,7-2, ,7 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 EBITDA cresc. YoY Margem % 37,3% 36,8% 24,9% 30,0% 36,5% 32,1% 31,0% 36,8% 34,5% 34,1% 35,4% 31,6% 35,8% 37,1% 41,6% 42,0% 41,2% 38,9% 37,0% 20

21 Evolução do lucro líquido (R$ milhões) 2 163% % % -5% 23% -11% 40% 65% 37% 70% 38% 47% 44% 32% 18% T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 Margem % Lucro Líquido Crescimento YoY 25,6% 42,7% 40,4% 35,6% 41,6% 42,1% 26,6% 33,6% 28,3% 32,5% 28,2% 32,2% 33,8% 35,3% 36,3% 36,0% 35,3% 33,1% 77,0% 21

22 SECTION III EXTRA INFORMATION 22 22

23 Relacionamento entre GOL e Smiles Bilhetes GOL adquiridos pela Smiles Tarifa Padrão Parceiros Aéreos Bancos Outros Parceiros Garantia mínima de disponibilidade (em média 8,5% dos ASKs) Prêmios Compra de milhas Custo econômico $ out $ in Tarifa Comercial $ out out Melhores condições comerciais (descontos de 12 a 26%) Acesso irrestrito Tarifa Promocional Ad-Hoc Negociação entre GOL e Smiles Sem garantia de disponibilidade Milhas Smiles Adquiridas pela Gol Repasse de custo (baseado no custo da tarifa padrão) Ajuste por breakage (50% do Breakage do programa) e custos operacionais Resgates de milhas Participantes 23

24 Dinâmica de Precificação dos Bilhetes Tarifa Padrão Mensuração Cálculo Aplicável Oct Dec Set Dez Combustível x Baixo LF < 90% Marginal Reservas Seguro y z Aproximadamente 50% de desconto no bilhete médio Diluição Serviço de Bordo u Preço Médio x Probabilidade x Market Share a b c d Alto LF > 90% Realocação Preço Médio e 24

25 Comitê Independente e Governança Certas operações devem ser apreciadas por um Comitê Independente antes de serem submetidas ao Conselho de Administração Caso o Comitê aprove a operação, o Conselho poderá votar a matéria por maioria simples Caso o Comitê reprove, a aprovação pelo Conselho só pode ocorrer por unanimidade Processo de aprovação de transações com partes relacionadas Comitê Aprova Comitê Independente Conselho de Administração Conselho vota por maioria simples Minoritários estão protegidos nas principais operações com partes relacionadas Alterações no Contrato Operacional e no Contrato de Compra e Venda de Milhas e Passagens Conselho de Administração Contratos com partes relacionadas acima de limites pré-estabelecidos Transactions of advanced purchase of tickets with related parties Comitê reprova Conselho vota por unanimidade 25

26 Demonstração de Resultados 3T17 Lucro Bruto: R$ 205,1 milhões margem 46,5% EBITDA: R$ 162,9 milhões margem 37,0% Lucro Líquido: R$ 339,5 milhões margem 77,0% em R$ milhões 3T17 2T16 % 3T16 % Receita Bruta ,1% ,9% Receita de resgate de milhas ,0% ,2% Receita Smiles & Money Receita de Breakage ,5% ,4% Outras Receitas ,9% ,0% Impostos Diretos ,3% ,3% Receita Líquida ,2% ,7% Custos dos resgates ,9% ,3% Lucro Bruto ,8% ,5% Mg Bruta 46,5% 46,7% (0,2 p.p.) 51,6% (5,1 p.p.) Despesas Operacionais ,3% ,0% Resultado de Equiv. Patrimonial Lucro Operacional ,3% ,8% Mg Operacional 36,2% 38,2% (2,0 p.p.) 40,8% (4,6 p.p.) Resultado Financeiro ,7% ,7% LAIR ,4% ,3% Impostos ,6% ,8% Lucro Líquido ,1% ,6% Mg Líquida 77,0% 33,1% 43,9 p.p 36,3% 40,7 p.p. EBITDA ,2% ,7% Mg EBITDA 37,0% 38,9% (1,9 p.p.) 41,6% (4,6 p.p.) 26

27 Leonel Andrade CEO Marcos Pinheiro CFO Ivan Bonfanti Gerente de Planejamento Financeiro e Relações com Investidores Vinicius Bioni Relações com Investidores